Методические указания к проведению практических занятий

Освоение дисциплины предполагает практическое осмысление её разделов и тем на практических занятиях, в процессе которых студент должен закрепить и углубить теоретические знания, приобрести необходимые умения и навыки. Аудиторные занятия проводятся в учебных аудиториях под руководством преподавателя. Студенты, обучающиеся с использованием элементов ДОТ, используют для практических занятий учебный сайт СЗТУ.

Практическое занятие №1 (Тема 2.3.Спекулятивные операции на биржах)

Задача 1.1  Определите результат сделки для держателя длинной позиции по контракту на соевое масло, если цены…

а) снизились с 42,1 до 41,9 центов;

б) выросли с 37,1 до 39,8 центов.

Единица контракта – 60000 фунтов.

Задача 1.2 Спекулянт продал 200 тыс. баррелей нефти по мартовскому фьючерсному контракту по 14,5 долл./бар. Депозит составляет 2000 долл. за контракт, единица контракта – 1000 долл. Какова будет сумма его счета, если он закроет сделку при цене 14,35 долл.?

Задача 1.3 Спекулянт продал 100 тыс.унций серебра по декабрьскому фьючерсному контракту по цене 4,8 долл./унц. Депозит составляет 2500 долл. за контракт, единица контракта – 5000 унций. Какова будет сумма его счета, если он закроет сделку при цене 5,02 долл./унц.?

Задача 1.4 Трейдер продал 20 тыс.бушелей кукурузы по мартовским фьючерсным контрактам по 1,80 долл./буш. Первоначальная маржа составляет 400 долл. за контракт.

а) Сколько ему требуется внести в качестве первоначальной маржи?

1. 400 долл.

2. 500 долл.

3. 2 тыс.долл.

4. 1600 долл.

б) Если мартовские фьючерсы котируются по 1,78 долл., что произойдет со счетом трейдера?

1. Уменьшится на 800 долл.

2. Повысится на 400 долл.

3. Уменьшится на 400 долл.

4. Повысится на 200 долл.

Задача 1.5 Биржевой игрок, располагающий информацией относительно засушливой погоды, может:

1. ничего не предпринимать;

2. продать фьючерсы на кукурузу;

3. купить фьючерсы на кукурузу;

4. совершить сделку спред.

Практическое занятие №2 (Тема3.2 Стратегия и техника хеджирования)

Задача 2.1  Хеджер 10 марта продал фьючерсный контракт, а 10 июня закрыл текущие позиции покупкой контракта. Определить результаты хеджирования, если:

а) цена актива на спотовом рынке: 10 марта – 150 руб; 10 июня – 130 руб.;

б) цена актива на фьючерсном рынке: 10 марта – 170 руб; 10 июня – 150 руб.

Задача 2.2  Определите результат хеджирования, если предприятие покупает 3-х месячный контракт на поставку акций, а затем закрывает свою позицию, продавая аналогичный контракт, если:

а) цена на физическом рынке: 1 сентября – 1500 руб.; 1 декабря– 1700 руб.;

б) цена на фьючерсном рынке: 1 сентября – 1350 руб.; 1 декабря – 1800 руб.

Задача 2.3 Потребителю топлива нужно закупить в октябре 20000т. газойля. Его целевая цена составляет 140 долл./т. Немедленная закупка невозможна в связи с отсутствием хранилища. В июле фьючерсные контракты на газойль котируются по цене 146 долл./т. (единица контракта – 100т.) Он решает хеджировать 10000т. газойля. В октябре цена на газойль составила 145 долл./т., а на фьючерсном рынке – 155 долл./т. Определите результат сделки и конечную цену покупки.

Задача 2.4 Фермер предполагает собрать 30 тыс. бушелей кукурузы в начале ноября. Его целевая цена составляет 1,80 долл. за бушель. 10 апреля фьючерсные котировки декабрьского контракта на кукурузу составляют 2,05 долл. за бушель. Фермер решает хеджировать весь урожай. 3 ноября продает свой урожай местному элеватору по цене 1,65 долл. и закрывает свою фьючерсную позицию по 1,83 долл. Определите результат сделки и конечную цену продажи кукурузы.

Практическое занятие № 3 (Тема 3.3.Операции с фьючерсными контрактами)

Задача 3.1 Стоимость фьючерсного контракта 500 долл., маржа составляет: а) 50 долл.; б) 100 долл.; 200 долл. Какую рентабельность даст 10% прирост стоимости фьючерсного контракта?

Дата