Показатели рентабельности реализации продукции

  Показатели рентабельности реализации продукции включают:

• коэффициент прибыльности продаж

• коэффициент рентабельности продаж

  а) Коэффициент прибыльности продаж (Profit Margin Return on Sales — ROS) хара теризует степень рента ельности деятельности фирмы. Рассч тывается путем деления прибыли на стоимость реал зованной продукции. Используются три показателя:

• из расчета валовой прибыли (Gross Profit Margin);

• из расчета чистой прибыли (Profit Margin — РМ);

• из расчета операционной прибыли.

  Коэффициент ROS показывает долю валовой и чистой прибыли, приходящуюся на одну денежную единицу продаж (стоимости реал зованной продукции). Показатель 1 — Gross Profit Margin (GM) называют также коэф ициентом валовой прибыли, его повышение может свидете ьствовать о снижении себе тоимости продукции и наоборот.

  При сопо тавлении этого показателя с показателем по предыдущим периодам необходимо либо пользоваться сопо тавимыми ценами, либо учитывать динамику цен на реализуемые товары за рассм триваемый период.

  Прибыль на операционные расходы (Operating Margin), исчисляемая в процентах, показывает величину операционных расходов, приходящуюся на одну денежную единицу продаж.

  б) Коэффициент рента ельности продаж (Return on Sales)

  Себестоимость проданной продукции Чистые продажи позволяет сравнить издержки производства со стоимостью реал зованной продукции и определить, сколько денежных единиц затрат приходится на одну денежную единицу реал зованной продукции, а также долю себе тоимости продукции в общей сумме чистых продаж или долю себестоимости, приходящуюся на одну денежную единицу продаж. Повышение этого показателя может свидете ьствовать о снижении себе тоимости продукции и повышении рента ельности продаж.

3. Показатели рента ельности активов (Return on Assets — ROA) Показатели рента ельности активов включают:

• коэффициент рента ельности активов

• коэффициент рента ельности реального основного капитала (необоротных материальных активов)

  а) Коэффициент рента ельности активов (ROA)

  Коэффициент ROA является показателем способности фирмы использовать оборотный и необоротный капитал. Он свиде ельствует о том, сколько денежных единиц потр бовалось фирме для получения одной единицы прибыли. Этот коэффициент применяется для определения уровня конкурентос особности фирмы и его сравнения со средне траслевым показателем (обычно ROA составляет 5—10%).

  Хара теризует конечный результат эффективности использования всего инвест рованного за длительный срок капитала.

 

5. Показатели доходности акционерного капитала Эти показатели включают:

• коэффициент доходности капитала

• прибыль на одну акцию

• показатель отношения рыночной цены акции к доходу на одну акцию

• коэффициент выплаты дивидендов

• коэффициент покрытия процентов по облигациям

  а) Коэффициент доходности капитала показывает уровень доходности вложений акционеров фирмы.

  Чистый доход (после уплаты налогов и процентов по займам) не зависит от того, какие акции выпущены фирмой — обычные или привилегированные. Чистый доход акционеров — это чистый доход за вычетом дивидендов, выпл чиваемых держателям привиле ированных акций. Обычный отраслевой показатель доходности капитала составляет 10—12%.

  б) Прибыль на одну акцию (Earning per Share — EPS) — это чистый доход фирмы, предн значенный для расп еделения между акционерами, деленный на число обычных акций, обращающихся на рынке в течение года.

  Цена акции — это отношение суммы проданных акций к общему количеству акций, находящихся в обращении. Р/Е показывает, какую часть дохода на одну акцию фирмы инвесторы могут заплатить, и определяет мнение о перспективах развития фирмы на фондовой бирже. Обычно Р/Е возрастает, когда перспективы фирмы оцениваются относительно доходов как улучшающиеся, и Р/Е падает, когда положение фирмы ухудшается и риск ванность рыночных операций возрастает. Значение Р/Е может оцениваться как высокое или низкое по сравнению со средним значением по отрасли или в сравнении с другими фирмами, акции которых котируются на бирже.

  г) Коэффициент выплаты дивидендов (Payout Ratio — PR)

  Показывает долю прибыли на акцию, которая распр деляется фирмой в виде дивидендов, или же долю дохода, выпла иваемого как дивиденды. Этот коэффициент зависит от структуры акционерного капитала фирмы, отрасли, к которой относится фирма, перспектив развития фирмы. Обычно вновь возникшие компании выплачивают низкие дивиденды или вообще их не выплачивают, в то время как устойчивые и быстр растущие компании стремятся выплачивать более высокие дивиденды.

  д) Коэффициент покрытия процентов по облигациям (Times Interest Earned, Interest Coverage)

  Показывает, во сколько раз имеющиеся доходы фирмы превышают сумму процентных платежей по облигациям, и используется кредиторами для оценки способности фирмы выполнять свои обяз тельства по процентным платежам. Этот коэффициент свиде ельствует о том, насколько эффективно используются заемные средства, полученные фирмой в связи с выпуском облигаций, и достаточно ли высока прибыль для покрытия расходов по выплате процентов по облигациям. Считается нормальным, когда этот показатель равен 3—4%.

 

  Приводимый в числителе суммарный доход состоит из валовой прибыли, полученной в результате хозя ственной деятельности (Operating Income), и доходов фирмы от получения процентов и дивидендов. Иногда в знаменатель коэффициента включаются и другие платежи: дивиденды, платежи по погашению задолженности. Эти виды расчетов называются нормами покрытия (Coverage Ratios).

 

  32.Рентабельность: виды и показатели

  Рентабельность предприятия (бизнеса) – это показатель, характеризующий доходность его деятельности, или, другими словами, показатель экономической эффективности. В определенной степени этот параметр показывает, насколько эффективно компания использует имеющиеся в ее распоряжении экономические, природные, денежные и трудовые ресурсы. Если это некоммерческая структура, то можно сказать, что рентабельность – это и есть эффективность ее работы, для коммерческих же подразделений более важны точные количественные характеристики. Можно сравнить рентаб-сть с показателем КПД, то есть соотношением понесенных затрат и полученной в итоге прибылью (то есть, упрощенно, соотношение расходов и доходов). Если бизнес по итогам отчетного периода дает прибыль, то такой бизнес можно назвать рентабельным.

  Виды

  Поскольку показатели эффективности традиционно различаются в зависимости от вида бизнеса, то стоит говорить о разных видах рентабельности. Также стоит заметить, что при расчете разных видов рентабельности используются разные коэффициенты и, следовательно, формулы будут весьма отличаться. Мы можем говорить о следующих видах рентабельности:

  Общая рентабельность активов (оборотных и внеоборотных) – характеристика, показывающая, какие денежные средства были привлечены компанией для получения прибыли в 1 рубль. Ее оценку можно провести исходя из соотношения прибыли до уплаты налогов и средней величины стоимости всех активов компании за конкретный промежуток времени (возьмем, к примеру, год). Другими словами, это способность активов компании (про пассивы и активы подробнее тут) создавать прибыль. Если мы говорим о рентабельности формирования самих активов компании, то в данном случае нам необходимо вычислить ее путем деления прибыли компании (опять же до уплаты налогов) на среднюю стоимость привлеченных активов опять же за конкретный промежуток времени (к примеру, год).

  Рентабельность продукции (товара) – соотношение между прибылью от продажи товара и средствами, затраченными на его изготовление (производство). Показатель характеризует насколько выгодным является производство того или иного товара или услуги.

Рентабельность производства – экономический показатель, характеризующий целесообразность того или иного вида бизнеса. В данном случае мы говорим о соотношении между затратами производства и полученной в итоге чистой прибылью. Как уже упоминалось выше, рентабельным является производства с положительным балансом прибыли и затрат. К мерам увеличения рентабельности производства стоит отнести снижение себестоимости продукта и повышение качества производства.

  Основные показатели рентабельности:

  Общая рентабельность — отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств.

Рентабельность собственного капитала — отношение прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.

Рентабельность активов — отношение чистой прибыли, полученной за период к средней величине активов предприятия за период. Показывает способность активов компании порождать прибыль, индикатор доходности деятельности компании, свободный от влияния объема заемных средств. Используется при расчете одного из важнейших финансовых показателей — финансового рычага.

  Рентабельность продукции — отношение всей полученной прибыли к полной себестоимости реализованной продукции.

Рентабельность конкретного изделия — отношение прибыли от реализации изделия к полной себестоимости изделия. Этот показатель очень важен для принятия решений по управлению производством. Он показывает степень рентабельности производимого изделия. Учитывая, что цель предпринимательской деятельности — получение максимальной прибыли, предприятие после анализа рентабельности изделия должно принять решение — избавиться от убыточных и малорентабельных изделий и увеличить выпуск высокорентабельных видов продукции.

  Рентабельность оборота — отношение прибыль к валовой выручке.

 

⇐ Предыдущая12131415161718192021Следующая ⇒

Поделиться: