Опыт создания, развития и функционирования ФПГ

Стр 1 из 3Следующая ⇒

ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ

Экономический факультет

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: « Финансово-промышленные группы: опыт их формирования и функционирования.»

Студентка: Бочарова А.С. Подпись: ________

Курс, группа: 4 курс, группа Э-403

Научный руководитель: Лобас Елена Викторовна, доцент, к.э.н.

Оценка по результатам защиты________________

Научный руководитель_______________________

«___»__________________ _______г.

Содержание:

1. Введение________________________________________________ стр.-3-

2. ФПГ: понятие, история образования, особенности

2.1. История образования ФПГ ________________________________ стр.-7-

2.2.Понятие финансово-промышленной группы_________________стр.-10-

2.3. Особенности ФПГ_______________________________________стр.-12-

Опыт создания, развития и функционирования ФПГ

3.1. Анализ создания и развития ФПГ в ведущих развитых странах_стр.-14-

3.2. Анализ практики создания ФПГ в России___________________стр.-23-

3.3. ФПГ на примере деятельности «Интеррос»__________________стр.-27-

4. Заключение_____________________________________________ стр.-33-

5. Список использованной литературы_______________________ стр.-35-

Приложения

6.1. Динамика создания и регистрации российских ФПГ___________стр.-36-

6.2. Динамика деятельности крупнейших ФПГ РФ________________стр.-37-

6.3. Перечень ФПГ, внесенных в Реестр ФПГ РФ на 01.01.2001_____стр.-38-

1 . Введение.

Развитие сектора крупных корпоративных структур, в рамках которых достигается растущая концентрация промышленного капитала, инвестиционных ресурсов, наукоемких технологий, компьютеризированных рабочих мест и высококвалифицированных кадров, следует отнести к закономерностям формирования конкурентоспособной экономики. Корпоративный сектор рассматривают не только как базис современной конкурентной экономики, но и как локомотив, способный вывести из кризисного состояния отрасли народного хозяйства. Корпоративные структуры содействуют формированию многих антикризисных и реформаторских задач, помогают активизировать инвестиционный процесс, сдвинуть с мертвой точки структурную перестройку, остановить падение научно-технического потенциала, решить проблему неплатежей.

Для предотвращения спада промышленности и сельского хозяйства, выхода на рельсы устойчивого развития переходной экономики стран СНГ необходим значимый народнохозяйственный маневр, задействование мощного ускорителя социально-экономического развития - становление интегрированных корпоративных структур, в качестве организационно-хозяйственных форм которых выступают холдинги, транснациональные корпорации, крупные компании, финансово-промышленные группы (ФПГ).

Отечественная промышленность не в первый раз обращается к интегрированным структурам. Примером могут служить созданные в 20-е годы синдикаты и входившие в них тресты; в 60-е годы – объединения; в 80-е годы – производственные объединения, научно-производственные объединения, комплексы, научно-технические центры.

В форме финансово-промышленных групп реализуется схема интеграции финансовых, производственных и коммерческих структур при сохранении юридической самостоятельности каждого из участников группы. В процессе реализации основных задач ФПГ должны стать основой системы инвестирования экономики; они формируются как интегрированные структуры, способные к саморазвитию в рыночных условиях, образующие эффективную и устойчивую кооперацию, направленную на развитие приоритетных направлений производства.

В настоящее время в развитых рыночных странах активно происходит слияние финансового капитала с промышленным. Этот процесс отражает объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики. Взаимосвязь основных видов капиталов (финансового и промышленного) достигла такой степени, что их отдельное существование невозможно. В зарубежной экономике прямое сращивание финансового и промышленного капиталов особенно бурно протекает в последние 50 лет. Однако в нашей стране наметились поначалу противоположные тенденции – обособление оборота финансового от производственного капитала. Но возродившийся бартерный обмен подтвердил вновь, что замкнутый производственный капитал не продвинется в своем развитии без обслуживания финансовым капиталом.

Первая ФПГ в нашей стране была официально зарегистрирована в конце 1993 года после выхода Указа Президента Российской Федерации от 5 декабря 1993 года № 2096 «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации». Данный Указ стимулировал множество инициатив банков и предприятий к организации совместной деятельности, ряд из которых завершился созданием ФПГ, в 1994 году их было уже шесть. Выход Федерального закона от 30 ноября 1995 года № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах» стал основой законодательной базы последующего становления ФПГ в России.

Закономерность появления в российской экономике финансово-промышленных групп вызвана целым рядом причин.

· Во-первых, слабость современной российской банковской системы, финансовая недостаточность большинства промышленных предприятий, отсутствие крупных торговых структур неизбежно подталкивают их друг к другу в целях совместного выживания в рамках ФПГ.

· Во-вторых, как свидетельствует история мирового рыночного хозяйства, в нем существуют различные по масштабам операций и организационно-управленческим характеристикам типы промышленных структур. Причем при всей важности малого и среднего бизнеса основную роль в большинстве современных развитых рыночных экономик до сих пор играют именно крупные корпорации, а в ряде стран – своеобразные «мегаструктуры», включающие в себя промышленные компании, разного рода финансовые учреждения, в том числе банки, торговые, строительные и прочие фирмы.

Поэтому сегодня создание финансово-промышленных групп – один из самых наиболее перспективных способов преодоления инвестиционного кризиса в стране. ФПГ как структура, объединяющая в единое целлон финансовый и промышленный капитал, создается в целях обеспечения эффективного (за счет более рационального распоряжения финансовыми ресурсами) и ускоренного развития науки и промышленного производства. Это достигается путем диверсификации в направлении освоения новых видов промышленной продукции и услуг, гарантирующих наивысшую и устойчивую прибыль.

ФПГ выступает как средство комплексной и экономически эффективной загрузки мощностей предприятий, не получивших достаточных заказов для государственных нужд, и адресной финансовой поддержки.

В современной России актуальность приобретает проблема создания в экономике конкурентоспособных организационных структур. Финансово-промышленные группы призваны стать ключевым звеном в институциональной основе реформируемой экономики, повысить ее конкурентоспособность как на мировых, так и на внутренних рынках, стать проводниками структурной перестройки хозяйства.

Процесс создания ФПГ требует значительного содействия со стороны государства. Это ставит следующие задачи перед органами государственной власти: снять все искусственные препятствия на пути к объединению капиталов, разработать меры по оперативной поддержке данного процесса, обеспечить его равномерное распространение в различных сферах деятельности. (6 - 21с.)

Цель данной работы – рассмотреть, что представляют собой финансово-промышленные группы, выявить их особенности.

Задачи - отразить значение и влияние на экономику страны финансово-промышленных групп, отразить опыт их формирования и функционирования в России и в зарубежных странах, отметить существующие проблемы и показать перспективы.

2.ФПГ: понятие, история образования, особенности.

2.1. История образования ФПГ.

Российские финансово-промышленные группы (ФПГ) – явление сначала придуманное, а лишь потом состоявшееся. Много и подробно говорить о ФПГ стали за несколько лет до их появления – еще в СССР в разгар перестройки. Тогда стала очевидной бесперспективность системы административного управления промышленностью, и возник вопрос о том, чем же ее заменить.

Один из вариантов ответа был – заменить промышленными группами, которые должны быть межотраслевыми и формироваться вокруг предприятий-лидеров, находящихся на уровне лучших мировых стандартов или превосходящих их. Считалось, что несколько десятков таких групп, получивших приоритетный доступ к качественным ресурсам, освобожденных от бюрократического контроля и одновременно пользующихся всеми формами государственного покровительства, станут локомотивами, которые втянут СССР в XXI век.

У таких построений было три источника.

· Во-первых, неадекватно завышенная оценка роли крупных корпораций в современных индустриально развитых странах (в частности, уверенность, что именно они порождают основную массу инноваций и спрос на новые товары и услуги).

· Во-вторых, опыт сталинской индустриализации в СССР, когда крупные и современные промышленные структуры создавались и функционировали в абсолютно неразвитой экономической и социальной среде.

· В-третьих, опыт многоотраслевых конгломератов «тигров» АТР, который интерпретировался в советском духе как опыт успешных технологических прорывов в ключевых отраслях без общей социальной модернизации.

Второй всплеск интереса к группам, уже финансово-экономическим, произошел в 1992 – 93 гг., когда стало ясно, что в российской экономике все решают деньги, а деньги уже у частных банков.

Тогда многие руководители промышленных предприятий, главным образом не самых успешных, а также представляющие их интересы общественные и политические деятели выдвинули примерно следующую идею: государство должно, используя властные рычаги, заставить банки вступить в некоторые тесные альянсы с группами промышленных предприятий, одновременно обеспечив таким альянсам большие льготы. Среди наиболее активных лоббистов этой идеи было довольно много влиятельных в то время общественных и политических организаций: Российский союз промышленников и предпринимателей (А. Вольский), Лига содействия оборонным предприятиям (А. Шулунов), Гражданский союз и т.д.

Во второй половине 1993 года произошел переход от слов к делу.

· Во-первых, процесс формирования ФПГ начался снизу

· Во-вторых, государство предоставило, или по крайней мере декларировало предоставление им некоторых льгот.

Появившийся в декабре 1993 года указ Президента РФ подвел нормативную базу под существование ФПГ. Затем в ноябре 1995 года Государственная Дума приняла Закон Российской Федерации «О финансово-промышленных группах».

Рост числа официальных ФПГ (т.е. получивших соответствующий статус при включении их в Государственный реестр финансово-промышленных групп) происходил следующим образом: в 1993 году зарегистрирована 1 ФПГ; 1994 г. – 6; 1995 г. – 21; 1996 г. – 18; в 1997 г. – более 30. К началу 1998 года их число превысило 80. Количество промышленных предприятий, входящих в их состав, перевалило за 1000, количество банков около 100.

Если брать отраслевой разрез, то лидерами по числу ФПГ являются химическая промышленность и металлургия. ФПГ действуют также в электронной промышленности, авиастроении, золотодобыче, строительной промышленности, автомобилестроении, легкой промышленности и других отраслях.

Результаты деятельности финансово-промышленных групп за 1994-97 гг. дают основания для осторожного оптимизма относительно влияния интеграции на производство. Входящие в них промышленные предприятия демонстрируют менее резкое падение производства, чем в среднем по промышленности, а часто и небольшой рост. В еще большей мере это относится к производственным инвестициям. Но не более. ФПГ не стали, как предполагалось, моторами российской экономики. И даже для входящих в них предприятий в подавляющем большинстве случаев они оказались в состоянии обеспечить лишь «оборонительную», но отнюдь не «прорывную» стратегию. (7 - 101с.)

Особенности ФПГ.

Промышленный капитал обслуживает сферу производства, банковский капитал, обеспечивает кредитную сферу. Сегодня это совершенно самостоятельные сферы приложения капитала. Инвестиции в реальный сектор экономики сопровождаются приобретением материальных ресурсов и рабочей силы, их производственным потреблением, накоплением амортизационных отчислений и ан конечной стадии получением в результате реализации готовой продукции приращенного капитала, который вновь используется для целей возобновления и расширения производства. Кругообороту банковского капитала присуще приобретение увеличенного капитала в результате проведения финансовых операций или предоставления кредита. Скорость оборота банковского капитала значительно выше, чем у промышленного.

В финансово-промышленных группах происходит объединение этих двух форм капитала в финансово-промышленный капитал, для которого присущ специфический характер движения и особая форма кругооборота. Его применение позволяет значительно повысить отдачу и получить приращенный доход в результате их объединенного функционирования. Временно высвободившиеся денежные средства на одном предприятии – участнике финансово-промышленной группы – могут направляться на покрытие потребности в денежных средствах других предприятий – членов группы, так как движение их капиталов и скорость оборотов различны. Это дает экономию денежных средств, поскольку не привлекается извне заемный капитал. Кроме того, временно свободные денежные средства предприятий уже в качестве банковского капитала могут использоваться для эмиссии ценных бумаг, спекулятивных сделок, валютных операций, сложных и нетрадиционных коммерческих схем и комбинаций, размещения ссуд и других активов в любом месте и т.д. Следовательно, в процессе кругооборота промышленного капитала в ФПГ создаются условия для высвобождения денежных средств, которые могут оборачиваться как банковский капитал вследствие отсутствия четких границ между ними. В то же время банковский капитал получает возможность более рационально, с меньшим риском осуществлять свой кругооборот. Эффект от объединенного использования капиталов (банковского и промышленного) значительно выше суммы результатов их отдельного функционирования. И это только один аспект возникновения и функционирования финансово-промышленного капитала, появления новых организационно-хозяйственных структур, которые обеспечивают сочетание интересов, и стремление к максимизации прибыли всех участников финансово-промышленной группы.

(4 - 96с)

Особая внутренняя среда, складывающаяся в процессе взаимодействия различных форм капитала, позволяет рассматривать ФПГ не только как экономическую систему интегрированного финансово-промышленного капитала, но и как внутреннюю организацию, наделенную альтернативными рынку свойствами и механизмами функционирования, позволяющую мобилизовать капитал в огромнейших масштабах, что чрезвычайно важно для долгосрочного инвестирования.

Отличительными признаками финансово-промышленной группы являются:

· Обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных организаций

· Наличие главной, центральной кампании

· Государственная (федеральная или региональная) экспертиза организационного проекта

· Государственная регистрация в качестве финансово-промышленной группы; принадлежность участников финансово-промышленной группы к тем сферам деятельности, которые определяют научный, производственный и экспортный потенциал Российской Федерации. (1 - 105с.)

Активы

Предприятия, находящиеся в собственности и под управлением «Интерроса», производят около 1, 3 % внутреннего валового продукта всей страны, на них трудятся более 190 тысяч человек. Многие предприятия являются градообразующими. Каждое предприятие, входящее или находящееся в управлении «Интерроса», является самостоятельной бизнес – единицей. «Интеррос», как акционер и управляющая компания, реализует свои интересы через представителей в советах директоров предприятий.

В первую группу входят компании, в которые «Интеррос» осуществляет прямые инвестиции или управляет пакетами акций крупнейших акционеров этих компаний. Представители «Интерроса» составляют большинство в советах директоров этих компаний. «Интеррос» владеет контрольным пакетом акций, осуществляет управление компаниями, определяя стратегию и тактику их работы, несет ответственность не только за производственные результаты, но и за деятельность компании в целом, в том числе и за то, как решаются экологические, социальные и другие вопросы, не имеющие на первый взгляд, прямого отношения к производству.

Ко второй группе относятся компании, в которые «Интеррос» осуществляет портфельные инвестиции и владеет небольшим пакетом акций, что не позволяет влиять на принятие существенных для развития компании решений. «Интеррос», если и участвует в управлении такими активами, то только наряду с другими акционерами, а ответственность за экономическую эффективность и социальную стабильность несет в меру своего участия в активе. Основная цель «Интерроса» как инвестиционной компании в таких проектах – повышение их капитализации, эффективное бесконфликтное управление.

Портфельные инвестиции

(частичное участие в управлении)

«Русиа-Петролеум». Проект освоения Ковыктинского газо-конденсатного месторождения.

Указом по ФПГ «Инторрос» (от 28 октября 1994 года №2023) открывалась возможность создания межотраслевого фонда развития экспорта, образуемого за счет товарных ресурсов и финансовых средств участников группы и других источников. По сути дела, речь идет об облегчении маневрирования ресурсами в рамках ФПГ, чему мешают налоговые барьеры.(www.interros.ru)

Заключение.

На основе всего вышеизложенного можно заключить, что ФПГ – бурно развивающаяся форма взаимодействия финансовых и промышленных структур, позволяющая финансовым учреждениям наиболее эффективно не только распределять свои ресурсы, но и некоторым образом управлять их использованием заемщиком. С другой стороны, промышленные структуры получают надежного и постоянного контрагента, осуществляющего гибкое и всестороннее финансовое обслуживание его нужд.

Российское законодательство уже довольно четко определило механизм и правила функционирования ФПГ. Единственным крупным недостатком данного нормативного участка является запрещение банкам участвовать более чем в одной ФПГ. Данный вопрос спорен, но большинство экономистов не видят в участии банка в нескольких ФПГ ничего дурного.

Укрупнение производственных комплексов, все большая необходимость использования эффекта экономии масштаба заставляют консолидировать производственные и финансовые ресурсы в руках единой организации. Но нельзя забывать о горьком опыте международных ФПГ, которые в течении последнего десятилетия были вынуждены отказаться от дальнейшей форсированной экспансии и централизации. Им пришлось заняться перестройкой как общей организационной структуры, та и обратить большее внимание на финансовые и маркетинговые аспекты менеджмента. Многие мега корпорации сейчас следуют общей тенденции, давая дочерним предприятиям большую свободу деятельности, наделяя их отдельными бюджетами и т.д.

Итак, объединение и укрупнение - это хорошо, но во всем надо знать меру.

Однако, несмотря на полезность и необходимость для нашей экономики как холдингов, так и ФПГ, они относятся к монопольным структурам. И при их создании необходимо устанавливать их соответствие антимонопольному законодательству, и в частности Государственной программе демонополизации экономики и развития конкуренции на рынках РФ. В соответствии с данной программой именно вся группа предприятий и организаций, входящих в ФПГ, рассматривается как единый хозяйствующий субъект.

5.Использованная литература:

1. Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты (российский опыт). 1999 год

2. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика. 1998 год

3. О финансово-промышленных группах. Федеральный закон. 1996 год

4. Сборник Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России. 2001

5. www.interros.ru

6. Ленский Е.В. Транснационализация капитала 2001 год

7. И.М. Абрамов, Е.В. Васина Финансово-промышленные группы: перспективы и методы формирования. 1997 год

Приложения.

ОТЗЫВ

На курсовую работу студентки 4 курса, группы Э – 403___________________

Специальность Бухгалтерский учет, анализ и аудит_________________________

Бочаровой Анны Сергеевны_____________________________________________

На тему_______________________________________________________________

______________________________________________________________________

Предварительная оценка курсовой работы____________________________

Научный руководитель Лобас Е.В., доцент, к.э.н. ___________

(подпись)

«___»____________________ 200__г.