Обоснование лизинга имущества создаваемого предприятия

Лизинг (англ. Leasing - аренда) - долгосрочная (на срок от 6 месяцев) аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором.

Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компании (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающий его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. По истечении срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости. Международным называют лизингом, договор о котором заключается между арендатором и арендодателем, находящимися в разных странах. Потребности производственно-хозяйственного развития лизинговых операций в различных отраслях деятельности экономики и хозяйствования оказывали непрерывное давление на административный механизм планового руководства. Поискам организационных решений в этой области предшествовала значительная теоретическая проработка различных аспектов планирования, в том числе структурных и процедурных. Однако, несмотря на наличие, относительно развитых теоретических предпосылок и вполне обозначившейся практической потребности в новых подходах к регулированию межотраслевых хозяйственных связей, рассматривать программно-целевое управление в качестве сложившегося организационно-правового института было бы преждевременно. И теоретическая и практическая потребность составляла в совокупности только возможность последовательной институционализации данного процесса. Его полное, завершенное воплощение в практике планового руководства могло иметь место только в результате радикального изменения установленного административно-ведомственного порядка планирования. [10, 239]

В договоре финансового лизинга имущества сторонами (лизинговой компанией и создаваемой строительной организацией) оговариваются перечень имущества, размеры и форма лизинговых платежей, метод их начисления, сроки внесения, а также способы их уплаты.

Расчет результатов работы предприятия при использовании различных схем финансирования

 

Арендная плата по договору финансовой аренды производится в виде лизинговых платежей и может включать в себя:

возмещаемую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в виде амортизационных отчислений;

сумму, выплачиваемую за кредитные ресурсы;

комиссионное вознаграждение лизингодателю;

затраты по страхованию лизингового имущества;

остаточную стоимость выкупаемого имущества;

другие затраты. [16, 11]

Размер лизинговых платежей по годам договора лизинга в курсовой работе рассчитывается по формуле (в тыс. р.):

ЛП_i = А_i +ПК_i +КВ_i +ДУ_i +НДС_i,

 

где ЛП_i - сумма лизинговых платежей в i-м расчетном году;

А_i величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в i-м году;

ПК_i - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - объекта договора лизинга в i-м году;

КВ _i - комиссионное вознаграждение (плата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в i-м году;

ДУ _{i -}плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга в i-м году. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию и т. п. (величина принимается по варианту исходных данных, приведена в прил. 1, строка 7);

НДС _i - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в i -м году. Лизингополучатели - малые предприятия от НДС освобождаются. По условиям данной курсовой работы НДС принимается равным нулю.

Рассмотрим подробнее порядок определения отдельных составляющих лизинговой платы.

Амортизационные отчисления (А_i) рекомендуется определять линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

А_i = Ф_б ´ Н_а /100,         

Ф_б - первоначальная балансовая стоимость основных средств (принимается

по варианту исходных данных, приложение 1), тыс. р. Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

Н_а - годовая норма амортизации основных средств (амортизируемого

имущества), %. Исчисляется исходя из срока полезного использования амортизируемого имущества (Т_пи), который принимается также по исходным данным.

Норма амортизации рассчитывается следующим образом:

Н_а = 100 / Т_пи.

 

Плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества-предмета договора (ПК_i) и его комиссионное вознаграждение (КВ _i) следует определять исходя из процентной ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого по лизингу имущества по следующим формулам:

ПК_i = СТ_кр ´ (Ф_{ос н} + Ф_{ос к}) / 2 / 100,        

КВ _i = СТ_кв ´ (Ф_{ос н} + Ф_{ос к}) / 2 / 100,        

 

где Ф_осн - расчётная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга основных производственных фондов (ОПФ) на начало i-го года, тыс. р.;

Ф_{ос к} - расчётная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга ОПФ на конец i-го года (за вычетом начисленной за i-й год амортизации), тыс. р.;

СТ_кр - годовая процентная ставка за использование лизингодателем кредита на приобретение передаваемого в лизинг имущества, %.

СТ_кв - процентная ставка комиссионного вознаграждения, %. Рекомендуется принять в размере половины СТ_кр.

Для обоснования разницы в затратах предприятия при различных схемах финансирования имущества (основных средств), необходимо рассчитать размер амортизационных отчислений, осуществляемых организацией по всем схемам (причем по первой и второй схемам стоимость основных средств, а, следовательно, и расчеты амортизации будут одинаковы). [16, 13]

 

Таблица № 2. Расчет амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по договору лизинга, тыс. р.

Годы договора лизинга	Остаточная стоимость имущества на начало года	Годовая сумма амортизационных отчислений	Остаточная стоимость имущества на конец года, гр. 2 - гр. 3	Среднегодовая стоимость имущества, (гр. 2 + гр. 4)/2	Налог на имущество 2, 2 %
1-й	550	62, 5	437, 5	468, 75	10, 31
2-й	437, 5	62, 5	375	406, 25	8, 93
3-й	375	62, 5	312, 5	343, 75	7, 56
4-й	312, 5	62, 5	250	281, 25	6, 18
5-й	250	62, 5	187, 5	437, 5	4, 81

 

Таблица № 3. Расчет лизинговых платежей тыс. р.

Годы договора лизинга	ПКi	КВi	ДУi	ЛПi	ЛПi с НДС
1-й	52, 03	26, 01	30	170, 54	170, 54
2-й	45, 09	22, 54	30	160, 13	160, 13
3-й	38, 15	19, 07	30	149, 72	149, 72

 

Таблица № 4. Расчет годовых амортизационных отчислений по первой схеме финансирования

№ п/п	Показатель (условное обозначение, расчёт)	Значение
1	Покупная цена основных средств (ПЦ), тыс. р. (ПЦ = Фб + Фб * СНДС/100)	590
2	В том числе НДС, тыс. р. (Фб * СНДС/100)	90
3	Первоначальная балансовая стоимость основных средств, тыс. р. (Фб)	500
4	Срок полезного использования (Тпи), годы	8
5	Годовые амортизационные отчисления (Аг), тыс. р. (Аг = Фб / Тпи)	62, 5

 

Таблица № 4.1. Расчет годовых амортизационных отчислений по второй схеме финансирования

№ п/п	Показатель (условное обозначение, расчёт)	Значение
1	Покупная цена основных средств (ПЦ), тыс. р. (ПЦ = Фб + Фб * СНДС/100)	590
2	В том числе НДС, тыс. р. (Фб * СНДС/100)	90
3	Первоначальная балансовая стоимость основных средств, тыс. р. (Фб)	500
4	Срок полезного использования (Тпи), годы	8
5	Годовые амортизационные отчисления (Аг), тыс. р. (Аг = Фб / Тпи)	62, 5

 

Таблица № 4.2. Расчет годовых амортизационных отчислений по третьей схеме финансирования

№ п/п	Показатель (условное обозначение, расчёт)	Значение
1	ПЦ = (350 +350*0, 18)	413
2	В том числе НДС, тыс. р. (350*0, 18)	63
3	Первоначальная балансовая стоимость основных средств, тыс. р. (Фб)	350
4	Срок полезного использования (Тпи), годы	8
5	Годовые амортизационные отчисления (Аг), тыс. р. Аг = 500/10	43, 75

 

Ставка налога на добавленную стоимость (С_НДС) =18 %

Срок полезного использования (Т_пи) принимается в соответствии с исходными данными. По первым двум схемам Ф_б равна полной потребности в основных средствах 500 тыс. руб., по третьей схеме - разнице между собственными средствами учредителя и потребностью предприятия в оборотных средства. [16, c. 14]

 

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться: