|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Анализ оборачиваемости запасов ⇐ ПредыдущаяСтр 9 из 9
Статья бухгалтерского баланса «Запасы» является комплексной. В ней отражаются остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, товаров, готовой продукции и других аналогичных ценностей, а также затраты в незавершенное производство. Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/11) к материально-производственных запасам относятся активы: - используемые в качестве сырья, материалов и т.д. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг); - предназначенные для продажи; - используемые для управленческих нужд предприятия. Материально-производственные запасы принимаются к учету по фактической себестоимости в сумме фактических затрат на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации). Анализ изменения периода оборота ресурсов в запасах позволяет выявить резервы снижения потребностей в них путем ускорения расчетов, либо, наоборот, вовлечения дополнительных средств при неблагоприятном положении дел. Анализ оборачиваемости запасов проводится с помощью следующих показателей: коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов, срока хранения запасов и их составляющих: производственных запасов и готовой продукции, поскольку на предприятии отсутствует незавершенное производство и товары отгруженные. Готовой считается продукция, полностью законченная обработкой, укомплектованная, которая прошла нужные испытания, соответствует действующим стандартам или утвержденным техническим условиям, принята службой технического контроля предприятия и сдана на склад или принята заказчиком. В противном случае продукция остается в незавершенном производстве и в состав готовой продукции не включается. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов показывает скорость оборота материально-производственных запасов за анализируемый период:
К МПЗ = S / Е МПЗ ср, (81)
где КМПЗ – коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, обороты; S – себестоимость продаж, тыс. руб.; ЕМПЗср - среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб., рассчитывается по формуле:
ЕМПЗср = (ЕМПЗнач + ЕМПЗкон ) / 2, (82)
где ЕМПЗнач, ЕМПЗкон – стоимость материально-производственных запасов соответственно на начало и конец года, тыс. руб. Чем выше данный показатель, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может произойти прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка, а себестоимость продаж (форма № 2 «Отчет о финансовых результатах»). Срок хранения материально-производственных запасов рассчитывается по формуле:
Т МПЗ = 360 / КМПЗ, (83)
где Т МПЗ - срок хранения материально-производственных запасов, дни. Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции. Период оборачиваемости производственных запасов равен времени, в течение которого они находятся на складе перед поступлением в производство. Рост этого показателя обусловлен сокращением объемов производства в результате снижения реализации и образования сверхнормативных запасов сырья и материалов и может быть оправдан в случае ожидания повышения цен на сырье и полуфабрикаты. Длительность оборота незавершенного производства определяет время, необходимое для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию. Период оборачиваемости запасов в готовой продукции равен периоду продвижения готовой продукции к потребителю. Снижение этого показателя свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия, рост – о затоваривании готовой продукцией в связи со снижением спроса, трудностями со сбытом.
Пример 17. Провести анализ эффективности использования материально-производственных запасов рассматриваемого предприятия. Расчет значений коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов проводится по формулам (81) и (82): Е МПЗср., 2014 г. = (116829 + 75769) / 2 = 96299 (тыс. руб.) Е МПЗср., 2015 г. = (75769+66738) / 2 = 71253, 5 (тыс. руб.) К МПЗ 2014 г. = 689246 / 96299 = 7, 16 (оборотов) К МПЗ 2015 г. = 532786 / 71253, 5 = 7, 48 (оборотов).
Срок хранения материально-производственных запасов рассчитывается по формуле (83): Т МПЗ 2014 г. = 360 / 7, 16 = 50, 07 (дней) Т МПЗ 2015 г. = 360 /7, 48 = 48, 13 (дней). Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов равен: Е ПЗср., 2014 г. = (113493 + 73542) / 2 = 93517, 5 (тыс. руб.) Е ПЗср., 2015 г. = (73542 + 61330) / 2 = 67436 (тыс. руб.) К ПЗ 2014 г. = 689246 / 93517, 5 = 7, 37 (оборотов) К ПЗ 2015 г. = 532786 / 67436 = 7, 90 (оборотов).
Срок хранения производственных запасов равен: Т ПЗ 2014 г. = 360 / 7, 37 = 48, 85 (дней) Т ПЗ 2015 г. = 360 /7, 90 = 45, 57 (дней).
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции равен: Е ГПср., 2014 г. = (3336 + 2227) / 2 = 2781, 5 (тыс. руб.) Е ГПср., 2015 г. = (2227 + 5408) / 2 = 3817, 5 (тыс. руб.) К ГП 2014 г. = 689246 / 2781, 5 = 247, 80 (оборотов) К ГП 2015 г. = 532786 / 3817, 5 = 137, 21 (оборотов).
Срок хранения готовой продукции равен: Т ГП 2014 г. = 360 / 247, 80 = 1, 45 (дней) Т ГП 2015 г. = 360 / 137, 21 = 2, 62 (дней). Рассчитанные показатели оборачиваемости материально-производственных запасов анализируемого предприятия за период 2014-2015 г.г. представлены в табл. 17. Анализ данных табл. 17 показывает, что за анализируемый период: - фактические запасы материально-производственных запасов предприятия уменьшились на 24745, 5 тыс. руб. или на 25, 70%; - фактические запасы производственных запасов предприятия уменьшились на 26081, 5 тыс. руб. или на 27, 89%;
Таблица 17 Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов унитарного предприятия
- фактические запасы готовой продукции предприятия увеличились на 1036 тыс. руб. или на 37, 25%; - имеет место незначительное ускорение оборачиваемости материально-производственных запасов, срок хранения которых на предприятии в 2015 г. по сравнению с прошлым годом уменьшился на 1, 94 дней, следовательно, на предприятии материально-производственные запасы не накапливаются; - имеет место незначительное ускорение оборачиваемости производственных запасов, срок хранения которых на предприятии в 2015 году по сравнению с прошлым годом уменьшился на 3, 28 дней. - запасы готовой продукции увеличились, поскольку их оборачиваемость уменьшилась на 108 оборотов, что является негативной тенденцией, так как при прочих равных условиях увеличивается риск не ликвидности готовой продукции.
Пример 18. Провести анализ структуры материально-производственных запасов анализируемого предприятия. Анализ структуры материально-производственных запасов анализируемого предприятия представлен в табл. 18. Анализ данных табл. 18 показывает, что за анализируемый период: - по сравнению с началом года остатки материально-производственных запасов и производственных запасов уменьшились соответственно на 47864 тыс. руб. или на 42, 21% и на 59234 тыс. руб. или на 45, 53%; - по сравнению с началом года остатки готовой продукции и расходы будущих периодов увеличились соответственно на 2072 тыс. руб. или на 62, 11% и на 298 тыс. руб. или на 307, 22%; - наибольший удельный вес составляют производственные запасы, несмотря на его снижение на 5, 78%; - имеет место рост остатков готовой продукции и расходы будущих периодов и их удельных весов соответственно на 2072 тыс. руб. или на 5, 28% и на 298 тыс. руб. или на 0, 51%. Оценка структуры материально-производственных запасов проводится с помощью коэффициента накопления, который рассчитывается как отношение стоимости производственных запасов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции:
Кнак = (ЕПЗ + ЕНП) / ЕГП , (84) где Кнак - коэффициента накопления; ЕПЗ - стоимость производственных запасов, тыс. руб.; ЕНП - стоимость незавершенного производства, тыс. руб.; ЕГП - стоимость готовой продукции, тыс. руб. Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей; должен быть меньше 1.
Таблица 18 Анализ структуры и динамики материально-производственных запасов
Пример 19. Рассчитать значения коэффициента накопления анализируемого предприятия. Значения коэффициента накопления, рассчитанные за период 2012-2013 г.г., представлены в табл. 19. Таблица 19 Анализ коэффициента накопления
Рассчитанные з начения коэффициента накопления значительно выше рекомендуемого значения, несмотря на снижение производственных запасов и росте готовой продукции, что свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов анализируемого предприятия, накоплении излишних и ненужных производственных запасов.
8. Анализ и оценка структуры баланса предприятия Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей: - коэффициент текущей ликвидности; - коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами; - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода времени; рассчитывается по следующей формуле:
Кв/у = ((Ктл, кон + Пв/у / Т * ( Ктл, кон - Ктл, нач)) / Ктл, норм, (85)
где Кв/у - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия; Ктл, нач, Ктл, кон - коэффициент текущей ликвидности предприятия соответственно на начало и конец года; Ктл, норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности предприятия (равно 2); Пв/у – установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия, мес.; Т – отчетный период, мес. (равно 12). Структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец года будет меньше 2, а коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода меньше 0, 1. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из этих коэффициентов ниже нормативного. Он рассчитывается за период, равный 6 мес. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность. Если оба коэффициента (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами) выше нормативного значения, то в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность в ближайшее время.
Пример 20. Провести анализ и оценку структуры баланса анализируемого предприятия. Для анализируемого предприятия рассчитаны коэффициенты утраты платежеспособности, поскольку оба коэффициента имеют значения выше нормативного (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами). Значения коэффициента утраты платежеспособности рассчитываются по формуле (85): Ку, кон. 2014 г. = ((5, 5 + 3 / 12 * ( 5, 5 – 2, 0)) / 2 = 3, 19 Ку, кон.2015 г. = (10, 5 + 3 / 12 * (10, 5 – 5, 5)) / 2 = 5, 88 Значения коэффициента утраты платежеспособности, рассчитанные за период 2014-2015 г.г., представлены в табл. 20. Таблица 20 Анализ и оценка структуры баланса
Полученное значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что предприятие является платежеспособным и в ближайшие 3 месяца у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность.
9. Анализ финансовых результатов предприятия Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. К основным финансовым результатам предприятия, определяемым абсолютными величинами, относятся валовая прибыль, прибыль от продаж и чистая прибыль. На формирование финансового результата предприятия оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, а также учетная политика в области ведения бухгалтерского учета и налогообложения. В качестве относительных показателей используют показатели рентабельности: общая рентабельность активов, рентабельность продукции, рентабельность собственного капитала, рентабельность основной деятельности и т.д. Финансовые результаты предприятия определяются путем сопоставления доходов и расходов. Общий финансовый результат (прибыль или убыток) представляет собой алгебраическую сумму прибылей и убытков от обычных видов деятельности (прибыль / убыток от продажи продукции и товаров, выполнения работ, оказание услуг), а также прочих доходов и расходов. Главным элементов прибыли до налогообложения, составляющим основу чистой прибыли, является прибыль от продаж, являющаяся результатом покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов. Она отражает роль маркетинговых и производственных факторов в формировании финансовых результатов предприятия. Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой и себестоимостью продаж (это расчетный аналитический показатель). Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования унитарного предприятия. Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, направляется на увеличение капитала предприятия (чистый убыток уменьшает капитала организации). Она показывает возможности и границы направления капитала предприятия на цели расширенного воспроизводства и выплату доходов участникам организации по результатам отчетного года. Источником информации для проведения анализа финансовых результатов предприятия является форма № 2 «Отчет о финансовых результатах», в которой доходы и расходы предприятия за отчетный период отражаются с подразделением на доходы и расходы по обычным видам деятельности и прочие доходы и расходы. Анализ динамики и состава прибыли анализируемого предприятия представлен в табл. 21. Таблица 21 Анализ динамики и состава прибыли предприятия (руб.)
Анализ данных табл. 21 показывает, что за анализируемый период предприятием получен положительный результат от финансовой деятельности: - чистая прибыль, характеризующая прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности, уменьшилась на 24419 тыс. руб. или на 41, 26%; причем чистая прибыль снижается быстрее, чем валовая прибыль, что является отрицательной тенденцией; - прибыль до налогообложения, характеризующая величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности предприятия, уменьшилась на 35745 тыс. руб. или на 43, 28 %; - прибыль от продаж уменьшается быстрее, чем выручка, что свидетельствует об относительном росте затрат на производство и является негативной тенденцией. Важным показателем, отражающим конечные финансовые результаты, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Показатели рентабельности анализируемого предприятия представлены в табл. 22. Анализ данных табл. 22 показывает, что за анализируемый период: - все показатели рентабельности анализируемого предприятия уменьшились; - показатели рентабельности продаж и затрат снизились, поскольку темпы снижения выручки и себестоимости продаж превышают темп снижения прибыли от реализации, в результате рентабельность продаж уменьшилась на 31, 03%, а рентабельность затрат – на 32, 12%; - показатели рентабельности оборотных средств, основных средств, совокупного капитала и собственного капитала, рассчитанные по чистой прибыли, снизились соответственно на 33, 78%; 47, 03%; 39, 37%; 45, 68%. Таким образом, за анализируемый период имеет место снижение эффективности производства и продаж продукции (работ, услуг), затрат, использования капитала и имущества предприятия.
Таблица 22 Показатели рентабельности предприятия
Заключение Таким образом, за отчетный период имеет место сужение деятельности анализируемого предприятия, причем средства вкладывались только в недвижимое имущество, что свидетельствует о тенденции к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создании неблагоприятных условий для его финансовой деятельности. Имущество анализируемого предприятия использует заемные средства. С одной стороны, это положительно, т.к. степень риска акционеров сведена к минимуму, предприятие готово выполнить обязательства по платежам. Но с другой стороны, недостаточное привлечение заемных средств снижает его инвестиционные возможности. В целом структура оборотных средств анализируемого предприятия за 2014-2015г.г. улучшилась, поскольку увеличился удельный вес ликвидных активов. Положительной тенденцией является увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 5, 8%, поскольку они являются абсолютно ликвидными оборотными средствами, имеющими минимальный риск вложений (по абсолютной величине они увеличились на 7489 тыс. руб. или в 4, 2 раза). Негативной тенденцией является увеличение доли дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 14, 83% (по абсолютной величине они увеличились на 11074 тыс. руб. или в 1, 2 раза), поскольку дебиторская задолженность составляет почти половину от всех оборотных средств, что ведет к нестабильности финансового состояния предприятия. За анализируемый период имело место ускорение оборачиваемости нормируемых оборотных средств, которое привело к их высвобождению из оборота в размере 2032, 85 тыс. руб., что положительно влияет на финансовое состояние анализируемого предприятия. Замедление оборачиваемости оборотных средств потребовало дополнительное их привлечение в оборот в размере 22779, 37 тыс. руб., что ухудшило финансовое положение предприятия. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности анализируемого унитарного предприятия за 2014-2015 гг. показывает, что состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом в целом ухудшилось: на 11, 96 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, что свидетельствует о замедлении ее оборачиваемости и повышении риска ее непогашения; на 5, 67% уменьшилась доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, тем не менее она остается достаточно высокой, что ведет к нестабильности финансового состояния предприятия; на 5, 01% увеличилась доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, что свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности предприятия в основном произошло за счет увеличения авансов выданных, сумма которых увеличилась на 10829 тыс. руб. или на 259, 63%, и сумм неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 4203 тыс. руб. или на 11, 33%. Таким образом, платежеспособность анализируемого предприятия в определенной степени зависит от финансового состояния партнеров. Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов за анализируемый период показал, что на предприятии запасы в целом и производственные запасы не накапливаются, но накапливаются запасы готовой продукции, что является негативной тенденцией, так какпри прочих равных условиях увеличивается риск их не ликвидности. Рассчитанные з начения коэффициента накопления значительно выше рекомендуемого значения, что свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов анализируемого предприятия, накоплении излишних и ненужных производственных запасов. Материально-производственные запасы обеспечены источниками средств для их покрытия. Полученное значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что предприятие является платежеспособным и в ближайшие 3 месяца у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность. За анализируемый период предприятием получен положительный результат от финансовой деятельности: чистая прибыль, характеризующая прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности, уменьшилась на 24419 тыс. руб. или на 41, 26%; причем чистая прибыль снижается быстрее, чем валовая прибыль, что является отрицательной тенденцией. Все показатели рентабельности анализируемого предприятия уменьшились, что негативной тенденцией. Таким образом, за анализируемый период имеет место снижение эффективности производства и продаж продукции (работ, услуг), затрат, использования капитала и имущества предприятия.
Список литературы 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с дополнениями от 20 февраля и 12 августа 1996 г.). 2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 12 августа 1996 г. и 24 октября 1997 г.). 3. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 г. № 197-ФЗ. 4. Федеральный закон от 14.11.2002 г. № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях». 5. Федеральный закон от 28 марта 2002 г. № 32-ФЗ «О внесении изменения и дополнения в Федеральный закон «О бухгалтерском учете»». 6. Федеральный закон от 8 мая 2010 г. № 83-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием правового положения государственных (муниципальных) учреждений». 7. Федеральный закон от 27 июля 2010 г. № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности». 8. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации: Утв. Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16. 9. Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/11. Утв. Приказом Минфина России от 09.06.2001 № 44н. 10. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н, с изм. по Приказу Министерства финансов РФ от 18.09.2006 г. № 115н. 11. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99: утв. Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 32н, с изм. по Приказу Министерства финансов РФ от 27.11.2006 г. № 156н. 12. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утв. Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 33н, с изм. по Приказам Министерства финансов РФ от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г., 18 сентября 2006 г., 27 ноября 2006 г., № 156н. 13. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ДиС, 2013. 14. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2014. 15. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 240 с. 16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: ДИС, 2015. 17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2014. 18. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной организации. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2015. 19.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2014. 20.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учебное пособие / Л.С. Сосненко, А.Ф.Черненко, И.Н.Кивелиус. – М.: КНОРУС, 2016. 21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2014. 22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. 23. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебн. пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. 24. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие д/вузов/ Л.Н.Чечевицына, И.Н. Чуев.- Изд. 2-е, доп. и перераб. – Ростов н/Д: Феникс, 2015. 25. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2015.
Приложение 1 МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ и НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ |
Последнее изменение этой страницы: 2017-04-12; Просмотров: 627; Нарушение авторского права страницы