Тема 1. Необходимость, возникновение и роль денег

Стр 1 из 6Следующая ⇒

ДЕНЬГИ КРЕДИТ БАНКИ

Тема 1. Необходимость, возникновение и роль денег

1.1. Концепции происхождения денег: рационалистическая, эволюционная.

1.2.Развитие товарного обмена и смена форма стоимости: простая, полная, всеобщая, денежная.

1.3.Характеристика денег как экономической категории.

1.4.Свойства денег как проявление их сущности.

1.5.Теории денег.

Концепции происхождения денег: рационалистическая, эволюционная

По вопросу о происхождении денег существует две концепции: рационалистическая и эволюционная.

Рационалистическая концепцияобъясняет происхождение денег соглашениями между людьми, которые убедились в том, что для передвижения стоимостей в меновом обороте необходимы специальные инструменты.

Впервые эта концепцию была высказана Аристотелем. В работе «Никомахова этика» он пишет: «Все, что участвует в обмене, должно быть каким-то образом сопоставимо... Для осуществления обмена должна существовать какая-то единица измерения, причем основанная на условности».

Его идея нашла законодательное отражение в античном обществе. Так, одна из догм римского права гласит, что император декретирует стоимость денег.

Подобный субъективно-психологический подход к вопросу происхождения денег характерен и для взглядов некоторых видных современных экономистов. Например, американский экономист П. Самуэльсон определяет деньги как искусственную социальную условность. А Джордж К. Гэлбрейт считает, что «закрепление денежных функций за благородными металлами и другими предметами — продукт соглашения между людьми».

В своей книге «Экономикс» К.Р. Макконелл и С.Л. Брю утверждают, что деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся... Деньги — это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски «загадка».

Следовательно, представители рационалистической концепции рассматривают деньги как продукт соглашения между людьми, орудие технического обмена.

Эволюционная концепцияпроисхождения денег исходит из того, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполнявший роль денег.

Впервые эту теорию выдвинул К. Маркс, заслуга которого в развитии теории денег состоит в том, что он доказал их товарное происхождение. Маркс писал, что загадочность денег исчезнет, если показать возникновение денег «от простейшей, наиболее скромной формы обмена вплоть до его ослепительной — денежной формы».

И действительно, развитие обмена проходит длительный путь смены следующих форм стоимости:

• простой, или случайной;

• полной, или развернутой;

• всеобщей;

• денежной.

Рассмотрим каждую из них более подробно.

Свойства денег как проявление их сущности

Экономисты выделяют пять свойств, которые обязательно должны иметь деньги:

1) делимость. Деньги должны быть легко делимыми на более мелкие (дробные) части;

2) портативность (лат. рогtо — ношу). Для того чтобы их можно было широко применять, деньги должны быть удобными в использовании, легко переводиться, переноситься, обращаться, быть небольших размеров;

3) долговременность. Чтобы не потерять свою стоимость (усохнуть, увянуть, испортиться, сломаться), деньги должны быть физически долговременными;

4) узнаваемость. Деньги должны быть четко отделены от других ликвидных активов, иметь всеобщую ликвидность и легко распознаваться;

5) стандартизированность. Любая денежная единица должна соответствовать по качеству другой денежной единице.

Выделяют:

· реальную, внутреннюю стоимость денег - это стоимость того денежного материала, который пошел на их создание, плюс издержки производства денег;

· представительную стоимость, отражающую экономическую силу объекта, который выпускает деньги, его возможность поддерживать их постоянную покупательную способность (т. е. обмениваться на определенное количество товаров и услуг). Величина представительной стоимости зависит от субъективно-психологических факторов и определяется доверием населения к деньгам;

· номинальную стоимость - это нарицательная стоимость, указанная на денежных знаках.

А) В случае если номинальная стоимость денег совпадает с реальной, деньги называются полноценными.

Б) Если номинальная стоимость превышает реальную, такие деньги являются неполноценными.

Деньги - абсолютно ликвидное средство, обладающее двумя свойствами: способностью обмениваться на любой товар; измерять стоимость любого другого товара.

Деньги в условиях рыночной экономики являются средством реализации экономических взаимосвязей между субъектами экономики во всех фазах воспроизводства процесса. Чем выше степень разделения общественного труда, тем выше степень развития кредитно-денежных отношений и выше степень ее влияния на экономику в целом.

Сущность и роль денег как экономической категории также проявляются в их функциях, которые выражают внутреннюю основу содержания денег (об этом узнаем позже).

Теории денег

5.1. Металлистическая теория денег (тут же и меркантилисты, марксизм, неометаллизм).

5.2. Номиналистическая теория денег.

5.3. Количественная теория денег.

Термины

Монетный доход - это разность между номиналом монеты и рыночной стоимостью металла, который был затрачен на ее изготовление.

Золотодевизный стандарт — денежная система, при которой банкноты обмениваются на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото.

Золотомонетный стандарт — денежная система, характеризующаяся золотым обращением, свободной чеканкой золотых монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, свободным движением золота между странами.

Золотослитковый стандарт — денежная система, при которой банкноты обмениваются на золотые слитки установленного веса.

Количественная теория денег

Количественная теория денег объясняет зависимость между количеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег.

Ее суть заключается в утверждении, что количество денег в обращении является первопричиной пропорционального изменения уровня товарных цен и стоимости денег.

Сначала это положение применялось к металлическим деньгам, а затем и к бумажным. В развитие количественной теории денег внесли свой вклад многие известные мыслители, оставившие свое собственное видение этих проблем, свои версии и выводы, отражающие эволюцию самой теории, насчитывающую более чем 400-летнюю историю.

Принято считать, что идею о прямой зависимостиуровня товарных цен от количества драгоценных металлов в стране впервые выдвинул французский мыслитель Жан Боден (1530—1596). Он пытался объяснить причину дороговизны товаров в Западной Европе увеличением притока золота и серебра из американских колоний, что, по его мнению, и вызвало «революцию цен».

Если раньше рост цен связывали с порчей монет как главной причиной, то в новых условиях, когда с открытием американских рудников бесконечный поток золота и серебра устремился в Испанию и затем распространился по всей Европе, такое традиционное объяснение уже было недостаточным.

Возникновение идей количественной теории денег в 16 веке было естественной реакцией на изменение экономических условий хозяйствования в странах Европы, вызванного открытием Америки и новых источников богатства в виде драгоценных металлов.

В это же время была установлена и обратная зависимостьмежду количеством денег в обращении и их ценностью.

Еще в 1556 году доминиканский священник Наваррус писал о том, что деньги имеют большую ценность в условиях редкости, чем в условиях избытка, «они становятся дороже, когда больше спрос и меньше предложение».

Идеи количественной теории денег в 17 и 18 веках находят отражение в трудах английских философов Дж. Локка (1632—1704) и Д. Юма (1711—1776), французского философа Ш. Монтескье (1689—1755) и других мыслителей.

Локк отмечал, что увеличение количества монет в стране вдвое должно привести пропорционально к снижению их стоимости в два раза.

Юм писал, что «стоимость денег определяется их количеством».

Дальнейшее свое развитие количественная теория денег получила в трудах представителей классической школы политической экономии.

Д. Рикардо (1772—1823) как основоположник трудовой теории стоимости, с одной стороны, признавал, что стоимость металлических денег определяется затратами труда на их производство, с другой стороны, отмечал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег.

Дж.Ст. Милл писал, что стоимость денег изменяется обратно пропорционально количеству денег и подчеркивал его прямое влияние на уровень товарных цен. Таким образом, он показал зависимость стоимости денег от спроса и предложения. Как приверженец количественной теории денег, он предупреждал об опасности их избыточного предложения.

Однако количественная теория денег имела и своих противников.

С критикой основных постулатов количественной теории денег выступал К. Маркс, считая одним из коренных недостатков этой теории сведение денег только к функции средства обращения при игнорировании их функции как меры стоимости.

Основной ошибкой количественной теории он считал гипотезу о том, что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости. Деньги, по его мнению, обладают стоимостью еще до того, как вступают в обращение, и в зависимости от стоимости денег, с одной стороны, и стоимости товаров, с другой стороны, устанавливаются цены товаров.

Маркс утверждал, что количество денег в обращении определяется действием объективного экономического закона, согласно которому в обращение вступает такое количество полноценных денег, какое необходимо для обращения. А исходную посылку количественной теории денег о том, что в обращение может вступать любое произвольно установленноеколичество денег, Маркс видел ошибочной.

Относительно количества денег в обращении в противоположность количественной теории позиция Маркса сводилась к тому, что: «Цены не потому высоки или низки, что в обращении находится большее или меньшее количество денег, а, наоборот, в обращении потому находится большее или меньшее количество денег, что цены высоки или низки».

Недооценку роли денег в функции образования сокровищ, выступающей в качестве стихийного регулятора металлического денежного обращения Маркс считал еще одной ошибкой количественной теории денег.

Мнение сторонников этой теории сводилось к тому, что в обращении может находиться избыточное количество золотых и серебряных монет, которое вызывает их обесценение. Маркс же утверждал, что благодаря механизму автоматического регулирования излишняя денежная масса выходит из обращения и оседает в виде сокровища

трансакционная версия количественной теории денег.

К началу XX века количественная теория денег становится господствующей и выступает важнейшей составной частью неоклассического направления политической экономии. Наибольшую популярность получили два ее варианта: трансакционный и кембриджский.

Американский экономист И. Фишер (1867—1947), опубликовал в 1911 году книгу «Покупательная сила денег», в ней он представил трансакционную версию количественной теории денег.

Суть его подхода заключается в выражении функциональной зависимости факторов, влияющих на покупательную способность денег, с помощью уравнения обмена:

МV=РQ.

Уравнение обмена представляет собой двоякое выражение суммы товарообменных сделок (трансакций) за определенный период:

1) как произведение количества денег (М)

на среднюю скорость их обращения (V);

2) как произведение количества реализованных товаров (Q)

на их среднюю цену (Р).

С одной стороны уравнения сумма товарообменных сделок представлена как произведение количества денег (М) на среднюю скорость их обращения (V);

С другой стороны – произведение количества реализованных товаров, т. е. объема торгового оборота (Q) на их среднюю цену (P).

При этом Фишер устраняет влияние двух факторов: скорости обращения денег (V) и объема реализованных товаров (Q), предполагая их в качестве неизменных величин, он исключает также из рассмотрения банковские депозиты и чековое обращение.

Данное уравнение можно представить и в таком виде: Р = МV: Q

Таким образом, уровень цен изменяется:

1) прямо пропорционально изменению количества денег в обращении (М);

2) прямо пропорционально изменению скорости их обращения (V);

3) обратно пропорционально изменению объема торгового оборота (Q.)

Первое отношение он считает наиболее важным и выражающим суть количественной теории денег.

В концепции Фишера учитывается лишь функционирование денег в качестве средства обращения, т.е. деньги, переходящие из одних «трансакций» в другие, и не принимается во внимание целый ряд других факторов, влияющих на рост цен. По этой причине она подвергалась критике. Устранив из анализа влияние двух факторов: изменения скорости обращения денег (V) и изменения объема торгового оборота (Q) — Фишер выводит лишь одну причинно-следственную связь, а именно изменение объема денежной массы как причины изменения уровня товарных цен.

Позже это уравнение стали выражать в другой форме, где показатель общего товарооборота (Q) в средних ценах (Р) был заменен показателем национального дохода (Y) с учетом индекса цен (Р):

МV=РY.

кембриджская школа

Экономисты кембриджской школы в лице А. Маршалла (1842—1924) и его последователей (А. Пигу, Р.Д. Хоутри, Д.Х. Робертсона и др.) в отличие от И. Фишера сосредоточили свое внимание не на обращении денег, а на их накоплении у хозяйствующих субъектов, на анализе «реальных кассовых остатков». Они изучали мотивы поведения хозяйствующих субъектов и факторы, формирующие их спрос на кассовые остатки.

Экономисты кембриджской школы преобразовали уравнение Фишера и ввели коэффициент k, выражающий долю годового дохода (Y), которую хозяйствующие субъекты предпочитают хранить в денежной форме:

М = k РY

Если трансакционая версия Фишера, основывалась на скорости движения денег в товарообменных сделках, то Кембриджская школа предложила концепцию скорости обращения денег в доходах, которая отражала процесс превращения кассовой наличности в расходуемые доходы.

Коэффициент k величина, обратная скорости обращения денег (k = 1/ V),

Он выражает отношение между расходами и кассовой наличностью,

где V— скорость обращения денег относительно дохода.

Этот подход означает, что изменение цен обратно пропорционально скорости, с которой происходит восстановление кассовой наличности после ее уменьшения в результате произведенных расходов.

Увеличение цен снижает скорость накопления наличности и наоборот.

Таким образом, экономисты кембриджской школы разработали две версии количественной теории денег: первая базируется на категории кассовых остатков, вторая — на категории дохода.

Кембриджский вариант не нарушает основополагающих принципов количественной теории денег, а лишь переносит акцент с технологической стороны экономических процессов (трансакций) на субъективно-психологическую — мотивы накопления денег, что подчеркивает удобство обладания деньгами, во-первых, как «готовой покупательной силой», во-вторых, как страхового резерва на случай непредвиденных расходов. Во всех версиях сохраняется главный постулат количественной теории о зависимости уровня цен от количества денег в обращении.

кейнсианская теория денег

Дж.М. Кейнс в своей теории предпочтения ликвидности выделил три мотива хранения денег в виде кассовой наличности (спроса на деньги):

1) трансакционный мотив — потребность в деньгах для текущих сделок;

2) мотив предосторожности — потребность в деньгах на случай непредвиденных обстоятельств;

3) спекулятивный мотив — стремление к хранению богатства в наиболее ликвидной форме.

Исходя из этого, Кейнс утверждал, что общий спрос на деньги для текущих сделок и на непредвиденные расходы (L¹) определяется уровнем доходов (У),

а спрос на деньги для спекулятивных целей (L²) обратно пропорционален ставке процента (г).

В соответствии с теорией Кейнса функция спроса на деньги (М)имеет следующий вид:

М=L¹(У) + L²(r)

В дальнейшем Кейнс не только выступил с критикой количественной теории денег и полным отрицанием основных ее постулатов, но и разработал принципиально новый подход, выразившийся в создании денежной теории производства.

В центре его внимания находится уже не проблема размещения ограниченных ресурсов и связанная с этим проблема цен, а вопрос о факторах, определяющих объем производства и занятости. Предметом анализа выступал «совокупный спрос», стимулирование которого должно осуществляться путем государственного вмешательства с помощью бюджетной (фискальной) и денежно-кредитной политики.

Стимулирующая фискальная политика предполагает увеличение государственных расходов и снижение налогов, причем допускает использование денежно-кредитной эмиссии для покрытия, возникающего в связи с этим бюджетного дефицита. Поэтому фискальной политике отдается преимущество как наиболее эффективному средству, непосредственно влияющему на величину совокупного спроса. Денежно-кредитной политике отводилась второстепенная роль, и в качестве одного из главных ее инструментов с целью стимулирования роста инвестиций выдвигалось изменение (снижение) процентной ставки. В кейнсианской теории спроса на деньги в отличие от классической количественной теории денег главная роль отводилась норме процента.

современный монетаризм

Благодаря работам М. Фридмена и его последователей, представляющих чикагскую школу экономической мысли, получившую название монетаризма, сейчас наблюдается возрождение интереса к количественной теории денег.

По мнению сторонников монетаризма, спрос на деньги не является функцией только ставки процента и дохода, на него влияет также норма прибыли от всех видов реальных и финансовых активов.

В деньгах и денежной политике монетаристы видят важнейший фактор экономического развития. Их главное правило (правило денежной массы) состоит в том, что денежная масса должна расти с постоянной скоростью, приблизительно равной скорости увеличения объема производства. Они считают, что для стимулирования производства необходимо в нормальных условиях стремиться к постоянному низкому темпу увеличения денег в обращении на уровне 3—5%. По их мнению, важнее контролировать количество денег в обращении, чем норму процента и объем кредита.

Тема 3. Функции денег

3.1.Функции денег как проявление их сущности

3.2. Характеристика функций денег

3.3. Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег

Денежные агрегаты

В России различают следующие разновидности денег:

М_О — включает все имеющиеся в обращении деньги, бумажные и металлические;

М₁ — включает М_О + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий инаселения в банках + депозиты населения в банках до востребования;

М₂ — включает М₁ + срочные депозиты населения в банках;

М₃ – включает М₂ + депозитные и сберегательные сертификаты + облигации государственного займа.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения.

Обслуживая хозяйственный оборот, деньги постоянно выпускаются в оборот и изымаются из оборота. Так, безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам, Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. При этом количество денег в обороте не увеличивается.

Выпуск денег под влиянием различных факторов означает распределение платежных средств через кредитные институты (банки) среди участников хозяйственного оборота, испытывающих потребность в деньгах.

Тема 4.Эмиссия денег

4.1.Кредитный характер современной денежной эмиссии

4.2.Эмиссия безналичных денег

4.3.Сущность и механизмы банковского (депозитного) мультипликатора

4.4.Налично-денежная эмиссия

4.5.Каналы движения денег

Эмиссия безналичных денег

Большая часть денег (денежной массы) создается посредством расширения кредитов коммерческих банков благодаря увеличению их депозитной основы. Банковская система государства способна создавать и изымать безналичные деньги, реализуя тем самым фундаментальное свойство расширения или сокращения депозитов (безналичных платежных средств) путем многократного увеличения вновь появляющихся свободных резервов, как и многократного сокращения депозитов (безналичных платежных средств) при уменьшении свободных резервов.

Этот процесс получил название депозитной эмиссии, или выпуска денег в хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств. Вследствие осуществления безналичных расчетов денежные средства на счетах клиентов в банках отражают записи остатков оборотов. Предоставляя кредиты клиентам, банки открывают им счета на суммы выданных кредитов, тем самым, формируя долговые требования. Фактически банки превращают долговые требования к своим клиентам в платежные средства. Депозиты мобилизуются клиентами банков посредством поручений по перечислениям в процессе безналичных расчетов. Процесс создания и ликвидации депозитов имеет объективные границы, зависящие от состояния спроса на деньги, ликвидности кредитных институтов (банков), величины их свободных резервов и других факторов.

Эмиссия безналичных денег первичнаи осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корреспондентские счета в банках в виде кредитов центрального банка или бюджетных ассигнований. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах банков.

Выделяются внешняя и внутренняя безналичная денежная эмиссия. Источниками внешней безналичной денежной эмиссии (с учетом внутреннего валютного рынка) являются:

■ приобретение центральным банком иностранной валюты;

■ выручка от использования заграничной собственности;

■ получение кредитов от международных финансовых организаций;

■ иностранные инвестиции (особенно портфельные);

■ покупка-продажа наличной иностранной валюты населением, стимулированная неорганизованным импортом.

Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии в границах страны являются предоставляемые банковской системой кредиты:

■ экономике;

■ государству;

■ иностранному государству.

Во всех трех случаях внутренней безналичной денежной эмиссии происходит превращение в платежные средства банковских требований к участникам хозяйственного оборота.

Банки могут выдавать кредиты только в пределах, имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах.

Кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

В условиях рыночной экономики эмиссионная функция концентрируется и разделяется между участниками хозяйственного оборота как разница между притоком и оттоком платежных средств в рамках двухуровневой банковской системы: эмиссия безналичных денег проводится банковской системой (полностью коммерческими банками и частично центральным банком); эмиссия наличных денег — центральным банком.

В странах с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.

В странах с рыночной моделью экономики, после того как монополия на безналичную денежную эмиссию была разрушена, действие подобного механизма стало невозможным.

Налично – денежная эмиссия

Эмиссия наличных денег — выпуск наличных денег центральным банком страны в целях увеличения денежной массы в обращении для обеспечения экономики законными платежными средствами. Часто под эмиссией наличных денег понимают такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению находящейся в обороте денежной массы. Наличные деньги выпускаются в оборот в процессе осуществления кассовых операций кредитными институтами (коммерческими банками), которые выдают клиентам наличные деньги из своих операционных касс. Одновременно клиенты погашают свои ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков.

Налично-денежная эмиссия обладает высокой эластичностью, что определяется возможностью банков увеличивать по мере необходимости запасы наличных денег путем списания денежных средств со своих счетов в центральном банке или депонирования на счетах излишков наличности.

Наличные деньги завозятся в территориальные подразделения центрального банка или непосредственно в кредитные институты и затем предоставляются им взамен списания аналогичной суммы безналичных денег с их корреспондентских счетов.

Таким образом, участники хозяйственного оборота получают наличные деньги в виде банкнот и монет при одновременном списании наличных сумм с их текущих счетов.

В России Центральный банк (им является Центральный банк Российской Федерации — Банк России) использует экономико-математические модели функций спроса и предложения денег и дает оценку оптимальной на данном этапе емкости совокупного денежного оборота и потенциального предложения денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. Центральный банк при осуществлении эмиссионных операций исходит из потребностей хозяйственного оборота и государства.

Функции центрального банка определяют характер организации эмиссионных операций, а именно Банк России: монопольно проводит эмиссию наличных денег; прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет; создает резервные фонды банкнот и монет; устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для кредитных организаций; устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения.

Если у банков потребность в наличных деньгах превышает поступление в их кассы, то подразделения центрального банка увеличивают выпуск наличных денег в обращение. Для этого с помощью эмиссионного разрешения подразделения центрального банка переводят наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу.

Эмиссию наличных денег проводят центральный банк и его подразделения (расчетно-кассовые центры — РКЦ). Они создаются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения, являются резервом.

В оборотные кассы РКЦ постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из них постоянно выдаются наличные деньги.

Таким образом, деньги в оборотных кассах пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений наличных денег в оборотные кассы РКЦ превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотных касс РКЦ в их резервные фонды. Резервными фондами РКЦ распоряжаются территориальные управления (городские, областные, республиканские) центрального банка.

Если в результате действия банковского мультипликатора у данного коммерческого банка возрастает величина денег на депозитных счетах, то увеличивают потребность клиентов в наличных деньгах и свободный резерв коммерческого банка.

Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому если у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступление денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынуждены будут увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого они на основе разрешения территориального управления центрального банка переведут наличные деньги из резервного фонда в оборотные кассы РКЦ. Для данных РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссия наличных денег может и не произойти.

Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день наличная эмиссия, располагает только центральный банк, где составляется ежедневный эмиссионный баланс. Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Следовательно, наличные деньги, трансформируясь в безналичные деньги, находящиеся на депозитных счетах, представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками в результате действия механизма банковского мультипликатора.

Каналы движения денег

Налично-денежное обращение—движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определённый период между населением и юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

Налично-денежное обращение осуществляется с помощью наличных денег: банкнот, металлических монет.

Независимо от типа экономики—рыночной или административно-командной — налично-денежное обращение составляет меньшую в процентном соотношении с безналичным оборотом часть.

Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег перемещения денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между: предприятиями, учреждениями, организациями различных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях; юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита; юридическими лицами и населением по выплатам доходов по ценным бумагам; физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей.

Размер безналичного обращения зависит от объема товаров в стране, уровня цен, расчетов, а также размера распределительных и перераспределительных отношений.

Различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и по финансовым обязательствам.

Тема 5.Денежная система

5.1.Характеристика денежной системы и форм ее развития

5.2.Характеристика денежной системы административно-распределительного типа экономики

5.3.Основные черты денежной системы стран с рыночной экономикой: принципы организации и элементы

5.4.Состояние и перспективы развития денежной системы в РФ

Термины

Таргетирование — установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении, которых придерживаются в своей политике центральные банки.

Девальвация – официальное понижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Деноминация – укрупнение денежной единицы страны (без ее переименования) в целях упорядочения денежного обращения и придания большей полноценности национальной валюте. Часто основной причиной Д. Служат сложности технического обеспечения (печать денежных знаков, соблюдение необходимого соотношения между различными купюрами, изготовления разменной монеты крупных номиналов и т.п.) денежного обращения в условиях инфляции.

Нуллификация – объявление государством обесценившихся бумажно-денежных единиц недействительными; разновидность денежной реформы, проводимой в результате высокой инфляции при резком падении покупательной способности денег.