Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


Собственные средства предприятий и их роль в финанс.капитал.вложений



Важнейшим показателем фин.стабильности предприятия явл-ся величина его собств.капитала.

Структура собственного капитала
• уставный капитал – это миним.размер имущества предпр-я, определяемый гос-твом для его создания и зависящий от организационно-правовой формы предприятия, явл-ся источником формирования основного и оборот. капитала
• резервный капитал – создается на предприятии в целях покрытия комм. убытков, а также может использоваться для выплаты доходов акционерам, др.инвесторам. Формируется за счет отчислений из чистой прибыли и поло-жительной разницы, возникающей в результате формирования устав. капита-ла в иностр.валюте
• добавочный капитал – включает результаты переоценки осн.фондов, без-возмездные поступления на производств.цели, пополнение оборот.средств, эмиссионный доход от продажи акций по цене, превышающей их номин. стоимость. Расходуется в соответствии с установл.порядком на увеличение уставного капитала, на погашение убытка текущего года
• нераспределенная прибыль – включает в себя остаток прибыли прошлых лет, не использованную на потребление и имеющуюся в распоряжении пред-приятия на отчетную дату
• целевое финансирование – средства, полученные предприятием из бюд-жета, внебюджетных и др.фондов специального назначения
• резервы предстоящих расходов – средства, зарезервированные в целях равномерного включения предстоящих расходов в затраты на производство
• доходы будущих периодов – средства, полученные в отчетном году, но относящиеся к будущим периодам
• фонды накопления и потребления – образуются за счет чистой прибыли предприятия в соответствии с учредительными документами

Величина собств.капитала опред-тся стоимостью чистых активов предпр-я. Чистые активы - сумма внеоборот.активов и чистого оборот.капитала.

Внеоборот.активы: осн.фонды (здания, оборудование, машины), немат.активы (права пользования, лицензии и т.д.), прочие внеоборот.активы (долгосроч.кап. вложения, незавершенные капит.вложения).

Оборот.активы: оборотные производств.фонды (производ.запасы, незаверш. производство, расходы будущих периодов, полуфабрикаты собств. выработки) и фонды обращения (готов.продук., товары отгруженные, ден.средства в кассе) 

Чистый оборотный капитал - разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

Чистые активы - критерий размера устав.фонда предприятия, порядок их определения устанавливается Мин.фин.РБ.

Цена капитала – это величина затрат на его приобретение из различных ис

точиков. Цена капитала показывает миним.допустимый уровень доходности операций хоз.убъекта и явл-я одним из критериев осущ-ия инвестиц.поектов.

На рыночную цену капитала оказывают влияние: спрос и предложение на капитал; уровень конкуренции на фин.рынках, степень их развития; ден-кред.политика Нац.банка РБ; состояние эк-и страны; уровень риска вложения капитала; источники финансирования, структура капитала.

Затраты на создание требуемого объема ресурсов устан-ся в процентах к сумме капитала, и в рыноч.условиях цена должна соответствовать обязатель-

ной норме окупаемости используемых ресурсов. Так как фин.ресурсы получают из различ.источников, то цена каждого источника капитала рассматривается как процент.норма, кот.отражает соотношение между расходами на приобрете-

ние этих ресурсов, их использ-ем в теч.года и рыноч.еной данного капитала.

 

40. Управление прибылью предприятия (направления максимизации прибыли; расчет критического объема производства для безубыточной работы предприятия и др.) Прибыль является одним из главных показателей эффективности предприятия и главным источником формирования его финансовых ресурсов. Основной объем прибыли формируется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг Управление прибылью на предприятии имеет своей целью эффективное управление факторами, влияющими на величину прибыли, которые обеспечили бы безубыточную работу предприятия. Основные направления управления прибылью предприятия 1. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную работу предприятия (точка безубыточности).Точка безубыточности (Тб) – это такой объем выручки от реализации, при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытков (порог рентабельности); определяется как отношение постоянных затрат на выпуск продукциик цене за единицу товара (без косвенных налогов) минус переменные затраты на единицу продукции. Определяется по формуле где ПОЗ – общая величина постоянных затрат на весь выпуск продукции; Цед – цена единицы товара (без косвенных налогов); ПЗед – величина переменных затрат на единицу товара. 2. Расчет цен безубыточности, при которых предприятие хоть и не получает прибыль, но и не несет убытки. 3. Определение величины маржинальной прибыли (суммы покрытия), обеспечивающей безубыточную работу. Маржинальная прибыль (МП) – это разница между выручкой от реализации (В) и переменными затратами (ПЗ): Если из маржинальной прибыли вычесть условно-постоянные затраты, то определится конечный финансовый результат: прибыль или убыток. Точку безубыточности в этом случае можно определить по формуле Деятельность предприятия убыточна при ПОЗ > МП или Тб > 1. До достижения точки безубыточности предприятию выгоднее использовать собственные средства, а потом – наоборот. 4. Определение эффекта операционного рычага. Рассчитывается для конкретного объема продаж и определяет прямо пропорциональную зависимость прироста прибыли от реализации от прироста выручки от реализации. На каждый процент прироста выручки приходится несколько процентов прироста прибыли. Сила воздействия операционного рычага (С) определяется по формуле     где П – прибыль от реализации. Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами, предприятие может воздействовать на оптимизацию прибыли. Чем больше постоянные затраты и чем меньше прибыль, тем сильнее воздействие операционного рычага. При росте объема продаж доля постоянных затрат в себестоимости уменьшается и воздействие операционного рычага также уменьшается. 5. Определение запаса финансовой прочности в абсолютном выражении определяется по формуле          где ЗФП – запас финансовой прочности; ОПЛ – плановый объем реализации; Тб – точка безубыточности. Показатель запаса финансовой прочности показывает, что предприятие для осуществления прибыльной производственной деятельности не должно снижать объемы производства продукции более чем на величину полученной разницы. В стоимостном выражении запас финансовой прочности определяется по формуле:          где Цед – цена единицы товара. Чем выше показатель запаса финансовой прочности для предприятия, тем меньше риск потерь для него.   Вопрос 26. Обоснование оптимальной пот-ребности в оборот. средствах в разрезе экон. элементов и по предприятию в целом В процессе нормирования об. средств разрабаты-ваются след. показатели. Показатели нормирования оборотных средств • норма – это относит. величина, которая характеризует отношение необходимого предприятию запаса матер. ценностей к определенному показателю его деятельности. Норма об. средств на сырье, материалы, топливо устанавливается в днях их запаса к расходу по смете затрат на производство; по незавершенному производству – в днях к затратам на товарную продукцию; по готовым изделиям – в днях к объему выпуска товарной продукции по учетным (отпускным) ценам • норматив об. средств – это минимально необходимая сумма денеж. средств, авансированных в об. производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающих нормальную работу предприятия. Определяется норматив путем умножения нормы на тот показатель, по отношению к которому она установлена по формуле где Д – норма об. средств в днях; Ор – однодневный расход мат. ценностей (сырье, материалы, топливо, тара); однодневные затраты на производство (по незаверш. произв-ву); однодн. выпуск продукции по отпускным ценам (по готовой продукции). Однодневный расход сырья, материалов или затраты на производство определяются путем деления квартальной суммы соответствующей статьи сметы затрат на производство на 90. Расчет производится по прогнозным данным на IV квартал план. года. Основной задачей нормирования производ. запасов является опред. их оптим. размеров и снижение затрат на их хранение. При расчете потребности в об. средствах производ. запасы разделяют на текущие (складские), сезонные и излишние, кот. необходимо реализовать. Нормирование об. средств осуществляется различными методами: прямого счета, экономико-аналитическим или методом коэффициентов. Основным и наиболее точным методом норм. является метод прямого счета. I. Определяется норма запасов об. средств по сырью, основным и вспомогательным материалам. Она включает пять видов запасов: 1. Текущий (складской) запас является основным. Размер текущего запаса исчисляется на основе среднего интервала м/у поставками ценностей. Норма об. средств в текущем запасе устанавливается в размере половины среднесложившегося интервала м/у поставками. 2. Гарантийный (страховой) запас созд. в целях ликвидации последствий несвоевременного поступления материалов, на случай перевыполнения плана. 3. Разгрузочный запас определяется по технологическим процессам или путем хронометража времени на выполнение соответствующих операций. 4. Подготовит. запас включает время на предварит. подготовку материалов к потреблению. 5. Транспорт. запас предусматривается в тех случаях, когда срок оплаты расчетных документов опережает срок прибытия материалов. Норма об. средств по сырью и материалам в целом по предприятию определяется как средневзвешенная величина исходя из норм запасов по каждому их виду и однодн. расхода на производство. Норматив об. средств для образования запасов сырья, материалов, покупных полу/тов в целом по предприятию определяется как произведение однодн. их расхода на совокупную норму запаса. Норматив об. средств по готовой продукции рассчитывается как произведение однодн. выпуска товарной продукции по отпускным ценам на норму запаса в днях. Совокупный норматив об. средств в целом по пред-тию опред. путем суммирования частных нормативов по отд. элементам. Прирост норматива об. средств – разность между совокупным нормативом об. средств планового периода и его величиной за отчетный период – предусматривается в финансовом плане пред-тия с обязательным указанием источников финансирования. Расчет норматива об. средств экономико-аналитическим методом 1 этап. Обоснование величины фактически сложившихся остатков производственных запасов, незавер. произ-водства, гот. продукции на основе анализа данных за базисный год или несколько лет. 2 этап. Расчет нормы запаса соответствующих тмц ценностей в днях путем деления этих остатков на однодневный расход (по производ-ственным запасам); однодневные затраты (по незавершенному производству); однодневный выпуск продукции в отпускных ценах (по гот. продукции) 3 этап. Определение норматива об. средств на планируемый год путем умножения факт. сложившейся нормы на плановый однодн. расход соответствующих ценностей (однодн. затраты или однодн. выпуск продук-ции по отпускным ценам)   30. Денежные расходы предприятия, их характеристика и источники финансирования. Затраты не приводящие к получению экономических выгод называются расходами предприятия.  Денежные расходы предприятия можно объединить в группы: - затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) – это главная составляющая себестоимости реализованной продукции. Финансируются за счет поступлений выручки от реализации продукции; - операционные расходы – затраты по осуществлению хоз. операций, не являющихся предметом деят. предприятия (расходы, связанные с выбытием ОС, немат. активов, ценных бумаг; расходы по операциям с тарой и др). Источники- операционные доходы, полученные от продажи ОС, и др.; - внереализационные расходы – не связаны с производством и реализацией продукции и не приводят к получению экономических выгод (потери от уценки активов, штрафы, пени, суммы недостач, потерь и др). Уплачивается за счет прибыли, уменьшая чистую прибыль; - затраты на воспроизводство производственных фондов (капитальные вложения и вложения в оборотный капитал). Финансируются за счет целевых источников средств; - социально-культурные расходы (направление ден. средств на содержание ЖКХ, ДУ, санаториев и др.). Финансируется в пределах плановой сметы.     Вопрос 58. Виды ценных бумаг В соответствии со ст.143 ГК «ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности». Статья 144 гласит: «К ценным бумагам относятся госуд. облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватиз. ценные бумаги и др. документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг». Положением «О производных ценных бумагах», утвержденным 21 января 1997 года Нац.банком РБ к ценным бумагам, обращающимся на территории республики, также относятся опционы, фьючерсы и варранты. Классификация ценных бумаг может проводиться по различным признакам: По содержанию: долговые ценные бумаги, отражающие отношения займа м/у инвестором и эмитентом (облигации, векселя), долевые ценные бумаги, удостоверяющие права собственности владельца на активы (акции); По срокам обращения: краткосрочные (выпущенные на срок до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет), бессрочные (не имеющие срока погашения). По эмитентам: государств. (выпускаемые от имени государства Мин.финансов или Нац. банком), муниципальные (выпускаемые местными органами власти), корпоративные (выпускаемые предприятиями и организациями). По порядку подтверждения прав владельца: именные ценные бумаги (права владельца подтверждаются внесением его имени в текст на ценной бумаге), ценные бумаги на предъявителя (имя владельца не указывается, а для передачи прав другому лицу достаточно ее вручения), ордерные ценные бумаги (передаются другому лицу путем совершения передаточной надписи - индоссамента) По роли на рынке ценных бумаг: основные ценные бумаги (акции, облигации), вспомогательные (векселя, депозитные сертификаты, чеки и т.п.), производные (опционы, фьючесы, форвардные контракты, варранты) По способу выплаты дохода ценные бумаги бывают: процентные (с фиксированной либо плавающей процентной ставкой) и дисконтные (доход в виде разницы между номиналом и ценой приобретения). Ценными бумагами признаются только такие инструменты, которым присущи следующие экономические характеристики: Обращаемость - способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке. Доступность для гражд. оборота - способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии). Стандартность - ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, кот. предоставляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.). Именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться. Серийность. Стандартность связана с таким качеством ценной бумаги как серийность, возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами. В этой связи очень часто в качестве ценной бумаги признаются именно стандартные, серийные документы, которые могут выпускаться и обращаться однородными группами. Документальность. Ценная бумага - это всегда документ, независимо от того, существует ли она в форме бумажного сертификата или в безналичной форме записи по счетам. Регулируемость и признание государством. Фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость. Рыночность. Обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д. Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию. Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.→   2. Основные функции финансов. Сущность финансов проявляется в выполняемых ими функциях. Через распределительную функцию осуществляется обеспечение каждого звена финн. сис-мы необходимыми ему финн. ресурсами. Распределительная функция включает такой круг явлений, как возмещение стоимости потребленных в процессе производства ср-в производства, образование доходов в различных формах, формирование ресурсов для общегос-х потребностей и целевого назначения, создание бюджетных и страховых резервов, содержание и развитие непроизводственной сферы, осуществление внутриотраслевого, межотраслевого и межтерриториального перераспределения национального дохода. Распределительная функция финансов на уровне предприятия проявляется при образовании фондов денеж. ср-в за счет выручки от реализации продукции и при направлении ее на возмещение стоимости израсходованных на производство продукции сырья и материалов, стоимости реализованных товаров, издержек производства и обращения и образования прибыли. Значительная ее часть направляется субъектами хоз-я в виде налогов в бюджет, остальная используется на собственные нужды. Контрольная функция вытекает из распределительной и проявляется в контроле за распределением совокупного общественного продукта, национального дохода по соответствующим денеж. фондам и их целевому расходованию. Контрольная функция финансов обслуживает как весь воспроизводственный процесс сферы материального производства, так и процесс формирования и использования фондов денеж. ср-в гос-ва. Важное значение имеет распределительная функция финансов. Без нее контрольная функция финансов не существует, поскольку нет объекта контроля. Важнейшей задачей финансового контроля является обеспечение неукоснительного соблюдения финн. законодательства, своевременности и полноты выполнения финн. обязательств перед бюджетом, налоговыми органами, внебюджетными фондами, банками, а также взаимных обязательств хозяйствующих субъектов по расчетам и платежам.   35. Выручка от реализации продукции – основной источник поступления средств предприятия (формирование, ее состав и структура). Главным источником доходов предприятия является выручка от реализации продукции (работ, услуг). От ее своевременного поступления зависит непрерывность производственного процесса, устойчивость финансового состояния предприятия, размер прибыли, своевременность расчетов с бюджетом и бюджетными фондами, работниками предприятия, поставщиками. Она является основным оценочным критерием рыночного спроса на реализуемую продукцию, ее качества и цены. Методы определения и учета выручки от реализации: Кассовый метод(по оплате)- реализация считается совершенной, когда деньги зачислены на счет предприятия или поступили наличными в кассу Метод начислений (по отгрузке) – реализация считается совершенной по факту отгрузки продукции покупателю и предъявлении ему расчетных документов. Выбор метода влияет на исчисление и уплату налогов. Выручка подлежит налогообложению всеми оборотными налогами и распределяется в соответствии с законодательством. Состав выручки от реализации продукции: Денежные средства, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции. Имущество в денежном выражении Дебиторская задолженность Распределение и использование выручки от реализации продукции: 1.Себестоимость – стоимостная оценка всех затрат, используемых в процессе производства продукции и ее реализации. 2.Прибыль – источник финансирования расширенного воспроизводства, социального развития, налогов, начисляемых на прибыль. 3.Косвенные налоги и отчисления(НДС, акцизы, местные налоги) – источники государственных доходов.   → В случае если финансовые средства, которыми располагает акционерное общества, не позволяют выплачивать одновременно дивиденды по акциям и проценты по облигациям, преимущественное право на получение имеют владельцы облигаций.  Проценты по облигациям рассчитываются по отношению к номинальной стоимости облигации независимо от их курсовой стоимости.  Если юридическое лицо, выпустившее облигации, не в состоянии выполнить обязательства по выплате процентов и погашению номинальной стоимости облигаций, то взыскание этих сумм может производиться в судебном порядке.  Проценты по облигациям выплачиваются непосредственно юридическим лицом, выпустившим облигации, или его представителем за вычетом налогов в соответствии с действующим законодательством.  Средства от непогашенных облигаций и процентов по ним по истечении срока погашения относятся на счет 76 " Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". По истечении сроков исковой давности эти средства списываются на " Результаты финансово-хозяйственной деятельности" счет 99 " Прибыли и убытки".      34. Денежные поступления предприятия: понятие и структура. Денежные поступления – это совокупность всех денежных средств, поступающих на счет предприятия: · Выручка от реализации продукции(работ, услуг) · Операционные и внереализационные доходы · Средства учредителей, паевые взносы · Займы, субсидии, кредиты, авансы в счет оплаты продукции Выручка + Операционные доходы + Внереализационные доходы = Денежные доходы предприятия. Доходы предприятия – это денежные средства и имущество, поступившие предприятию за определенный период в результате его деятельности, увеличивающие его активы и дающие предприятию экономическую выгоду. Они различаются по содержанию и источникам образования. Состав выручки от реализации продукции: Денежные средства, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции. Имущество в денежном выражении Дебиторская задолженность Состав операционных доходов: Доходы от продажи и прочего выбытия внеоборотных и оборотных активов. Доходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов и прав на НМА, когда это не является предметом деятельности предприятия %, выплачиваемые банком предприятию за пользование денежными средствами, находящимися на его счетах Доходы от совместной деятельности по договору простого товарищества, от участия в УФ других организаций Доходы, полученные по операциям с тарой Прочие доходы   Операционные доходы – финансовый результат от операций, не относящихся к видам деятельности предприятия; внереализационные – от операций, непосредственно не связанных с производственной деятельностью предприятия. Состав внереализационных доходов: штрафы, пени, неустойки, полученные за нарушение договорных обязательств; Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году Излишки имущества, выявленные при инвентаризации Сумма дооценки активов; Стоимость безвозмездно полученных активов и др.     61. Органы гос. регулирования и контроля на финансовом рынке. Поскольку развитие рынка ценных бумаг является одним из направлений финансовой политики государства, то государство регулирует и контролирует деятельность рынка ценных бумаг, спо­собствует созданию необходимой нормативно-законодательной ба­зы, системы информации о состоянии рынка и обеспечивает ее от­крытость для инвесторов, их защиту от потерь, осуществляет контроль за финансовой устойчивостью и безопасностью рынка и т д. Регламентацию функционирования фондового рынка осуществляют Президент, Национальное собрание, Совет Министров, Национальный банк и Министерство финансов, Комитет по ценным бумагам при Совете Министров, осуществляющий регулирование, контроль и надзор за рынком, а также профессиональной деятельностью по ценным бумагам. Государственный таможенный комитет, издающие нормативно-правовые акты по отдельным аспектам работы рынка ценных бумаг. В процессе развития рынка ценных бумаг на нем появляются и действуют также саморегулируемые организации, которые вы­полняют контрольные, организационные и регулирующие функции на основе добровольного объединения, как правило, профессио­нальных участников рынка ценных бумаг. Они могут существовать в различных организационных формах (в виде ассоциаций, общес­твенных организаций и т.п.), носить международный, националь­ный или региональный статус. В нашей республике зарегистрирована Белорусская Ассоциация Участников Рынка Ценных Бумаг (БАУРЦБ), представляющая республикан­ское общественное объединение.   56. Рынок ценных бумаг Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг, а также формы и способы этого обращения. При этом важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способ­ствующего эффективной передаче инвестиций (оформленных в виде тех или иных ценных бумаг) из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу. Сущность рынка ценных бумаг проявляется через его функции, которые можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие любому рынку, и специфические, которые отличают рынок ценных бумаг от других рынков. Инфраструктура рынка: ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», на кот. Проводятся торги по ц.б., двухуровневая депозитная сис-ма, которая ведет реестры всех эмитетов. Депозитная сис-ма состоит из республиканского центрального депозитария и депозитариев-корреспондентов. Внебиржевой рынок На практике основными способами размещения ценных бумаг на первичном рынке являются: подписка, аукционы, торги, конкур­сы Под вторичным рынком цепных бумаг понимаются отноше­ния, складывающиеся при обращении ранее выпущенных н разме­щенных на первичном рынке ценных бумаг. При развитом рынке ценных бумаг важнейшее место на вто­ричном рынке занимает организованный его сегмент - фондовые биржи . Организационно рынок ценных бумаг представляет собой структуру, состоящую из первичного и вторичного рынка. Первич­ный рынок ценных бумаг объединяет конструирование нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение среди инвесто­ров, то есть приобретение ценных бумаг их первыми владельцами      
→ Текущая Финансовое планирование определение плановой потребности в оборотных средствах
Учет и анализ эффективности использования оборотных средств
Контроль за приобретением производственных запасов, выполнением финансовых планов, качества продукции, цены товара
Оперативное управление – дополнительное финансирование недостатка оборотных средств, осуществление мер по ускорению их оборачиваемости, сохранности; использование высвобождаемых оборотных средств (при наличии таковых) в качестве источника финансирования других затрат
Финансовая Постоянный мониторинг за состоянием фондового рынка и доходностью портфеля ценных бумаг

 


Поделиться:



Последнее изменение этой страницы: 2019-10-03; Просмотров: 222; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.023 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь