Деньги и денежное обращение.

Закон денежного обращения:

Д = М · Ц / v

Или более развернутая формула:

Д = Т · Ц – К+П_о –ВП / v

Где Д – количество денег,

М – товарная масса,

Ц – цена (т.е. М · Ц – сумма цены),

К – товар, проданный в кредит,

П_о – платежи по обязательствам,

ВП – взаимно-погашаемое обязательство;

V – скорость обращения.

Количество денег в стране прямо пропорционально сумме цен, товаров и услуг (годовой ВВП) и обратно пропорционально скорости обращения.

Уравнение обмена — уравнение, описывающее соотношение денежной массы, скорости обращения денег, уровня цен и объёма производства продукции.

 

Где М – денежная масса;

V – скорость обращения денег;

Р – уровень цен;

Q –объём производства.

Факторы, определяющие количество денег в обращении:

ü Количество проданных на рынке товаров. Если количество товаров, проданных в стране, увеличится вдвое, то вдвое больше должно увеличиваться количество денег;

ü Уровень товарных цен . Если цены всех товаров повысятся вдвое, то и женег потребуется больше;

ü Степень развития кредитования . Чем шире развит кредит, тем меньшее количество денег требуется для обращения;

ü Степень развития безналичных расчетов. Чем больше долговых обязательств погашается путем безналичных расчетов, тем меньше денег требуется для обращения;

ü Скорость обращения денег. Измеряется числом оборотов денежной единицы за известный период времени. Скорость денег оказывает обратное влияние на количество денег в обращении.

Вся денежная масса состоит из:

ü Активных (деньги находятся в обращении в данный момент);

ü Пассивных (деньги, временно не участвующие в обращении);

ü Квази – деньги( деньги, находящиеся на срочных депозитных счетах).

Денежная масса – совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащий частным лицам, предприятиям, государству, ЦБ, КБ, фондам и пр..

ЦБ контролирует денежную массу с помощью расчёта особых показателей, которые называются агрегатамиденежной массы.

Эти агрегаты выстроены от М₀ до М₃ по степени убывания ликвидности.

Ликвидность – способность какого-либо актива быстро и без особых потерь обратиться в деньги.

М₀ – все наличные деньги в обращении;

М₁ – М₀ +средства предприятий на расчётных, текущих и специальных счетах в банках + средства населения ив сбербанках до востребования + средства страховых компаний;

М₂ – М₁ +срочные депозиты населения в сбербанках;

М_2х – М₂ + депозиты в иностранной валюте;

М₃ – М₂ + депозитные сертификаты и облигации гос. займа.

ЦБ также рассчитывает коэффициент монетизации, который рассчитывается как:

К_мон.=М₂ / ВВП

ЦБ рассчитывает денежную базу, которая называется большими деньгами.

Денежная база (совокупный объем наличных денег и денежных резервов депозитных учреждений):

ü Узкая = М₀ +остатки наличных денег в кассах банков + обязательные резервы КБ в ЦБ;

ü Широкая = узкая денежная база + средства КБ на корреспондентских счетах в ЦБ + депозиты КБ в ЦБ и вложения в облигации ЦБ.

Обязательные резервы КБ в Цб – перечисления по установленному ЦБ для КБ в случае привлечения ими денежных средств от любых хозяйственных субъектов.

Свободные(избыточные) резервы КБ – совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Денежный (банковский) мультипликатор – величина коэффициента, на которую увеличивается количество денег в обращении в результате операции на монетарном рынке. Величина денежного мультипликатора – величина, обратная норме обязательных резервов.

Пример: при норме обязательных резервов = 12%, коэффициент кредитной мультипликации будет = 1 : 12% · 100 % = 8, 33.

Управление механизмом денежного мультипликатора осуществляется исключительно ЦБ.

Механизм денежного мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Данное понятие основывается на том, что КБ могут осуществлять свои активные операции только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы КБ складывается из свободных резервов отдельных КБ.

Денежный мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты КБ или федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в КБ, а они относятся к привлеченным ресурсам, поэтому свободный резерв КБ, где находятся эти счета, увеличится и включится механизм денежного мультипликатора.

Тема 1.2.

Меры борьбы с инфляцией.

· Антиинфляционная политика – комплекс мер, предпринимаемых государством по борьбе с инфляцией. Проводится через:

a) Политику доходов (контроль за ценами на товары и зарплатой вплоть до полного замораживания);

b) Через дефляционную политику (сокращение государственных расходов, повышение налогов, повышение %-ых ставок по банковским кредитам. Такую политику можно проводить короткое время).

· Проведение денежных реформ.

Денежная реформа – изменение денежного обращения в стране.

 

Виды денежных реформ:

a) Нуллификация – отмена ранее действующих денежных знаков в связи с их обесцениванием и замена их на деньги нового образца (Пример: распад СССР – замена советских рублей странами бывшего Советского Союза на новые деньги – гривны и пр.);

b) Деноминация – укрупление покупательной способности денег и их обмен на новые с уменьшенным номиналом и с одновременным пересчетом в этой же пропорции всех цен, тарифов, зарплат.

(грубо говоря, это «зачеркивание нулей»)

c) Девальвация – понижение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран;

d) Ревальвация – повышение/восстановление курса национальной валюты по отношению к валютам других стран;

 

Инфляция делится на:

ü Инфляцию спроса;

ü Инфляцию издержек.

 

Причины инфляции спроса:

1. Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга (расходы превышают доходы);

2. Милитаризация экономики и рост военных расходов;

3. Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность;

4. Расширение банковского кредитования за счет снижения ставок по кредиту.

 

Причины инфляции издержек:

1. Снижение роста производительного труда;

2. Падение производства;

3. Неоправданный рост зарплаты => повышение себестоимости => рост цен;

4. Появление монополий.

 

Деньги и денежное обращение.

 

Деньги - это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом, с их помощью соизмеряется стоимость всех остальных товаров; деньги, с другой стороны, являются таким же товаром, как и все остальные, а значит имеют потребительнуюи меновую стоимость.

Как экономическая категория деньги являются продуктом цивилизации.

Стоимость – воплощённый в любом товаре человеческий труд в процессе производства.

Потребительная стоимость – способность товара удовлетворять какие-либо потребности человека.

Меновая стоимость – способность товара обмениваться на другие товары в определённых пропорциях.

Существует две концепции появления денег:

Рационалистическая – происхождение денег как результат соглашения между людьми, которые поняли, что для дальнейшего развития общества необходимо иметь товар особого рода;

Эволюционно – историческая – происхождение денег как длительный исторический процесс развития экономического сотрудничества, как результат совершенствования процесса обмена.

В общем, деньги имеют товарное происхождение, т.е. они произошли из товарного мира в процессе развития товарного обмена.

Эволюция форм стоимости:

1)Случайная форма (простая)характерна для низкой ступени развития обществ, когда оставшийся излишек товара обменивался на случайно оставшийся излишек другого товара;

2)Развёрнутая форма появилась с развитием производства и разделением труда. Товары специально производились для обмена. Так 1 овца могла обменятся на 1 мешок зерна или 1 топор;

3)Всеобщая форма. В связи с развитием торговли в регионах появляется товар, на который можно выменять другие товары, однако в каждом регионе он свой (ракушки, мех, самородки и т.п.);

4)Денежная форма появилась в связи с развитием судоходства и закреплением за драгоценным металлом денежной функции.

 

Деньги становятся всеобщим эквивалентом при наличии 3-х условий:

1)Наличие определенных физических свойств (однородность, делимость, сохраняемость, портативность);

2)Признание этого факта всеми покупателями и всеми продавцами в качестве всеобщего эквивалента;

3)Долголетние их использование, общее признание в течении длительного периода.

Виды денег:

1) Металлические деньги (полноценные) . Они изготавливались из драгоценных металлов, и номинал, обозначенный на монете равнялся стоимости драгоценного металла, из которого они были изготовлены;

2) Бумажные (неполноценные);

3) Кредитные деньги (долговые обязательства –банкноты, чеки, векселя);

4) Электронные деньги.

 

Полноценные деньги – номинал, обозначенный на лицевой стороне, должен совпадать с их рыночной стоимостью.

Недостатки:

-золото и серебро не способны приносить проценты за счет собственного объема => малопригодны при обслуживании финансовых операций, связанных с кредитом;

-плохая транспортабельность и делимость;

-ограниченность природных запасов, невозможность имеющихся объёмов добычи поспевать за требованиями общественного производства;

-замедляет обращение товарной массы (снижает скорость денежного оборота) => падение годовой нормы прибавочной стоимости.

Преимущества:

-качество и вес удостоверяются пробой;

- узнаваемость;

-долговечность;

-эстетические и физические свойства;

-неподверженность обесцениванию => накопление сокровища (за исключением экстраординарных случаев, например, когда в XVI веке в Европу хлынул поток дешевых американских золота и серебра);

-автоматическое приспособление к потребностям товарооборота.

 

Ремедиум – предел отклонения веса и пробы монеты от установленного образца, допускаемый государством. При его нарушении монета изымалась из обращения.

 

Неполноценные деньги - их номинальная стоимость больше реальной.

Недостатки:

-быстрое стирание (неустойчивость);

-возможность обесценивания;

-поступают в оборот без необходимости увязки с потребностями в денежных знаках;

-физически невозможно использовать как товар.

Преимущества:

-маленькая стоимость;

-незначительные расходы (или их отсутствие) на транспортировку;

-сложно/невозможно подделать

Бумажные деньги создает государство в лице казначейства, а банкноты – частные банки, обладающие эмиссионной функцией. Бумажные деньги выпускаются для нужд государства. Современные бумажные деньги характеризуются 3-мя признаками:

1. Неразменностью;

2. Наличием принудительного курса;

3. Беспроцентностью.

Кредитные деньги (купля/продажа осуществляется в кредит) поступают в оборот и изымаются из него в результате осуществления кредитных отношений, складывающихся при выдаче банками ссуд заемщикам и при погашении ссудной задолженности заемщиками. Достаточно отчетливо кредитный характер современных денег проявляется в процессах.

Безналичные (депозитные) деньги – система специальных расчетов между банками на основе банковских вкладов путем переноса суммы с одного счета на другой.

 

Наличные деньги - законное средство платежа в форме банкнот и монет, которое с готовностью принимается при расчетах.

 

Электронные деньги - это средство, которое используют при оплате товаров и услуг, и оно имеет такую же ценность, как настоящие деньги. Только сфера их применения – Интернет.

 

Чек – ценная бумага, содержащая ничем необусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чек:

-именной (выписанный на определенное лицо);

-предъявительский (без обозначения лица);

-ордерный (составлен на определенное лицо, но с правом передачи другому по передаточной подписи – индоссаменту).

 

Также чеки делятся на расчетные (исп. при безналичных расчетах) и денежные (исп. При наличных расчетах).

Чек действителен в течении 10 дней.                                                                     

 

Вексель – безусловное письменное обязательство должника об уплате определенной суммы в установленный срок в установленном месте.

Виды векселей:

-коммерческий (им сопровождается товарная сделка, такой вексель обычно без процентов);

-финансовый (не сопровождает сделку, а является свидетельством внесения денежных средств в банк с целью получения дохода);

-казначейский (относится к классу гос. ценных бумаг, с помощью которых привлекаются денежные средства в гос. бюджет).

Вексель:

ü Простой (соло) – при схеме простого векселя существуют 2 стороны: векселедатель (плательщик) и векселедержатель.

ü Переводной (тратта) – при схеме переводного векселя существуют 3 стороны: векселедатель (КБ), векселедержатель и плательщик. Прежде, чем выдать вексель, векселедатель должен получить согласие на оплату от плательщика (аваль).

 

 

                                              Функции денег.

1) Деньги как мера стоимости;

2) Средство обращения (Т-Д-Т, где Т-товар, Д-деньги);

3) Средство платежа (Т-О О-Д, где О – отсрочка платежа);

4) Образование сокровищ или средства накопления и сбережения;

5) Мировые деньги.

Мера стоимости – разнородные товары приравниваются и обмениваются между собой на основании цены (коэффициента обмена, стоимости этих товаров, выраженных в количестве денег).

Средство обращения – деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. Для этой функции крайне важны лёгкость и скорость, с которой деньги могут обмениваться на любой другой товар (показатель ликвидности).

Средство платежа – деньги используются при регистрации долгов и их уплаты. Эта функция получает самостоятельное значение для ситуаций нестабильных цен на товары. Кредитные деньги стали обслуживать не только обмен товаров, но и функционирование (движение) капитала.

Образование сокровищ или средств накопления и сбережения – сокровища могут быть образованы только полноценными деньгами. Деньги как средство накопления и сбережения должны обладать способностью сохранять стоимость, хотя бы на определенный период и обязательно быть реальными.

Мировые деньги – деньги, которые используются разными странами при расчете друг с другом:

· Золото;

· Свободно конвертируемая валюта;

· Резервная доля страны в МВФ (Международный валютный фонд);

· СПЗ (специальные права заимствования – деньги МВФ).

Масштаб цен – это выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в денежной единице страны (т.е. сколько грамм драгоценного металла содержится в одной денежной единице).

Платежный оборот – процесс непрерывного движения средств платежа, применяемых в данной стране. Он включает в себя не только движение денег как средств платежа в налично – денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, векселей и т.д.).

Деньги – абсолютно ликвидное средство обмена. Другая сторона – ограниченная доступность – определяется теми, кто регулирует денежное обращение. Подобно тому, как природа сделала золото относительно редким, ЦБ должен сделать относительно редкими банкноты, а также чековые счета, безналичные деньги. Ценность денег определяется тем количеством товаров и услуг, которые на них можно купить, а в конечном счете предложением самих денег. Государство должно нести ответственность за политику денежного предложения.

Роль золота с XX в. подверглась существенным изменениям:

· Нигде стоимость товара не измеряется в золоте;

· Ни в одной стране мира золото не находится в сфере обращения;

· Золото перестало выполнять функции накопления, поскольку быть резервуаром, из которого «притекают» деньги в обращение и куда они «вливаются», если их избыточное количество, возможно лишь в условиях свободного обмена банкнот на золото;

· Золото не выполняет функцию средства платежа;

· Золото не выполняет ни одной из функций денег в международном обмене.

		Национальная валюта - денежная единица, эмитируемая государством (центральным банком) для использования на территории данного государства.

   Иностранная валюта - денежные единицы, векселя, чеки, банковские счета и другие                            финансовые инструменты иностранных государств.            

   Резервная валюта — общепризнанная в мире национальная валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах. Она выполняет функцию инвестиционного актива, служит способом определения валютного паритета, используется при необходимости как средство проведения валютных интервенций (вмешательств) , а также для проведения международных расчётов.              

Деньги выполняют функции меры стоимости и средства обращения только в пределах соответствующего государства. Вне этих функций покупательная способность определяется сопоставлением с иностранными валютами, и внешняя стоимость денег выражается в единицах иностранных валют. При определении внешней стоимости денег возникают следующие проблемы: определение валютного паритета государственными органами; формирование курсов на валютных рынках.

Валютный паритет — это законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования.

Валютным курсом называется соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту.

 

Различают следующие виды валютного курса:

· фиксированный валютный курс - это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке;

·  плавающий — устанавливается на торгах на валютной бирже;

· кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте;

· текущий — это курс наличной, т. е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней;

· форвардный или курс срочной сделки — это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.

 

 

                     Понятие денежного обращения и денежного оборота.

Денежный оборот – представляет собой процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах. Непрерывность денежного оборота определяется тремя важными моментами:

1. Денежный оборот складывается из перекрещивающихся (переплетающихся) потоков денег (между предприятиями, ЦБ, учреждениями кредитно-финансовой системы, физическими лицами, гос. бюджетом);

2. Между деньгами в наличной и безналичной форме существует неразрывная взаимосвязь, которая определяется прежде всего теми функциями, которые они выполняют, а также реальной возможностью перехода одной формы денег в другую. Деньги постоянно переходят из формы наличных денежных знаков в форму депозита в КБ и обратно, поэтому процессы движения наличных и безналичных денег , хотя и разные по своей природе, образуют единый денежный оборот, в котором циркулируют единые деньги одного наименования;

3. Деньги, находящиеся в обороте, последовательно выполняют три функции: средства обращения, накопления и платежа.

Денежное обращение включает в себя оборот наличных денег. Понятие «денежное обращение» можно отнести только к части денежного оборота, а именно – к налично-денежному обороту.

Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.

Безналичное – т.е. без участия наличных денег, путем внесения записей на счета;

Наличное – денежное, т.е. осуществляется разменной монетой и бумажными купюрами.

Формы безналичных расчетов ( положение ЦБ№383П от 19.06.2012):

· Платёжное поручение – это распоряжение владельца счёта (плательщика), обслуживающему его банку, оформленное расчётным документом, перевести определённую денежную сумму на счёт получателя средств, открытый в этом или другом банке.

· Аккредитив – условное денежное обязательство принимаемое банком по поручению плательщика , произвести платёж в пользу продавца по предъявлении им документов соответствующих условиям аккредитива.

· Инкассо – вид банковской операции, при которой банк (банк-эмитент) обязуется по поручению клиента и за его счёт получить платёж и (или) акцепт платежа. Банк-эмитент, получивший поручение клиента, вправе привлекать для его выполнения другой банк (исполняющий банк).

Эти расчёты производятся с помощью платёжных требований и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика, в бесспорном порядке.

· Чек – это ценная бумага, содержащая ничем необусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков, находящихся в чековой книжке, чековаякнижка – сброшюрованные бланки чеков, выдаваемые владельцу чекового счёта в банке, чекодержателем – лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком – банк, в котором находится денежные средства чекодателя.

Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для предъявления его к оплате.

Форма расчёта избирается плательщиками и получателями средств самостоятельно и указывается в договоре.

Все расчёты между юридическими лицами в РФ осуществляются безналичным путём.

Исключение составляет получение наличных денег на коммандировочные расходы, на выплату зарплаты, на покупку канцелярских товаров и пр..

С появлением физического лица при расчётах используется как безналичные, так и наличные деньги.

Наличные деньги в виде бумажных купюр и разменных монет выпускаются ЦБ – эмиссионным центром страны.

Отпечатанные на фабрике госзнака деньги поступают в хранилище ЦБ, откуда по специальному разрешению (эмиссионному) поступают в оборотную кассу, откуда поступают в КБ, а оттуда уже в оборот.

Эмиссионное разрешение подписывается советом директоров ЦБ.

Поступление денег в КБ обосновывается заявлением КБ.

Платежная система - совокупность процедур и связанных с ними компьютерных сетей и программного обеспечения, используемых для проведения финансовых расчетов и взаиморасчетов между участниками системы, реализованная с использованием пластиковых карточек, электронных и наличных денег.

Электронные средства платежа:

ü Пластиковая карта (это именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету).

Функции пластиковой карты:

1. Является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте;

2. Выступает средством платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами;

3. Служит инструментом получения денег с расчетного счета практически в любое время.

ü Электронные системы оптовых платежей (используются для проведения сделок на крупные суммы)

Основные элементы электронных систем оптовых платежей:

1. Клиринговые расчетные системы – производят взаиморасчет по счетам своих клиентов (неттинг) в определенный момент времени; основной недостаток – малая оперативность в проведении платежей, а так же наличие риска ликвидности;

2. Валовые системы расчетов в режиме реального времени, которые в настоящее время уже заменили неттинг во многих странах; с их появлением риск ликвидности и системный риск банковского сектора значительно снизились.

 

Можно выделить три основных достоинства электронных систем оптовых платежей: увеличение скорости взаиморасчетов, снижение себестоимости платежных операций, упрощение обработки банковской корреспонденции.

 

ü Системы онлайн – платежей (представляют собой электронные платежные системы, позволяющие напрямую в режиме реального времени осуществлять платежи со счета плательщика и зачислять денежные средства на счет получателя).

Мобильный банкинг – это система, дающая возможность получения информации и управления средствами на банковском счете с помощью мобильного телефона или планшетного компьютера.

 

Виды мобильного банкинга:

 

· SMS-банкинг представляет собой управление средствами на банковском счете посредством отправляемых на специальный номер банка SMS-сообщений, составленных с помощью типовых шаблонов.

· Java-приложение – более «продвинутый» вид мобильного банкинга, работающий на большинстве современных телефонов и представляющий собой написанное на языке Java приложение, устанавливаемое на мобильный телефон.

· Еще более «продвинутые» и комфортные для пользователя приложения создаются для современных мобильных телефонов, работающих под управлением операционных систем Windows Mobile/Windows Phone, Android, Symbian, а также iOS – для iPhone и iPad. Эти приложения позволяют реализовать все предоставляемые телефонами функции, и при этом максимально комфортны для использования.

· Иногда банки для подключения к мобильному банкингу предлагают замену SIM-карты телефона на новую, с установленным на ней приложением. Так, например, реализована система мобильного банкинга в Московском банке реконструкции и развития. Недостаток – привязка системы к карте определенного оператора мобильной связи.

Интернет-банкинг — это предоставление банковских услуг через Интернет с возможностью круглосуточного доступа в любой день недели из любого места, где есть доступ к Интернету.

Национальная платежная система (НПС) играет ключевую роль в экономике страны, обеспечивая перевод денежных средств, в том числе при реализации единой государственной денежно-кредитной политики. С учетом анализа текущего состояния НПС и оказывающих влияние на ее развитие факторов Банк России определил следующие направления развития НПС:

· совершенствование регулирования и правоприменения в НПС;

· развитие платежных услуг;

· развитие платежных систем и платежной инфраструктуры;

· повышение консультативной и координирующей роли Банка России в НПС;

· развитие национальной и международной интеграции.

Формирование задач в рамках каждого из указанных направлений и их реализация будут осуществляться при следовании Банком России следующим принципам:

· позиционирование банковской системы РФ в качестве институциональной основы рынка платежных услуг;

· соразмерность регулирования, надзора и наблюдения в НПС рискам, присущим деятельности субъектов НПС и связанным с нарушением бесперебойности функционирования платежных систем, ухудшением качества, снижением безопасности оказания платежных услуг, легализацией (отмыванием) доходов, полученных преступным путем, и финансированием терроризма;

· открытость процесса развития НПС на основе взаимодействия Банка России, заинтересованных органов государственной власти Российской Федерации, профессиональных объединений участников рынка платежных услуг;

· применение в НПС национальных стандартов, разработанных с учетом международных стандартов;

· поддержка добросовестной конкуренции на рынке платежных услуг.

 

Закон денежного обращения. Уравнение обмена. Денежные агрегаты. Денежная база.

Закон денежного обращения был сформулирован К. Марксом и отвечает на вопрос, какое количество денег должно находиться в обращении, чтобы деньги могли выполнять свои функции.

12345Следующая ⇒

Поделиться: