На тему «Обоснование эффективности инвестиционного проекта по строительству систем водоснабжения»

Стр 1 из 3Следующая ⇒

Курсовая работа

На тему «Обоснование эффективности инвестиционного проекта по строительству систем водоснабжения»

Выполнила:

студентка 441 гр.

Проверила:

Москва 2011 г

Содержание:

Исходные данные………..………………………………………………………………………….

Введение………………………………………………………………………………………….…. Раздел 1.Определение сметной стоимости объектов основного производственного назначения……………………………………..……………………………..……………….……..

Раздел 2.Определение себестоимости услуг по подаче системой водоснабжения по вариантам водозабор……….……….……….……….……….……….……….……….…….............................

2.1.Расчет амортизационных отчислений на полное восстановление и затрат на текущий ремонт по вариантам водозабора……………….……….……….……….……….………………

2.2.Определение затрат на материалы……………….……….……….……….…………….….

2.3.Определение затрат на оплату труда основного эксплуатационного персонала……..….

2.4.Отчисления в социальные фонды………….……….……….……….……….………….….

2.5.Определение прочих расходов………….……….……….……….……….……….…….….

Раздел 3.Ценообразование на продукцию и услуги водопроводно-канализационного хозяйства…….……….……….……….……….……….……….……….……….…………….….

Раздел 4.Структура финансирования проекта………….……….……….… …………………… 4.1.Определение финансовой реализуемости …..……….……….……….……….……………..

4.2.Определение внутренней прибыли………….….….….….….….….….….….….……..…..

Выводы и предложения…….….….….….….….….….….….….….….….….….….….……..……

Список используемой литературы…….….….….….….….….….….….….….….….……..….…..

Введение.

Питьевое и хозяйственно-бытовое водоснабжение населения относится к наиболее важным государственным задачам, от решения которых зависит здоровье и благополучие всего населения области.Централизованные системы водоснабжения являются основными в обеспечении установленного режима подачи питьевой и хозяйственно-бытовой воды физическим и юридическим лицам на территории области.

Закон «О водопользовании», в Саратовской области принят Саратовской областной Думой 19 июля 2000 года.

Настоящий Закон регулирует отношения в сфере водопользования, направлен на создание благоприятных условий для проживания и здоровья населения области, обеспечение рационального использования и охраны водных ресурсов.

К водным объектам области относятся поверхностные и подземные водные объекты или их части, расположенные на ее территории и являющиеся государственной собственностью области.

Поверхностные и подземные водные объекты, используемые для питьевого водоснабжения, относятся к особо важным объектам жизнеобеспечения. Водные объекты на территории области являются государственной собственностью области (кроме обособленных водных объектов).Отнесение водных и водохозяйственных объектов к объектам государственной собственности области осуществляется в порядке, установленном действующим законодательством.

Обособленные водные объекты, полностью расположенные в границах муниципального образования, предназначенные для непосредственного обеспечения жизнедеятельности населения муниципального образования, могут находиться в муниципальной собственности.

Водохозяйственные объекты предназначены для пользования природными водами в целях питьевого, хозяйственно-бытового водоснабжения и водоотведения, промышленного, сельскохозяйственного водоснабжения и водоотведения, гидромелиорации, рыборазведения, рекреации, гидроэнергетики, защиты от вредного воздействия вод, пожарной безопасности.

Водохозяйственные объекты включают гидротехнические сооружения, сооружения для аккумуляции воды, водозабора, очистки воды, транспортировки и распределения воды, сброса сточных вод, защиты от вредного воздействия вод.

Централизованные и нецентрализованные системы питьевого и хозяйственно-бытового водоснабжения являются водохозяйственными объектами, относящимися к особо важным объектам жизнеобеспечения населения области. Работы по восстановлению, реконструкции, новому строительству этих объектов и их финансирование относятся к первоочередным и приоритетным.

Экономический механизм развития водного хозяйства

Вода является стратегическим продуктом, непосредственно связанным с общественной безопасностью и здоровьем населения. Специальное водопользование в области является платным, за исключением случаев, прямо предусмотренных законодательством Российской Федерации. Плата за пользование водными объектами является основой финансирования восстановления и охраны водных объектов области.

Деятельность физических и юридических лиц по воспроизводству и охране водных ресурсов, улучшению качества питьевого водоснабжения, инвестированию водохозяйственного комплекса поддерживается и стимулируется органами государственной власти области.

Государственные дотации выделяются на водообеспечение орошаемого земледелия, межбассейновую переброску водных ресурсов, централизованное водоснабжение сельского населения и водохозяйственную деятельность, носящую инфраструктурный характер (предотвращение и ликвидация последствий паводков и наводнений, изучение водных объектов, водопонижение с целью предотвращения подтопления и сохранения ландшафтов, охрана заповедных водных объектов).

На территории области услуги водоснабжения и водоотведения являются платными и оказываются по утвержденным тарифам в соответствии с действующим законодательством

Исходные данные для выполнения курсовой работы «Обоснование эффективности инвестиционного проекта по строительству систем водоснабжения».

Укрупненные показатели стоимости сооружений, тыс.руб./шт.

НС 1 – 1437, 5

НС 2 совместно с блоком реагентного хозяйства – 11250

ВК – 875

ВБ – 912, 5

РЧВ – 412, 5

Установка по обеззараживанию – 1037, 5

Установка по обезжелезиванию –3500

Водозаборная скважина – 700

НС 2 – 1725

Суммарная стоимость МК и разводящей сети – 1709, 4 тыс.руб./км

Региональный коэффициент –Республика Хакасия – 0, 877

Показатели	Производительность системы	Высота подъема, м		Дозы, мг/л		Суммарная протяженность магистрального водовода и проводящей сети, км
	Производительность системы	при поверхностном водозаборе	при подземном водозаборе	коагулянта	реагента (хлор)	при поверхностном водозаборе	При подземно водозаборе
	6, 4	73	83	60	1, 2	9, 5	11, 9

Таблица 1

Сооружения

Количество по вариантам, шт/км

Стоимость объектов по вариантам в тыс. руб

Поверх.

Подземн.

Поверх.

Подземн.

ВК

764, 4

НС-1

1260, 7

НС-2 с блоком

9866, 2

ВБ

800, 3

РЧВ

361, 8

СКВ

4297, 3

Установка по обеззараживанию

909, 9

Установка по обозжелезиванию

3069, 5

МК и РС

9, 5

11, 9

14241, 45

17839, 29

ИТОГО

27297, 85

28790, 89

Вывод: По данным из Таблицы 1 видно, что стоимость объектов основного производственного назначения (27297, 85 тыс. руб. ) ниже, чем подземного (28790, 89 тыс. руб.) на 1493, 04 тыс. руб.

Таблица 2

Перечень работ

Стоимость работ

Поверхн. в/з Подземн. в/з 1 2 3 1) стоимость объектов основного производственного назначения 27297, 85 28790, 89 2) подготовка территории строительства (5% от п.1) 1364, 9 1439, 5 3) затраты на проектно-изыскательские работы (9% от п.1) 2456, 8 2591, 2 4) стоимость объектов энергетического хозяйства (1% от п.1) 272, 9 287, 9 5) стоимость объектов транспортного хозяйства (4% от п.1) 1091, 9 1151, 6 6) стоимость объектов подсобного хозяйства (2% от п.1) 545, 9 575, 8 7) временные здания и сооружения (11% от п.1) 3002, 7 3166, 9 8) затраты на благоустройство территорий (1% от п. 1) 272, 9 287, 9 9) затраты на подготовку эксплуатационных вкладов (0, 01% от п. 1) 2, 5 2, 5 ИТОГО 36308, 35 38294, 19 10) резерв средств на непредвиденные расходы (15% от п.1) 4094, 7 4318, 6 11) всего с учетом резерва 40403, 05 42612, 79 12) возвратные суммы (15% от п. 7) 450, 4 475, 03 Всего по сводно-сметному расчету 39952, 65 42137, 76

Вывод: Стоимость объектов основного производственного назначения подземного водозабора составила 42137, 76тыс. руб., а поверхностного 39952, 65 тыс. руб. Таким образом, затраты на строительство подземного водозабора получились выше, чем подземного водозабора на 2185, 11 тыс. руб. Следовательно схема поверхностного водоснабжения предпочтительнее по затратам на строительство.

Раздел 2. Определение себестоимости услуг по подаче воды системой водоснабжения по вариантам водозабора

Себестоимость - это затраты на производство и реализацию единицы продукции.

Группировка затрат по элементам включает в себя: затраты на материалы, амортизационные отчисления на восстановление, заработная плата рабочих, отчисления на социальные фонды и прочие затраты

С = С мат. + С а+ С з/п + С пз + С отч

Группировка затрат по экономическим элементам служит главным источником информации для анализа результатов хозяйственной деятельности и выявления резервов повышения эффективности производства.

2.1 Расчет амортизационных отчислений на полное восстановление и затрат на текущий ремонт по вариантам водозабора.

Амортизационные отчисления – накопленные денежные средства с целью их последующего использования для замены изношенных основных фондов.

С_аморт_.= (а_в * БС) / 100%

С_{тек. ремонт.}= (а_тр * БС) / 100%

а_в, а_т.р – нормативы амортизационных отчислений на полное восстановление и

на текущий ремонт, %.

БС – балансовая стоимость, тыс. руб.

Таблица 3

Виды основных фондов	Балансовая стоимость (БС), тыс. руб	Норма отчисления на полное восстановление (а%)	Текущий ремонт (а_тр%)	∑ отчислений на полное восстановление (С_ав), тыс. руб	∑ отчислений на текущий ремонт (С_тр), тыс. руб
1	2	3	4	5	6
1.Поверхностный водозабор: НС-1 Очистные сооружения с блоком реаген-тного хозяйства ВК ВБ РЧВ Магистральный водовод и РС Объекты энергетического хозяйства Объекты транспортного хозяйства Объекты подсобного хозяйства	1260, 7 9866, 2 767, 4 800, 3 361, 8 14241, 45 272, 9 1019, 9 545, 9	3 5, 0 6, 0 4, 0 4, 0 4, 5 6, 0 3, 0 4, 0	3, 3 2, 5 2, 5 2, 5 1, 2 2, 5 3, 0 6, 0 9, 0	37, 82 493, 31 46, 04 32, 01 14, 47 641, 002 16, 37 32, 76 21, 84	41, 60 246, 65 19, 18 20, 0 4, 34 365, 04 8, 19 65, 51 49, 13
Итого				1335, 6	819, 64
2.Подземный водозабор: Скважина Станция обезжелезивания Станция обеззараживания НС -2 РЧВ Магистральный водовод и РС ВБ Объекты энергетического хозяйства Объекты транспортного хозяйства Объекты подсобного хозяйства	4297, 3 3069, 5 909, 9 1512, 8 361.8 364, 2 17839, 29 800, 3 287, 9 1151, 6 575, 8	10 5 5, 0 5, 0 4.0 4, 0 4, 5 4, 0 6, 0 3, 0 4, 0	6, 0 2, 5 2, 5 2, 5 2, 5 2, 5 3 2, 5 3, 0 6, 0 9, 0	429, 73 153, 47 45, 49 75, 64 14.47 14, 6 802, 77 32, 01 17, 27 3, 47 23, 03	257, 84 76, 737 22, 75 37, 82 9, 04 9, 1 535, 19 8, 64 8, 64 69, 09 52, 8
Итого				1597, 35	1098, 9

Вывод: По поверхностному водозабору отчисления на полное восстановление составли 1597, 35тыс. руб., а отчисления на текущий ремонт – 1098, 9 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что отчисления на полное восстановление по поверхностному водозабору больше, чем по подземноиу за счет магистрального канала и РС, текущий ремонт по подземному водозабору больше, чем по поверхностному.

Таблица 4.6

Наименование сооружения

Численность (человек)

Годовая з/п, тыс. руб.

поверхностный водозабор подземный водозабор поверхностный водозабор подземный водозабор 1. НС 13 7 8 1248 672 2.Водопроводная сеть 4 4 9 432 432 Итого: ∑ = 1680 ∑ = 1104

Вывод: Из таблицы нам видно, что з/п рабочих при поверхностном водозаборе выше, чем при подземном на 576 тыс. руб.

Таблица 4.7

Затраты АУП

Численность (человек)

Годовая з/п. тыс.руб

поверхностный водозабор подземный водозабор поверхностный водозабор подземный водозабор ИТР 2 2 15 360 360 Служащие 4 3 12 576 432 МОП 5 4 8 480 384 Итого: ∑ = 1416 ∑ =1176

Вывод:

Численность АУП зависит от величины подачи систем водоснабжения.

Определение прочих расходов

С_пр =С_т.р_.+ С _{з/п АУП} + 0, 15(С_з_/п.раб.+С_з_/пАУП)

С_т.р _. – затраты на текущий ремонт.

Для поверхностного водозабора:

С_пр_пов= 819, 64+1416+0, 15* (1416+1680)=2699, 14 тыс.руб.

Для подземного водозабора:

С_пр _подз =1098, 9+1176+0, 15*(1176+1104)= 2616, 9 тыс.руб.

Статьи затрат

Величины

Поверхностный водозабор

Подземный водозабор

тыс.руб. % тыс.руб. % Затраты на материалы 2346 26, 5 1161, 6 16, 4 Затра ты на оплату труда рабочих 1680 18, 9 1104 15, 6 Затраты на амортизацию 1335, 6 15, 1 1597, 35 22, 6 Отчисления в социальные фонды 804, 96 9, 1 592, 8 8, 4 Прочие расходы 2699, 14 30, 4 2616, 9 37, 0 Итого (∑ Сi): 8865, 7 100 7072, 65 100

Вывод: полученные данные свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес как при поверхностном, так и при подземном водозаборе составляет прочие расходы (30, 4 % и 37, 0%). На втором месте – затраты на материалы составляют 26, 5 %-при поверхностном водозаборе, а при подземном затраты на амортизацию 22, 6 %. Третье место по удельному весу в поверхностном водозаборе занимают затраты на оплату труда рабочих –18, 9%, в подземном – затраты на материалы –16, 4 %. При поверхностном и подземном водозаборе 4 место занимают отчисления в социальные фонды 9, 1 % и 8, 4 %.

Проведя анализ данных таблицы, предложим возможные пути снижения затрат по статьям:

1) прочие расходы:

Данные затраты включают несколько составляющих, поэтому рассмотрим пути снижения по каждому слагаемому:

а) затраты на текущий ремонт:

- снижение балансовой стоимости путём снижения стоимости строительства за счёт использования местных материалов (снижение транспортных расходов), местной рабочей силы;

б) затраты на оплату труда АУП:

- введение системы штрафных санкций за невыполнение планов, несоблюдение установленных правил и т.п.;

- привлечение молодых специалистов, позволяющее снизить тарифные ставки вследствие отсутствия стажа, навыков работы;

в) затраты на оплату труда рабочих:

- введение системы штрафных санкций за прогулы, опоздания и т.п.;

- привлечение местной рабочей силы;

- снижение численности рабочих вследствие введения совмещения специальностей (один рабочий выполняет различные функции менее близкие друг другу по сложности, разряду, квалификации);

2) затраты на амортизацию:

Так как затраты на амортизацию не зависят от результатов хозяйственной

деятельности, то снизить затраты можно только на проектной стадии:

- использование более высоко технологического оборудования;

- использование оборудования с большим сроком службы;

3) затраты на материалы:

- использование местных материалов;

- сокращение потребления электроэнергии на собственные нужды;

4) отчисления в соц. фонды :

- так как отчисления в социальные фонды - это величина, устанавливаемая

соответствующими государственными органами, то предприятие не может

самостоятельно снизить данную статью затрат. Снижение возможно лишь при

уменьшении заработной платы, т.к. от нее рассчитываются отчисления.

Себ.= , руб./м³.

Себ._пов_.= 8865, 7/(365*6, 4) = 3, 8 тыс.руб./м³

Себ._подз_.= 7072, 65/(365*6, 4) = 3, 03 тыс.руб./м³

Раздел 3. Ценообразование на продукцию и услуги водопроводно-канализационного хозяйства

Цена – это денежное выражение общественно-необходимых затрат на производство и реализацию продукции, выплату з/п работникам с учетом конкурентоспособности товара и его платежеспособного спроса.

Одним из методов ценообразования является метод анализа безубыточности и получения прибыли. Методика ценообразования с расчета на получение прибыли основывается на графике безубыточности, на котором представлены:

ü постоянные затраты;

ü переменные затраты;

ü целевая прибыль.

Если классифицировать затраты по выработке на единицу мощности, то можно отметить следующие затраты:

ü постоянные затраты - при неизменной мощности сооружения не зависят от объема продукции;

ü переменные – при неизменной мощности сооружения прямо пропорциональны объему продукции.

Целевая прибыль расходуется на выплату налогов, реинвестирования в различные производства, а также на потребление.

Преимущество данного метода заключается в том, что он позволяет получить необходимую для нормальной работы прибыль.

Недостатки заключаются в том. Что он требует рассмотрения разных вариантов и не учитывает особенностей спроса.

Принимаем единую себестоимость для 2-х видов водозаборов равную Себ = 5, 01тыс. руб. И на ее основе определяем цену за 1м³ воды. Цена 1 м³ воды равна двум себестоимостям:

Принимаем для дальнейших расчетов себестоимости 1 м³в наибольшую…. Пусть единая цена м³воды для обоих типов водозабора равна двум себестоимостям:

Ц=2*Себ

Ц – цена 1 м³ воды

Ц =2*3, 8=7, 6 руб/ м³

Таблица 4.9

Постоянные затраты	Поверхностный	Подземный	Переменные затраты	Поверхностный	Подземный
Амортизация	1335, 6	1597, 35	Затраты на мат-лы и электр.	2346	1161, 6
Зарплата рабочих	1680	1104	НДС	3285, 88	3550, 44
Отчисления в социальный фонд	804, 96	592, 8
Прочие	2699, 14		Нвод. Нпр.	686, 78 177, 54	1037, 184 177, 54
ИТОГО:	6519	3294, 15		6496, 2	5926, 764

Строим графики безубыточности (рис.1).

Вывод: в результате ценообразования на услуги по подаче воды цена за 1 м³ =10, 02 руб.. Выручка=11703, 4 тыс.руб.

Таблица 4.10

Показатели

Всего

В том числе

Пов.

Подз.

Строительство

Формирование ЧОК

пов. подз. пов. подз. Всего капиталовложений 39952, 65 42137, 76 37024, 49 39474, 44 2928, 16 2663, 32 Из них по источникам: собственные средства 50% 19976, 32 21068, 88 17048, 16 18405, 56 2928, 16 2663, 22 государство 30% 11985, 79 12641, 33 11985, 79 12641, 33 - - банк 20% 7990, 53 8427, 55 7990, 53 8427, 55 - -

Чистый оборотный капитал объединяет текущие активы (суммы товарно-материальных запасов, быстрореализуемых ценных бумаг, счетов к получению и наличность) за вычетом кредиторской задолженности. ЧОК составляет существенную часть первоначальных капитальных вложений, т.е. это необходимо для непрерывной работы предприятия.

ЧОК формируется на инвестиционной стадии проекта, а расходы на его прирост учитываются на эксплуатационной. Для расчете ЧОК принимаем допущения:

1.Для непрерывности процесса производства необходимо создание запаса материально-технических ресурсов в размере 20% от стоимости материалов.

2.Резерв средств на покрытие дебиторской задолженности принимается равным 15% от выручки от реализации продукции.

3.Запасы готовой продукции на складе равны 0.

4.Кредиторская задолженность равна 0.

ЧОК_пов =20%С_(к+р)+15%В

ЧОК_подз =20%С_(р)+15%В

ЧОК_пов _.=0, 2*1325, 6+0, 15*17753, 6= тыс.руб.

ЧОК_подз _.=0, 2*1, 4+0, 5*17753, 6=2663, 32 тыс.руб.

Год

Сумма долга

Погашение долга

пов. подз. пов. подз. 0 2008 11985, 79 12641, 33 - - 1 2009 11985, 79 12641, 33 - - 2 2010 11985, 79 12641, 33 - - 3 2011 11985, 79 12641, 33 1498, 22 1580, 16 4 2012 10487, 57 11061, 17 1498, 22 1580, 16 5 2013 8989, 35 9481, 01 1498, 22 1580, 16 6 2014 7491, 13 7900, 85 1498, 22 1580, 16 7 2015 5992, 91 6320, 69 1498, 22 1580, 16 8 2016 4494, 69 4740, 53 1498, 22 1580, 16 9 2017 2996, 47 3160, 37 1498, 22 1580, 16 10 2018 1498, 22 1580, 16 1498, 22 1580, 16

Банк дает кредит под 18% годовых сроком на 10 лет.

Таблица 4.12

№

Год

Сумма долга, тыс.руб.

Погашение долга

Процентов

Основной суммы

пов. подз. пов. подз. пов. подз. 0 2011 7990, 53 8427, 55 - - - - 1 2012 9189, 11 9691, 68 - - - - 2 2013 9189, 11 9691, 68 1378, 37 1453, 75 - - 3 2014 9189, 11 9691, 68 1378, 37 1453, 75 1148, 64 1211, 46 4 2015 8040, 47 8480, 22 1206, 07 1272, 03 1148, 64 1211, 46 5 2013 6891, 83 7288, 76 1033, 77 1090, 34 1148, 64 1211, 46 6 2014 5743, 19 6057, 3 861, 48 908, 59 1148, 64 1211, 46 7 2015 4594, 55 4845, 84 689, 18 726, 88 1148, 64 1211, 46 8 2016 3445, 92 3634, 38 516, 89 545, 16 1148, 64 1211, 46 9 2017 2297, 28 2422, 92 344, 59 363, 44 1148, 64 1211, 46 10 2018 1148, 64 1211, 46 172, 296 181, 72 1148, 64 1211, 46

Проценты за кредит предприятие начинает платить с 2010 года, а основную сумму долга планирует погасить в течение 8 лет, начиная с 2011 года.

Вывод: в реализации проекта принимают участие государство и банк. Банковский кредит составляет 18 % годовых. Государство, учитывая социальную значимость проекта, дает беспроцентный кредит сроком на 10 лет. Расчетный период составляет 10 лет.

Результаты определения коэффициентов инфляционной корректировки и коэффициентов дисконтирования

Таблица 12

№

Годы

Прогнозные темпы инфляции, %

Таблица 4.14

Показатели	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
ЧОК	0	3162, 42	3399, 59	3636, 77	3873, 95	4105, 28	4351, 28	4570, 86	4799, 25	4888, 58	5191, 63
Прирост ЧОК	0	0	237, 17	237, 18	237, 18	231, 33	245, 97	219, 61	228, 39	190, 33	202, 05

Таблица 4.15

Показатели	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
ЧОК	0	2876, 38	3092, 11	3307, 84	3523, 57	3733, 97	3957, 69	4157, 44	4365, 18	4538, 29	4722, 07
Прирост ЧОК	0	0	215, 73	215, 73	215, 73	210, 4	223, 72	199, 75	207, 74	173, 11	183, 78

Определение финансовой реализуемости проекта

Финансовая реализуемость инвестиционного проекта – обеспечение такой структуры денежных потоков на каждом шагу расчета, при которой имеется достаточное количество денег для продолжения рассматриваемого проекта.

Инвестиционный проект считается финансово реализуемым, если сальдо нарастающим итогом на каждом шаге (году) расчета неотрицательно.

При оценке эффективности инвестиционных проектов следует учитывать следующие основные принципы:

Учет инфляции

На данном этапе курсовой работы уже рассмотрены некоторые из принципов:

1)учитываем, так как идет рассмотрение проекта на всех стадиях: прединвестиционной,

инвестиционной и эксплуатационной,

2)суть моделирования денежных потоков заключается в необходимости достоверного прогнозирования динамики потоков реальных денег в течение расчетного периода времени.

Классификация денежных потоков, обусловленных реализацией проекта.

Вид деятельности	Притоки	Оттоки
Производственная	Выручка от реализации продукции	Приобретение сырья и материалов Расходы на оплату труда Уплата страховых платежей и налогов
Инвестиционная	Доходы от инвестиций в ценные бумаги Доходы от продажи активов	Приобретение основного и оборотного капиталов
Финансовая	Поступления от продажи ценных бумаг Предоставление займов, кредитов	Выплата процентов по кредитам и облигациям Выплата дивидендов

3) принимая во внимание социальную значимость проекта, норма дисконта приравнивается к половине ставки рефинансирования и будет равна 5, 25 % (таблица13) в результате субсидирования её государством

4) 4 принцип учтен в виде экономического сравнения в работе двух вариантов проекта: подземный и поверхностный водозаборы. Данные варианты являются сопоставимыми, т.к. соблюдаются условия сопоставимости:

а) по расчётному периоду (у обоих вариантов-10 лет: с 2008 по 2018гг.),

б) по качеству (оба варианта имеют одни и те же условия строительства, местоположение и т.п.), считаем, что качество воды у обоих источников одинаковое,

в) по условиям инвестирования (в данных вариантах 3 участника: предприятие- инициатор, банк, государство, которые предлагают для рассматриваемых вариантов одинаковые условия вложения средств),

г) по экономическим категориям (единая цена 1куб.м воды для двух типов водозабора, а следовательно, и равная выручка за весь годовой объем воды),

д) по стратегии: обеспечение населения чистой питьевой водой.

5) при расчетах показателей эффективности мы учитываем только предстоящие в ходе осуществления проекта поступления и выплаты, нас интересует только сегодняшняя ситуация, ранее созданные активы, используемые в проекте оцениваются не затратами на их создание, а альтернативной стоимостью,

6) 8 принцип: 3 участника проекта: само предприятие, государство и банк, причем у каждого из участников свои интересы и условия участия в проекте. Применяется смешанное государственно-коммерческое финансирование, т.е. выделение из государственного бюджета части денежных средств на поддержку приоритетного инвестиционного проекта в объёме и на условиях, предусмотренных законодательство

Таблица 4.16

	1, 161	1, 242	1, 323	1, 402	1, 486	1, 561	1, 639	1, 704	1, 772

Показатели

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Выручка

20611, 93

22049, 97

23488, 01

24890, 55

26381, 85

27713, 37

29098, 15

30252, 13

31459, 38

НДСпов

3814, 907

4081, 063

4347, 219

4606, 804

4882, 818

5129, 259

5385, 557

5599, 14

5822, 579

НДСподз

4122, 061

4409, 646

4697, 232

4977, 717

5275, 954

5542, 237

5819, 171

6049, 95

6291, 38

Доходпов

16797, 02

17968, 91

19140, 79

20283, 74

21499, 03

22584, 11

23712, 59

24652, 99

25636, 8

Доходпод

16489, 87

17640, 32

18790, 78

19912, 83

21105, 9

22171, 13

23278, 98

24202, 18

25168

Затраты на производство и сбыт:

поверхностные

10293, 08

11011, 2

11729, 32

12429, 71

13174, 43

13839, 36

14530, 88

15107, 15

15710, 02

подземные

8211, 347

8784, 231

9357, 116

9915, 855

10509, 96

11040, 41

11592, 07

12051, 8

12532, 74

Амортизация

поверхностные

1550, 632

1658, 815

1766, 999

1872, 511

1984, 702

2084, 872

2189, 048

2275, 862

2366, 683

подземные

1854, 523

1983, 909

2113, 294

2239, 485

2373, 662

2493, 463

2618, 057

2721, 884

2830, 504

Налоги всего

поверхностные

283, 6555

303, 4454

323, 2354

342, 5366

363, 0595

381, 3835

400, 4405

416, 3213

432, 935

подземные

1410, 29

1508, 682

1607, 075

1703, 037

1805, 074

1896, 178

1990, 926

2069, 883

2152, 484

Налогооблагаемая прибыль

поверхностные

4669, 658

4995, 448

5321, 238

5638, 984

5976, 841

6278, 498

6592, 222

6853, 658

7127, 161

подземные

5013, 709

5363, 502

5713, 296

6054, 453

6417, 202

6741, 085

7077, 923

7358, 622

7652, 276

Налог на прибыль

поверхностные

933, 9316

999, 0896

1064, 248

1127, 797

1195, 368

1255, 7

1318, 444

1370, 732

1425, 432

подземные

1002, 742

1072, 7

1142, 659

1210, 891

1283, 44

1348, 217

1415, 585

1471, 724

1530, 455

Чистая прибыль

поверхностные

3735, 726

3996, 359

4256, 991

4511, 187

4781, 472

5022, 798

5273, 778

5482, 927

5701, 729

подземные

4010, 967

4290, 802

4570, 637

4843, 562

5133, 761

5392, 868

5662, 339

5886, 897

6121, 821

Выплыты из чистой прибыли

поверхностные

237, 17

237, 18

231, 33

245, 97

219, 61

228, 39

190, 33

202, 05

подземные

215, 73

210, 4

223, 72

199, 75

207, 74

173, 11

183, 78

Патежи в бюджет

поверхностные

5967, 052

6383, 358

6799, 664

7205, 691

7637, 416

8022, 884

8423, 772

8757, 844

9107, 336

подземные

7223, 333

7727, 287

8231, 24

8722, 75

9245, 369

9711, 993

10197, 28

10601, 69

11024, 76

Таблица 4.17

1, 161

1, 242

1, 323

1, 402

1, 486

1, 561

1, 639

1, 704

1, 772

Показатели

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

А1.Денежные поступления

Выручка

20611, 9

22050

23488

24890, 5

26381, 8

27713, 4

29098, 15

30252, 13

31459, 38

А2ден.выплаты

поверх

16497, 3

17631, 7

18766

19866, 7

21057, 8

22081, 9

23183, 04

24055, 33

25019, 41

подз

15650, 4

16727, 2

17804

18849

19979

20952, 1

21997, 09

22826, 59

23741, 28

А2.3.Прирост ЧОК

поверх

237, 17

237, 18

231, 33

245, 97

219, 67

228, 39

190, 33

202, 05

подз

215, 73

210, 4

223, 72

199, 75

207, 74

173, 11

183, 78

Б1.Приток средств всего

поверх

подз

Б2.Отток средств всего

поверх

37024, 49

3162, 42

подз

39474, 44

2876, 38

Б2.1.КАПВЛОЖЕНИЯ

поверх

37024, 49

подз

39474, 44

Б2.2.Формирование ЧОК

поверх

3162, 42

подз

2876, 38

Г.Финансовая деятельность

Г1.Приток средств всего

поверх

37024, 5

3162, 42

подз

39474, 4

2876, 38

В Т.Ч.

СОБСТВ.СРЕДСТВА

поверх

17048, 16

3162, 42

подз

18405, 56

2876, 38

ГОС.КРЕДИТ

поверх

11985, 79

подз

12641, 38

ЗАЙМЫ БАНК

поверх

7990, 53

подз

8427, 55

Г2.Отток средств всего

поверх

1378, 37

4025, 23

3852, 9

3680, 63

3508, 34

3336, 04

3163, 75

2991, 45

2819, 156

подз

1453, 75

4245, 37

4063, 7

3881, 96

3700, 21

3518, 5

3336, 78

3155, 06

2973, 34

Г2.1. Уплата % за предоставленные средства

поверх

1378, 37

1206, 1

1033, 77

861, 48

689, 18

516, 89

344, 59

172, 296

подз

1453, 75

1272

1090, 34

908, 59

726, 88

545, 16

363, 44

181, 72

В прогных ценах

Дисконтирование

Ованное

Диск.нараст.итогом

№ п/п

Харак.стадии

Годы

Пов

Подз

Коэф.диск.

Пов.

Подз.

Пов.

Подз.

Прединв.и инв.

2011

-17048, 16

-18405, 56

-17048, 16

-18405, 56

-17048, 16

-18405, 56

Стадии

2012

-3162, 42

-2876, 38

0, 96

-3035, 923

-2761, 3248

-20084, 0832

-21166, 885

2013

2736, 26

3507, 77

0, 923

2525, 568

3237, 67171

-17558, 5152

-17929, 213

2014

393, 0034

1077, 353

0, 886

348, 20101

954, 534758

-17210, 3142

-16974, 678

Эксплуат.стад.

2015

868, 9174

1620, 277

0, 851

739, 44871

1378, 855727

-16470, 8655

-15595, 823

2016

1343, 185

2159, 581

0, 817

1097, 3821

1764, 377677

-15373, 4834

-13831, 445

2017

1815, 694

2702, 593

0, 785

1425, 3198

2121, 535505

-13948, 1636

-11709, 909

2018

2295, 418

3242, 72

0, 754

1730, 7452

2445, 01088

-12217, 4184

-9264, 8985

2019

2751, 365

3764, 276

0, 724

1991, 9883

2725, 335824

-10225, 4301

-6539, 5627

2020

3205, 657

4270, 481

0, 695

2227, 9316

2967, 984295

-7997, 49852

-3571, 5784

2021

6620, 817

4744, 763

0, 668

4422, 7058

3169, 501684

-3574, 79276

-402, 07674

ЧДД_поверх _.=-5813, 2 тыс. руб. < 0, проект неэффективен.

Т окупаемости, подзем.=10 лет =Т расчетному =10 годам, ЧДД_под =1861, 4 тыс. руб. > 0, проект эффективен.

Таблица 17

В прогнозных ценах

Дисконтирование

Диск.нараст.итогом

№ п/п

Харак.стадии

Годы

Пов

Подз

Коэф.диск.

Пов.

Подз.

Пов.

Подз.

Прединв.и инв.

2011

-7806, 4

-8422, 1

-7806, 4

-8422, 1

-7806, 4

-8422, 1

Стадии

2012

0, 96

-7806, 4

-8422, 1

2013

1378, 37

1453, 75

0, 923

1272, 23551

1341, 8113

-6534, 16449

-7080, 28875

2014

2527, 01

2665, 21

0, 886

2238, 93086

2361, 3761

-4295, 23363

-4718, 91269

Эксплуат.стад.

2015

2354, 71

2483, 49

0, 851

2003, 85821

2113, 45

-2291, 37542

-2605, 4627

2016

2182, 41

2301, 8

0, 817

1783, 02897

1880, 5706

-508, 34645

-724, 8921

2017

2010, 12

2120, 05

0, 785

1577, 9442

1664, 2393

1069, 59775

939, 34715

2018

1837, 32

1938, 34

0, 754

1385, 33928

1461, 5084

2454, 93703

2400, 85551

2019

1665, 53

1756, 62

0, 724

1205, 84372

1271, 7929

3660, 78075

3672, 64839

2020

1493, 23

1574, 9

0, 695

1037, 79485

1094, 5555

4698, 5756

4767, 20389

2021

1320, 936

1393, 18

0, 668

882, 385248

930, 64424

5580, 960848

5697, 84813

Т окупаемости, поверх. =5 лет < Т расчетного = 10 лет, ЧДД_пов= 26497, 9 тыс.руб. > 0, проект эффективен.

Т окупаемости, подзем. = 4 года < Т расчетного = 10лет, ЧДД_под= 30386, 3тыс.руб. > 0, проект эффективен.

Таблица 18

Сальдо потока реаьных денег

Сальдо в прогн.ценах

Дисконтирование

Диск.нараст.итогом

№ п/п

Харак.стадии

Годы

Пов

Подз

Коэф.диск.

Пов.

Подз.

Пов.

Подз.

Прединв.и инв.

2011

-11709, 5

-12633, 2

-11709, 5

-12633, 2

-11709, 5

-12633, 2

Стадии

2012

0, 96

-11709, 5

-12633, 2

2013

5967, 052

7223, 33

0, 923

5507, 589

6667, 1336

-6201, 911

-5966, 06641

2014

2248, 278

3355, 507

0, 886

1991, 97431

2972, 9792

-4209, 9367

-2993, 08721

Эксплуат.стад.

2015

2654, 584

3859, 46

0, 851

2259, 05098

3284, 4005

-1950, 88571

291, 313252

2016

3060, 611

4350, 97

0, 817

2500, 51919

3554, 7425

549, 633475

3846, 05574

2017

3492, 336

4873, 589

0, 785

2741, 48376

3825, 7674

3291, 117235

7671, 82311

2018

3877, 804

5340, 213

0, 754

2923, 86422

4026, 5206

6214, 981451

11698, 3437

2019

4278, 692

5825, 501

0, 724

3097, 77301

4217, 6627

9312, 754459

15916, 0064

2020

4612, 764

6229, 908

0, 695

3205, 87098

4329, 7861

12518, 62544

20245, 7925

2021

4962, 256

6652, 98

0, 668

3314, 78701

4444, 1906

15833, 41245

24689, 9831

Т окупаемости, поверх. =5 лет < Т расчетного = 10 лет, ЧДД_пов= 6571, 8 тыс.руб. > 0, проект эффективен.

Т окупаемости, подзем. =5 лет < Т расчетного = 10 лет, ЧДД_под= 6266, 5 тыс.руб. > 0, проект эффективен.

Критерием выбора наиболее эффективного варианта является максимальный ЧДД. Определим суммарный ЧДД для поверхностного и подземного водозаборов для всех участников проекта:

∑ ЧДД_пов = -(5813, 2) +26497, 7+6571, 8 = 27256, 5 тыс.руб.

∑ ЧДД_под =1861, 4+30386, 3 +6266, 5= 38514, 2 тыс.руб.

∑ ЧДД_под больше ∑ ЧДД_пов водозабора, поэтому для дальнейших расчетов выбираем подземный водозабор, как наиболее эффективный.

Для окончательного принятия решения о начале реализации выбранного варианта проекта следует провести оценку внутренней нормы прибыли его участников.

Тип водозабора.

при Е = 0

№ п/п	Коэф. дисконтирования	Сальдо потока
№ п/п	Коэф. дисконтирования	В прогнозных ценах	Дисконтированное	Дисконтированное нарастающим итогом
0	1	-12090, 1	-12090, 1
1	1	0	0
2	1	4076, 1	4076, 1
3	1	5833, 2	5833, 2
4	1	6092, 9	6092, 9
5	1	6366, 9	6366, 9
6	1	6658, 2	6658, 2
7	1	6914, 6	6914, 6
8	1	7184, 9	7184, 9
9	1	7469, 3	7469, 3
10	1	7708	7708

при Е = 0, 25

№ п/п	Коэф. дисконтирования	Сальдо потока
№ п/п	Коэф. дисконтирования	В прогнозных ценах	Дисконтированное	Дисконтированное нарастающим итогом
0	1	-12090, 1	-12090, 1	-12090, 1
1	0, 8	0	0	-12090, 1
2	0, 64	4076, 1	2608, 7	-9481, 4
3	0, 512	5833, 2	2986, 6	-6494, 8
4	0, 4096	6092, 9	2495, 6	-3999, 2
5	0, 32768	6366, 9	2086, 3	-1912, 9
6	0, 262144	6658, 2	1745, 4	-167, 5
7	0, 209715	6914, 6	1450, 1	1282, 6
8	0, 167772	7184, 9	1205, 4	2488
9	0, 134218	7469, 3	1002, 5	3490, 5
10	0, 107374	7708	827, 6	4318, 1

при Е = 0, 5

№ п/п	Коэф. дисконтирования	Сальдо потока
№ п/п	Коэф. дисконтирования	В прогнозных ценах	Дисконтированное	Дисконтированное нарастающим итогом
0	1	-12090, 1	-12090, 1	-12090, 1
1	0, 66667	0	0	-12090, 1
2	0, 44444	4076, 1	1811, 6	-10278, 5
3	0, 2963	5833, 2	1728, 4	-8550, 1
4	0, 19753	6092, 9	1203, 5	-7346, 6
5	0, 13169	6366, 9	838, 4	-6508, 2
6	0, 08779	6658, 2	584, 5	-5923, 7
7	0, 05853	6914, 6	404, 7	-5519
8	0, 03902	7184, 9	280, 3	-5238, 7
9	0, 02601	7469, 3	194, 3	-5044, 4
10	0, 01734	7708	133, 6	-4910, 8

при Е = 1

№ п/п	Коэф. дисконтирования	Сальдо потока
№ п/п	Коэф. дисконтирования	В прогнозных ценах	Дисконтированное	Дисконтированное нарастающим итогом
0	1	-12090, 1	-12090, 1	-12090, 1
1	0, 5	0	0	-12090, 1
2	0, 25	4076, 1	1019, 1	-11071
3	0, 125	5833, 2	729, 2	-10341, 8
4	0, 0625	6092, 9	380, 8	-9961
5	0, 03125	6366, 9	198, 9	-9762, 1
6	0, 015625	6658, 2	104, 1	-9658
7	0, 007813	6914, 6	54, 02	-9603, 9
8	0, 003906	7184, 9	28, 1	-9575, 9
9	0, 001953	7469, 3	14, 6	-9561, 3
10	0, 000977	7708	7, 5	-9553, 8

Выводы и предложения

В данной курсовой работе смоделирована оценка эффективности реального инвестиционного проекта (строительство систем водоснабжения в Саратовской области), проанализировали два расчетных варианта его реализации (подземный и поверхностный водозабор), из которых выбран один, наиболее эффективный – система водоснабжения с подземным водозабором и дано обоснование выбора.

Анализируя себестоимость услуг водопровода можно сделать вывод о том, что себестоимость для поверхностного водозабора составила 5854, 71тыс. руб., для подземного водозабора составила 4855, 43 тыс. руб.

Значительное превышение себестоимости системы с поверхностным водозабором над себестоимостью системы с подземным водозабором вызвано тем, что в первой системе кроме реагента используется и коагулянт, стоимость которого примерно в 100 раз выше стоимости реагента.

Из выше сказанного следует отметить, что необходимо искать резервы для снижения себестоимости. Пути снижения себестоимость представлены в соответствующем разделе.

При анализе безубыточности и обеспечения целевой прибыли, была определена цена за 1 м³ воды, равная 10, 02 руб/ м³. Определили выручку за годовой объем подачи воды потребителю – 11703, 4 тыс. руб. А также определили объем воды, который должен быть подан для достижения безубыточной работы системы водоснабжения W^пов = 650 тыс. м³/год, W^подз = 550 тыс. м³/год.

Требуемый объем капитальных вложений составил 42260, 8 тыс. руб. для поверхностного водозабора и 40300, 2 тыс. руб. - для подземного водозабора. В реализации проекта принимают участие предприятие (50% средств), государство (30% средств) и банк (20% средств). Банк предоставляет кредит под 18% годовых. Проценты за кредит предприятие начинает платить с 2010 года, а основную сумму долга планирует погасить в течение 8 лет, начиная с 2011 года. Государство, учитывая социальную значимость проекта, дает беспроцентный кредит сроком на 10 лет. Расчетный период составляет 10 лет.

Оценивая эффективность инвестиционного проекта, были рассчитаны такие показатели как ЧДД, срок окупаемости и норма прибыли.

По ЧДД > 0, был сделан вывод об эффективности проекта. ЧДД_подз = 38514, 2 тыс. руб. > ЧДД_пов = 27256, 5 тыс. руб., т.е. при сравнении альтернативных проектов предпочтение отдается проекту с наибольшим значением ЧДД, следовательно, был выбран проект строительства системы водоснабжения с подземным водозабором.

Исследуя результаты оценки эффективности инвестиционного проекта для всех участников, мы столкнулись с неравномерностью распределения доходов между участниками проекта: предприятие -0, 06, Банк-0, 17, а наибольший —государство (0, 34).

Список используемой литературы:

1. Марголина Е. В. Учебное пособие «Обоснование экономической эффективности инвестиционных проектов». М.: МГУП, 2002.

2.Марголина Е.В. Лекции по курсу «Экономическая оценка инвестиций», 2004.

Курсовая работа

на тему «Обоснование эффективности инвестиционного проекта по строительству систем водоснабжения»

Выполнила:

студентка 441 гр.

Проверила:

Москва 2011 г

Содержание:

Исходные данные………..………………………………………………………………………….

2.2.Определение затрат на материалы……………….……….……….……….…………….….

2.3.Определение затрат на оплату труда основного эксплуатационного персонала……..….

2.4.Отчисления в социальные фонды………….……….……….……….……….………….….

2.5.Определение прочих расходов………….……….……….……….……….……….…….….

4.2.Определение внутренней прибыли………….….….….….….….….….….….….……..…..

Выводы и предложения…….….….….….….….….….….….….….….….….….….….……..……

Список используемой литературы…….….….….….….….….….….….….….….….……..….…..

Введение.

Закон «О водопользовании», в Саратовской области принят Саратовской областной Думой 19 июля 2000 года.

Экономический механизм развития водного хозяйства

Укрупненные показатели стоимости сооружений, тыс.руб./шт.

НС 1 – 1437, 5

НС 2 совместно с блоком реагентного хозяйства – 11250

ВК – 875

ВБ – 912, 5

РЧВ – 412, 5

Установка по обеззараживанию – 1037, 5

Установка по обезжелезиванию –3500

Водозаборная скважина – 700

НС 2 – 1725

Суммарная стоимость МК и разводящей сети – 1709, 4 тыс.руб./км

Региональный коэффициент –Республика Хакасия – 0, 877

Показатели

Производительность системы

Высота подъема, м

Дозы, мг/л

Суммарная протяженность магистрального водовода и проводящей сети, км

12 3 Следующая ⇒

Последнее изменение этой страницы: 2019-04-09; Просмотров: 633; Нарушение авторского права страницы