Понятие валютных отношений и валютных систем .

Валютные отношения – экономические связи, в которые вступают юридические и физические лица в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Это отношения национальных ( резедентских ) денег с другими (нерезедентскими).

Валютная система – форма организации и регулировка валютных отношений, зарегистрированных национальным законодательством или международными соглашениями.

Мировая валютная система — это совокупность экономических отношений в мировой хозяйственной сфере, связанных с функционированием валюты.

Национальная валютная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

                                                       Мировые валютные системы:

· Парижская – 1867 год;

· Генуэзская – 1922 год;

· Бреттон – Вудская – 1944 год;

· Ямайская – 1976-1978 год.

 

Принципы Парижской валютной системы:

ü В основе был заложен золотомонетный стандарт;

ü Каждая валюта имела золотое содержание (каждая бумажная купюра могла быть обменена на то количество золота, которое было указано на купюре). Курс разных валют, привязанных к золоту, соотносился друг с другом по твердому валютному курсу (золотому паритету - содержание (вес) чистого золота в денежной единице страны, установленный государством и зафиксированный законом);

ü Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса.

 

 

Принципы Генуэзской валютной системы:

ü Основу составляли золото и иностранная валюта – девизы;

ü Сохранялся золотой паритет;

ü Валютное регулирование осуществлялось в форме международных конференций, совещаний и активной валютной покупки.

 

Вторая мировая война привела к распаду Генуэзской валютной системы и в 1944 году под давлением США была создана Бреттан - Вудская валютная система, в которой утвердился долларовый стандарт, т.к. США обладали 70% мирового золотого запаса.

 

Принципы Бреттан – Вудской валютной системы:

ü Установлены твердые обменные курсы стран – участниц к доллару;

ü Курс ведущей валюты ($) был привязан к золоту (только доллар США обменивался на золото, т. е. это был золотодолларовый стандарт);

ü Организационным звеном системы являлись МВФ и Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

ü Изменение курсов валют осуществлялось через девольвацию и револьвацию.

 

Ямайские соглашения.

На совещании в Ямайке представители 20-и стран заявили о реформировании мировой валютной системы (МВС).

Принципы Ямайской валютной системы:

ü Официально отменен золотой стандарт;

ü Зафиксирована демонетизация золота;

ü Запрещен золотой паритет, т.е. привязка любой валюты к золоту;

ü ЦБ разрешалась купля/продажа золота по ценам свободного рынка как товара;

ü Введен стандарт СДР, его эмиссию осуществляет МВФ. СДР используется для безналичных международных расчетов;

ü Установлен режим свободно плавающих валютных курсов на основе спроса и предложения

 

   Резервная валюта — общепризнанная в мире национальная валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах. Она выполняет функцию инвестиционного актива, служит способом определения валютного паритета, используется при необходимости как средство проведения валютных интервенций (вмешательств) , а также для проведения международных расчётов. Ранее резервные валюты использовались в основном в качестве средств для расчётов на товарных рынках (нефть, золото и др.), однако в последнее время, особенно в странах Азии, резервные валюты используются для накопления золотовалютных резервов в целях укрепления конкурентоспособности экспорта путем ослабления своих валют, а также в качестве резерва на случай финансовых кризисов.     

Валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке; основа валютного курса, который обычно отклоняется от паритета. В современных условиях Устав МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР (специальных прав заимствования).

 

Валютная интервенция — значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путём продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты.

 

Демонетизация – уход золота и прекращение выполнения им функций денег.

 

 

Международные финансовые организации – создаются путем объединения финансовых ресурсов стран участниц для решения задач в области развития мировой экономики и международных экономических отношений. Большая часть была создана после 1944 года, это:

ü Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – основная организация, входящая в группу всемирного банка;

ü Международная финансовая корпорация (МФК) – член группы всемирного банка;

ü Международная ассоциация развития (МАР) - член группы всемирного банка;

ü Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) - член группы всемирного банка;

ü Международный валютный фонд (МВФ);

ü Банк международных расчетов;

ü Международный банк экономического сотрудничества;

ü Европейский инвестиционный банк;

ü Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Международный валютный фонд — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США. На Бреттон-Вудской конференции ООН по валютно-финансовым вопросам 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ).

В соответствии со статьей 1 Статей соглашения МВФ ставит перед собой следующие цели:

• Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.

• Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и за счет этого благоприятствовать достижению и поддержанию высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развитию производительных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

• Поддерживать стабильность валют и упорядоченный валютный режим среди государств-членов, а также избегать девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.

• Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

• За счет временного предоставления общих ресурсов фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.

• В соответствии с вышеизложенным сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений.

 

Специальные права заимствования (СДР) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом. Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались. Не является ни валютой, ни долговым обязательством. Имеет ограниченную сферу применения, обращается только внутри МВФ. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, для покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ. Курс СДР публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов.

Плавающий курс валюты означает, что размеры его колебаний не ограничиваются, а определяются ежедневно на бирже под влиянием спроса и предложения на валюту на рынке.     Начиная с 1978 г., МВФ официально санкционировал плавающий курс валют. Это означает, что данной валютой может торговать любой желающий, ее цена определяется как функция текущего спроса и предложения на рынке, а особые позиции интервенции, требующие постоянного контроля, отсутствуют. Разумеется, Федеральная резервная система США периодически осуществляет интервенции для корректировки стоимости доллара, но при этом более нет каких-либо заранее установленных особых уровней.

Региональные валютные системы - совокупность валют, правил и норм их использования, взаимного обмена, применения в качестве платежных средств, а также денежно-кредитных отношений, связанных с применением валюты в определенном экономическом регионе. Например, Европейская валютная система.

Европейская валютная система (ЕВС) – форма организации валютных отношений между государствами-членами Европейского экономического сообщества.

 

 

Основу Европейской валютной системы составили:

ü Создание механизма валютных курсов;

ü Создание европейской валютной единицы – ЭКЮ. Экю представляла собой международную расчётную единицу, определяемую на основе корзины валют стран-членов ЕЭС;

ü Образование Европейского фонда валютного сотрудничества, создаваемого за счёт взносов стран-участниц. Средства фонда предназначались для предоставления временной финансовой поддержки с целью финансирования дефицита платёжного баланса и для осуществления расчётов по валютным интервенциям, которые осуществляли центральные банки для поддержания валютных курсов в установленных пределах.

Первоначально в ЕВС участвовали 8 государств: Германия, Франция, Нидерланды, Бельгия, Дания, Ирландия, Люксембург и Италия (последняя в 1992 году вышла из системы и вернулась обратно в 1996 году). Позднее к ЕВС, по мере его расширения, присоединились: Испания (в 1989 году), Великобритания (в 1990 году), Португалия (в 1992 году), Австрия (в 1995 году), Финляндия (в 1996 году), Греция (в 1998 году).

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: