Модель Л.Лейдлера: зависимость изменений между предложением денег, уровнем цен и реальным доходом

Концепцию монетарного экономического цикла можно проиллюстрировать моделью Д. Лайдлера. Данная модель описывает взаимодействие рынков благ и денег в закрытой экономике без вмешательства государства.

Все зависимости в этой модели являются степенными. Спрос на реальные кассовые остатки являются функцией от реального национального дохода:

lt = yta

Такая функция при a меньшем 1 неявно содержит зависимость спроса на деньги от процентной ставки. (Происходит изменение спекулятивных денежных запасов.) Предложение на рынке денег задается экзогенно, считается, что денежная масса в период t равна Mt, поэтому равновесие на рынке денег задается уравнением:

Mt = pt yta

В реальном секторе национальный доход определяется национальным доходом при полной занятости и полной загрузке производственных мощностей, а также коэффициентом этой загрузки, z. В результате равновесие на рынке денег будет достигаться при:

Mt = pt ( zt yt*) a

А необходимый для сохранения равновесия прирост денежной массы должен быть равен:

В дальнейшем мы будем использовать обозначения: mt = Mt: Mt–1 – относительная денежная масса, т.е. скорость роста денежной массы плюс 1;
pt = pt: pt–1 – темп инфляции плюс 1;
kt = yt*: yt–1* – показатель роста производственного потенциала экономики.
В этих терминах предыдущее уравнение примет вид:

Изменение скорости роста предложения денег не нарушит равновесия на рынке денег, если:

Это уравнение и описывает развитие рыночной конъюнктуры в модели Лайдлера.

Если в экономике наблюдается динамическое равновесие, то темпы роста производственных мощностей и денежной массы постоянны, поэтому уравнение Лайдлера приобретет такой вид:

Изменение конъюнктуры в экономике будет зависеть от параметров уравнения (*), т.е. от изменения уровня цен и загрузки производственных мощностей.

Чтобы увязать эти параметры Лайдлер сделал в своей модели предположение о том, что темп уровня цен, складывающийся в экономике, в периоде t зависит от инфляционных ожиданий и загрузки производственных мощностей:

pt = ztb pte

Теории реальных деловых циклов

Государственная антициклическая политика. Меры фискальной и монетарной политики в разных фазах цикла

Источники и механизмы инфляции. Фискальный и монетарный импульс

Модель Кэйгана с адаптивными ожиданиями и рациональными ожиданиями

Адаптивные ожидания. Кейган, выдвинул концепцию адаптивных ожиданий, согласно которой экономические агенты учитывают ошибки в прогнозах, которые были ими совершены в прошлом, и корректируют свои ожидания. В модели инфляционные ожидания будут представлять средневзвешенную величину прошлых темпов инфляции с учетом ошибок прогноза:

Критика адаптивных ожиданий заключается в следующем:

1) главная предпосылка может быть неверна — ожидания могут изменяться резко и быстро;

2) люди при формировании ожиданий используют больше информации, чем только данные по одному параметру — прошлый темп инфляции.

Рациональные ожидания.

Экономические агенты формируют свои ожидания на базе всей доступной информации, зная основные экономические и финансовые закономерности. Поэтому такие ожидания носят рациональный характер. Прогноз инфляции — это текущий темп инфляции, как он оценивается на основе всего комплекса доступной информации:

Тем не менее стандартные эконометрические модели не могут быть использованы для прогноза экономической политики правительства, поскольку их параметры (коэффициенты) моделей изменяются с изменением политики, модели нестабильны. Результаты государственной политики зависят от ожиданий агентов в отношении этой политики.

Взаимосвязь инфляции и безработицы в краткосрочном и долгосрочном периоде. Кривая Филлипса с учетом инфляционных ожиданий

Варианты выбора целевых параметров монетарной политики. Тарегитирование инфляции

Цели фискальной политики. Ограничения на фискальную политику. Устойчивая фискальная политика

⇐ Предыдущая12345

Поделиться: