ГЛАВА3. разработка программы для расчета показателей финансового состояния предприятия.

Для осуществления планирования деятельности любой фирмы на любом этапе работы осуществляются некоторые расчеты, для автоматизации которых удобно и рационально применять вычислительную технику. В данной задаче требуется определить финансовое состояние предприятия (2-й раздел бизнес-плана “Описание состояния предприятия и предполагаемой продукции”) с учетом того, что нам известны результаты отчетного года.

Финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Основная цель анализа финансового состояния — это не только оценка текущего со­стояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основ­ных финансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей. [4]

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравне­нии их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состоя­ния периодам; среднеотраслевые или средненароднохозяйственные значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически вы­полняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядо­ченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Зачастую предла­гается избыточное количество показателей. Для точной и пол­ной характеристики финансового состояния предприятия и тен­денций его изменения достаточно сравнительно небольшого ко­личества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каж­дый из этих показателей отражал наиболее существенные сторо­ны финансового состояния. [4]

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд харак­терных групп: [8]

показатели оценки рентабельности продаж и производства;

показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи;

показатели оценки структуры баланса.

Финансовые коэффициенты

Рассмотрим основные из каждой группы финансовые коэф­фициенты.

Оценка рентабельности

1.1. Рентабельность продаж =  =  (ф №2)

 

1.2. Рентабельность

производства =  = (ф №2)

 

 

Нормативные значения показателей рентабельности:

Рентабельность продаж:

- 1 для всех, кроме торговли

- 0, 7 для оптовой торговли

- 0, 6 для розничной торговли

Рентабельность производства:

- 0, 15 для торговых предприятий

- 0, 12 для промышленных

Оценка деловой активности

Показатели оборачиваемости служат характеристикой состояния оборотного капитала компании. Замедление оборачиваемости запасов снижает платежеспособность компании по краткосрочным обязательствам, негативно сказывается на прибыли в результате потерь скидок, предоставляемых поставщикам за оплату их товаров в оговорённый срок, может повлечь дополнительные затраты на выплату процентов и в результате привести к снижению притока наличных средств в фирму. [9]

2.1. Общая капиталоотдача (фондоотдача) =

 

 

2.2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов =

=

 

 

2.3. Оборачиваемость всех

оборотных активов =

 

 

2.4. Оборачиваемость запасов =

 

 

2.5. Оборачиваемость

дебиторской задолженности =

 

 

2.6. Оборачиваемость

банковских активов =

 

 

2.7. Оборот к собственному капиталу =

 

Выручка – строка 10 (форма №2)

Относительные финансовые показатели могут быть выраже­ны как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели дело­вой активности нагляднее представлять в коэффициентах. В развитой рыночной экономике по наиболее важным показате­лям деловой активности устанавливаются нормативы по народ­ному хозяйству в целом и по отраслям. Как правило, такие нор­мативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативом оборачиваемости запасов являются 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности — 4, 9, или примерно 73 дня. Показатели периода оборота рассчитываются 365 дней деленные на коэффициент оборачиваемости. Следует заметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, напри­мер, год, рассчитывают как среднюю хронологическую по ме­сячным данным, если нет такой возможности — то по кварталь­ным данным, а если в распоряжении финансового аналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: средняя из суммы данных на начало и конец периода (года).[2]

Оценка структуры баланса.

3.1. Коэффициент текущей ликвидности =

где: II^a — итог раздела II актива баланса;

II^п — итог раздела II пассива баланса;

III^а — итог раздела III актива баланса;

500, 510, 730, 735, 740 — соответствующие строки пассива баланса.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (сум­мы краткосрочных кредитов, а также кредиторской задолженности).

3.2. Коэффициент обеспеченности

собственными средствами =

где: I^a — итог раздела I актива баланса;

I^п — итог раздела I пассива баланса;

II^а — итог раздела II актива баланса;

III^а — итог раздела III актива баланса;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

3.3Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

где: Ктлк — значение коэффициентов текущей ликвидности в конце отчетного периода;

Ктлн — значение коэффициентов текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т — продолжительность отчетного периода в месяцах;

У — период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 мес.

При расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 месяцам.

По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей (критериев) может быть принято одно из следующих решений[8]:

о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;

о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Принятое решение является основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, их приватизации, либо иных действий в пределах полномочий Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0, 1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если значение коэффициента Кув больше 1, то может быть принято решение о наличии у предприятия реальной возможности восстановит свою платежеспособность и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться: