Формация Расширяющейся Вершины

Формация Расширяющейся Вершины (the Broadening Top formation) просто является вариацией " Вытряхивания". Разница между ними в том, что Расширяющаяся Вершина дает сигнал к покупке, прежде чем будет дан сигнал к продаже. Давайте ненадолго вернемся назад. Если у вас нет твердого представления о " Вытряхивании", тогда вернитесь к ней и посмотрите еще раз на эту модель (представленную на рисунках 3.18-3.20). Вы видите, что акция поднималась до определенного уров­ня пару раз, но не была в состоянии превзойти этот уровень при вто­рой попытке. Акция, по существу, образовала Двойную Вершину. В по­следующем она развернулась и сформировала первый сигнал к прода­же в восходящем тренде. В случае с формацией Расширяющейся Вер­шины акция превышает предыдущую вершину, образованную прежде. Другими словами, она создает сигнал Двойной Вершины к покупке. Последующий разворот генерирует сигнал к продаже.

Рисунок 3.26Формация Расширяющейся Вершины

Комбинация поднимающейся вершины и опускающегося основа­ния представляет собой расширение модели. Чтобы закончить мо­дель, акция делает реверс, двигаясь вверх по графику, чтобы создать другой сигнал к покупке на Двойной Вершине (см. рисунок 3.26). Если вы посмотрите на эти две идущие друг за другом Двойные Вершины, то увидите модель Диагональной Тройной Вершины в разделе " Вариа­ции Тройной Вершины", с единственной разницей - наличием сигна­ла к покупке. Когда я оцениваю график " крестики-нолики", то подхо-

Статистические вероятности графических моделей 69

жу исключительно с точки зрения экономической теории. Что мне го­ворит эта наука? Силами, приводящими к изменениям цен на все что угодно, являются такие простые понятия, как спрос и предложение. Так как эти модели являются логически организованным методом ве­дения учета спроса и предложения, ответ следует искать в основных экономических принципах, создающих спрос и предложение.

Формация Расширяющейся Вершины, как правило, возникает по­сле приличного подъема акции. Основное, о чем говорит нам эта фор­мация, заключается в том, что спрос и предложение имели равную си­лу в той точке, откуда модель стала расширяться. Сигнал Двойной Вер­шины к покупке предполагает, что спрос все еще имеет контроль над рынком. Двойное Основание предполагает, что предложение взяло штурвал в свои руки и реальность восходящего тренда переходит в разряд " под вопросом". Последующий сигнал к покупке явно указал нам, что спрос все еще имеет контроль над ситуацией и что акция на­шла достаточную поддержку со стороны покупателей для того, чтобы двигаться выше.

Реверсивный Медвежий Сигнал

Мы почти всегда играем при возникновении этой модели. Она ред­ко встречается, но, когда появляется, вам следует уделять ей особое внимание. Инвесторы могут заметить формирование модели в мо­мент ее образования, что позволяет им планировать свою сделку. Очень часто мы показываем эту модель своим клиентам и обсуждаем акцию, лежащую в основе формации, в своих отчетных докладах до той поры, пока модель не завершится. В этом огромном шахматном турнире она сильно помогает планировать будущие действия. Модель должна иметь семь колонок, чтобы стать Реверсивной Медвежьей формацией (the Bearish Reverse formation). Каждая колонка " X" должна быть ниже предыдущей, а каждая колонка " О" должна спускаться ни­же, чем предыдущая. По аналогии с теннисным матчем, игрок, назван­ный " X", играет явно хуже игрока под именем " О". Это очень легко увидеть. Помните, что не надо ничего усложнять. Посмотрите на мо­дель с точки зрения теннисного матча, где каждая колонка в модели представляет собой один сет матча. Вы можете увидеть, что, когда ко­лонка " О" берет контроль над сетом, она опускается ниже предыдущей колонки. Действие, подобное этому, говорит о том, что предложение становится сильнее. Когда колонка " X" берет контроль в свои руки, она не может подняться настолько высоко, насколько сумела предыду­щая колонка. Оценивая модель с такой точки зрения, можно легко по­нять, что предложение сильнее спроса, а также существует высокая ве­роятность понижения цен. Теперь обратимся к реверсу. Разворот на-

Графические модели

верх, что приводит к выстраиванию в колонку " X", с последующим сигналом Двойной Вершины к покупке, явно показывает изменение во взаимоотношении между спросом и предложением. Здесь произош­ло нечто, приведшее к ситуации, что спрос выиграл не только сет, раз­вернувшись обратно вверх, но и матч, превзойдя предыдущую верши­ну и таким образом дав сигнал к покупке. Что сделало сигнал к покуп­ке еще более важным, так это то, что он превзошел ряд нисходящих вершин. По существу, он разрушил все магические чары и сбросил пе­лену неопределенности. Рисунок 3.27 показывает эту модель - Ревер­сивный Медвежий Сигнал (the Bearish Signal Reversed).

Разворот часто возникает вследствие того, что некоторая инфор­мация была не слишком широко распространена или не была воспри­нята в свое время на Уолл-Стрит. Инсайдеры, как правило, действуют именно в этот момент. Задайте себе вопрос. С какой стати модель, столь негативно характеризующая рынок, где явно контролирует си­туацию предложение, внезапно изменяет ход своего развития, при­чем на середине пути? Может, приближающийся отчет о доходах пре­высил ожидания на Уолл-Стрит? Видимо, происходит некоторое изме­нение в фундаментальных показателях компании, которое вначале не известно широкой публике. Таблица Результатов Бычьего Рынка, по­казанная ранее в этой главе, отражает тот факт, что обсуждаемая мо­дель имеет высокую вероятность успеха.

Реверсивный Бычий Сигнал

Рисунок 3.27Реверсивный Медвежий Сигнал

Эта модель, являющаяся противоположностью Реверсивного Мед­вежьего Сигнала, была включена в исследования вероятностей, кото­рые проводились Университетом Purdue. Реверсивный Бычий Сигнал (the Bullish Signal Reversed) требует образования семи колонок из подни­мающихся оснований и возрастающих вершин - все в точности до на­оборот по сравнению с его медвежьим аналогом (см. рисунок 3.28). Когда последняя вершина образуется в седьмой колонке, акция разво-

Статистические вероятности графических моделей 71

рачивается и без наличия периода распределения падает, генерируя сигнал Двойного Основания к продаже, одновременно прорывая ряд поднимающихся оснований. Мы наблюдали, что такое часто происхо­дит в фармацевтической отрасли, когда не было получено своевремен­ного одобрения со стороны Управления по контролю за продуктами и лекарствами на какое-либо определенное лекарство. Как правило, кто-нибудь узнавал об этом раньше, чем Уолл-Стрит. Существует много дру­гих причин быстрого разворота цен, вызываемых инсайдерами. Когда я говорю инсайдеры, я не всегда имею в виду управление компании, -это может быть просто инвестор, располагающий информацией, пока еще не слишком широко распространенной в финансовых кругах на Уолл-Стрит. Я честно могу сказать, что никогда не делал деньги на так называемой инсайдерской информации. Когда кто-нибудь сообщает полученные частным образом сведения, то Уолл-Стрит обычно об этом уже знает. Когда человек сообщает их вам, спросите себя, зачем он предоставляет вам эту " ценную" информацию. В конечном счете вы обнаружите, что этот " жучок" информирует вас по той причине, что у него есть акция на продажу.

Недавно в Ватпюп's я видел интервью с известным руководителем от­дела регулирования денежных операций. Интервьюер попросил его назвать какие-либо наиболее удачно сделанные выборы акций, в ответ на что он с открытой душой перечислил некоторые бумаги, имевшие, по его предположению, огромную ценность, находясь на текущей це­не. На обратной стороне газеты я увидел список акций, которые поку­пали и продавали взаимные фонды, и вот - пожалуйста: его фонд про­давал акцию, которую он назвал. Так что было достаточно всего лишь перевернуть страницу, чтобы обнаружить подоплеку, разворачиваю­щую нас на 180 градусов. Если этот аналитик действительно покупал эту акцию, тогда зачем бы он опубликовывал сведения об этом? Для то­го чтобы инвесторы помогли ему закончить операцию с успехом и, вполне возможно, даже подтолкнуть цену наверх? Не совсем. Вероят­ней всего, он купил акцию раньше, но по более выгодной цене. Осте­регайтесь подобной частной информации, особенно полученной во время коктейля. Я могу целые главы посвятить этой теме, рассказывая о том, как это происходит на самом деле.

Прежде, чем мы закончим с Реверсивным Бычьим Сигналом, да­вайте посмотрим на рисунок 3.28 и обсудим модель, проведя аналогию с теннисным матчем. Каждый раз, когда " X" выигрывает сет (подъемы в колонке), он делает это все более убедительно, каждый раз превы­шая уровень, достигнутый в последний раз. Всякий раз, когда " О" вы­игрывает матч (падения в колонке), он делает это с меньшей убеди­тельностью, так как не может упасть настолько, насколько падал в про­шлый раз. Затем без каких-либо колебаний на вершине (распределе-

Графические модели

 

Рисунок 3.28 Реверсивный Бычий Сигнал

ние) он падает в виде прямой колонки, подавая тем самым сигнал к продаже, одновременно прорывая ряд поднимающихся оснований. С точки зрения экономики, предложение взяло акцию под контроль на уровне $24. Это точка, где вам следует вводить свою короткую пози­цию. С защитной остановкой немного сложнее. На рисунке 3.28 точка вашего стопа будет сигналом Двойной Вершины к покупке на $30, что составляет $6 риска. Так как эта модель обычно ведет акцию вниз до­статочно быстро, то точка стопа первого реверса на три клетки, вверх по графику, будет весьма подходящей для хорошей торговли. Напри­мер, если акция разворачивается и движется наверх до $27 от вашей точки входа $24, то вам, пожалуй, следует рассмотреть возможность остановки торговли просто потому, что модель не ведет себя так, как ожидалось. Мы можем просмотреть все виды примеров стопов, но в реальном мире инвестиций они не могут определяться столь упрощен­но. Приходится взвешивать множество факторов, из которых не по­следним является темперамент инвестора. В большинстве случаев дол­госрочные инвесторы используют в качестве стопов только лишь ли­нии тренда. У трейдеров же совсем другие проблемы. Понаблюдайте за этой моделью. Она нечасто проявляется, но, когда такое происхо­дит, действуйте немедленно!

⇐ Предыдущая3456789101112Следующая ⇒

Поделиться: