ПОНИЖЕНИЕ ЦЕНЫ ( DECLINES )

 

Та же рыночная толпа, которая способствует росту цен на акции, способна снабдить «горючим» и последующий их спад. Инвесторы, владеющие открытыми длинными позициями, чувству­ют себя неуязвимыми, даже когда начинает затухать импульс на подъем и формируется модель вершины. И это губительно для них. Задействованные денежные потоки постепенно покидают рынок, и тогда восходящая тенденция достигает критической точ­ки: рыночные быки начинают осознавать, что они угодили в ло­вушку. В попытке спасти свои прибыли, они начинают сбрасывать акции. В результате цена теряет свой уровень поддержки, а про­дажи гонят и гонят ее вниз по спирали.

Падение происходит по одному и тому же сценарию. Торго­вый объем периодически растет в процессе волнообразного дав­ления продавцов, цена успешно преодолевает очередное фальши­вое дно и резко устремляется вниз.

 

Энергичная фиксация прибыли выбрасывает из игры инвесторов, неудачно открывших короткие позиции, что вселяет надежду в «израненных» владельцев длин­ных позиций. Цена благополучно проходит все разумные цели, и в тот момент, когда паника окончательно дезорганизует толпу, нахо­дит весомую поддержку и рисует дно.

Свинг-трейдер должен извлекать выгоду из этого повторя­ющегося состояния рынка, применяя тот же волновой механизм, которым руководствуется при сильном ралли. Только страх перед

 

РИСУНОК 3.8

TOP-1-2-DROP UP: Применяйте этот простой анализ для идентифика­ции пятиволнового падения цены и аккуратного прогнозирования раз­ворота тенденции. Три волны основной тенденции отмечены как Тор-1-2 в пятиволновой модели 5WD. Соедините третью (1) и пятую (2) волны трендовой линией. Трендовая линия может нарушить первую волну (ТОР) в любом случае. Первый отскок цены после (DROP) может вплотную подойти к этой трендовой линии, но крайне редко разрушит ее.

 

распродажами заменяет алчность и пробуждает различные ус­тановочные наборы. Когда Р. Н. Эллиотт (R. N. Elliott) дискути­ровал в тридцатых годах прошлого столетия по поводу волн основной тенденции, он отмечал особые свойства нисходящей тенденции, выявленные посредством пятиволновой модели по­нижения (5WD). Эта структура ценовой коррекции остается се­годня столь же эффективной, какой она была несколько десят­ков лет назад. И свинг-трейдеры могут пользоваться ею, даже не вникая во всю волновую теорию Эллиотта (Elliott Wave Theory), потому что она способна обуздать страх эмоциональной рыноч­ной толпы.

Пятиволновая модель 5WD состоит из трех импульсных волн основной тенденции и двух корректирующих волн, аналогично вол­новой модели восходящей тенденции. Волны основной тенденции этой сложной модели опускаются все ниже между волнами контр­тренда. Средняя волна, как и в случае восходящего тренда, самая динамичная и в ней часто наблюдается разрыв, продолжающий медвежью тенденцию. Последний импульс может отражать пара­болическое движение, вызванное нарастанием страха в настроени­ях толпы. После этого падения сразу может возобновиться восхо­дящий тренд. Но чаще всего цена формирует «Двойное Дно» или другую простую модель, которая подготовит хороший базис для прорыва трендовой линии снизу вверх.

Первый импульс (ТОР) корректирует восходящий тренд, который уводит ценовой бар к новому максимуму. Здесь часто происходит первый неудавшийся разворот. Первый импульс также инициирует падение цены, завершающееся техническим прорывом акции в третьей волне (1). Во время этой промежуточной коррек­ции объемы резко возрастают, так как держатели акций понимают угрожающий характер ситуации. Но самое худшее еще впереди — на последнем этапе ценового падения. При формировании третьей волны образуется ложное дно, создающее благоприятную картину для замедления процесса продаж и увеличения открытых длинных позиций. Затем падение возобновляется и даже усиливается внут­ри пятой эмоциональной волны (2), которая разрушает широко из­вестные цели и зоны поддержки. Важно, что вершина четвертой волны может коснуться дна второй волны модели 5WD. И тогда рушатся общие правила EWT в случае, если происходит это не во время падения, а во время ралли.

Паника толпы пятой волны усиливает давление продавцов, и акции начинают отскакивать. Это быстрое движение вверх «сжи­мает» короткие позиции и разжигает первый импульс потенциаль­ного восходящего тренда. Сильное ралли быстро затухает. И хотя боль владельцев длинных позиций нарастает, неожиданно преды­дущее дно удерживается. Новая толпа замечает поддержку и дер­жится за нее. В процессе формирования «Двойного Дна» цена устремляется снова к трендовой линии 1-2. Баланс сил смещается, и цена, прорывая трендовую линию, начинает двигаться в новой восходящей тенденции.

 

Прогнозируя эволюцию ценового движения, ориентируйтесь на противопоставление нисходящей и восходящей тенденций. Нач­ните с анализа уровней разворотов Фибоначчи и соразмерьте силы ценового падения и предшествующих трендов. Одна простая струк­тура 5WD вызывает первую 38%-ую волну, вторую - 50%-ую, и третий импульс вызывает 62%-ую волну большего восходящего тренда. Это говорит о том, что цена окончательно вернется, что­бы протестировать уровень максимума, откуда и начиналась рас­сматриваемая нисходящая тенденция. Но, если модель откоррек­тирует 100% или более основного ралли, значительный отскок может быть очень слабым и акция может в конечном счете пойти вниз. В такой ситуации, вероятнее всего, цена прорвет трендовую линию вниз, затем сделает короткую передышку и уже после этого упадет ниже следующего уровня поддержки. Торгуйте с осторожностью и используйте разбросы ценовых колебаний. А когда цена достиг­нет дна, готовясь к прорыву, быстро меняйте торговые тактики.

Короткие продажи внутри модели 5WD требуют повышен­ной точности и аккуратности. Трендовая линия 1-2 состоит только из двух точек до тех пор, пока ТОР не выстроится в одну линию с двумя последующими импульсами. Этот важный указатель на самом деле не проявляется до тех пор, пока во втором этапе активных распродаж цена не достигнет нового минимума. Первый импульс подъема после критической точки укажет на благоприят­ные возможности для открытия короткой позиции, если цена по­дойдет вплотную к трендовой линии. Однако эти позиции не столь доходны, как позиции при других нисходящих трендах, и, еще, позиция нуждается в открытии на контртренде, так как в конце концов цена удержится выше предыдущего минимума.

Лучшие возможности для открытия коротких позиций нахо­дятся у точек прорыва вниз, как только импульс разрушает преды­дущий уровень поддержки. Остерегайтесь открытия позиций на первом импульсе, так как эта волна может сформироваться в от­сутствие прорыва вниз. Первое понижение цен сопровождается также большой опасностью для коротких продаж и увеличением количества длинных позиций. Второй нисходящий импульс (1) модели 5WD может начаться вблизи максимума ТОР, что форми­рует классическую модель «Двойного Дна». Последующие волны

РИСУНОК 3.9

Исследуйте каждое понижение цены в контексте более крупного цено­вого движения. Акция Tellabs совершила мощный подъем, отраженный в 6 точках на 5-минутных графиках, и затем быстро совершила откат до 62%-го уровня, отраженный в пятиволновой модели падения. Затем сформировалась простая модель «Двойное Дно», и произошел прорыв цены вверх. До тех пор пока старый восходящий тренд останется невре­димым, будет тестироваться 62%-ый уровень предшествующего макси­мума. Внимательно пересмотрите модель TOP-1-2-DROP-UP во всех существующих временных рамках.

 

представляют собой меньшую опасность для коротких продаж, так как при восстановлении ценового движения медвежьи настро­ения рынка становятся преобладающими. Найдите логические точки входа в рынок, в которых происходит отскок от ослабеваю­щего ралли к важным уровням сопротивления.

           Опыт показывает, что нисходящая тенденция «не легко усту­пает дорогу» восходящей тенденции. Хотя прорыв трендовой линии 1-2 указывает на завершение модели 5WD, последующее ценовое движение может и не генерировать большой импульс. Попытайтесь с максимальной выгодой для себя использовать пересечение цено­вым баром трендовой линии или первый отскок для открытия бы­строго импульсного трейда. Затем внимательно понаблюдайте за развитием новой восходящей тенденции.

 

Помните старую послови­цу: чем больше движение, тем шире основание. После длительного падения рынок долго восстанавливает свои силы, и разорванная трен-довая линия может восстановиться только в боковом диапазоне. Импульс прорыва цены будет прямо пропорционален распределению при предыдущем падении. Определите те промежутки времени, когда цена, казалось бы, росла под тем же углом, под которым она в дей­ствительности падала. Найдите также те временные рамки, в кото­рых подобная ситуация не наблюдалась.

Натренированный глаз сумеет найти модель 5WD во всех существующих временных рамках. Некоторые из них демонстри­руют резкое вертикальное падение цен, другие рисуют боковое ценовое движение, требующее гораздо меньшего к себе внимания. В обоих случаях свинг-трейдеры должны фокусировать свое вни­мание на коррекции цены, с целью выявления благоприятных воз­можностей для входа в рынок с минимальным риском потерь при любом направлении движения рынка. Приспособьте эту волатиль-ную формацию, с присущей ей платформой, к широкой структуре Модели Циклов. А затем понаблюдайте за тем, каким образом рынок создает благоприятные возможности для трейдинга, исполь­зуя формирование ведущих ценовых моделей.

МЕХАНИКА РЫНКА

 

Большинство Моделей Циклов дают благоприятные возможности для трейдинга в ключевых точках пересечения. В каждом преды­дущем движении имеются различные уровни поддержки/сопротив­ления. Цена находит и тестирует эти зауженные зоны, в которых в результате, она должна либо удержаться, либо прорывать их при

своем движении. Классические свинг-стратегии зависят от этих барьеров остановки и разворота цены. Импульсные торговые так­тики основаны на выжидании моментов прорыва этих уровней. Когда это происходит, ценовые бары распространяются в направ­лении прорыва. Этот общий механизм трейдинга демонстрирует также благоприятный побочный эффект, оказываемый на «спящих» трейдеров. Цена, как правило, возвращается обратно к уровням прорыва и дает возможность открывать позиции с минимальным риском потерь на откатах.

Уровни поддержки/сопротивления имеют различные формы проявления. Они могут предстать перед нами в виде вершины или дна, ценового разрыва, разворота, или в качестве еще многих раз­личных вариаций графического полотна. Любой набор из трех или большего числа простирающихся линий, способствует формирова­нию трендовой линии, способной остановить ценовое движение. Подтверждение перекрестным пересечением различных методов формирования уровней поддержки/сопротивления дает сигнал, рез­ко увеличивающий шансы получения прогнозируемого результата. Научитесь находить уникальные уровни поддержки/сопротивления (S/R) на графиках различных акций и сконцентрируйтесь затем на точках пересечения. Ваши грядущие прибыли «зарыты» в этих точках и ожидают Вас.

           Быки и медведи, вершины и дно, прорыв верх и прорыв вниз, максимумы и минимумы - все это о Ваших доходах. Модели Циклов непрерывно повторяют одни и те же фигуры во всех суще­ствующих рынках и во всех существующих временных рамках. Для достижения успехов в свинг-трейдинге требуется нечто боль­шее, нежели аккуратное выявление текущей фазы акции и иденти­фикации момента открытия позиции с минимальным риском по­терь. Изучите характерные особенности каждой фазы, каждого этапа торгового процесса и начните размышлять в графическом (3D) измерении. Стабильные доходы достигаются посредством элементов ценовых графиков, которые должны выстроиться в не­скольких периодах времени. Однако существующие одновременно тенденции часто конфликтуют между собой и выдают непредска­зуемые результаты. Так, например, большинство торговых потерь появляется именно в таких случаях, когда покупаешь акции, дви­жущиеся в одной тенденции, в то время как в других временных рамках получаешь сигнал на продажу.

 

Самое главное, Модели Циклов дают возможность опреде­лить различия между медвежьим и бычьим характерами рынка. Механизм развития тенденций работает неодинаково в случаях роста и падения цен. Отфильтровывайте возможные позиции, на­страиваясь на преобладающую тенденцию. Позиции на контртрен­дах работают также хорошо, если овладеть необходимым умени­ем их осуществлять. Не пытайтесь этого делать без надлежащего практического опыта и тщательного анализа. Избегайте осуще­ствлять трейдинг у вершины и дна в условиях быстро меняюще­гося характера рынка. Рынок предоставляет массу других, более безопасных трейдов с равными уровнями доходности.

Пытайтесь закрывать позицию в тот момент, когда контр­тренд завершается, а основной тренд возобновляет свой ход. Такие откаты, углубления и медвежьи тенденции смещают соотношение доходность/риск в сторону, более предпочтительную для свинг-трей­деров. Механизм развития тенденции демонстрирует часто повто­ряющееся и предсказуемое движение контртренда. Решение слож­ной задачи трейдинга в этот момент лежит только лишь в психологическом самоконтроле. Успех требует покупать акции, когда страх диктует продавать, и продавать акции, когда алчность диктует покупать. Получение прибыли в критические моменты за­висит еще и от того, следуете ли Вы основной директиве техничес­кого анализа: играй на показателях и забудь об истории.

⇐ Предыдущая16171819202122232425Следующая ⇒

Поделиться: