Анализ кредитоспособности ОАО «Надежда»

 

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его кредитоспособности.

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. характеризуется аккуратностью расчётов по ранее полученным кредитам, его текущем финансовом состоянии и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из других источников.

Оценка кредитоспособности фирмы является одним из аспектов анализа всей хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

Глубина и полнота проведённого анализа, а также выбор той или иной методики оценки определяются объёмом информации.

При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса.

Ликвидность активов – это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги. Т.е. чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса - выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Таблица 11

Баланс ОАО " Надежда"

Актив	2005 год	2006 год	Пассив	2005 год	2006 год
1.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	867	1298	1. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	2942	6350
2. Денежные средства, тыс. руб.	2	1	2.Уставный капитал, тыс. руб.	5	5
3. Основные фонды, тыс. руб.	3134	3602	3. Прибыль, тыс. руб.	2251	2059
4. Запасы и затраты, тыс. руб.	1195	3513
Итог баланса:	5198	8414		5198	8414

 

При оценке кредитоспособности используют следующие четыре финансовых коэффициента. В зависимости от величины коэффициентов предприятия разбиваются на три класса кредитоспособности.

 

Таблица 12

Условная разбивка заёмщиков по классности

Коэффициенты	I класс	IIкласс	IIIкласс
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	больше 0, 2	0, 15 – 0, 2	меньше 0, 15
2. Промежуточный коэффициент покрытия	больше 0, 8	0, 5 – 0, 8	меньше 0, 5
3. Общий коэффициент покрытия	больше 2, 0	1, 0 – 2, 0	меньше 1, 0
4. Коэффициент финансовой независимости	больше 60%	40 – 60%	меньше 40%
	кредитоспособно	ограниченно кредитоспособно	некредитоспособно

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счёт высоко ликвидных активов:

Кд = ДС + КФВл / Окс, (11)

где ДС – денежные средства, включая наличные деньги в кассе предприятия, средства на расчётном, валютном и других счетах предприятия (искл. депозит.);

КФВл – краткосрочные финансовые вложения;

Окс - краткосрочные обязательства (задолженность поставщикам, бюджету, работникам по заработной плате).

Кд = 2 / 2942 = 0, 00068 – 2005 год (III класс)

Кд = 1 / 6350 = 0, 00016 - 2006 год (III класс)

2.Промежуточный коэффициент покрытия, показывающий сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по краткосрочным обязательствам:

Кпп = ДС + КФВл + ДЗ / Окс, (12)

 

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Кпп = 2 +867 / 2942 = 0, 29 – 2005 год (III класс)

Кпп = 1 + 1298 / 6350 = 0, 20 - 2006 год (III класс)

3. Общий коэффициент покрытия:

Коп = ДС + КФВл + ДЗ + ЗЗ / Окс, (13)

 

где ЗЗ – запасы и затраты, включая производственные запасы, МБП, незавершённое производство, готовую продукцию, расходы будущих периодов и прочие запасы и затраты.

Коп = 2 + 867 + 825 / 2942 = 0, 58 –2005 год (III класс)

Коп = 1 + 1298 + 3513 / 6350 = 0, 76 - 2006 год (III класс)

4. Коэффициент независимости, характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности:

Кн =  * 100% (14)

Кн = 2256 / 5198 * 100 = 43, 40% - 2005 год (II класс)

Кн =  * 100 = 24, 53% - 2006 год (III класс)

Часто встречается ситуация, когда по каждому из коэффициентов предприятие относится к разным классам. Тогда используется единый показатель – рейтинг заёмщика. Рейтинг определяется в баллах суммированием произведений классности отдельного показателя и его удельного веса в общем, наборе. Как и в случае выбора используемых коэффициентов, удельные веса и деление заёмщиков по классности может быть произведено кредитором различным образом.

Установим, что используемые нами коэффициенты имеют следующие удельные веса:

- Коэффициент абсолютной ликвидности – 30%;

- промежуточный коэффициент покрытия – 20%;

- общий коэффициент покрытия – 20%;

- коэффициент финансовой независимости – 30%.

Также установим, что к I классу относятся заёмщики с суммой баллов от 100 до 150; II классу – от 151 – 250 баллов; III классу – от 251 – 300 баллов.

Из полученных данных рейтинг ОАО " Надежда" составил:

30 * 3 + 20 * 3 + 20 * 3 + 30 * 3 = 300 баллов – 2006 год;

30 * 3 + 20 * 3 + 20 * 3 + 30 * 2 = 270 баллов – 2005 год

Сумма баллов показала, что предприятие относится к третьему классу и является некредитоспособным.

Предприятие находится в кризисном финансовом положении. ОАО " Надежда" не имеет денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. Даже при условии поступления денег по дебиторской задолженности, мобилизуя средства, вложенные в материально-производственные запасы, предприятие не может рассчитаться с кредиторами.

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: