АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. Начало года ⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 5Следующая ⇒ Начало года а) Наличие собственных оборотных средств Ес = ИС-ВА- ЗЗ Ес = 40600-32600-10600 = -2600 (0) б) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств Е r = Ес +ДК = (ИС + ДК) – ВА Е r = -2600 + 0 = -2600 (0) в) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат ЕΣ = Е r + КК = (ИС+ДК+КК) – ВА ЕΣ = -2600 + 3000 = 400 (1) На конец года а) Наличие собственных оборотных средств Ес = ИС-ВА-ЗЗ Ес = 66689-33607-9653 = 23429 (1) б) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств Е r = Ес +ДК = (ИС + ДК) – ВА Е r = 23429 + 0 = 23429 (1) в) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат ЕΣ = Е r + КК = (ИС+ДК+КК) – ВА ЕΣ = 23429 + 0 = 23429 (1) Вывод: в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками можно охарактеризовать ситуацию на начало года как “неустойчивое финансовое состояние”, т.к. запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. В течение года на предприятии был проведен внутренний финансовый анализ, в рамках которого было проведено более углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: 1. Общая величина неплатежей: · просроченная задолженность по ссудам банка; · просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков; · недоимки бюджета; · прочие неплатежи, в том числе по оплате труда; 2. Причины неплатежей: · недостаток собственных оборотных средств; · сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; · товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; · товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; · иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования. 3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность: · временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); · привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); · кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. Для анализа финансового состояния, платежной дисциплины и кредитных отношений были рассмотрены данные показатели в динамике (поквартально). Наряду с источниками формирования запасов и затрат важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость как всего оборотного капитала (активов), так и особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в относительном (против оборота) снижении запасов и затрат. Углубленный анализ состояния запасов и затрат выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах и затратах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и в известной мере относящейся к области коммерческой тайны. Финансовую ситуацию на конец года можно определить как “абсолютная устойчивость финансового состояния”- собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты. РАСЧЕТ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ Коэффициент	Порядок расчета	Значения
на начало года		на конец года
Автономии	ИС/Б	0, 78	0, 62
Соотношения заемных и собственных средств	(ДК+КК+КЗ)/ИС	0, 28	0, 62
Обеспеченности собственными средствами	Ес/ОА=(ИС-ВА)/ОА	0, 02	0, 31
Маневренности	Ес/ИС	0, 01	0, 58
Соотношения мобильных и мобилизованных средств	ОА/ВА	0, 59	0, 45
Имущества производственного назначения	(З+ВА)/Б	0, 83	0, 4
Угрозы банкротства	(ОА-КК)/Б	0, 31	0, 69

 

Вывод:

- коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости от кредиторов. Существует мнение, что коэффициент автономии не должен снижаться ниже 0, 5 - 0, 6.

Для этого коэффициента практически не возможно установить нормативное значение. Нормальное значение для конкретного предприятия должно устанавливаться аналитиком. Чем выше это значение, тем выше устойчивость предприятия. С другой стороны, крайне низкое значении говорит о высоком финансовом риске. Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.

Значение коэффициента автономии на начало года – 0, 78, свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, что позволяет привлекать дополнительные средства. На конец года коэффициент автономии – 0, 62, он меньше по сравнению с началом года - это вызвано увеличением кредиторской задолженности, но это выше порогового значения, что дает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент показывает, долю собственных средств во всех источниках предприятия. Фактически, значение этого показателя рассчитывается при анализе структуры баланса. К основным факторам, влияющим на данный показатель, относятся:

· срок деятельности предприятия (структура пассивов на начальном этапе работы предприятия);

· особенность отраслевой принадлежности (чем более капиталоемкий технологический процесс, тем выше нормальное значение данного показателя);

· спрос на продукцию;

· показатели оборачиваемости;

· показатели ликвидности.

- значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает зависимость от внешних источников средств. Коэффициент на начало года (0, 28) и конец года (0, 62) соответствуют нормальному ограничению, но коэффициент на конец года увеличился, что говорит о большей зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов (в нашем случае – кредиторской задолженности).

- этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами увеличилось с 0, 02 до 0, 31, это говорит о том, что финансовое состояние предприятия улучшилось. Это дает большие возможности проведения финансовой независимости.

- коэффициент маневренности увеличился с 0, 01 до 0, 58, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширении свободы в маневрировании этими средствами.

- коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных средств уменьшился с 0, 59 (на начало года) до 0, 45 (на конец года), это говорит о том, что в начале года в оборотные активы вкладывалось больше средств, чем на конец года.

- коэффициент стоимости имущества производственного назначения изменился в 2 раза (0, 83 – на начало года и 0, 4 - на конец года, при min. – 0, 5) за счет роста дебиторской задолженности, поэтому можно сказать, что структура имущества сильно ухудшилась. При этом целесообразно привлечение долгосрочных средств.

- коэффициент угрозы банкротства показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. За анализируемый период он повысился в 2 с лишним раза. Это говорит о том, что предприятию не грозит банкротство.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Значения, руб.

Значение, руб.

Показатели актива баланса на начало года На конец года Показатели пассива баланса на начало года на конец года А1 Наиболее ликвидные (ДС, КФВ) 4850 37000 П1 Наиболее краткосрочные обязательства (КЗ, КП) 5710 37009 А2 Быстро реализуемые активы (ДЗ, А) 3850 27920 П2 Краткосрочные обязательства (ЗС) 3000 0 А3 Медленно реализуемые активы (ОА, ДФВ) 10600 9653 П3 Долгосрочные обязательства (ДК, З) 0 0 А4 Трудно реализуемые активы (ВА) 32600 33607 П4 Постоянные обязательства (КР) 40600 66689

Вывод: з а анализируемый период произошло повышение ликвидности баланса, но она недостаточна. На начало года из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств платежный недостаток составил – 860 тыс. руб., на конец года – 9 тыс. руб.

Сравнение итогов А2 и П2 показывают тенденцию к уменьшению текущей ликвидности в ближайшие 3-6 месяцев..

При этом недостаток средств компенсируется избытком «медленно реализуемых активов». Но менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает треть неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

Ч _ок = ОА – П₂

Ч _ок = 19300- 3000 = 16300 (на начало года)

Ч _ок = 74573- 0 = 74573 (на конец года)

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя - повышение уровня ликвидности.

       В нашем случае краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами. За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 357, 5 %, следовательно, предприятие ликвидно и платежеспособно.

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: