Финансово-экономические показатели деятельности компании

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 7Следующая ⇒

Данными критериями оценки финансово-экономического состояния компании «ВЕСТА» является ликвидность и платежеспособность компании, финансовая устойчивость, деловая активность.

Финансово-экономическое состояние – важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Основная цель анализа – выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Главными задачами анализа финансово-экономического состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:

1) идентификации финансово-экономического положения;

2) изменений финансово-экономического состояния в пространственно-временном разрезе;

3) основных факторов, вызвавших изменения в финансово-экономическом состоянии;

4) внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Ликвидность предприятия способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Платежеспособность предприятия

Приведем блок-схему, отражающую взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием где все взаимосвязано, это мы можем увидеть на рисунке 2.8.

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность

Качество управления активами

Рис. 2.8 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Отсюда можно сказать, что ликвидность баланса основа фундамента платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рисунок 2.9).

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности

Анализ движения денежных средств

Анализ ликвидности баланса

Рис. 2.9 Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

Расчет и анализ коэффициента ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия, генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Анализ финансово – экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:

основные концепции

значение и функции баланса

строение бухгалтерского баланса

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Сравнение

А1

Наиболее ликвидные активы (стр. 1240 + 1250)

П1

Наиболее краткосрочные обязательства (стр. 1520 + 1550)

Высокая Высокая

Краткосрочные обязательства (стр. 1510 + 1530 + 1540 + 1430)

П2

Быстрореализуемые активы (стр. 1230 + 1260)

А2

Степень ликвидности

Долгосрочные обязательства (стр. 1410 + 1450)

П3

Степень срочности

Медленнореализуемые активы (стр. 1210 + 1220 - 1170)

А3

А4

П4

Постоянные пассивы (стр. 1300)

Труднореализуемые активы (стр. 1110 + 1130 - 1150)

Низкая Низкая

Рис. 2.10 Группировка статей активов и пассива для анализа ликвидности баланса

Проанализируем группировку статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности предприятия. Произведем расчет и прочтения баланса по степени ликвидности по первому разделу А1 и П1.

А1(1240+1250) = 14350+5644=19 994

А1(1240+1250) = 28 050+26 579=54 629

А1(1240+1250) = 10 350+21 709=32059

П1(1520+1550) = 663 861

П1(1520+1550) = 820 152

П1(1520+1550) = 1 327582

А1(19994) ≤ П1(663861)

А1(54 629) ≤ П1(820 152)

А1(32 059) ≤ П1(1327582)

На основании расчетов по первому разделу баланс компании за период 2014-2016 года является неликвидным. У анализируемой компании было недостаточно ликвидных активов для погашения первоначальных краткосрочных обязательств.

Проанализируем ликвидность баланса по второму разделу А2 и П2.

А2(1230+1260) = 713 411

А2(1230+1260) = 789456+169=789 625

А2(1230+1260) = 1337278+133=1337411

П2(1510+1530+1540+1430) = 61 151

П2(1510+1530+1540+1430) = 321

П2(1510+1530+1540+1430) = 620

А2(713 411) ≥ П2(61151)

А2(789 625) ≥ П2(321)

А2(1337 411) ≥ П2(620)

На основании произведенных расчетов баланс компании за период 2014-2016 года был ликвидным в случай следующих обязательств, быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие является ликвидным.

Рассчитаем и проанализируем результаты по третьему разделу А3 и П3.

А3(1210+1220-1170) = 130

А3(1210+1220-1170) = 0

П3(1410+1450) = 0

А3(130) ≥ П3(0)

А3(0) = П3(0)

На основании произведенных расчетов по третьему разделу, баланс признается ликвидным, по причине отсутствия медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств, как на начало, так и на конец отчетного периода.

Произведем расчет баланса по степени ликвидности по четвертому разделу А4 и П4.

А4(1110+1130-1150) = 3 805

А4(1110+1130-1150) = 849

А4(1110+1130-1150) = 1817

П4(1300) = 12 327

П4(1300) = 24 630

П4(1300) = 43 084

А4(3805) ≤ П4(12327)

А4(849) ≤ П4(24 630)

А4(1 817) ≤ П4(43084)

По четвертому разделу, компания ООО «Логистическая компания «ВЕСТА» признается ликвидной ввиду следующих обстоятельств. Так как постоянных пассивов у компании достаточно для формирования внеоборотных активов в качестве чего является эффективным экономическим результатом.

Рисунок 6Результат анализа баланса по степени ликвидности за период 2015-2016 года

2014 год 2015 год 2016 год

А1 ≤ П1 А1 ≤ П1 А1 ≤ П1

А2 ≥ П2 А2 ≥ П2 А2 ≥ П2

А3 ≥ П3 А3 = П3 А3 = П3

А4 ≤ П4 А4 ≤ П4 А4 ≤ П4

По данному рисунку 2.11 можно сделать следующий вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как компания не имеет достаточного количества активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Для быстрого прочтения баланса мы используем коэффициент абсолютной ликвидности. Экспресс метод применяет коэффициент абсолютной ликвидности, который быстро дает возможность понять на основании одного коэффициента на сколько предприятие ликвидно по данному расчету.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов.

Другими словами абсолютная ликвидность характеризует краткосрочную платежеспособность предприятия. Произведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности.

Анализ осуществляется на основании коэффициента абсолютной ликвидности, по формуле:

К_{абс.ликв.}= [1]

где: Д – денежные средства

Б – краткосрочные финансовые вложения

К – кредиты и займы

З – кредиторская задолженность

К_{абс.ликв.}= [2]

Значение коэффициента:

- от 0 до 1 – предприятие неликвидно;

- от 1 до 1,5 – у предприятия на данный момент ограниченная кредитоспособность;

- больше 1,5 – предприятие считается ликвидным.

Произведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности на основе данных бухгалтерского баланса ООО «ВЕСТА» за 2014-2016 годы (см. приложение):

2014 год К_{абс.ликв.}= = 0,028

2015 год К_{абс.ликв.}= = 0,067

2016 год К_{абс.ликв.}= = 0,024

Рисунок 7Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности за 2014-2016 годы

На основании произведенных расчетов коэффициента абсолютной ликвидности за период 2014-2016 года показатель ниже нормативного, это свидетельствует об отрицательном результате компании. Также это можно видеть на рисунке 2.12.

Таблица 2.7

Актив	2014, тыс. руб.	2015, тыс. руб.	2016, тыс. руб.	Пассив	2014, тыс. руб.	2015, тыс. руб.	2016, тыс. руб.	Платежный излишек (+)/ недостаток (-), тыс. руб.			Процент покрытия обязательств
Актив	2014, тыс. руб.	2015, тыс. руб.	2016, тыс. руб.	Пассив	2014, тыс. руб.	2015, тыс. руб.	2016, тыс. руб.	2014, (2-6)	2015, (3-7)	2016, (4-8)	2014, (2/6)* 100	2015, (3/7)* 100	2016, (4/8)* 100
Наиболее ликвидные активы, А1	19994	54629	32059	Наиболее краткосрочные обязательства, П1	663861	820152	1327582	-643867	-765523	-1295523	3,0	6,7	2,4
Быстро-реализуемые активы, А2	713411	789625	1337411	Краткосрочные обязательства, П2	61151	321	620	652260	789304	1336791	1166,6	245989,1	215711,5
Медленно-реализуемые активы, А3	130	-	-	Долгосрочные обязательства, П3	-	-	-	130	-	-	-	-	-
Трудно-реализуемые активы, А4	3805	849	1817	Постоянные пассивы, П4	12327	24630	43084	-8522	-23781	-41267	30,9	3,4	4,2
Баланс	737340	845103	1371287	Баланс	737340	845103	1371287	-	-	-	-	-	-

Анализ ликвидности баланса компании ООО «Логистическая компания «ВЕСТА»

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности и расчета коэффициента необходимо определить составы структуры чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал осуществляется по данной формуле:

Чистый оборотный капитал = оборотные активы(стр.1200) – краткосрочные пассивы(стр.1510 + стр.1520) [3]

2014 год Ч_об.кап.= 733535 – (61151 + 663861) = 8 523

2015 год Ч_об.кап.= 844254 - (321 + 820152) = 23 781

2016 год Ч_об.кап.= 1369469 - (620 + 1327582) = 41267

Рисунок 8Динамика изменения чистого оборотного капитала за 2014-2016 годы

Полученные в ходе расчетов результаты свидетельствуют о том что в 2014 доля чистого оборотного капитала дала на определенную сумму что свидетельствует о эффективной динамике показателя. Также можно сказать что за 2015 год доля капитала выросла что тоже свидетельствует о эффективности динамике данного показателя. За 2016 год полученные результаты свидетельствуют о том что у компании высокая доля активов и в итоге можно сделать вывод, что компания не располагает собственным чистым оборотным капиталом. Также можно наблюдать динамику изменения оборотного капитала по рисунку 2.13.

Также мы используем оценку общей рентабельности это один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется прежде всего в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Общая рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение валовой прибыли к средней величине основных производственных фондов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях. Коэффициент показывает, сколько валовой прибыли получено на 1 руб. производственных фондов.

Показатель характеризует экономическую эффективность предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных средств.

Р(о) = [4]

2015 год Р(о) = = 1,05

2016 год Р(о) = = 1,06

Рисунок 9Динамика изменения рентабельности за 2015 - 2016 годы

На основании производственных расчетов получен низкий уровень доходности что свидетельствует о том что у организаций высокая доля затрат и как вследствий низкий уровень рентабельности. Также это можно видеть на рисунке 2.14.

Для успешного выступления предприятию необходимо знать основные параметры его финансового состояния. Анализ финансового состояния – это обязательная составляющая любого предприятия.

Важными параметрами характеризующие финансовое состояние предприятия помимо ликвидности и платежеспособности, расчет и анализ который представлен ранее являются показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации характеризуется восьми коэффициентами:

1) коэффициент собственности (автономии);

2) коэффициент заемных средств (заемного капитала);

3) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

4) коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств;

5) коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами;

6) коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств;

7) коэффициент соотношения произведенных активов и стоимости имущества;

8) коэффициент текущей ликвидности (покрытия);

Рассчитываем основные финансово-экономические показатели по данным ООО «Логистическая компания ВЕСТА» (см. приложение «Бухгалтерская отчетность за период 2014-2016 г.).

Коэффициент собственности (автономии).

Данный коэффициент исчисляется как отношение собственного капитала к общей величине имущества организации.

К_{собст.(авт.)}= [5]

Нормативное значение коэффициента 0,7.

2014 год = = 0,017

2015 год = = 0,029

2016 год = = 0,031

По произведенным расчетам можем увидеть, что коэффициент автономии ниже нормативного значения, но к 2016 году наблюдается значительная динамика роста, но финансовая устойчивость компании, судя по расчетам становится под сомнение.

Коэффициент заемных средств (заемного капитала).

Исчисляют отношением заемных средств к общей величине имущества. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения заемного капитала. Он тесно взаимосвязан с предыдущим показателем.

К_{заем.ср-в} = [6]

Нормативное значение коэффициента 0,3.

2014 год = = 0,98

2015 год = = 0,97

2016 год = = 0,97

У анализируемой организации коэффициент заемных средств выше нормативного значение, следовательно компания имеет достаточных средств для покрытия своих обязательств. Однако расчетные данные за 2015-2016 года показывают что у предприятия возникают проблемы в частности своих финансовых обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Исчисляют данный коэффициент делением заемных средств на собственные средства. Он показывает, сколько заемных средств приходится на рубль собственных.

К_{соотн.заем.ср-в и соб.ср-в}= [7]

Нормативное значение коэффициента 0,7.

2014 год = = 4,96

2015 год = = 0,01

2016 год = = 0,01

На основании произведенных расчетов получен следующий результат, так в 2014 году на один рубль собственных средств приходится 4,96руб заемных. В 2015 году ситуация резко меняется, результат улучшается о чем свидетельствует расчет и уже на один рубль собственных средств приходится одна копейка заемных. В 2016 году на порядок улучшается стабильность анализируемого предприятия.

Коэффициент маневренности собственности оборотных средств.

Исчисляют отношением собственных оборотных средств к общей величине.

К_{маневр.соб.ср-в}= [8]

Нормативное значение показателя от 0,2 до 0,5. Верхняя граница означает, что у организации большие возможности для финансовых маневров.

2014 год = = 0,69

2015 год = = 0,97

2016 год = = 0,96

На анализируемом предприятии за 2014 год получен результат выше нормативного значения, такая же динамика прослеживается и в 2015 и в 2016 году. По полученным результатам можно судить что у компани ООО «ВЕСТА» за три отчетных периода наблюдается финансовая стабильность и компания благодаря такой ситуации нарастила свой финансовые вложения.

Рисунок 10Динамика изменения коэффициента с 2014 по 2016 год

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами.

Рассчитывается отношением собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств.

К_{об.собств.оборот.ср-в}= [9]

Нормативное значение показателя от 0,1 до 0,5.

2014 год = 0,01

2015 год = 0,03

2016 год = 0,03

Все коэффициенты за три года значительно ниже нормативного значения, поэтому структура баланса признается неудовлетворительной, но на 2015-2016 года наблюдается рост показателя.

Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств.

Показатель характеризует степень обеспеченности предприятия внеоборотными активами за счет собственных средств.

К_{соотн.внеоб и собст.ср-в}= [10]

Нормативное значение от 0,5 до 0,8. Нижняя граница и меньше свидетельствует о том, что у организации имеется собственный капитал, которого достаточно только для формирования оборотных средств. Высшая граница свидетельствует о том, что организация привлекает долгосрочные займы и кредиты для формирования ОПФ.

2014 год = = 0,31

2015 год = = 0,03

2016 год = = 0,04

По произведенным расчетам можно сказать, что данный показатель ниже нормативного значения, это свидетельствует о том, что организация использует свой капитал для формирования основных средств.

Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества.

Исчисляется данный коэффициент соотношением производственных активов и балансовой стоимости имущества.

К_{произв.акт. и стоим.имущ.}= [11]

Нормативное значение данного коэффициента не менее 0,5.

2014 год = 0,18

2015 год = 0,19

2016 год = 0,09

На основании расчетов видно, что показатель ниже нормативного значения, что показывает о низких производственных возможностях компании.

Коэффициент текущей ликвидности.

Исчисляется отношением совокупной величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

К_{тек.ликв.}= [12]

Нормативное значение от 1 до 2.

2014 год = 1,01

2015 год = 1,02

2016 год = 1,03

На основании произведенных расчетов можно сказать, что коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения, что показывает о хорошей платежеспособности компании.

Рисунок 11Динамика изменения коэффициента с 2014 по 2016 год

Таким образом, наилучшие показатели, которые реально отражают финансовую стабильность компании ООО «Логистическая компания ВЕСТА» (коэффициент собственности, коэффициент мобильности, коэффициент текущей ликвидности) показали положительные результаты и динамику развития, а вот коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств дал наоборот достаточно низкий показатель, который на порядок ниже нормативного значения.

В целом ситуация в компани «ВЕСТА» в части финансовой устойчивости, складывается достаточно проблематично.

Таблица 2.8

Анализ финансовой устойчивости компании ООО «Логистическая компания «ВЕСТА»

Показатель	Расчетная формула	2014	2015	2016
Коэффициент автономии	К_{собст.(авт.)}=	0,017	0,029	0,031
Коэффициент заемных средств	К_{заем.ср-в} =	0,98	0,97	0,97
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	К_{соотн.заем.ср-в и соб.ср-в}=	4,96	0,01	0,01
Коэффициент маневренности собственности оборотных средств	К_{маневр.соб.ср-в}=	0,69	0,97	0,96
Коэффициент обеспеченности собственности оборотными средствами	К_{об.собств.оборот.ср-в}=	0,01	0,03	0,03
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств	К_{соотн.внеоб и собст.ср-в}=	0,31	0,03	0,04
Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества	К_{пр.акт. и стоим.имущ.}=	0,18	0,19	0,09
Коэффициент текущей ликвидности	К_{тек.ликв.}=	1,01	1,02	1,03

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 Следующая ⇒

Последнее изменение этой страницы: 2019-03-22; Просмотров: 259; Нарушение авторского права страницы