ДИСБАЛАНС ПРИ ОТКРЫТИИ РЫНКА

 

Участники рынка пристально наблюдают за ценовым дви­жением при открытии рынка, с тем чтобы определить краткосроч­ные уровни цены для новой торговой сессии. Утренние ценовые колебания определяют диапазон первого торгового часа, а гэпы обеспечивают промежуточными указателями для разворотов и прорывов цены. Прорыв любого ценового диапазона в конце пер­вого часа сессии может дать сигнал на резкое расширение цено­вых баров. Гэпы, которые сохраняются в течение данного периода тестирования, также чаще всего расширяются до границ своих изначальных максимумов или минимумов. Или наоборот, неудав­шийся прорыв этих ценовых уровней етимулирует применение fade-стратегий, и ордера выставляются в направлении, противополож­ном краткосрочных экстремумов.

Ценовой импульс при закрытии рынка воздействует на трей-ды, которые осуществляются при открытии регулярной сессии. Законы элементарной физики раскрывают механизм движения цены: объект, приведенный в движение, стремится оставаться в движе­нии до тех пор, пока не подвергнется воздействию другой силы. И пока инерция постепенно подталкивает движущийся рынок к цен­тру, господствующая тенденция, которая существовала при закры­тии предыдущего дня, пытается возобновиться при открытии сес­сии на следующее утро.

Множество сил способно корректировать импульс закрытия до открытия следующей регулярной сессии. Ночные новости и постмаркетовые часы позволяют благополучно осуществлять трейдинг и в вечернее время. На мировом рынке Globex осуществляется торговля фьючерсами по ведущим индексам и мелким контрактам. Индексы Nikkei и Hang Seng реагируют на состояние американского фондового рынка и влияют на собственные эмитен­ты. Когда просыпается Европа, французская фондовая биржа до­бавляет свои коррективы. И наконец западные рынки подтвержда­ют свое господство, по мере того как маркет-мейкеры выставляют ранним утром свои спрэды и ECN (электронные коммуникационные системы) открываются для осуществления торговых операций.

Влияние мировых рынков в ночное время на характер рынка американского прекрасно иллюстрирует то, насколько резко могут меняться настроения на рынке между закрытием одной сессии и открытием следующей. Однако ночные шоковые новости дви­жут рынком гораздо реже, чем большинство свинг-трейдеров себе это представляет. Так как тенденция развивается всего лишь в течение 10-20% всего торгового времени, американские биржи часто генерируют ценовые движения, которые не подвергаются воздействию мировых рынков. Только новая активность на локаль­ных биржевых площадках может в конечном счете определять их внутренний дисбаланс.

Дэй-трейдеры стараются избегать оставлять открытые по­зиции на ночь, чтобы избежать дополнительных рисков потерь. Многие из них используют время открытия рынка для выявления господствующей тенденции, что помогает им определиться с вы­бором торговых стратегий на день. Краткосрочные тактики позво­ляют им не оставлять позиции на ночь. К сожалению, акции могут демонстрировать ценовые разрывы вверх или вниз по нескольку дней подряд, когда на рынке господствует сильная тенденция. И это не случайное совпадение. Инсайдеры используют подобные шоко­вые события на рынке для того, чтобы как можно дольше выби­вать из приносящей прибыли игры краткосрочных трейдеров.

Свинг-трейдеры используют волатильность рынка для осу­ществления трейдинга по двум типам стратегий. Первая тактика применяется в условиях спокойного рынка - тогда они оставляют открытые позиции в овернайт. Спокойное закрытие предыдущей регулярной сессии, как правило, подразумевает спокойное откры­тие следующего торгового дня. Акции, тренд которых четко опре­делен, чаще всего продолжают данное направленное движение от сессии к сессии до тех пор, пока не арену не выступят другие силы. Так как риск потерь при ночной торговле увеличивается, то играть нужно на преимуществе и искать позиции с большим по­тенциалом прибыли. Но подобная стратегия может привести и к очень нежелательным результатам, если шоковые ночные собы­тия или манипуляции инсайдеров инициируют неспокойное откры­тие следующей торговой сессии.

Второй тип стратегий базируется на ночной волатильности рынка, и свинг-трейдеры оставляют открытые позиции в овернайт в ожидании утреннего гэпа. Эта очень популярная стратегия со­провождается значительным риском потерь в большинстве случа­ев, вне зависимости от конкретных рыночных условий. Хотя шан­сы на продолжение предыдущей тенденции очень велики, может наступить и внезапный разворот цены, и ожидаемые события не материализуются. И тогда утренний гэп произойдет в направлении, противоположном направлению тренда при предыдущем закрытии рынка, так как инсайдеры без труда определят легко распознава­емые намерения рыночной толпы.

Стратегии трейдинга в овернайт на 80-90% основываются на ожиданиях продолжения сильной тенденции. Акция, которая при движении в направлении сильной тенденции стремится перед зак­рытием рынка к новому уровню максимума или минимума, как правило, продолжает движение в данном направлении при откры­тии следующей сессии. Первый час утренней сессии предоставля­ет превосходные возможности для закрытия краткосрочных пози­ций, цель которых состояла в использовании ночного движения цены в направлении тенденции закрытия. Однако не следует забы­вать, что данная стратегия всегда сопровождается большими рисками потерь, значительно выше рисков, которые характерны для внутридневных или позиционных торговых сделок. Применяй­те данную стратегию при убегающем рынке, но в остальных слу­чаях остерегайтесь ее.

⇐ Предыдущая42434445464748495051Следующая ⇒

Поделиться: