Финансовая политика и ее значение в развитии корпорации

 

Корпоративные финансы находятся в системе финансовых отношений ор­ганизаций, а корпоративная финансовая политика выступает одной из спе­цифических разновидностей финансовой политики в рыночной экономике. К их числу, например, относятся: государственная финансовая политика, фи­нансовая политика местных (муниципальных) органов власти и управления, финансовая политика организаций (предприятий).

Экономические законы предопределяют организацию финансов в хозяй­стве. Однако практическая организация финансовых отношений может отли­чаться от тех отношений, которые диктуются законами. Объективная органи­зация финансов модифицируется по формам своего практического проявле­ния посредством проведения финансовой политики. Это обстоятельство фак­тически выступает непреложным экономическим законом.

Финансовая политика предприятий, фирм, компаний, корпораций, изуча­емая как составная часть финансового менеджмента, оказалась выделенной из состава финансов организаций и представляет собой одну из составных частей финансовой науки. Эта наука исторически возникает и формируется из учения о деньгах и кредите.

Два других источника, составивших современную финансовую науку – учения о государственных финансах и финансах частных предприятий. Они возникают вместе с формированием и развитием товарно-денежных отноше­ний и государства. Учение о финансах в государстве развивается на основе учений о деньгах, налогах, капитале, доходах, банках, бюджете.

Корпоративная финансовая политика представляет собой политику в области денежно-финансовых отношений, направленную на сбалансирование финансово-экономических интересов сторон или участников ведения бизнеса. Корпоративная финансовая политика шире финансовой по­литики корпораций, поскольку корпоративность в финансовой политике находит свои проявления в практике не только в организационно сложных интегрированных структурах.

Финансовая политика корпорации входит в корпоративную финансовую политику и опирается на корпоративные экономические и финансовые отно­шения. Основывается же она на финансах организаций (предприятий) и гос­ударственных финансах. Обе финансовые политики сохраняют на корпора­тивном уровне все основные черты характерные для финансовой политики в целом.

Природа финансовой политики - экономическая и политическая. Финан­совая политика - наука об использовании финансов для реализации финансо­во-политических целей и задач.

Финансовая политика всегда связана с распределением и перераспределе­нием финансовых, бюджетных, кредитных ресурсов. В этом смысле, финан­совая политика - есть искусство распределять и перераспределять денежную форму стоимости. Это предполагает ее направленность на создание условий для увеличения базы распределения.

Финансовая политика - есть материализованная в финан­совые решения и реализованная в практике, осознанная государством и об­ществом, предприятиями, фирмами, компаниями, корпорациями необходи­мость роста благосостояния общественного и частного капитала.

Финансовая политика представляет собой политическую форму практи­ческого проявления объективного содержания экономической категории фи­нансы, выступающую на поверхности повседневной экономической жизни в превращенном субъективно-объективном виде и выражающуюся в верховен­стве и императивности принятия решений по всему без исключения спектру вопросов связанных с управлением финансами.

Финансовая политика корпорации не тождественна его политике по управлению финансами. Управленческий аспект текущей и перспективной организации, функционирования и контроля за финансовыми отношениями составляет основу такой финансовой политики, но не исчерпывает ее содер­жания.

На самом деле финансовая политика любой организации выходит далеко за рамки чисто финансовых вопросов плана, мобилизации источников фи­нансовых ресурсов и финансирования за счет них расходов.

Финансовая политика предстает как денежная, что шире собственно фи­нансов. Через денежную форму выражения финансовая политика модифици­руется в финансовую политику в области денежного оборота, производства, инвестиций, техники и технологии, снабжения и сбыта.

Объективная трансформация финансовой политики корпорации в расши­ренный спектр денежных отношений проявляется также в закономерном наличии диверсифицированного распределения, внутрисистемного перерас­пределения денежных средств и финансовых ресурсов, специальной полити­ки в области социальных программ, оплаты труда и поощрений, денежно-финансового планирования, инновационной деятельности. Финансовая поли­тика корпорации, проявляется как учетно-финансовая, требует особой орга­низации учета, отчетности и внутреннего финансового контроля.

Таким образом, финансовую политику корпораций и других организаций нельзя рассматривать только в аспекте «чистых» финансов. Предмет ее го­раздо шире совокупности финансовых отношений. Финансовая политика за­трагивает и определяет глубинные вопросы поиска, возникновения, форми­рования, распределения, перераспределения, использования источника. При этом финансовая политика включает комплекс вопросов учетной, отчетной, налоговой, бюджетной, рублевой и валютной интерпретации такого источни­ка.

Будучи денежной политикой, финансовая политика корпорации в своей основе направлена на улучшение финансовых показателей деятельности. Од­нако спектр решения задач финансовой политики гораздо шире собственно денежных аспектов работы корпорации. Он затрагивает и организационную стадию многих экономических процессов, вопросы структурных сдвигов и развития экономики в целом.

Финансовая политика государства и корпорации разновидность политики, как общественной категории. Финансовая политика государства и корпора­ции представляет собой политику использования политической формы сово­купной экономической категории, выражающей всеобщность существования денег, бюджета, налогов, кредита. Эта политическая форма – форма объек­тивного существования и организации финансов. По поводу объективной природы и самого существования финансов финансовая политика не активна. По поводу организации финансов, управления ими и результатов та­кого управления – финансовая политика активна.

Финансовая политика корпорации выступает как превращенная стратеги­ей и тактикой денежная форма объективного существования таких экономи­ческих категорий как деньги, финансы, кредит, налоги, бюджет, цена, зара­ботная плата. Практически реализуется через процесс управления денежным оборотом и финансами.

Финансовая политика корпорации может быть представлена как политика управления ее финансовой деятельностью. Политика управления финансовой деятельностью корпорации представляет собой не просто проводимую фи­нансовую политику, а систему принятых политических и финансовых реше­ний по трансформации существующего состояния бизнеса, которые могут быть очевидны, а нередко скрыты от поверхностного понимания.

Общие и глубинные основы проведения финансовой политики фиксиру­ются и всецело предопределяются выдвигаемыми стратегическими целями и задачами для достижения этих целей. Под них неизбежно подстраивается практика управления денежно-финансовыми процессами, которая учитывает требуемые для реализации стратегии существенные по объему затраты де­нежных и финансовых ресурсов. Это позволяет определить финансовую политику как процесс реализации стратегических установок в области денеж­ного оборота и финансов, осуществляемый в ходе управления денежно-финансовыми процессами. В этой связи финансовая политика может быть представлена как охватывающая стадии формирования и практической реа­лизации система управленческих принципов и методов достижения стратеги­ческих и тактических финансовых целей и задач.

Финансовая политика, будь она долгосрочная, или краткосрочная всегда проистекает из своей экономической и политической природы. Соотношение первого и второго постоянно меняется, но непременно учитывается и сохра­няется в ходе выработки и проведения финансовой политики. По своему содержанию финансовая политика корпорации и других организаций проводится в рамках следующих основных направлений, отражающих ее сущность: реформирования финансовых отношений; стабилизации финансо­вых отношений; финансового оздоровления.

Первая – предусматривает достаточно широкий спектр изменений в орга­низации финансов внутри корпорации, а также принятие мер по изменению внешних взаимоотношений в области финансов, денежного обращения и кредита. Политика реформирования проистекает из понимания необходимо­сти кардинальных изменений не только в практической организации финан­сов, но в их общем строе, результатах финансово-хозяйственной деятельно­сти, эффективности денежного оборота и финансов. Политика реформирова­ния нередко предполагает проведение принципиально важных и крупных ме­роприятий подпадающих под понятие финансового строительства. Поэтому финансовая политика реформирования может быть представлена как полити­ка в известной мере в области финансового строительства.

Стабилизация финансовых отношений предполагает не существенные из­менения в составе и характере протекания финансовых отношений и процес­сов, а поправление их с целью недопущения ухудшения количественных па­раметров производственной и финансовой деятельности. Это взвешенная, без резких изменений в организации финансов предприятия и его финансовых взаимоотношениях с внешним миром, реалистическая политика консерва­тивного толка.

Политика финансового оздоровления - политика управления финансовой деятельностью предприятия в условиях плохого финансового состояния, включая особые, чрезвычайные ситуации типа резкого подрыва финансовой устойчивости и перспективы банкротства. Политика финансового оздоровле­ния выступает вынужденной мерой и может проводиться на базе существу­ющей системы финансовых отношений, т.е. без глубоких преобразований экономики и финансов.

Другой вариант такой политики - сочетание принимаемых мер финансо­вого оздоровления на новой организационной и финансово-экономической базе, т.е. финансовое оздоровление на базе ломки старых финансово-экономических отношений организации. Такая политика предполагает не просто стабилизацию финансов, а стабилизацию и улучшение финансовой ситуации, в которой оказалось предприятие. Для этого часто меняется состав и характер протекания многих денежно-финансовых процессов и отношений.

Сущность финансовой политики также может проявляться через полити­ку например, финансового развития, политику обеспечения устойчивого фи­нансового роста. Финансовые политики развития, а также обеспечения устойчивого финансового роста могут иметь самостоятельное значение. Од­нако нередко они выступают закономерными модификациями практического проявления политик реформирования, стабилизации, финансового оздоров­ления. Выступают следующим шагом после получения успешного результата в реализации этих политик.

По своему элементному составу финансовая политика корпо­рации и других организаций может быть подразделена на:

- бюджетную, включая налоговую, таможенную, политику получения гарантий и бюджетных ассигнований от различных звеньев бюд­жетной системы;

- внебюджетную политику, проводимую в отношении организаций по уплате обязательных платежей, а также привлечения (получения) и расходования денежных средств на другие внебюджетные цели;

- политику в области контрактных расчетов и других платежей, предоставления коммерческих займов, получения банковских кре­дитов и других заемных средств;

- политику финансирования текущих расходов для обеспечения не­прерывности финансово-хозяйственной деятельности, а также еди­новременных расходов, включая инвестиционные и инновацион­ные;

- учетно-финансовую политику отражения финансовой деятельности по учету и в отчетности.

По периоду охвата в планировании и сроку проведения поли­тика управления финансовой деятельностью корпорации подразделяется на: оперативную, текущую и долгосрочную. Оперативное управление финансо­вой деятельностью охватывает такие периоды как дни, недели, месяц.

Текущая финансовая политика корпорации выступает как краткосрочная финансовая политика, проводимая поквартально в пределах года. Она пред­полагает практическую реализацию финансовой тактики. Последнюю, не следует отождествлять с самой краткосрочной финансовой политикой. Так­тика разрабатывается и принимается на вооружение. Практически реализует­ся она через проведение текущей и оперативной финансовой политики.

Тактика не есть единственный компонент краткосрочной финансовой по­литики корпорации. В ее составе всегда есть вне тактический элемент, свя­занный с новым для предприятия способом зарабатывания, или экономии в денежных расходах. Кроме того, тактика почти всегда переплетается со стра­тегией, реализуемой через проведение долгосрочной финансовой политики. Таким образом, тактика и стратегия первичны, проведение текущей и долго­срочной политик управления финансовой деятельностью вторичны.

Долгосрочная финансовая политика находит прямое воплощение не толь­ко в текущей, но даже в оперативной финансовой деятельности. Например, по определенным причинам принята жесткая установка, что организации корпорации в принципе не производят какие-либо финансовые операции, или не рассчитываются в каком либо отдельно взятом порядке, не платят комис­сионные вознаграждения посредникам и т.п. Так долгосрочная политика управления финансовой деятельностью непосредственно входит в оператив­ную финансовую работу, в ходе которой принятые стратегические установки выполняются неукоснительно.

По стадиям процесса воспроизводства политика управления финансовой деятельностью делится на политику в области: производства, распределения, обмена и потребления.

По отраслевому признаку и видам деятельности политика управления финансовой деятельностью выступает как: промышленная, стро­ительная, торговая, сельскохозяйственная, инвестиционная, транспортная, в области потребительского рынка, включая бытовое обслуживание, предо­ставление населению жилищных, коммунальных услуг и т.п.

В ходе разработки и проведения финансовой политики кор­порация неизбежно решает следующие крупные и принципиально важные задачи:

- достоверное определение финансового состояния корпорации и систе­матический контроль за его изменением;

- выбор типа финансовой политики и соответствующей ему финансовой стратегии и финансовой тактики;

- выбор способа финансирования корпорации.

Достоверное определение финансового состояния корпорации и контроль за его изменением достигается на основе систематического проведения ана­лиза финансово-экономической компоненты деятельности корпорации. В хо­де такого анализа определяются параметры состояния финансов, их измене­ния и отклонения от запланированных. Финансовое состояние корпорации выступает базовой основой для избираемой, или применяемой модели эф­фективного управления финансами корпорации.

Принято выделять три типа финансовой политики: консерва­тивную, умеренную и агрессивную. Каждая из этих политик призвана обес­печить свой темп финансово-экономического роста и основывается на опре­делении рационального для корпорации сочетания уровня доходности (рен­табельности) с уровнем риска. Типы политик даны в порядке обеспечиваю­щим нарастание темпов роста финансовых показателей, уровней доходностей, которым соответствуют нарастающие риски.

В основе выбора способа финансирования корпорации лежит решение вопросов о том, как именно, в каком порядке, каким методом мобилизовать и потратить имеющийся источник финансовых ресурсов и денежных средств. Финансирование расходов корпорации есть, прежде всего, коммерческое фи­нансирование за счет собственных, заемных и привлеченных источников. Проявляется как внутреннее финансирование, а также как внешнее финанси­рование за счет средств бюджетной системы и сторонних организаций, физи­ческих лиц.

Для предприятий и организаций, входящих в состав корпорации, в каче­стве внешнего финансирования может выступать также финансирование их расходов в порядке перераспределения за счет и в пределах, имеющихся внутри корпорации источников в целом.

Часто способ финансирования расходов корпорации носит смешанный характер, т.е. осуществляется через сочетание внутренних и внешних источ­ников, традиционных и специфических способов организации процессов мо­билизации и расходования источников. При этом особые способы финанси­рования расходов корпораций связаны, например, со схемным финансирова­нием в порядке лизинга и толлинга, вексельным, зачетным, залоговым, про­ектным, венчурным финансированием расходов.

Место финансовой политики корпорации обусловлено соподчинением ее экономической политике организации. При этом корпоративная финансовая политика выступает весомой частью финансовой политики проводимой в хо­зяйстве. Корпоративная финансовая политика в составе финансовой политики в целом выступает одной из составных частей финансовой науки.

Значение финансовой политики в развитии корпорации определено зна­чимостью финансово-кредитного ресурса для реализации финансово-экономических задач и достижения поставленных корпорацией политиче­ских, экономических, социальных целей.

Роль финансовой политики корпорации состоит в возможности влиять через систему денежных, распределительных отношений практически на все стороны и результаты, темпы и пропорции финансово-экономической дея­тельности. При этом важную роль в таком влиянии играют формируемые и используемые в процессе финансово-хозяйственной деятельности денежные фонды и резервы стабилизирующего, накопительного, поощрительного, ин­новационного характера, а также собственно эффективность производимых затрат, вложений, расходов денежных средств и финансовых ресурсов.

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: