Ликвидность и платежеспособность организации

 

Произведенную оценку ликвидности баланса рассматриваемого предприятия удобнее всего представить в виде таблиц.

 

Таблица 6.4. Группировка статей актива баланса по степени ликвидности, тыс. руб

	2010	2011
А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства и их эквиваленты	1 740 702	566 986
А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность	8 068 659	6 759 424
А3. Медленнореализуемые активы - запасы и прочие инвестиции	13 347 352	9 676 746
А4. Труднореализуемые активы - итог I раздела баланса (внеоборотные активы)	56 481 854	53 637 231

 

Таблица 6.5. Группировка пассивов баланса по степени срочности возврата, тыс руб

	2010	2011
П1. Наиболее краткосрочные обязательства - кредиторская задолженность по налогу на прибыль + отложенный доход+ торговая и прочая кредиторская задолженность	15 775 682	15 612 370
П2. Краткосрочные обязательства - кредиты и займы	181 572	-
П3. Долгосрочные обязательства - итог IV раздела баланса	1 631 672	1 943 118
П4. Постоянные обязательства - итог III раздела баланса	63 681 313	55 027 837

 

Таблица 6.6. Соблюдение критериев ликвидности

Критерий	2010	2011
А1 > П1	Не соблюдается	Не соблюдается
А2 > П2	Соблюдается	Соблюдается
А3 > П3	Соблюдается	Соблюдается
А4 < П4	Соблюдается	Соблюдается

 

На основании данных таблиц можно сделать ряд важных выводов относительно ликвидности баланса предприятия: первоначальный анализ ликвидности показывает, что баланс компаниине соответствует критериям абсолютной ликвидности, и на анализируемом предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов - денежных средств - для покрытия наиболее срочных обязательств, поскольку условие А1  П1 не соблюдено ни в начале, ни в конце отчетного года, т.е. у предприятия не достаточно средств для покрытия наиболее краткосрочных обязательств.

Вместе с тем, второй и третий критерии ликвидности соблюдены в течение проанализированных отчетных периодов, то есть ориентировочную платежеспособность предприятия на перспективу следует признать удовлетворительной вследствие превышения быстрореализуемых активов (А2) над краткосрочными обязательствами (П2), а также вследствие превышения медленно реализуемых активов (А3) над долгосрочными обязательствами (П3). Кроме того, выполнение «четвертого условия» абсолютной ликвидности баланса (А4  П4) в течение всего проанализированного периода свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости соблюдено.

 

Таблица 6.7. Значения основных коэффициентов для оценки ликвидности и платежеспособности компании

Коэффициент, нормативное значение	Методика расчета	2010	2011
1. Общий коэффициент ликвидности Баланса (Колб 1)Колб = (А1+0.5*А2+0.3*А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3 П3)0.5980.423
2. Коэффициент задолженности (К з < 0, 38 Чем ниже Кз, тем меньше надо средств для погашения долгосрочных платежей)	Кз = П3 / (А1 + А2 + А3 + А4)	0.02	0.03

3 Коэффициент «цены» ликвидации (Кцл  1

Низкое значение показателя указывает на недостаточность имеющихся активов для покрытия внешних обязательств анализируемого предприятия)Кцл = (А1 +А2 + АЗ + А4) / (П1+П2 + П3)4.5320.44
4. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 1 < КП< 2 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Превышение же более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании	КП = (А1+А2 + А3)/ (П1+П2) Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)	1.45	1.09
5. Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности (К кл  0, 8-1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов) Ккл = (А1+А2)/(П1+ П2) Отношение денежных средств и КФВ плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам	0.61	0.47
6. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал  0, 2-0, 5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия)Кал = А1 /(П1 +П2)	0.11	0.04

 

Выводы. Нормативу соответствуют значения таких коэффициентов, как коэффициент задолженности, коэффициент цены ликвидации, коэффициент текущей ликвидности, это положительно характеризует платежеспособность компании на перспективу (в том, что касается долгосрочных обязательств).

К неблагоприятным тенденциям финансово-хозяйственной деятельности компании можно отнести следующие:

. Коэффициент общей ликвидности баланса ниже норматива и его динамика отрицательна-то есть степень ликвидности и платежеспособности предприятия в целом недостаточна и продолжает снижаться

. Значение коэффициента быстрой ликвидности ниже норматива, это указывает на необходимость совершенствования работы с дебиторами для обеспечения своевременности расчетов

. Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже норматива и имеет тенденцию к дальнейшему снижению - это говорит о недостатке у компании средств для оплаты наиболее срочных обязательств.

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: