Денежное предложение. Денежные агрегаты. Денежное обращение.

Предложение денег – количество денег, находящихся в обращении, за пределами банковской системы. Предложение денег регулируется центральными и коммерческими банками.

MS=C+D, где MS – предложение денег, C – наличные деньги, D – депозиты до востребования.

ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу. Она представляет собой активы, от величины которых зависит денежная масса в стране (наличность + банковские резервы).

Косвенное регулирование денежного предложения ЦБ может осуществлять, используя следующие инструменты:

1. норму обязательных резервов. Их изменение оказывает влияние на денежную базу, соответственно, и на предложение денег;

2. ставку рефинансирования, т.е. ставки, по которой ЦБ кредитует КБ, изменение которой приводит к изменению кредитных ставок КБ;

3. операции на открытом рынке, представляющие собой операции купли-продажи гос. ценных бумаг в финансовой системе. Эти операции оказывают влияние на величину банковских резервов, следовательно, и на общую денежную массу.

Причины увеличения предложения денег - эмиссия национальных денежных знаков, снижение нормы резервных требований, приводящее к увеличению денежного мультипликатора.

Снижение предложения денег и соответственно сдвиг кривой предложения влево и повышение процентной ставки может произойти вследствие повышения нормы резервных требований.

При равенстве объемов спроса и предложения денег устанавливается равновесие денежного рынка. Точка Е на пересечении кривых спроса и предложения показывает равновесную цену товара деньги - равновесную ставку банковского процента, при которой объем спроса на деньги равен объему их предложения.

Модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ и с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Включает ряд переменных:

1) денежная база – наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящихся в ЦБ.

MB=C+R, где MB - денежная база, R – резервы.

2) норма резервирования депозитов (rr), т.е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. ЦБ устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в ЦБ.

3) коэффициент депонирования денег (cr) отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными депозитами.

cr=C/D

4) денежный мультипликатор – отношение предложения денег к денежной базе.

MS=mMB

Количество денег в стране растет если: -растет денежная база, -снижается норма минимального резервного покрытия, -уменьшаются избыточные резервы комм. банков, -снижается доля наличных денег в общей сумме платежных средств населения.

Денежные агрегаты используют для анализа изменений, происходящих в процессе движения денег.

ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций + средства страховых компаний + депозиты до востребования в СБ и в КБ.

М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

Любое гос-во стремится к устоичивому обращению. Между агрегатами должно быть установлено равновесие, оно наступает когда М1< М2. Укрепляется когда М2+М0> М1.

Мерой регулирования прироста денежной массы и кредита является таргетирование, те установление целевых ориентиров, на которые должны ориентироваться ЦБ.

Денежное обращение - денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением их функций. Осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения и выполнения ими 2х функций (средства платежа и обращения). Оно осуществляется при помощи банкнот, монет, векселей, чеков, банковских карт.

Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег, путем перечисления денежных средств по счетам КО. Оно осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карт и тд. Безналичное обращение имеет важное значение:

- снижение издержек обращения,

- ускорение оборачиваемости оборотных средств,

- сокращение наличной массы в обращение.

- сокращаются издержки на эмиссию и доставку наличных денег.

 

Денежно-кредитная политика, ее цели и задачи. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика Центрального банка — система мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита.

Особенностью денежно-кредитных методов является то, что с их помощью гос-во стремится воздействовать преимущественно на совокупное предложение.

Состоит из: - ЦБ, - Банковский сектор (коммерческие, сберегательные, ипотечные, инвестиционные банки), - Специализированные кредитно – финансовые учреждения небанковского сектора (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании).

Задачи – повысить уровень жизни населения.

Цели:

- достижение и сохранение фин.стабилизации, в 1 очередь укрепление курса национальной валюты;

- обеспечение устойчивости платежного баланса страны;

- укрепление экономического роста страны;

- поддержание высокого уровня занятости населения;

- стабилизация цен, финансовых рынков, валютных рынков, процентных ставок.

Методы

Общие — оказывают влияние на рынок заемных капиталов в целом.

Селективные — оказывают влияние на конкретные виды кредитов или на кредитование отдельных отраслей, фирм.

Инструменты:

- установка минимальных резервных требований (какую часть своих средств коммерческие банки должны держать в ЦБ для обеспечения резерва). Резервы коммерческих банков хранятся в ЦБ, повышение нормы обязательных резервов означает сужение кредитной способности комм. банков, они не смогут выдавать ссуды в меньшем объеме, предложение денег уменьшается. Снижение нормы расширяет банковские возможности для выдачи ссуд, предложение денег увеличивается.

- регулирование официальной учётной ставки (под какие проценты ЦБ даёт кредиты другим банкам). Изменение ставки рефинансирования (это % ставка, которую устанавливает ЦБ по кредитам, выдаваем кредитным банкам, чем больше ЦБ её повышает, тем больше коммерческие банки сокращают объем своих заимствований в ЦБ, тем самым уменьшая объем выдаваемых ссуд потребителям).

- операции на открытом рынке (покупка и продажа государственных ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств). Купля-продажа долговых обязательств правительства (для тех стран, где хорошо развит рцб, и рынок гос. облигаций, в РФ краткосрочные гос. облигации).

- валютные интервенции (покупка и продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарное предложение денег)

- прямые количественные ограничения – установление предельных параметров совершения банками операций по их объему, цене, срокам и тд.

- таргетирование – ограничение темпов роста денежной массы в обращение.

- выпуск облигаций БР – бескупонных облигаций БР.

- рефинансирование кредитных организаций

– предоставление БР кредитов коммерческим банкам.

Виды денежно-кредитной политики:

- Пассивная, когда изменение денежных параметров является следствием дискреционной фискальной политики, то есть является вынужденным.

- Активная, когда гос-во воздействует на денежные параметры, преследуя цели экономического роста и занятости.

- Дискретная (гибкая) – направлена на стимулирование или сдерживание деловой активности в зависимости от фаз среднесрочного экономического цикла.

- Стимулирующая (политика «дешевых» денег), она используется ЦБ при спадах производства.

- Ограничительная (кредитная рестрикция) предполагает сокращение объема денежной массы в целях сдерживания инфляционного роста ВНП.

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: