ФР. – органичный компонент и имманентная функция предпринимательской деятельности в сфере формирования и использования денежных фондов предприятия

ФР - фактор роста финансовых потоков с процессе развития производства и экономики в условиях рынка.

Закономерность проявления рисков в условиях рынка и конкуренции.

ФР, как имманентная категория рынка.

ФР - способ ведения предпринимательской (финансовой) деятельности в условиях рынка.

ФР . в условиях усиления Конкуренции.

ФР. и нестабильность рыночной Конъюнктуры

Типология финансовых рисков. Основные виды финансовых рисков :

Различают:

Рыночные риски – опасность того, что изменения на финансовом рынке цен и ставок снизят денежную стоимость ценных бумаг или портфеля ЦБ.

- риск процентных ставок - снижение ценности ценных бумаг с фиксированными доходами вследствие повышения рыночных процентных ставок, возникающих из разницы в сроках погашения, номинальных стоимостей и дат корректировки инструментов и аналогичных им денежных потоков активов и пассивов

- ценовой риск – вытекает из волатильности (изменчивости, нестабильности) биржевого курса, изменений значений индексов фондового рынка

- валютный риск – волатильность иностранной валюты, воздействующая на финансовое состояние фирм, связанных с валютными платежными и обменными операциями

- риск изменения цен – множественность причин изменения цен на товарном и валютном рынках

- кредитный риск – снижение активов кредитных организаций, банковский дефолт

- риск ликвидности – снижение ликвидности фондирования (динамики денежной массы) и ликвидности активов

- операционный риск – вследствие ошибок и некачественного управления активами и финансами

См. схему:

Рис 1. Финансовые риски по категориям

Рис. 2. Взаимозависимость финансовых рисков

Организационно-экономические риски, влияющие на динамику финансовых рисков:

- Юридический риск финансов – их возникновение связано с недостаточностью или отсутствием должных юридических (законодательных, правовых) полномочий

- Регулятивный – возникающий вследствие усиливающихся или ослабевающих функций государственного регулирования финансово-хозяйственной деятельности организаций

- Деловой коммерческий риск – классический риск бизнеса, вытекает из неопределенности спроса, ценообразования, динамики издержек производства

- Стратегический риск - риск бизнеса в условиях крупных инвестиционных вложений с большой степенью неопределенности успеха

- Репутационный риск – в результате которого может быть обмануто большое количество клиентов, вкладчиков, акционеров, как юридических и физических лиц

Классические подходы к типизации финансовых рисков:

Базельский комитет по банковскому надзору

выделяет:

- кредитные

- рыночные (валютный, фондовый, процентный)

- операционные

- правовые (в сфере финансов)

- ликвидности

ЦБ России:

- кредитные

- страновые

- рыночные

- процентные

- потери ликвидности

- операционные

- правовые

- потери репутации, «кредитной истории»

- некомпетентных (неправомерных) действий персонала

Типовые Финансовые риски предприятий:

основанные на:

- несовершенстве структуры капитала:

- соотношение собственного и заемного капитала,

- соотношение основного и оборотного капитала (финансовый леверидж)

- снижении финансовой устойчивости

- рост неплатей,

- рост задолженности (кредиторские, дебиторские)

- проблемы инвестирования (прямые, портфельные)

- использовании депозитов

- использовании неэффективных финансовых инструментов

- неквалифицированном риск-менеджменте

Внешние риски предприятия, возникающие вследствие:

- изменений финансового законодательства

- условий внешнеэкономического сотрудничества

- цен международного кредита (напр. ст. «либор»)

- курсов валют

- кредитного процента

- налоговой ставки

- политики дотаций и льгот

- темпов инфляции

- индексов фондового рынка

Страновые Кредитно-финансовые группы рисков:

- изменение ставки рефинансирования ЦБ

- изменение ставки резервирования ЦБ

- риск неспособности банка выполнить свои обязательства перед клиентом (частный дефолт)

- рыночные риски, связанные с ухудшением финансового состояния при неблагоприятных изменениях рыночных показателей – цен на товары и акции, процентных ставок, обменных курсов валют

- риски прямых или косвенных потерь в результате нарушения правовых ограничений

- риски выполнения заемщиком своих финансовых обязательств перед кредитором, которые в свою очередь, включают страновой риск, риск контрагента, риск концентрации портфеля, риск расчетов и т.д.

Личностный компонент Риска в результате финансово-хозяйственной, производственной и иной деятельности)

Характеристики финансовых решений предпринимателя:

- склонность (осторожность) к риску,

- степень рисковости (высокая, средняя, низкая)

- способность и умение анализировать и принимать сбалансированные финансовые решения

- стремление к успеху с учетом рисков

- трезвый учет всех факторов и обстоятельств

- сквозной учет и контроль за движением финансовых ресурсов

- ответственность

- стремление к использованию инновационных подходов

⇐ Предыдущая123

Поделиться: