Дебиторская задолженность / кредиторскую задолженность

 

Таблица №5

	Анализ ликвидности баланса предприятия
Абсолютные показатели
Актив	н.г.	к.г.	Пассив	н.г.	к.г.	Изменения
						н.г.	к.г.
А1-наиболее лик-	2 350	1 695	П1-наиболее сро-	8 150	10 245	-5 800	-8 550
видные активы			чные обяз-ва
ДС	1 500	1 350	Кред. зад-сть	8 150	10 245
КФВ	850	345	Ссуды непог.
А2-быстро реали-	7 050	8 305	П2-краткосрочн.	2 100	5 400	4 950	2 905
зуемые активы			пассивы
ДЗ	6 150	6 875	Краткосрочные	2 100	5 400
Прочие активы	200	180	кредиты и займы
НДС	700	1 250
А3-медленно реа-	6 170	11 495	П3-долгосрочн.	4 000	3 600	2 170	7 895
лизуемые активы			пассивы
Запасы-РБП	5 300	10 610	Долгосрочные	4 000	3 600
ДФВ	870	885	кредиты и займы
А4-трудно реали-	14 430	17 615	П4-постоянные	15 750	19 865	1 320	2 250
зуемые активы			пассивы
ВОА-ДФВ-ПА	14 430	17 615	Капитал и резер-	15 750	19 865
			вы-РБП
			ст. 630–660	0	0
Баланс	30 000	39 110		30 000	39 110

 

Таблица 6. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности

Показатели	н.г.	к.г	отклонения	норма
К.текущ. ликв-сти	1, 52	1, 37	-0, 15	2–2, 5
К.крит. ликв-ти	0, 92	0, 64	-0, 28	0, 7–0, 8
К.абс. ликв-сти	0, 23	0, 11	-0, 12	0, 25
Чистый оборот. кап	4 500, 00	4 920, 00	420, 00
К.соотн. д/с и чист. об. кап	0, 33	0, 27	-0, 06
К.соотн. З и краткосроч. зад-ти	0, 54	0, 69	0, 15
К. соотн. ДЗ и КЗ по ком. опер.	0, 89	0, 86	-0, 04

 

Ликвидным баланс считается, если выполняются равенства: А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

В нашем случае А₁ ≥ П₁ (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные же неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время дебиторскую задолженность покрыть кредиторской задолженностью получится, т. к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.

Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет, рассмотрим результаты расчетов таблицы №6, в которой просчитаны коэффициенты, влияющие на ликвидность баланса:

1) коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на начало года, составляет 1, 52, что ниже нормы, с тенденцией снижения на конец года.

2) коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. По нашим расчетам видно, что если на начало года предприятие могло покрыть свои долги, то к концу года ситуация ухудшилась, коэффициент понизился на 0, 28, что значительно.

3) коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент меньше нормы и на конец года уменьшается почти в 2 раза, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.

4) чистый оборотный капитал – в основном состоит из собственного капитала и на основании этого можно сказать, что его увеличение на 420 положительный фактор.

5) коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала – по его показателям видно, что доля денежных средств составляет на начало года 0, 33, а на конец года уменьшилось до 0, 27, Þ этот коэффициент еще раз доказывает, что у предприятия к концу года уменьшился объем денежных средств.

6) коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности показывает увеличение запасов на 0, 15, что крайне не желательно, т. к. эти активы медленнореализуемые.

7) коэффициент показывает уменьшение доли дебиторский задолженности, что благоприятно, т. к. снижаются долги клиентов и идет поступление денежных средств.

Обобщая результаты анализа ликвидности предприятия можно сделать следующий вывод:

– по данным анализа абсолютных показателей (табл. №5) ситуация на предприятии кажется не очень стабильной, но не критической, результаты же анализа относительных показателей (табл. №6) склоняют в сторону критического состояния предприятия, т.е. ликвидным предприятие назвать нельзя.

Расчёт и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчётности условного предприятия, определение типа финансовой устойчивости

 

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее капитала.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются относительные и абсолютные показатели, рассчитанные в таблице №3 и таблице №4.

Относительные показатели рассчитываются по следующим формулам:

 

1) Коэффициент финансовой независимости (автономии) =

Собственный капитал (капитал и резервы) / баланс

Норма ≥ 0, 5

2) Коэффициент финансовой зависимости =

Заемный капитал (долгосрочные + краткосрочные обязательства) / баланс

Норма ≤ 0, 5

3) Коэффициент заемного капитала = краткосрочные обязательства / баланс

Норма ≤ 0, 5

4) Коэффициент финансовой устойчивости =

(Собственный капитал + долгосрочные обязательства) / баланс

Норма ≥ 0, 5

5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =

(Собственный капитал + внеоборотные активы) / оборотные активы

6) Коэффициент маневренности =

Собственные оборотные средства / собственный капитал

Норма ≥ 0, 5

7) Мультипликатор собственного капитала =

Баланс / собственный капитал (капитал и резервы)

 

Абсолютные показатели рассчитываются:

 

1) Наличие собственных оборотных средств (Ес) =

Собственный капитал (Ск) – внеоборотные активы (В)

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (Есд) =

(Собственный капитал (Ск) + долгосрочные обязательства (До)) –

Внеоборотные активы (В)

3) Общая величина источников формирования запасов (Ео) =

(собственный капитал (Ск) + долгосрочные обязательства (До)) –

внеоборотные активы (В) + краткосрочные кредиты и займы (Ккз)

Чтобы более точно определить финансовую устойчивость предприятия, необходимо определить степень обеспеченности запаса:

1) Собственными оборотными средствами ∆ Е = Ес – Z,

где Ес – собственные оборотные средства, а Z – запасы

2) Собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами

∆ Есд = Есд – Z,

 

где Есд – наличие собственных и долгосрочных заемных средств

3) Общими источниками

 

∆ Ео = Ео – Z,

 

где Ео – общая величина источников формирования запасов.

На основе рассчитанных величин устанавливается тип финансовой устойчивости предприятия. Различают 3 типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная, т.е. отсутствие неплатежей и причин их возникновения

Z < Ес + Ккз

2) Нормальная – отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины:

Z = Ес + Ккз

3) Кризисная – соответствует наличие просроченных кредитов, задолженности поставщикам за товары, наличие задолженности бюджету:

Z > Ес + Ккз

Таблица №3

Анализ финансовой устойчивости предприятия
Абсолютные показатели
Показатели	н.г.	к.г.	откл.
1 Капитал и резервы	16000	20000	4000
2 ВОА	15500	18680	3180
3 Наличие СОС (Ес)	500	1320	820
4 Долгоср. обяз-ва	4000	3600	-400
5 СОС и долг. заем. (Есд)	4500	4920	420
6Кратк. кред. и займ	2100	5400	3300
7Общ.вел. источ-ов (Ео)	6600	10320	3720
8 Запасы	5550	10745	5195
9 Обесп-сть Z СОС	-5050	-9425	-4375
10 Обесп-сть Z сос, д.з.	-1050	-5825	-5825
11Обесп.Z общ. ист.	1050	-425	-1475
12Тип фин. уст-сти	Кризисная	Кризисная

По данным, полученным в результате расчетов относительных и абсолютных показателей, мы видим:

1) Коэффициент финансовой независимости снизился на 0, 02% при норме > 0, 5, на это влияет увеличение запасов, что говорит о том, что предприятие теряет свою независимость;

2) Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0, 02%, за счет увеличения доли заемного капитала, говорит о том, что предприятие находится в зависимость от своих кредиторов;

3) За счет увеличения доли краткосрочных кредитов и займов, коэффициент заемного капитала увеличился на 0, 06%, что дает повод утверждать, что предприятие не умеет организовать свою работу и нуждается в инвестициях;

4) Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес средств из тех источников, которые могут быть использованы длительное время. В нашем случаи этот коэффициент снизился на 0, 06% (но еще не перешел критической отметки), что указывает на снижение доли средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль;

5) Увеличение доли собственных оборотных средств является положительным моментом, но, увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов, что является негативным фактором, т. к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию. Увеличение доли собственных средств непосредственно из-за займов предприятия доказывает снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 1, 10%. Снижение этого коэффициента также показывает, что предприятие становится зависимым от кредиторов.

6) Коэффициент маневренности. Данный коэффициент показывает, какая часть средств из собственных источников вложена в наиболее мобильные активы. На рассматриваемом примере коэффициент увеличился на 0, 03%, но увеличение произошло за счет увеличения доли запасов на 5 195 т.р. и увеличения объема собственных оборотных средств за счет краткосрочных кредитов и займов, поэтому результат отрицательный;

7) Коэффициент покрытия %. Характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. По нашим расчетам видно, что предприятие теряет свою независимость, т. к. коэффициент упал на 0, 06%;

8) Коэффициент обеспечения долгосрочных инвестиций показывает, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в основные средства. Коэффициент увеличился на 0, 04%, а это значит, что предприятие формирует свои основные средства за счет вложений сторонних организаций.

На основе рассчитанных в таблицах величин, и по формулам представленным выше, определяем тип финансовой устойчивости предприятия: предприятие находится в кризисном положении.

 

Поделиться: