Анализ использования оборотных средств

 

Оценку эффективности управления финансовыми ресурсами проведем на примере новосибирского предприятия ОАО «Элсиб» по данным бухгалтерской отчетности за 2008-2009 гг.

Начнем с анализа оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих (табл. 2.1.). Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Из данных таблицы 2.1 видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2008 годом с 56, 7 оборотов в год до 47, 9 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 6, 4 дней в 2008 и 7, 6 дней в 2009 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

 

Таблица 2.1

Показатели оборачиваемости оборотных средств ОАО «Элсиб» за 2008-2009 гг.

№	Показатели	Значения показателей по годам
		2008	2009	% к 2009
1	Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб.	838 269	1 936 708	231, 0
2	Средняя дебиторская задолженность, руб.	131 401	206 795	154, 7
3	Средняя стоимость оборотных средств, руб.	1 027 786	2 317 741	225, 5
Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	7, 3	5, 1	69, 9
6	Время оборота матер. обор. средств, дни	51	71, 4	140, 0
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	56, 7	47, 9	84, 5
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	6, 4	7, 6	118, 8
9	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	8, 8	4, 2	67, 2
1	Время оборота оборотных средств, дней.	41	85	207, 3

 

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7, 3 оборотов в 2008 году до 5, 1 оборотов в 2009 году.

Соответственно время оборота увеличилось до 85 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2009 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

наличие собственных оборотных средств;

наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат (в виду отсутствия краткосрочных заёмных средств данный показатель суммарно равен второму).

Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.2

 

Таблица 2.2

Определение типа финансового состояния ОАО «Элсиб», руб.

	2008		2009
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1. 0бщая величина запасов и затрат (33)	768 302	908 236	908 236	2 965 180
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-265 451	476 477	476 477	770 168
3. Функционирующий капитал (КФ)	-265 451	476 477	476 477	770 168
4. 0бщая величина источников (ВИ)	-65 451	476 477	476 477	1 699 928

 

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

 

 

 

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³ О; Фт ³ О; Фо ³ 0; т.е. S= (1, 1, 1);

.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³ 0; Фо³ 0; т.е. S=(0, 1, 1);

.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс< 0; Фт< 0; Фо³ 0; т.е. S=(0, 0, 1);

 

Таблица 2.3

Показатели обеспеченности запасов и затрат ОАО «Элсиб»

Показатель	2008		2009
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-1 033 753	-431 759	-431 759	-2 195 012
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт =КФ-33)	-1 033 753	-431 759	-431 759	-2 195 012
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-833 753	-431 759	-431 759	-1 265 252

 

. Неудовлетворительное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс< 0; Фт< 0; Фо< 0; т.е. S=(0, 0, 0).

На ОАО «Элсиб» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S=(0; 0; 0) как в 2008, так и в 2009 году. Таким образом, финансовую ситуацию в начале и в конце отчётного периода предварительно следует признать неудовлетворительной.

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: