ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО ВИДЫ

ВВЕДЕНИЕ

Ценные бумаги известны, по меньшей мере, с позднего средневековья. Тогда в результате великих географических открытий заметно расширились горизонты международной торговли и предпринимателям потребовались крупные суммы капитала, чтобы использовать новые возможности. Более того, расходы по освоению заморских рынков сбыта и источников сырья оказались не по плечу отдельным лицам, результатом чего явилось возникновение акционерных обществ.

В те времена лондонские брокеры заключали сделки прямо на улицах или в кафе (отсюда и пошло название «уличный рынок»). Только с начала промышленного перевороты и созданием крупных обрабатывающих предприятий, торговля акциями получила широкое распространение. Так появилась первая в мире Лондонская фондовая биржа, и рядом с «уличным рынком» стал быстро развиваться рынок «организованный», что в свою очередь способствовало развитию промышленности и торговли.

В классической рыночной экономике, как известно рынок ценных бумаг имеет большое значение. В России в течении длительного времени в движении по пути рыночных преобразований также отмечается развитие рынка ценных бумаг. Роль рынка ценных бумаг заключается в том, что при помощи его обеспечиваются движение, распределение, перераспределение, а также аккумуляция временно свободных денежных средств и их направление в форме инвестиций на расширение объемов промышленного производства, торговли и сферы услуг. Рынок ценных бумаг это, как правило, высококонкурентный рынок, в результате чего создаются предпосылки для объективной оценки эффективности тех или иных вложений капиталов. При этом большое внимание уделяется не только доходности той или иной ценой бумаги, но и ее надежности и ликвидности. В свою очередь, на ликвидность существенное влияние оказывает исторически сложившиеся традиции и определенные стереотипы в оценке тех или иных сегментов рынка ценных бумаг. Субъектами рынка ценных бумаг преследуются различные цели, что обуславливает его сегментацию, способствуя аккумулированию средств инвесторов, как в высокодоходных секторах экономики, так и в государственных и местных бюджетах. Посредством рынка ценных бумаг могут решаться и социальные проблемы путем организаций и финансирования, а также повышается эффективность функционирования систем социального страхования и пенсионного обеспечения.

Рынок ценных бумаг в России до сих пор не имеет достаточно правовой базы, организационной и информационной структуры, а также достаточного и разнообразного количества ценных бумаг.

Существенной проблемой российского рынка ценных бумаг является и то обстоятельство, что отсутствует необходимое число высококвалифицированных специалистов, которые в состоянии обеспечить эффективную работу субъектов рынка ценных бумаг, таких, как инвестиционные компании, фондовые биржи, внебиржевые системы торговли ценными бумагами, информационные, консультантские и аналитические организации и отделы, посреднические структуры и т. п. Долгосрочное и эффективное функционирование рынка ценных бумаг: возможно только в условиях наличия устойчивого предприятия свободных денежных средств и спроса на последние.

ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО ВИДЫ

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Понятие рынка ценных бумаг не отличается и не может отличаться от определения рынка нового другого товара, например нефти. Отличия появляются, если сравнить сам объект исследуемого рынка. Номенклатура рынка ценных бумаг соответствует не рынку, какого то отдельного товара, а товарному рынку в целом. Далее, если товары производятся на заводах и фабриках, то ценные бумаги выпускаются в обращение. Чтобы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения, а для ценной бумаги – своя. Товар продается один или несколько раз, а ценная бумага может продаваться и покупаться неограниченное число раз и т.д. Рынок ценных бумаг – это составная часть рынка любой страны. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным по отношению к ним.

Классификация видов рынков ценных бумаг в различных источниках литературы различна:

международные и национальные рынки ценных бумаг;
национальные и региональные (территориальные) рынки;
рынки конкретных видов ценных бумаг (акции, облигации и т.д.);
рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
рынки первичных и производных ценных бумаг.

Стихийный рынок;
Аукционные рынки (простой аукцион, голландский аукцион, двойные аукционные рынки);
Непрерывные аукционные рынки;
Дилерские рынки.

по видам сделок (кассовый рынок, форвардный рынок и т.п.);
по эмитентам (рынок ценных бумаг предприятия, рынок государственных ценных бумаг);
по инвесторам (например, рынок ценных бумаг, ориентированных по условиям выпуска на молодежь в качестве инвестора, на людей пенсионного возраста и т.п.);
по срокам (рынок кратко, - средне, - долгосрочных и бессрочных ценных бумаг;
по территориальному, отраслевому и другим критериям. 2

ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые можно условно разделить на две группы: общерыночные функции присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие, как:

коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;
ценовая функция, т.е. рынок, обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля и даже управления.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующее:

перераспределительную функцию;
функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

ОБЛИГАЦИИ

В Российской нормативной практике используются следующие определения облигаций:

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником).

Облигация – это долговое обязательство общества в виде ценной бумаги, предоставляющей право ее владельцу на выплату номинальной суммы в оговоренный срок и ежегодно – оговоренных процентов.

Облигация – это долговое свидетельство, которое непременно включает в себя два главных эмитента:

обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;
обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигации выступают главным инструментом мобилизации средств правительствами, различными государственными органами и муниципалитетами. С организации и размещению облигационных займов прибегают и компании, когда у них возникает потребность в дополнительных финансовых средствах.

Классификация:

В зависимости от эмитента различают облигации: государственные; муниципальные; корпораций; иностранные.

В зависимости от порядка владения облигации могут быть: на предъявителя, права владения, которыми подтверждаются простым предъявлением облигации; именные, право владения, которыми подтверждается внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент.

По целям облигационного займа облигации подразделяются на: обычные, выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента задолжности или для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, которые будут использованы на различные многочисленные мероприятия; целевые средства, от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов или конкретных мероприятий.

АКЦИИ

Под акцией обычно понимают ценную бумагу, которую выпускает акционерное общество при его создании (учреждении), при преобразовании предприятия, при слиянии (поглощении) двух или нескольких акционерных обществ, а также для стабилизации денежных средств при увеличении существующего уставного капитала.

Акция – это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале общества.

Держателей акций (акционеров) можно разделить на:

1) физических (частных, индивидуальных);

2) коллективных (институциональных);

3) корпоративных.

Фундаментальные свойства акций:

1) акция является свидетельством о внесении определенной доли в уставной капитал акционерного общества;

2) акции – это титулы собственности на имущество акционерного общества, выпуск акций это не займ в отличие от облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов и т.д.;

3) у акции нет конечного срока погашения, акция в классическом случае) – это негасимая ценная бумага (в отличие от, например, облигации);

4) у акции ограниченная ответственность. Инвестор не может потерять больше, нежели он вложил в акцию. Инвестор не отвечает по обязательствам общества в целом.

Акция может быть выпущена как в документальной форме, так и в бездокументальной форме – в виде соответствующих записей на счетах. При документальной форме выпуска акций возможна замена акций сертификатом, который представляет собой свидетельство о владении названным в нем лицом определенного количества акций. Сертификат акций должен содержать те же реквизиты, которые характерны для акций, а также указание на количество акций, которые принадлежат владельцу (акционеру).

ДРУГИЕ ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

Другими основными ценными бумагами являются: вексель депозитные и сберегательные, сертификаты банков, чек и коносамент.

Вексель 8

Вексель – это ценная бумага, составленная по установленной затем форме удостоверяющее безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю).

Главная особенность векселя как ценной бумаги заключается в его определении: вексель – это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок.

Различаются простые и переводные векселя.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается заемщиком (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю). Простой вексель имеет следующие реквизиты: наименование – «вексель» на том языке, на котором этот документ составлен; простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму; срок платежа; место, в котором должен совершиться платеж; дата и место составления векселя; подпись векселедателя.

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Переводной вексель содержит те же реквизиты, что и простой вексель, а также простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму и наименование плательщика. Безусловность обязательства означает, что отказ в платеже по правильно составленному векселю дает основание для обращения принудительного взыскания на имущество должника. В безусловную долговую расписку переводной вексель превращается после его акцепта трассатом.

При передаче векселя от одного собственника другому на его оборотной стороне делается передаточная надпись, называемая индоссаментом. Посредством индоссамента вексель может циркулировать среди неограниченного круга лиц, выполняя функции наличных денег.

Векселя бывают срочные и на предъявителя. На срочном векселе указан срок оплаты. Вексель, по которому срок платежа не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению.

Векселя классифицируются на:

1) Товарные – в основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара.

2) Финансовые – В основе денежного обязательства, которого лежит финансовая операция не связанная с куплей-продажей товаров.

3) Дружеские – это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства.

4) Бронзовые – это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в векселе, является вымышленным.

Коносамент

Коносамент является ценной бумагой, которая выражает право собственности на конкретный указанный в ней товар. Коносамент – это транспортный документ, содержащий условия договора морской перевозки. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом. Понятие коносамента, его необходимые реквизиты, условия составления определены в Кодексе торгового мореплавания. Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего судна, отдельных судовых помещений или без такого условия.

Коносамент используется при перевозке в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом товаром.

Коносамент имеет следующие формы:

на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента, является владельцем груза;
ордерный – т.е. передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем – индоссамента; это самая распространенная форма коносамента; 10
именной – т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте, именной коносамент не подлежит передачи лицу;

К коносаменту обязательно прилагается страховой полюс на груз.

Чек

Чек служит важнейшим платежным средством. В чеке выражена односторонняя обязанность чекодателя оплатить чек, если плательщик отказался от оплаты.

При расчете чеками владелец счета – искодатель дает безусловное письменное распоряжение банку, который выдал расчетные чеки, произвести платеж указанной суммы чекодержателю или его приказу. Обязанность плательщика оплатить чек вытекает из договора банковского счета, заключенного чекодателем с банком – плательщиком. Бланки исков подлежат строгой отчетности.

Чек является формальным документом, который должен содержать следующие реквизиты: наименование «чек» поручение плательщику выплатить конкретную сумму; наименование плательщика и указание счета с которого осуществляется платеж; указание даты и места составления чека; подпись искодателя. Юридическими лицами должна быть проставлена печать.

Допускается заполнение чека от руки и использование технических средств (компьютера, пишущей машинки и т.д.).

Различают чеки именные, ордерные и предъявительские.

Именной чек – выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказ», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу.

Ордерный чек – выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу» означающей, что возможна дальнейшая передача чека путем передаточной подписи – индоссамента.

Предъявительский чек – выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручения.

Так же бывают расчетные и денежные чеки.

Расчетный чек – по нему не разрешена оплата наличными деньгами.

Денежный чек – предназначен для получения наличных денег в банке.

предусматривать оплату в валюте, хождение которой разрешено.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящий момент по различным причинам нет четкой стратегической программы развития рынка ценных бумаг РФ, что является главной проблемой развития рынка ценных бумаг.

Финансовый кризис 1998 года, а затем кризис 2008 года выявили недостатки в системе регулирования рынка ценных бумаг, где в роли регулирующих органов выступают Центральный банк РФ, Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) и Министерство финансов РФ. В развитии рынка ценных бумаг существует необходимость совершенствования системы государственного регулирования и стратегии его развития. Становление рыночных отношений в экономике России в определенной степени тормозится слабым развитием рынка ценных бумаг.

Деньги инвесторов охотно вкладываются в операции с иностранной валютой. Но переходный период развития экономики требует не только развития рынка ценных бумаг, а также делать его более разнообразным. Ведь фондовый рынок не существовал в России много десятилетий и начал развиваться только в 90-е годы. Ценные бумаги, операции с ними и рынок ценных бумаг на территории Российской Федерации находятся в стадии формирования и становления, что имеет свои положительные и отрицательные моменты. Именно это способствует совершенствованию законодательной и нормативно-правовой базы в отношении рынка ценных бумаг, регулированию финансовой деятельности хозяйствующих субъектов, развивающихся в условиях рыночной экономики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ:

Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993г – М: Юрист. 1997. – 31с.
Гражданский кодекс Российской Федерации: от 21 октября 1994г – М: Инфра-М – Норма. 1996. – 560с.
Основы Гражданского законодательства Союза ССР и республик от 31 мая 1994. ст. 35.
О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 5 марта 1999г.
Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26 декабря 1995г.
О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996г. № 17-ФЗ ст. 1918.
О банках и банковской деятельности: Закон РСФСР от 2 декабря 1990г.
О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигациях: Постановление Совета Министров Правительства РФ от 8 февраля 1993г № 7.
О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР: Постановление президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991г.

Министерство образования и науки РФ

ФГБОУ ВО Рыбинский государственный авиационный технический

университет имени П.А. Соловьева

Кафедра «Экономики, менеджмента и экономических информационных систем»

Индивидуальное домашнее задание

по курсу «Экономика»

Тема: Рынок ценных бумаг

Группа: СПД-15

Студент: ___________

Морозова Р.И.

Руководитель: ____________

Антоневская Е.Ю.

Дата сдачи: ______________

Рыбинск 2017

Оглавление:

1)Введение (стр.1)

2)Понятие рынка ценных бумаг и его виды (стр.2)

3)Функции ценных бумаг (стр.3)

4)Составные части рынка ценных бумаг (стр.3)

5)Ценные бумаги как объекты рынка ценных бумаг (стр.4)

6)Ценные государственные бумаги (стр.6)

7)Облигации (стр.7)

8)Акции (стр.8)

9)Другие виды ценных бумаг (стр. 8)

9.1) Вексель (стр.8)

9.2) Депозитные и сберегательные сертификаты (стр.9)

9.3) Коносамент (стр.10)

9.4) Чек (стр. 11)

10) Участники рынка ценных бумаг (стр.11)

11) Рынок ценных бумаг и его регулирование (стр.12)

11.1) Государственное регулирование рынка ценных бумаг (стр.12)

12) Современное состояние рынка ценных бумаг в России (стр.12)

13) Заключение (стр.13)

14) Список использованных источников (стр.14)