Методические указания к разбору хозяйственной ситуации

С целью выбора наиболее предпочтительного способа финансирования необходимо проанализировать преимущества и недостатки каждого из вариантов.

Рассчитайте затраты на обслуживание кредита и составьте график погашения кредита.

Рассчитайте величину и составьте график лизинговых платежей.

Определите влияние способа финансирования на затраты предприятия.

Определите влияние способа финансирования на чистую прибыль предприятия. В качестве основного критерия используйте суммарный дисконтированный денежный поток предприятия при различных вариантах финансирования.

Результаты расчетов сведите в таблицу 4.6.

Таблица 4.6

Расчет суммарного дисконтированного денежного потока

В млн. рублей

Показатель	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	Итого
1.Чистая прибыль
2. Амортизация
3. Денежный поток
4. Дисконтированный денежный поток

 

Сделайте выводы о преимуществах и недостатках финансирования капитальных вложений с помощью банковского кредита и получения оборудования по лизингу.

Задача 4.3

Объем отгружаемой продукции компании составляет 200 тыс. долл. США. Чистый операционный доход компании равен 40 тыс. долл. США, рентабельность нематериальных активов, или коэффициент капитализации - 15%. В результате исследования компания выяснила, что средняя рентабельность аналогичной продукции составляет 5%. Определить гудвилл компании.

Задача 4.4

Определить общую сумму платежа по лизингу. Стоимость объекта лизинга 300 тысяч рублей. Срок лизинга 3 года. Норма амортизации объекта лизинга 30 %. Ставка за кредит 12% годовых. Комиссионные лизинговой компании 4 %. Плата за дополнительные услуги 50 тысяч рублей.

Задача 4.5

Определить величину лизинговых платежей в первый, второй и третий год лизинга автомобиля. Балансовая стоимость автомобиля 300 тысяч рублей. Норма амортизации 10%. В лизинговом договоре предусматривается ускоренная амортизация с коэффициентом 3. ставка за кредит 12% годовых. Комиссионные лизинговой компании 3%.

Задача 4.6

Определить износ по группе основных фондов, амортизация по которой начисляется линейным методом. Балансовая стоимость основных фондов 200 000 рублей. Срок полезного использования основных фондов 10 лет. Фонды введены в эксплуатацию 1.01.2008. Определить износ на 01.01. 2011 г. Ликвидационная стоимость фондов равна 0.

Задача 4.7

Объект основных средств первоначальной стоимостью 200 тыс. р. введен в эксплуатацию в 10 августа 2009 года. Срок полезного использования 5 лет. Какова сумма износа данного объекта на 20 ноября 2009 года при начислении амортизации линейным способом

Задача 4.8

Рассчитать остаточную стоимость станка первоначальной стоимостью 350 тыс. р. Через год эксплуатации была проведена переоценка станка с коэффициентом 1.1. Срок полезного использования 5 лет. Фактический срок эксплуатации 2 года. Амортизация начисляется линейным способом.

Задача 4.9

Первоначальная стоимость оборудования 48 тыс. р., норма амортизации (линейный способ) – 10 %, фактический срок эксплуатации 5 лет. Определить сумму износа.

Задача 4.10

Определить амортизацию во второй год эксплуатации основных фондов способом суммы чисел. Первоначальная стоимость 200 тыс. р. Срок полезного использования 5 лет.

Задача 4.11

Как изменилась фондоотдача, если объем продукции вырос с 30 до 60 млн. р., а среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась с 15 до 20 млн. р.

Задача 4.12

Первоначальная стоимость основных фондов предприятия, год назад пущенного в эксплуатацию, составляет 4 млн. р. Средняя норма амортизации 15 %. Определите остаточную стоимость основных фондов предприятия.

Задача 4.13

Рассчитать износ на 5 декабря 2011 г. по станку первоначальной стоимостью 200 тыс. р. Станок введен в эксплуатацию 10 января 2010 года. Срок полезного использования 4 года.

4.4. Индивидуальное задание

Задача 4.14

Рассчитайте для целей бухгалтерского учета годовые суммы амортизационных отчислений линейным способом; способом суммы чисел; способом уменьшаемых остатков, производственным способом. При расчете амортизации для целей налогового учета и нелинейным способом использовать линейный способ

Сделать выводы о влиянии амортизационной политики предприятия на себестоимость, размер прибыли от продаж, чистой прибыли, налогооблагаемой прибыли, на рентабельность продукции, величину денежного потока. Построить графики изменения данных показателей в течение пяти лет.

Исходные данные

Полезный срок службы оборудования, лет 5

Себестоимость без амортизации годового выпуска, руб. 60 000

Годовой объем реализации, руб. 120000

(Цена неизменна.)

Налог на прибыль, % 20

Ставка дисконта 10%

Таблица 4.7

Первоначальная стоимость оборудования

В млн. рублей

Показатель	Варианты
Стоимость оборудования

Методические указания к решению задачи

Результаты расчетов показателей по каждому способу начисления амортизации рекомендуется свести в таблицу 4.8.

 

Таблица 4.8

Расчет показателей деятельности предприятия

 

Показатели	Годы	Итого
1 Норма амортизации, %
2 Годовая сумма амортизации, тыс. р.
3 Остаточная стоимость на конец года, тыс. р.
4 Себестоимость продукции, тыс. р.
5 Прибыль от продаж, тыс. р.
6 Налог на прибыль, тыс. р.
7 Чистая прибыль, тыс. р.
8 Денежный поток, тыс. р.
9. Дисконтированный денежный поток, тыс.р.
10.Рентабельность продукции, %
11 Налогооблагаемая прибыль

Задача 4.15

Сравнить закупку оборудования за счет банковской ссуды и получение оборудования по лизингу.

Условия кредитной сделки: предприятие может получить кредит в банке сроком на 5 лет под 18 % годовых. Кредит должен погашаться ежегодно равными долями с ежегодной выплатой процентов.

Условия лизинговой сделки: предприятие может получить оборудование по договору лизинга, лизинговая компания берет комиссионные 4%, ставка процента за лизинговый кредит составляет 12 %, срок лизингового договора 3 года.

Стоимость оборудования по вариантам приведена в табл. 4.9.

Таблица 4.9

Стоимость оборудования

В млн. рублей

Показатель	Варианты
Стоимость оборудо-вания

Методические указания к решению задачи

 

Для решения данной задачи рекомендуется сравнить затраты на обслуживание кредита и величину лизинговой платы. Результаты расчетов свести в таблицы 4.4, 4.5, 4.10.

Таблица 4.10

Расчет затрат на обслуживание кредита

В тысячах рублей

 

Период	Величина кредитных ресурсов	Погашение кредита	Проценты за кредит	Затраты на обслуживание кредита
1 год
…
Итого

Оборотный капитал предприятия

Ключевые положения

Оборотный капитал предприятия (working capital) - это часть капитала предприятия, финансирующая оборотные активы.

Оборотный капитал формирует:

запасы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, запасы готовой продукции на складе, товары отгруженные);

дебиторскую задолженность;

краткосрочные финансовые вложения;

Денежные средства.

Основной целью управления оборотным капиталом является обеспечение непрерывной производственной деятельности предприятия, его платежеспособности, которая служит внешним проявлением финансовой устойчивости, а также повышение эффективности использования оборотных активов, путем ускорения оборачиваемости оборотных средств и увеличение рентабельности активов.

В соответствии с основной целью задачами управления оборотным капиталом являются:

1) определение состава и структуры оборотных средств и учет всех составляющих оборотных средств на определенную дату;

2) установление потребности в оборотном капитале;

3) определение основных источников формирования оборотного капитала;

4) оптимизация уровня оборотного капитала;

5) обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности оборотных активов;

6) поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами;

7) определение основных показателей эффективности использования оборотных средств;

8) поиск резервов повышения эффективности использования оборотного капитала и путей ускорения его оборачиваемости.

Собственный оборотный капитал (чистый оборотный капитал, net working capital) – это стоимостная оценка оборотных активов за минусом краткосрочных обязательств.

Собственный оборотный капитал характеризует ту его часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Величина собственного оборотного капитала отражает долю средств, принадлежащих организации, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Источники финансирования оборотных средств делятся на собственные и заемные

К собственным источникам финансирования оборотных средств относятся:

уставный капитал;

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: