Оценка ликвидности предприятия

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроков погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

A3) медленно реализуемые активы - запасы за исключением «расходов будущих периодов».

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность стр. 620 и 670 раздела V пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5.

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

ПЗ) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4) постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 больше или равно П1;

А2 больше или равно П2;

А3 больше или равно П3;

А4 больше или равно П4.

 

Оценка финансового состояния по балансу (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Алгоритм расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменения +, -
1     2     3   4   5     6   7   8	Собственный капитал и резервы   Долгосрочные ссуды и займы   Внеоборотные активы   Факт. наличие собственных средств в хоз. обороте   Производственные запасы и затраты   % обеспечения произв. запасов собств. источниками   Финансовый результат   Уровень рентабель- ности, %	С 490+630, 635, 640 ф1   С590 ф1     С190 ф1   П1+п2-п3   С210+с220 ф1   (п4: п5)*100   С140 ф2	-   -     -   -   -     -   4441	4441   -     466   3975   16573     23, 98   -	-   -     -   -   -     -   -

 

 

Коэффициент финансовой устойчивости (по форме №1)

Показатели	Алгоритм расчета	Норм. Огранич	Базисн. год	Отч.год
Коэффициент независимости     Коэффициент финансовой зависимости   Коэффициент маневренности     Коэффициент мобильности	С490+630, 635, 640 Ка=           С700      (с590+690-630, 635, 640) Кфз=                                                 С700      С490+630, 635, 640-190 Км=       С490+630, 635, 640              С290-230 Кмоб=                190	≥ 0, 5   ≤ 0, 5   =0, 5   → 0, 5	-   -   -   -	0, 14   1, 14   0, 89   64, 04

 

1) рассматривая коэффициент автономии можно сделать вывод, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными источниками. Значение коэффициента ниже минимально допустимого, так как предприятие использует заемные средства.

2) Коэффициент финансовой зависимости намного выше нормы, что свидетельствует о росте привлеченных (заемных) средств.

3) коэффициент маневренности показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. В данном случае не все собственные средства находятся в мобильной форме.

 

 Коэффициенты ликвидности

Показатели	Алгоритм расчета	Норматив. Огранич.	Базисный год	Отчетный год
Коэфф.абсолютной ликвидности     Коэфф. срочной ликвидности     Коэфф. текущей ликвидности	С250+260 Кал=    С690-630, 635, 640       240+250+260 Ксл   С690-630, 635, 640         С290-230 Ктл    С690-630, 635, 640	0, 2: 0, 7   0, 8: 1, 0   ≥ 2, 0	-   -   -	0, 03   0, 38   0, 85

 

Вывод:

1) коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить сразу же за счет только денежных и приравненных к ним средств. В данном случае значение показателя соответствует оптимальному, то есть  предприятие может погасить обязательства в срочном порядке.

2) Коэффициент срочной ликвидности отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В данном случае значение показателя не соответствует оптимальному значению, то есть это говорит о несвоевременных платежных возможностях предприятия в будущем.

3) Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и реализацией готовой продукции, продажи материальных ценностей и запасов. Показатели данного предприятия не соответствуют оптимальному нормативному.

Это говорит о низких платежных возможностях предприятия.

 

⇐ Предыдущая12345

Поделиться: