Пути оздоровления финансового состояния предприятия

 

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности.

Все вышеперечисленные характеристики, так или иначе, связаны лишь с двумя параметрами - активы и кредиторская задолженность.

Умение организации управлять соотношением активы / кредиторская задолженность приводит к улучшению всех финансовых характеристик. Для предприятия наилучшим соотношением является, когда активы увеличиваются, а кредиторская задолженность уменьшается. Такой случай является идеальным, но бывает не всегда. Предприятие может оставаться устойчивым, если активы увеличиваются и при этом их скорость роста больше, чем скорость роста кредиторской задолженности. Для устойчивой работы предприятия возможен также вариант, когда активы уменьшаются, но при этом скорость их уменьшения меньше, чем скорость уменьшения кредиторской задолженности. Наихудший вариант - активы уменьшаются, а кредиторская задолженность увеличивается.

Отрицательная динамика финансовых показателей I.I. " Liusi Susanu" связана с ростом активов с меньшими темпами (100, 75%), чем краткосрочных обязательств (темп роста 104, 98%).

Для этого, нужно изыскать источники финансирования, лучше всего - внутренние.

Одним из направлений улучшения ликвидности и финансовой устойчивости должно быть снижение запасов товарно-материальных ценностей. Сокращение запасов на 1, 5 млн. леев и направление их на погашение кредиторской задолженности с учетом торговой надбавки в размере 20% приведет к следующим изменениям:

 

К_{т. л.} = 19410, 83 тыс. леев / 12478, 66 тыс. леев = 1, 56;

К_{пр. л.} = 6381, 49 тыс. леев / 12478, 66 тыс. леев = 0, 51;

К_{абс. л.} = 337, 32 тыс. леев / 12478, 66 тыс. леев = 0, 027;

К_п. = 21446, 08 тыс. леев / 17928, 86 тыс. леев = 1, 2

 

То есть показатели ликвидности увеличатся, приблизившись к нормативам. Увеличится ликвидность всего предприятия.

Снижение объемов товарно-материальных запасов приведет к росту ее оборачиваемости:

 

К_{о. тмз.} = 37591, 53 тыс. леев / 13029, 34 тыс. леев = 2, 88

 

и сокращению срока оборачиваемости товарно-материальных запасов:

 

С_{о. тмз} = 360 дней / 2, 88 = 125 дней.

 

В результате сокращается и операционный цикл, соответственно и финансовый:

 

ОЦ = 125 дней + 58 дней = 183 дня;

ФЦ = 183 дней - 107 дней = 76 дней.

 

Неэффективное управление активами и кредиторской задолженностью I.I. " Liusi Susanu" произошло по причине отсутствия эффективного рычага управления. Поэтому для предприятия нужен дополнительный " механизм", который бы мог одновременно анализировать, помогал управлять и планировал будущее финансовое состояние. Таким механизмом является управленческий учет.

Отличительной особенностью управленческого учета от других подразделений (маркетинг, снабжение, сбыт, бухгалтерия, плановый отдел) является то, что он:

·   пользуется другими показателями (денежный поток, финансовая устойчивость, ликвидность, оборачиваемость, финансовый леверидж и др.);

·   охватывает деятельность предприятия в комплексе;

·   ведется ежедневно;

·   если предприятие умеет управлять соотношением актив / кредиторская задолженность, то и остальные коэффициенты улучшаются;

·   направлен на улучшение финансовых показателей предприятия в целом;

·   предназначен, прежде всего, для того, чтобы помочь руководству предприятия в принятии конкретных управленческих решений.

Другими словами он показывает, как завтра будет выглядеть баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, при принятии руководством того или иного решения сегодня.

Одной из важных особенностей управленческого учета является умение составлять планы на дальнейшее развитие предприятия с учетом изменения рынка.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта; и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров и материалов. Снижение объемов продаж увеличение запасов материальных ценностей говорит о том, что не ведется работа по анализу спроса и предложения.I. I. " Liusi Susanu" необходимо создать маркетинговый отдел, который будет заниматься анализом спроса и предложения, рынка сбыта и формировать оптимальный ассортимент.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности за счет снижения себестоимости приобретаемого товара. Это возможно путем заключения долгосрочных договоров с поставщиками с предусмотром системы скидок на приобретаемый товар. Другим направлением внутренних резервов является сокращение накладных расходов, рациональное использование трудовых и финансовых ресурсов, сокращение административных расходов.

Самая распространенная ошибка здесь - отсутствие долгосрочного плана и проработанного плана на текущий год. Отсутствие инвестиционных планов губит предприятия чаще, чем отсутствие денег. Пренебрежением в составлении таких документов руководство ставит себя в зависимость от влияния рынка, вместо того, чтобы использовать изменения его в свою пользу. Таких планов должно быть, как минимум три. Первый рассчитан на неблагоприятную ситуацию, второй - оптимальный вариант, а третий - на реализацию самых заветных целей. Причем первый план должен быть составной часть второго, а второй - составной частью третьего. Это обязательное условие жизнеспособности таких планов.

Для увеличения объемов продаж, руководству I.I. " Liusi Susanu" следует более интенсивно вести переговоры со строительными фирмами и государственными учреждениями для того, чтобы делали заказы на строительные материалы именно у данного предприятия. Для стратегического развития предприятия, следует заключать долгосрочные договора с крупными строительными организациями. Это обеспечит устойчивую работу предприятия на ближайшее время.

Наиболее эффективным и продуктивным будет совокупная работа по всем возможным направлениям финансового оздоровления предприятия.

Заключение

 

В условиях несовершенства законодательной и налоговой базы, высокого темпа инфляции, неразвитости рыночных механизмов, низкого профессионального уровеня управленческих кадров залогом и основой долгосрочного стабильного развития предприятий является рациональное управление их финансами, что предполагает не только обеспечение прибыльной деятельности, но также обеспечение устойчивого финансового состояния предприятий.

Объектом исследования в курсовой работе послужило финансовое состояние I.I. " Liusi Susanu".

Анализ коэффициентов ликвидности подтверждает, что предприятие I.I. " Liusi Susanu" находится в малоустойчивом финансовом положении, предприятие в краткосрочном периоде не платежеспособно. Коэффициенты отражают невысокую ликвидность и платежеспособность, не достигающие рекомендуемых значений показателей. Однако, наметилась незначительная положительная динамика показателя абсолютной ликвидности в размере 0, 002 пункта, промежуточной ликвидности в размере 0, 11 пункта, общей платежеспособности в размере 0, 01 пункта. Тем не менее, этого не достаточно для достижения нормативного значения. Лишь коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу и показывает, что предприятие располагает достаточными текущими активами для погашения своей краткосрочной задолженности. К концу 2013 года показатель немного повысился на 0, 03 пункта.

Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости можно сделать вывод, что финансовая независимость I.I. " Liusi Susanu" достаточно низкая. Это подтверждается значениями коэффициента автономии. Предприятие на каждый лей имущества в 2013 году имело 0, 13 лея собственного капитала, что на 0, 01 пункта больше, чем в 2012 году. Коэффициент концентрации заёмного капитала выше рекомендуемого значения: в 2012 году - 0, 88, в 2013 году - 0, 87, что свидетельствует о высоком уровне привлечения заемных средств. Коэффициент финансовой зависимости так же не соответствует рекомендуемому нормативу: меньше 2. (в 2012г. - 8, 22, а в 2013г. - 7, 76), сократившись на 0, 46 пункта. Коэффициент " плечо финансового рычага" показывает, что на каждый лей собственных средств приходилось в 2012 году 7, 22 лея, а в 2013 году 6, 76 лея заемных средств. Коэффициент финансирования текущих активов в 2013г. имеет значение 0, 31, что выше показателя предыдущего года на 0, 01 пункта.

Следует отметить, что коэффициенты хоть и незначительно, но приблизились к установленным нормативам, что означает рост финансовой устойчивости.

Анализ показателей рентабельности выявил, что их значения не соответствуют нормативным. В 2012 году рентабельность продаж составляла 11, 55%, в 2013г. - 12, 13%, увеличившись на 0, 58 процентных пункта. Показатель рентабельности активов составлял 7, 26% в 2012г., и затем наблюдается снижение значения данного показателя до 2, 35% в 2013г. В итоге, за период 2012-2013гг. данный показатель снизился в динамике на 4, 91 процентных пункта. Данная тенденция является отрицательной. Предприятие должно стремиться к повышению данного показателя. В 2012 году показатель экономической рентабельности составлял 22, 86%, что соответствовало нормативному значению. В результате отрицательной динамики на 16, 3 процентных пункта, значение показателя к концу 2013 года составило 6, 56%. В результате данной динамики постоянный капитал предприятия стал не рентабельным. Показатель финансовой рентабельности снизился с 62, 98% в 2012г. до 14, 91% в 2013г., то есть на 48, 07 процентных пункта.

Анализируя деловую активность предприятия можно сделать следующие выводы:

·   Средства предприятия с точки зрения деловой активности используются достаточно эффективно, т.к. общая оборачиваемость капитала составляет 2, 19 оборота и выше. Однако, отмечается отрицательная динамика за анализируемый период в изменении на 0, 07 оборота по сравнению с 2012 годом;

·   Оборачиваемость производственных запасов низкая (и на начало анализируемого периода и на конец периода составляет 146 дней), что говорит о неэффективном их использовании;

·   Продолжительность одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности составила 60 дней, увеличившись почти на 19 дней по сравнению с 2012 годом. Значение показателя соответствует нормативу, однако данная динамика расценивается отрицательно, так как увеличивается риск возникновения сомнительной дебиторской задолженности;

·   Продолжительность одного оборота краткосрочных обязательств составляет 130 дней, увеличившись по отношению к 2012 году на 9 дней;

·   Операционный и финансовый циклы по сравнению с 2012 годом увеличились на 18 дней и 9 дней соответственно, что является отрицательной динамикой.

Таким образом, можно сделать вывод, что деловая активность предприятия достаточно высокая, но к концу 2013 года незначительно ухудшилась.

Одним из направлений улучшения ликвидности и финансовой устойчивости должно быть снижение запасов товарно-материальных ценностей. Сокращение запасов на 1, 5 млн. леев и направление их на погашение кредиторской задолженности с учетом торговой надбавки в размере 20% приведет к следующим изменениям: К_{т. л.} составит 1, 56; К_{пр. л. -} 0, 51; К_{абс. л. -} 0, 027; К_{п. -} 1, 2.

То есть показатели ликвидности увеличатся, приблизившись к нормативам. Увеличится ликвидность всего предприятия.

Снижение объемов товарно-материальных запасов приведет к росту ее оборачиваемости: К_{о. тмз.} достигнет уровня 2, 88 оборотов, а срок сократится до 125 дней.

В результате сокращается и операционный цикл, соответственно и финансовый, они составят 183 дня и 76 дней.

Неэффективное управление активами и кредиторской задолженностью I.I. " Liusi Susanu" произошло по причине отсутствия эффективного рычага управления. Поэтому для предприятия нужен дополнительный " механизм", который бы мог одновременно анализировать, помогал управлять и планировал будущее финансовое состояние. Таким механизмом является управленческий учет.

I.I. " Liusi Susanu" необходимо создать маркетинговый отдел, который будет заниматься анализом спроса и предложения, рынка сбыта и формировать оптимальный ассортимент. Это окажет большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности за счет снижения себестоимости приобретаемого товара. Это возможно путем заключения долгосрочных договоров с поставщиками с предусмотром системы скидок на приобретаемый товар. Другим направлением внутренних резервов является сокращение накладных расходов, рациональное использование трудовых и финансовых ресурсов, сокращение административных расходов.

Самая распространенная ошибка предприятия - отсутствие долгосрочного плана и проработанного плана на текущий год.I. I. " Liusi Susanu" необходимо заняться планированием своей деятельности с постоянным контролем за исполнением планов.

Для увеличения объемов продаж, руководству I.I. " Liusi Susanu" следует более интенсивно вести переговоры со строительными фирмами и государственными учреждениями для того, чтобы делали заказы на строительные материалы именно у данного предприятия.

Наиболее эффективным и продуктивным будет совокупная работа по всем возможным направлениям финансового оздоровления предприятия.

Библиография

 

I. Законы Республики Молдова, Постановления Правительства Республики Молдова

.    Закон Республики Молдова О Бухгалтерском учете №113 - I V от 27.04.2007г. // Monitorul Oficial al Republicii Moldova № 90-93 от 29.06.2007г.

1.2. Закон Республики Молдова " О предприятиях и предпринимательстве" №845-XII от 03.01.1992г. // МОРМ №2 от 28.02.1994г.

.   Закон о страховании №407-XVI от 21.12.2006г. // Monitorul Oficial al Republicii Moldova №47-49, 2007г.

II. Учебники монографии, книги, брошюры

Артёменко В.Г. Беллендир М.В. " Финансовый анализ" - М.: " ДиС", 1997г.

Балануца В.П., П.И. Иваненко " 100 вопросов и ответов по анализу хозяйственной деятельности предприятий", Кишинев, 1988г.

Бочаров В. В Финансовый анализ. - С. Пб.: " ПИТЕР", 2005 г.

Гортоломей В.Г., Палади В.С., ЦирюльниковаН.Н. Экономический анализ и рынок: оценка финансового состояния предприятия. - Кишинёв: " Контабил-Сервис", 1993 г.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: " ДиС", 1999 г.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: " Финансы и статистика", 1997г.

.    Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия, Центр экономики и маркетинга, 1999 г.

2.8. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия, Юнити, Москва, 1999 г.

.   Любушкин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: " ЮНИТИ", 2000 г.

.   Мазура И.И. Реструктуризация предприятий и компаний, Москва, 2000 г.

.   Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: " ПРИОР", 1997 г.

.   Недерица С.А. Новый порядок учета затрат, расходов и доходов и составление отчета о финансовых результатах // Бухгалтерский учет - 1998 г.

.   Практические рекомендации по анализу финансовых отчетов, исчислению и учету подоходного налога и НДС. Под общ. ред. Букур В.С. и Тостоган П.Г. Кишинев, " Контабил-Сервис", 1999г.

.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. - Минск, " Новое знание", 2002г.

.   Савицкая Г.В. " Анализ хозяйственной деятельности предприятий", Минск, 1999г.

.   Тигинян А.М., Кобзарь Л.В. Финансы предприятий. - Кишинев, 1998г.

.   Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: " ИНФРА-М", 1999 г.

.   Финансовый учет. Учебник. (под ред. Недерица А. Д.) - Кишинев, " АСАР", 2004 г.

III. Статьи из периодических изданий.

Годовой финансовый отчет: бухгалтерские и налоговые аспекты.Ю. Казаку, В. Букур, А. Недерица. // " Contabilitate ş i audit”, 2000, № 2, с.51-57.

В. Балануца, " Диагностика и оценка финансово-экономического потенциала предприятия в контексте экспресс-анализа" // " Contabilitate ş i audit”, 1999г., № 3.

3.3 Недерица А., Попович А. Годовой финансовый отчет: новые аспекты и спорные вопросы. / Contabilitatr ş i audit, 2007, № 2.

⇐ Предыдущая12

Поделиться: