Тема 7. Закономерности развития и особенности экономических систем.

1) Экономическая система. Факторы и стадии экономического развития. Сравнительный анализ экономических систем.

Экономическая система – совокупность хоз-ные отношений субъектами хозяйствования, которые осуществляют выбор оптимального использования ограниченных ресурсов с целью удовлетворения общественных потребителей.

Функция: обеспечение связей общества с природой; преобразование ресурсов для удовлетворения потребностей людей.

Экономическая система- средства осуществления взаимоотношений человека с природой. Обеспечивает включение технологических процедур в социальное звено системы в интересах экономических агентов.

Факторы экономического развития: географические, биологические, гемографические (природные)

Наличие на территории естественных ресурсов, рост населения открывают больше возможностей для развития экономики. Плодородие почв, наличие вод, биоресурсов в зависимости от физических потребностей людей выступают в качестве первичного фактора, определяющего структуру отраслей и характер специализации страны в международном разделении труда. Состав и движение население разделяют возможности производства. Социальные: культура, право, политика.

Элементы культуры: ценности, нормы, знания. Влияние культуры появляются в неформальных правилах поведения людей – это обычаи, церемонии, запреты, которые во взаимодействии с санкциями ставят людей в определённые рамки при выборе видов должности и способ получения экономических благ. Для регулирования экономических связей создаются правовые политические механизмы.

Правовые – связаны с созданием и механизмом экономических норм.

Политические – связаны с созданием и механизмом властных структур.

В зависимости от характера координации хоз-ной деятельности экономических субъектов и механизмы управления подразделяют: традиционную, рыночную, центрально – управляемую ( командную )

Традиция – способ экономической организации, при которой проблемы производства управления решаются применением унаследованных из прошлого процедур.

Традиционная экономика основана на обычаях и существует в странах с натуральным хозяйством.

Рыночная экономика – способ взаимного приспособления действия покупателей и продавцов, отражающих колебания спроса и предложения на рынке товара и услуг, денег и рабочей силы. Корректировка хозяйственного поведения людей осуществляется под воздействием платёжеспособных действий в частных благах.

Административно-командная экономика – основана на Гос. собственности на все материальные ресурсы. Экономические решения принимаются посредством центрально экономического планирования. Индивидуальное действие экономических субъектов подчинены директивным центрам в соответствии хозяйственным планам.

Современная экономика – в виде различных форм хозяйствования. Рынок создает эффективные стимулы для создания благ по удовлетворению частных потребностей. Командное управление обеспечивает социально – приоритетные потребности.

2)Экономическая система РФ и её особенности.

В 90-х г 20 века в России советская модель хозяйствования сменилась на рыночную путём приватизации и либерализации цен. В действительности произошло изменение экономического и государственного устройства с разрушением отечественного производителя ( с появлением финансовых и криминальных структур, нищего населения и 40 % ниже прожиточного минимума.) Прекратилось финансирование армии и социальной сферы. Образовалось экономическая система, где общество распалось на группы и единицы, ведущие за личную борьбу и личные обогащения. В России образовалось специфическая социально – экономическая структура общества, состоящая из 3-х групп экономических интересов.

1- финансово посредственная ( сосредотачивает основную долю капитала)

2 – государство с властными структурами криминала и коррупции

3 – плохо – организованные наёмные работники, не эффективно борющиеся за свои права.

 

Тема 12. Рента, рентные отношения.

1)Сущность и виды земельной ренты.

Земельная рента – это дополнительный чистый доход (добавочн прибыль). Возникает в хоз деятельности, связанной с использованием земли, ее недр, водных и лесных ресурсов. Различают земледельческую ренту при производстве сельхоз продуктов, горную ренту, лесную при лесоразведении, также рента возникает с рыбной ловли, строительных участков и при использовании других природных ресурсов. Но все виды природных ресурсов связаны с землей. Поэтому при эксплуатации природн ресурсых возникающие ренты имеют похожие условия образования. Абсолютная рента – результат монополии частной собственности на землю. Т.к. земля ограничена по количеству то даже худшие участки отдаются в пользование за плату. Механизм образования абсолютн ренты таков – продукция с/х реализуется по ценам выше общественной цены производства с худшего участка на такую величину, чтобы худший участок приносил его владельцу доход. Монополия частной собственности на землю препятствует конкуренции и выравниванию прибыли между капиталами вложенными в с/х и пром производства. Дифференциальная рента в с/х это излишние прибыли получаемые на лучших и средних по плодородию и месторасположению земельных участков по сравнению с худшими. Стоимость продукции с худших участков определяет цену всей с/х продукции данного вида. Дифференциальная рента первого типа зависит от различий в плодородии и месторасположений земельн участков. Условия ее существования это ограниченность лучших участков. Индивидуальные затраты труда на этих участках ниже чем на худших а их производительность выше по сравнению с худшими. Дифференциальная рента второго типа образуется при эффективных последовательных вложениях труда и капитала на одном и том же участке. Дополнительные вложения капитала повышают продуктивность земли и производительность труда, увеличивая количество продукции получаемые с единицы посевной площади. Если такие вложения уменьшают индивидуальные издержки производства и обеспечивают дополнительные прибыли с этого участка, то эта прибыль образует диффиренциальн ренту 2го типа как дополнительный чистый доход, возникающий за счет доп вложений в средства труда, в возделываемый участок земли и представляет собой разницу между общественной и индивидуальной ценой производства. Абсолютн диффер земельные ренты 1го типа присваиваются землевладельцем. Дифференц рента 2го типа присваивается фермером. Доход получаемый при возделывании земли выступает в форме ренты достающейся владельцу земли, з/п наемных рабочих, прибыли остающейся в распоряжении предпринимателя. Цена земли зависит от дохода который получает ее владелец. Цена земли=(арендная годовая плата/годовая норма ссудного процента)*100%. В основе арендной платы лежит земельная рента. Дифференц рента 2го типа не входит в арендную плату а присваивается арендатором. Цена на землю не основывается на стоимости, т.к. земля не продукт труда. Цены на такие товары получили название иррациональных.

2) Экономическая рента и её виды.

Земельная рента- это дополнительный чистый доход (добавочная прибыль). Возникает в хозяйственной деятельности, связанные с использованием земли, её недр, водных и лесных ресурсов.

Различают земледельческую ренту в производстве с\х продуктов. Горную ренту- при добыче полезных ископаемых. Лёгкую – при лесоразведении и лесоэксплуатации + рента с рыбной ловли, со строительных участков и при использовании других природных ресурсов. Но все виды природных ресурсов связаны с землёй, поэтому при эксплуатации природных ресурсов возникающей ренты имеют похожие условия образования.

 

Тема 8. Рынок.

1)Понятие рынка – субъекта рыночных отношений.

Рынок возникает в условиях общего развития труда и экономической обособленности производителей. Когда объективно возникают отношения по поводу обмена товаров путём «купли-продажи» в денежной форме. Объект рыночных отношений – товар, субъект – продавец и покупатель (физические и юридические лица Гос). На рынке действует посредник, он помогает продавцу и покупателю найти друг друга. Субъекты рыночных отношений самостоятельно принимают рыночные решения: что производить и в каком объеме, какие ресурсы использовать и по какой цене покупать, по какой цене и где реализовывать свою продукцию, как реагировать на других субъектов рынка.

Основные элементы рынка: спрос, предложение, цены, конкуренты. Мотив поведения субъектов – лишняя экономическая выгода, а рынок рассматривается как механизм координации хозяйственной деятельности. Экономическая самостоятельность и независимость рынка придают рыночному механизму гибкость.

2)Спрос. Ценовые и неценовые факторы спроса.

В основе спроса лежат потребности людей, которые ограничиваются его денежными доходами. Существует зависимость между количеством покупаемых товаров и их ценой. Зависимость между уровнем цен и объёмом спроса.

Закон спроса: покупатель покупает больше товаров при понижении цен и меньше при повышении цен при прочих равных условиях такое поведение объединяется эффектом дохода и эффектом замещения.

Закон дохода: покупатель становится богаче, т.к. на свой доход может купить больше товаров.

Эффект замещения: при уменьшении цены на определённый товар покупатель начинает его потреблять взамен другим схожим ему.

Объём спроса зависит и от меньших неценовых факторов: доходы населения, численности населения, национальных традиций, моды, ожидание изменений в экономической системе, пропаганды в виде агитации.

 

Если изменяется спрос под воздействием неценовых факторов, то сдвигается вся кривая. Например увеличение доходов вызовет сдвиг кривой в положение d’-d’, т.е вправо вверх. Это означает, что при любой цене люди купят данный товар больше, чем раньше. Снижение доходов на товар приводит к сдвигу кривой dd в положение d’’-d’’ (влево вниз), т.е. при любой цене люди купят меньшее количество данного товара.

3)Предложение и его факторы: предложение – совокупность товаров и услуг, находящихся на рынке или способных быть доставленными туда.

Уровень предложения зависит от соотношения между рыночными ценами и количеством товара, который при данных ценах будет произведено и представлено к продаже.

Неусловные факторы, влияющие на уровень предложения: наличие природных ресурсов, природные климатические условия, квалифицированная рабочая сила, технический уровень производственных мощностей. 1. Все эти факторы влияют на уровень издержек производства. 2. Уровень налогов и дотаций. 3. Возможность совершенствования производства.

График зависимости предложения от уровня цены s-s

 

Действие неценовых факторов: уменьшение предложения при любой цене вызовет сдвиг кривой влево вверх, линия s2-s2

4)Механизмы установления рыночной цены равновесия.

Равновесие – это соответствие между объёмом и структурой спроса на товары и услуги и объёмом и структурой их предложения. Объём – это количество.

Уравновешивание спроса и предложения происходит через установление рыночной конкурентной цены.

 

 

Цена, при которой рыночный спрос = рыночному предложению, называется равновесной ценой (т. Е)

Отклонение от цены равновесия приводит в действие рыночный механизм саморегуляции.

Если цена будет выше равновесной, объём спроса станет меньше объёма предложения: 50-30=20(АВ)

Отрезок АВ- избыточное предложение при данной цене. Количество товаров в 20 тыс. накопится, что приведёт к смещению цены, произойдёт затоваривание или останавливается производство или уменьшается цена, т.е. это приведёт к установлению равновесия. При снижении цены количество произведённого товара уменьшается, т.к. не всем будет выгодно производить товары по этой цене, а спрос возрастает. Всё это в случае свободной конкуренции.

Краткосрочный период- период, когда нельзя изменять мощность права. В нём изменение спроса воздействует на цену.

Долгосрочный период – период, в течении которого новые права вводятся и выводятся. Изменение спроса воздействует на объем производства.

5) конкуренция

Конкуренция означает соперничество между отдельными субъектами рыночного хозяйства за выходные условия правительства и продажи товаров. Конкурентная борьба за выживание и процветание – это необходимые условия эффективного функционирования рыночной системы хозяйствования, т.к. способствует повышению качества продукции, изменение затрат на его производство, для чего необходимо совершенствовать технику и организацию производства, повышать профессионализм работников, улучшать торговое и послеторговое обслуживание покупателей.

Различают ценовую и неценовую конкуренцию. Неценовые формы конкуренции условно разделяют на 2 группы:

1. конкуренция по продукту – появляется в ограничении захватить часть отраслевого рынка у конкурентов путём выпуска товаров нового ассортимента и качества.

2. конкуренция по условиям продаж – выражается в условиях продаж. Выражается в испытании различных средств по привлечении покупателей: это господство над сетью по реализации продукции, предоставление определённых льгот постоянным или крупным покупателям.

В зависимости от соотношения между количеством производителей и потребителей, различают следующие виды конкурентных структур:

1. Совершенная конкуренция – предполагает большое количество самостоятельных производителей определённого товара и массу потребителей данного товара. В этом случае отсутствует возможность любого отдельного производителя или покупателя оказывать заметное влияние на уровень продаж и рыночной цены. Но это абстракция, в реальной жизни имеют элементы несовершенно конкуренции.

2. Олигополия – структура, включающая малое количество производителей и огромное количество обособленных потребителей. ( например металлургия надёжнее газовой отрасли)

3. Монополия – один производитель, а товар не имеет близких заменителей. Чистая монополия – это тоже абстракция.

4. Рынок монополистической конкуренции представлен несколькими производителями, продукция, у которой есть реальные или мнимые различия. Рынок сигарет, мыла, кондитерских изделий.

Монополист конкурент, выступает как монополист по отношению к своей группе покупателей. Это позволяет продавцу устанавливать цену и уменьшает ценовую конкуренцию.

4. Монополия спроса – когда на рынке единственный потребитель и множество самостоятельных производителей. Здесь уже монополист является потребителем. (оружие, танки)

5) Теория эластичности.

Эластичность спроса – степень изменения спроса под воздействием того или иного фактора. Измеряется коэффициентом эластичности, который определяется соотношением изменением величины спроса в процентах к изменению факторов в процентах.

Примеры: эластичность спроса по доходу

 

Эластичность спроса по цене

 

 

Показывает отношение изменения объёма спроса под влиянием изменения цены на 1%

Если Ер< 1 спрос неэластичен, характерен для таких товаров, как хлеб, соль

Если Ер> 1 спрос эластичен, характерен для предметов роскоши.

При неэластичном спросе изменение общей выручки происходит в том же направлении, что и изменение цены.

Эластичность предложения – это показатели относительного изменения количества товаров в соответствии с отношением цены.

 

 

Тема 9. Издержки и прибыль.

1)марксистская концепция издержек и прибыли.

Стоимостная оценка затрат ресурсов на производство товаров – издержки производства.

Стоимость товара для владельца - издержки капитала, складываются из затрат на средства производства и рабочую силу (переменный капитал) k=c+v

k- издержки производства на предприятии

с- затраты постоянного капитала

v- затраты переменного капитала

Стоимость товара больше издержек производства капиталиста на величину прибавочной стоимости. Прибавочная стоимость – разница между стоимостью товара и издержками его производства, создается в сфере материального производства. При реализации товара прибавочная стоимость принимает форму прибыли. Прибыль – разность между суммой цен реализованных товаров и издержками производства. Для владельца капитала стоимость товаров предстает как результат затрат капитала и приобретает вид суммы издержек производства и прибыли. Абсолютная величина получаемой прибыли называется массой прибыли. Отношение полученной массы прибыли ко всему авансированному капиталу называется нормой прибыли. Норма прибыли выступает как критерий эффективности хозяйствования, умение рационально и экономно использовать имеющиеся ресурсы. Она зависит от величины и строения авансированного капитала. Чем выше удельн вес переменного капитала тем норма прибыли выше, поскольку прибавочная стоимость создается переменным капиталом. Оборот капитала это отношение выручки к авансированному капиталу. Чем больше оборотов совершает капитал в течении года, тем норма прибыли выше. Технический прогресс вызывает снижение удельного веса переменного капитала во всем авансированном капитале. Поэтому норма прибыли имеет тенденцию к понижению. Сдерживают это падение удешевление стоимости элементов постоянного капитала, усиление эксплуатации наемного труда.

2)Неоклассическая концепция издержек производства.

Общие или валовые издержки производства – все затраты, необходимые для производства товаров. В зависимости от изменения объемов производства валовые издержки на производство продукции подразделяют на: постоянные издержки – которые не зависят от изменения объема производства. К ним относят амортизацию основных средств, затраты на содержание аппарата управления. Переменные издержки – изменяются с изменением объема производства. К ним относят затраты на сырье, материалы, топливо и энергию, оплату труда. Предельные издержки – дополнительные затраты на производство дополнительной единицы продукции. Это средняя величина издержек прироста или издержек сокращения на единицу продукции, возникающих при изменении объема производства более чем на ед продукции. Неальтернативные издержки производитель несет в безусловном порядке (регистрация предприятия). Альтернативные издержки могут принимать форму денежных расходов или недополученных доходов. Первые рассматриваются как явные денежные платежи за сырье, материалы, оборудование, аренду, з/п. неявные издержки – издержки упущенных возможностей или те доходы, которые могли бы быть получены на собственные ресурсы, если бы их предоставили за рыночную плату другим пользователям. Статьи бухгалтерских издержек – фактические затраты образующие себестоимость продукции на предприятии. Их называют еще явными или внешними. В экономические издержки включают бухгалтерские и неявные издержки. К неявным издержкам относят среднюю или нормальную прибыль предприятия. Это неоплаченные внутренние издержки. Под нормальной прибылью понимают минимальный уровень прибыльности необходимый для того чтобы привлечь и удержать ресурсы в пределах данного направления деятельности.

3)Прибыль. Сущность и функции.

Бухгалтерская прибыль – разница между величиной денежной выручки от реализации продукции и фактическими или бухгалтерскими издержками производства предприятия. Предприятие, у которого бухгалтерская прибыль равна нормальной получает нулевую экономическую прибыль. Разность между выручкой и экономическими издержками образует эконом прибыль. Наличие положительной экономической прибыли означает что предприятие имеет прибыль выше чем в среднем по отрасли. Прибыль служит источником увеличения личного богатства собственника капитала и единственным источником расширения производства, его технического обновления и создания новых рабочих мест. Это один из основных источников формирования доходной части гос бюджета. Процессы распределения прибыли носят социальный и политических характер и регулируются законами страны, а не являются лишь внутренней проблемой предприятия. Неоклассики проблему сущности прибыли обходят, они рассматривают только бухгалтерскую и экономическую прибыли. По марксу прибыль – это форма проявления прибавочной стоимости. Прибавочная стоимость создается трудом наемных рабочих. Монополист стремится к максимизации прибыли, получаемой не с единицы а со всей массы продукции. Рост цен ограничен ценовой эластичностью спроса на продукцию данного вида. Монопольный выпуск товара меньше а цена на единицу товара выше, чем при конкурентном равновесии. Отношение полученной массы прибыли ко всему авансированному капиталу называется нормой прибыли. Норма прибыли выступает как критерий эффективности хозяйствования, умение рационально и экономно использовать имеющиеся ресурсы. Она зависит от величины и строения авансированного капитала. Чем выше удельный вес переменного капитала тем норма прибыли выше, поскольку прибавочная стоимость создается переменным капиталом.

 

 

Тема 10. Капитал.

1)торговый капитал и торговая прибыль.

В конкурентной экономике работает принцип – равная прибыль на равный капитал. Торговцы закупают товар у промышленников по оптовым ценам. Эти цены возмещают издержки производства и обеспечивают среднюю прибыль промышленнику. Продают торговцы товар по розничным ценам, которые возмещают их затраты и обеспечивают им среднюю прибыль.

Торговый капитал состоит из капитала, авансированного на приобретение товара у промышленника – это капиталообращение. Из средств авансированных на организацию реализации приобретенных товаров – это издержки обращения. Данные издержки делят на дополнительные и чистые. Дополнительные издержки обращения – это затраты, вызванные необходимостью продолжения производственных процессов в сфере обращения. Это расходы по транспортировке, сортировке, расфасовке, упаковке. Эти расходы увеличивают стоимость товара, так как являются продолжением процесса производства. Чистые издержки обращения – это расходы по обслуживанию процесса купли-продажи товара. Сюда относят расходы на содержание торговых помещений, рекламу, зарплату торговых работников. Эти расходы не создают новой стоимости. Торговая прибыль, приходящаяся на капиталобращение и на чистые издержки обращения, является частью прибавочной стоимости, созданные в производстве и перераспределенные в торговлю в процессе межотраслевой конкуренции.

3) Ссудный капитал.

Ссудный капитал – это денежное средство, предоставляемое владельцам, во временное пользование (в ссуду под проценты другим предпринимателем). В ходе кругооборота капиталов образуются временно свободные денежные средства, которые не могут быть сразу использованы в собственном производстве – это амортизационный фонд. Часть обротного капитала (предназначенная на закупку сырья, топлива, выплат зарплаты), прибыль (которая должна быть направлена на расширение производства) – это главные источники ссудного капитала. Сюда также относятся денежные сбережения населения, временно неиспользуемые средства бюджетов разных уровней, страховых компаний, профсоюзов и других фондов.

Ссудный капитал выступает только в денежной форме, одновременно являясь и капиталом и товаром. Его потребительная стоимость состоит в возможности быть использованным с прибылью. Его функция – восполнить временный недостаток денежных средств у других предпринимателей. Его цель – принести доход владельцу. Платой за пользование ссудным капиталом служит процент. Прибыль, получаемая в производстве, является порождением собственного и заемного капитала. В качестве платы за использование использование ссудного капитала, производственник уступает часть полученной прибыль в виде ссудного процента. Другая часть прибыль, остающаяся в распоряжении производственника, после уплаты процента за взятую ссуду, образуют предпринимательский доход производственника. Ставка ссудного процента – э то отношение прибыли, полученной ссудным капиталистом, ® к величине ссужаемого капитала (K), выраженное в процентах. Верхней границы процента выступает средняя норма прибыли, нижняя – величина, близкая к нулю, но еще приносящая доход. Ставка процента колеблется в зависимости от спроса, предложения ссудного капитала.

3)Акционерное общество и акционерный капитал.

Акционерное общество (корпорация) – это предприятие, капитал которого состоит из денежных средств различных вкладчиков, что оформлено в виде ценных бумаг. Первоначальный капитал АО формируется из капиталов (взносов) учредителей и путем продажи ценных бумаг (акций и облигаций) населению. Высшим обществом управления АО является общее собрание акционеров. Принцип голосования: одна акция – один голос. Контрольный пакет – это доля капитала АО, которая обеспечивает большинство голосов на собрании акционеров, и дает контроль над АО. Приобретая контрольный пакет дочерних компаний, материнские АО расширяют сферу господства над чужими капиталами. 25%-ная доля акционерного капитала называется блокирующее меньшинство. Управление текущими делами АО между собраниями акционеров возлагается на совет директоров, избираемый на общих собраниях. Совет директоров назначает управляющих. Таким образом, владение собственностью и распоряжение ею разделены. Акционерная форма хозяйства не дает возможность привлекать инвесторов через покупку акций. Риск владельцев ограничен в пределах внесенного ими пая. Доля акционерных обществ в развитых странах составляет ~90%. Усталый капитал АО определено кол-вом акций (ценных бумаг). Акция – бессрочная долевая ценная бумага, свидетельствующая о внесении ее владельцем определенной денежной суммы во владение капитала. Дает право на получение дохода – дивиденд. Дивиденд – это часть чистой прибыли АО. Владелец акции является совладельцем предприятия. Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Гарантируют фиксированные выплаты дивидендов, но не дают право голоса на собрании. Обыкновенные не гарантируют величины и обязательности выплаты дивидендов. Средства, полученные акционерами в уплату за акции, становится собственностью предприятия. Акционер не вправе требовать эти средства нахал..Для обращения акции в наличные деньги их надо продать на рынке ценных бумаг по рыночному курсу. Владелец акции продает свою долю собственности и право на ежегодный дивиденд. Курс акции определяется величиной дивиденда и нормой банковского процента.

Учредительская прибыль – это разница между суммой цен акций, проданных учредителями, и действительным капиталом, вложенным в АО учредителями. Пути извлечения потребительской стоимости:

1)Продажа акции которая выше номинальной цены. Дополнительный выпуск акции без увеличения.

Это специфический вид прибыли, существующий только на базе акционерного каптала, который присваивается то начало конструировании, то есть средства перераспределения в пользу учредителей.

Совокупность ценных бумаг АО называют эффективным капиталом. Реальный катал - это здание, сооружение, машины и др. Ценные бумаги продаются на фондовом рынке. Здесь связь реального и эффективного капитала утрачивается. Величина эффективного капитала обычно превышает реальные в несколько раз.

4) Финансовый капитал.

Финансовый капитал — источник средств компании, полученный за счёт финансовых инструментов (акций, облигаций и долгосрочных кредитов), а также за счёт эффективной работы компании (в виде нераспределённой прибыли). Различают собственный капитал, принадлежащий владельцам компании (акции и нераспределённая прибыль) и заёмный капитал, принадлежащий кредиторам компании (облигации и долгосрочные кредиты). Финансовый капитал - качественно новая ступень в развитии капитала. В нем произошло слияние, сращивание различных по своей специализации капиталов в одних руках с целью максимизации прибыли. Олицетворением ФК стал особый слой предпринимателей – финансисты. Организационной формой ФК выступают финансового-монополистические группы или финанасового-промышленные группы (ФПГ). Эти группы представляют собой комплекс промышленных, банковских, торговых, транспортных и иных компаний, находящийся под контролем одного или нескольких связанных между собой крупнейших финансистов.

Тема 11. Рынок капитала.

1) Рынок капитала.

В рыночной экономике ресурсные рынки делят на 3 вида: рынок товаров, капиталов и раб силы. Капитал всегда занят поисками прибыльного применения и играет центральную роль в функционировании рыночной экономики – там идет развитие. Рынок капитала контролируется и регулируется со стороны государства с целью управления экономическими процессами в обществе. Равновесная цена на рынке устанавливается в результате столкновения спроса и предложения. Ценой привлечения капитала является ставка ссудного процента. Рынок капиталов состоит из 3 основных сегментов: рынок физич капитала, рынок кредитов и рынок ценных бумаг. Физический капитал – станки, здания, запасы сырья в стоимостном измерении, т.е. это часть факторов производства. Спрос на физич капитал определяет соотношение нормы прибыли в производстве и нормы ссудного процента. Предположение о движении нормы прибыли и ставки ссудного процента основывается на прогнозах т.е. является вероятностным. Физич капитал приобретается в настоящем чтобы получить прибыль в будущем поэтому в расчетах учитывается фактор времени. Инвестиции в производство осуществляют в тех случаях когда ожидаемая нормал прибыли будет не ниже рыночной ставки ссудного процента. В расчетах для сопоставления нынешних затрат и будущих доходов от сегодняшних вложений проводят дисконтирование предполагаемых будущих доходов. Дисконтирование – действие обратное действию сложных процентов. Низкие ставки ссудного % делают непривлекательным вложение средств в банк т.к. при использовании капитала в производстве он может принести большую прибыль, а высокие ставки приводят к тому что деньги вкладывают не в производство а в банк. Предложение капитала возникает со стороны домашн хозяйств, предприятий, государства. Взаимодействие поставщиков и потребителей осуществляется через сеть финансовых посредников (банки, инвестиционные фонды, брокерские конторы). Они аккумулируют небольшие сбережения в огромные суммы финансовых средств и размещают их среди потребителей капитала. Спрос на кредиты растет при снижении процентной ставки и наоборот. По мере роста процентной ставки предложение кредитов растет. Рынок кредитов состоит из 3 секторов: рынок депозитов – население кредитует банковскую систему; рынок банковских кредитов – банки выдают кредиты физ и юр лицам по ставкам ссудного процента, которые выше банковского процента. На уровень ставки ссудного процента влияет учетная ставка центробанка (ставка рефинансирования), которая складывается на рынке денег. Процент выступает движущим мотивом превращения временно свободных денежных средств в ссудный капитал.

2) Рынок ценных бумаг.

В современных условиях важнейшим сегментом рынка капитала выступает рынок ценных бумаг, или фондовый рынок. Ценная бумага – продаваемый или покупаемый финансовый документ, дающий право его владельцу на получение определенных доходов. Выпускают (эмитируют) ценные бумаги различных форм фирмы, банки и гос-во, которые в данном случае называются эмитентами. К видам ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке относят: акции, облигации, векселя, сертификаты, опционы, фьючерские контракты, а также государственные ценные бумаги. Основная задача фондового рынка состоит в обеспечении финансирования всех отраслей экономики. Основными свойствами ценных бумаг являются: обращаемость, доступность для гражданского оборота, стандартность, документальность, регулируемость и признание гос-вом, доходность, ликвидность, надежность. Основное назначение рынка ценных бумаг состоит в том, что он позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства физических и юридических лиц и направлять их на развитие наиболее привлекательных с точки зрения покупателей ценных бумаг отраслей экономики. Фондовая биржа - постоянно действующий организованный рынок ценных бумаг. В настоящее время ведущей российской фондовой биржей является Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). ФБ выполняет ряд функций: обеспечение инвестиционного процесса путем сведения покупателей и продавцов ценных бумаг; обеспечение межрегионального и межотраслевого перелива капиталов; ведение учета движения ценных бумаг и их котировка; анализ складывающейся экономической конъюнктуры; определение стандартов качества и надежности ценных бумаг; оказание консультационных и правовых услуг. Торговля на ФБ осуществляется только через посредников. Они представлены тремя основными группами: брокеры, дилеры, специалисты. Брокеры – посредники, осуществляющие сделки с клиентами по их поручению и за их счет. Дилеры ведут операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Прибыль у них образуется за счет курсовой разницы продаваемых и покупаемых бумаг. Специалисты – наиболее универсальные посредники ФБ, которые специализируются на торговле определенными видами ценных бумаг, совмещая в этом качестве функции дилеров и брокеров.

 

 

⇐ Предыдущая12

Поделиться: