Анализ эффективности использования хозяйственных средств Хойникского райпо

 

В процессе анализа финансовой устойчивости важным направлением является изучение деловой активности организации, которая проявляется в динамичном ее развитии, достижении ей поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.

Помимо темповых сравнений результатов деятельности в процессе анализа деловой активности организации важным направлением является оценка относительных показателей экономической эффективности использования средств и источников их формирования.

Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 3.4.1.

 

Таблица 3.4.1

Сведения о динамике показателей деловой активности Хойникского райпо за 2003-2004 гг

Показатели	За 2003г.	За 2004г.	Отклонение (+; -)	Темп роста, %
1. Средняя стоимость оборотных активов	3158	3541	+383	112, 1
В том числе: 1.1. Материальных оборотных активов (стр.210+стр.220+стр.230 Ф. 1)	2887	1804	-1083	62, 5
1.2. Дебиторской задолженности	147	181	+34	123, 1
1.3. Денежных средств	75	100	+25	133, 3
2. Средняя величина кредиторской задолженности (стр.730 Ф.1)	1223	1700	+477	139
3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр.010 Ф. 2)	16229	24335	+8106	149, 9
4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг (стр.020 Ф.2)	13568	20558	+6990	151, 5
5. Оборачиваемость в днях:
5.1. Оборотных активов (стр.1*360/стр.3)	70	52	-18	-
5.2. Материальных оборотных активов (стр.1.1.*360/стр.4)	77	32	-45	-
5.3. Дебиторской задолженности (стр.1.2.* *360/стр.3)	3, 3	2, 7	-0, 6	-
5.4. Денежных средств (стр.1.3.*360/стр.3)	1, 7	1, 5	-0, 2	-
5.5. Кредиторской задолженности (стр.2*360/стр.4)	32	30	-2	-
5.6. Продолжительность операционного цикла (стр.5.2.+стр.5.3.)	80, 3	34, 7	-45, 6	-
5.7. Продолжительность финансового цикла (стр.5.6.-стр.5.5.)	48, 3	4, 7	-43, 6	-
6. Оборачиваемость в разах:
6.1. Оборотных активов (стр.3: стр.1)	5, 1	6, 9	+1, 8	-
6.2. Материальных оборотных активов (стр.4/стр.1.1)	4, 7	11, 4	+6, 7	-
6.3. Дебиторской задолженности (стр.3/стр.1.2)	110	134	+24	-
6.4. Денежных средств (стр.3/стр.1.3.)	216	243	+27	-
6.5. Кредиторской задолженности (стр.4/стр.2)	11	12	+1	-

 

Данные таблицы 3.4.1 свидетельствуют о том, что в результате в результате опережающего темпа роста выручки от реализации (149, 9%) по сравнению со средней стоимостью оборотных активов (112, 4) по Хойникскому райпо наблюдается ускорение средств в обороте с 70 до 52 дней или в 1, 8 раза, что не требует дополнительного привлечения средств в оборот. Операционный цикл ускорился на 46 дней и составил в отчетном году 35 дней. Это означает, что денежные средства, вложенные в текущую деятельность будут быстрее возвращаться в виде выручки. Это связано с ускорением сроков погашения дебиторской задолженности на 1 день или в 24 раза.

Ускорение оборачиваемости денежных средств в 27 раз вызвано повышением платежеспособности покупателей.

Финансовый цикл Хойникского райпо составил в 2004 году 5 дней (по сравнению с 2003 годом он ускорился на 44 дня), что свидетельствует о незначительной степени участия собственных средств в обороте. Сокращение финансового цикла вызвана ускорением оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно отражают окончательные результаты хозяйствования. Их используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Сведения о динамике рентабельности показаны в таблице 3.4.2.

 

Таблица 3.4.2

Сведения о динамике рентабельности Хойникского райпо за 2003-2004 гг

Показатели	За 2003г.	За 2004г.	Отклонение (+; -)	Темп роста, %
1. Средняя стоимость совокупных активов	9708	10786	+1078	111, 1
1.1. Средняя стоимость оборотных активов	3157	3541	+384	112, 2
1.1.1. Средняя стоимость запасов	1708	462	-1246	27
2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	16229	24335	+8106	149, 9
3. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	13568	20558	+6990	151, 5
4. Прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, товаров, услуг	-198	503	+701	-
5. Прибыль (убыток) за отчетный период	-20	601	+621	-
6. Показатели рентабельности:
6.1. Рентабельность (убыточность) совокупных активов (5/1*100)	-0, 21	5, 57	+5, 78	-
6.2. Рентабельность (убыточность)оборотных активов (5/1.1.*100)	-0, 63	16, 97	+17, 6	-
6.3. Рентабельность (убыточность) запасов (5/1.1.1.*100)	-1, 17	130, 09	+131, 26	-
6.4. Рентабельность (убыточность) продаж (4/2*100)	-1, 2	2	+3, 2	-
6.5. Рентабельность (убыточность) затрат (4/3*100)	-1, 46	2, 45	+3, 91	-

 

Данные таблицы 3.4.2 свидетельствуют о том, что в исследуемом году Хойникске райпо сработало прибыльно и наблюдается повышение показателей рентабельности. Значительно увеличилась рентабельность запасов и оборотных активов. Это говорит о том, что большее количество оборотных средств вовлекается в оборот и приносит прибыль.

В связи с опережающим ростом выручки и себестоимости по сравнению с прибылью рентабельность продаж и затрат имеют тенденцию увеличения. Это означает, что увеличились расходы по реализации товаров и возросла выручка.

Для наиболее полного изучения показателей рентабельности необходимо рассмотреть факторы, влияющие на них. Влияние факторов проведено с применением двухфакторной модели Дюпона (табл. 3.4.3).

Таблица 3.4.3

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности оборотных активов Хойникского райпо за 2003-2004 гг

Показатели	За 2003г.	За 2004г.	Отклонение (+; -)	Влияние факторов
1. Прибыль отчетного периода 2. Выручка от реализации 3. Среднегодовая стоимость оборотных активов 4. Рентабельность оборотных активов 5. Рентабельность продаж (по прибыли отчетного периода) 6. Оборачиваемость оборотных активов	-20 16229 3157   -0, 63 -0, 12 5, 14	601 24335 3541   16, 97 2, 47 6, 87	+621 +8106 +384   +17, 6 +2, 59 1, 73	13, 31+4, 27=17, 6 2, 59*5, 14=13, 31 2, 47*1, 73=4, 27

 

По данным таблицы 3.4.3 можно сделать вывод, что за счет увеличения рентабельности продаж на 2, 59% рентабельность оборотных активов увеличилась на 13, 31%, а за счет замедления оборачиваемости оборотных активов рентабельность возросла на 2, 59%.

Из проведенного анализа можно сделать вывод, что Хойникское райпо в 2003 году имело убыток, а в 2004 году получило прибыль, что говорит об увеличении рентабельности и повышении эффективности работы организации

 

Заключение

 

В условиях становления социально ориентированной рыночной экономики большую роль играет финансовая устойчивость организации, которая становится важным фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны.

В первой главе дипломного проекта рассмотрены теоретические аспекты категории «финансовая устойчивость»: раскрыта экономическая сущность и экономическая интерпретация этого понятия, рассмотрена методика анализа финансовой устойчивости, также приведена краткая экономическая характеристика Хойникского райпо.

Изучение отечественных и зарубежных источников литературы, нормативно-правовых актов дало возможность установить отсутствие единства взглядов в определении понятия «финансовая устойчивость» организации. Это в значительной мере сказывается на глубине и качестве проводимого на практике анализа.

В результате проведенного исследования обоснованны следующие критерии оценки финансовой устойчивости: платежеспособность, ликвидность, деловая активность, финансовая независимость. Это позволило конкретизировать содержание рассматриваемого понятия, определить его роль и место в системе понятий финансового анализа, а также дать определение финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость--это состояние, формирование, распределение и использование финансовых ресурсов организации за анализируемый период, которые обеспечивают бесперебойное функционирование организации, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по своим обязательствам в установленные сроки.

Исследование действующих систем показателей анализа и оценки финансовой устойчивости организации также дало возможность установить отсутствие общепризнанных методологических и методических подходов к их построению, вызванных неоднозначным толкованием изучаемого понятия. В дипломной работе предложено начинать проводить анализ финансовой устойчивости организации с рассмотрения структуры и динамики активов организации, а также динамики источников их формирования, рассчитывать показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой независимости, деловой активности и эффективности использования имущества организации. А также рассмотреть влияние факторов, связанных с этими показателями.

Во второй главе рассмотрены источники информационного обеспечения для анализа финансовой устойчивости организации. Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости является бухгалтерская отчетность: бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении источников собственных средств, Отчет о движении денежных средств и Приложение к бухгалтерскому балансу, которые в 2004 году вышли с изменениями в соответствии с постановлением Министерства финансов РБ от 17 февраля 2004г. №16. Действующие ныне формы бухгалтерской отчетности не совсем соответствуют требованиям МСФО. Так, например, баланс имеет некоторые положительные и отрицательные стороны. К положительным сторонам относятся:

- изменения в третьем разделе баланса. Он стал более информационно емким и понятным. Уставный фонд показывает сумму первоначально инвестированных средств собственниками в организацию, добавочный фонд—инфляционный прирост капитала в связи с переоценкой имущества и реализации акций выше их номинальной стоимости, нераспределенная прибыль за все годы и резервный фонд—прирост источников собственных средств за счет результатов деятельности организации;

- резерв предстоящих расходов и платежей и доходы будущих периодов вынесены из состава заемных средств и показываются в составе источников заемных средств в четвертом разделе. В результате отпадает необходимость в перегруппировке статей при расчете величины многочисленных финансовых коэффициентов, где участвуют собственные и заемные средства;

- вынесение из состава запасов товаров отгруженных, поскольку это уже не запасы организации, а средства в расчетах, т.е. дебиторская задолженность.

Отрицательными сторонами являются:

- долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения отражают по одной статье. Отнесение долгосрочных финансовых вложений к оборотным активам приведет к искажению многих финансовых коэффициентов. В частности, уровень коэффициентов ликвидности будет значительно завышен;

- в предыдущем балансе отдельно отражалась сумма долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности. В новом балансе она отражается общей суммой, в результате чего затрудняется группировка активов по степени их ликвидности, а это обуславливает погрешности при расчете коэффициентов ликвидности;

- в одном разделе отражаются долгосрочные и краткосрочные обязательства. При расчете многих коэффициентов приходится из итога пятого раздела вычитать долгосрочные кредиты и займы. Плохо и то, что одной суммой отражаются кредиты и займы, что не дает возможности узнать долю каждого из них в общей сумме имущества.

Совершенствование отчетности и приближение ее к международным стандартам является одной из основополагающих проблем создания качественной информационной базы для финансового анализа. От ее содержания зависит полнота и объективность оценки финансовой устойчивости организации, стабильность хозяйственных связей между субъектами хозяйствования.

Необходима такая структура и содержание отчетности, которые бы, основываясь на международных стандартах, учитывали национальные особенности экономики, нормативно-правовой базы, методологии учета и в полной мере отвечали современным вопросам управления.

Изменение баланса значительно повысит его аналитические возможности, позволит более объективно оценить финансовое состояние хозяйствующих субъектов и эффективность использования ими совокупных, оборотных, собственных и заемных средств.

Совершенствование Отчета о прибылях и убытках необходимо организовать таким образом, чтобы можно было увидеть не только процесс формирования и распределения прибыли, но и достаточно подробно характеризовать факторы изменения ее величины, что необходимо для правильной оценки и прогнозирования эффективности функционирования организации.

В третьей главе проведен комплексный анализ Хойникского райпо, в связи с чем можно сказать, что на начало 2005 года оборотные активы занимают наименьший удельный вес в имуществе организации. Но в целом они возросли на 1104 млн.р. На это повлияло расширение объема деятельности, что повлекло за собой повышение остатков материальных оборотных активов.

Также в Хойникском райпо по состоянию на 01.01.2004г. имеется просроченная дебиторская задолженность в сумме 77 млн.р., что говорит о неплатежеспособности покупателей и заказчиков, из-за чего происходит отвлечение средств из оборота, что увеличивает потребность райпо в изыскании дополнительных источников финансирования, в привлечении кредитов и займов.

Также имеется просроченная кредиторская задолженность в сумме 300 млн.р., которая рассматривается как отрицательный фактор, но ее снижение на 7, 4% говорит об укреплении платежеспособности райпо. Это значит, что у него есть в наличии денежные средства для своевременного погашения обязательств.

Наблюдается понижение доли источников собственных средств в валюте баланса на 5, 56%, значит в формировании имущества организации используются займы и кредиты, что не можно оценить как положительную тенденцию.

В целом в Хойникском райпо наблюдается укрепление платежеспособности, о чем свидетельствует коэффициенты покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью, которая увеличилась на 1, 499 пунктов, абсолютной ликвидности, который возрос на 0, 009 пунктов, текущей ликвидности—увеличился на 0, 078 пунктов.

В Хойникском райпо заемные средства по отношению к собственным на начало 2004 года составили 44, 2%, а на начало 2005г.—56, 1%, что с одной стороны можно рассмотреть как отрицательную тенденцию, но с другой это говорит о гибкости райпо, его способности находить кредиты и возвращать их.

В 2003 году Хойникское райпо имело убыток, а в 2004 году—получило прибыль: от реализации в сумме 503 млн.р., а отчетного периода в сумме 601 млн.р., что является положительным моментом его деятельности. В результате возросли показатели рентабельности райпо.

Положительно можно отметить ускорение оборачиваемости оборотных активов с 70 до 52 дней или в 1, 8 раза, что не требует дополнительного привлечения средств в оборот.

Положительной тенденцией является ускорение операционного цикла на 46 дней. Это означает, что денежные средства, вложенные в текущую деятельность будут быстрее возвращаться в виде выручки.

В дипломной работе уделено внимание факторному анализу коэффициентов текущей ликвидности, структуры капитала, рентабельности оборотных активов, прибыли.

Недостатком в аналитической работе Хойникского райпо является то, что не рассчитываются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости и не проводится факторный анализ, следовательно работники планового отдела не могут правильно спрогнозировать основные объемные показатели деятельности райпо. В дипломной работе предложено рассчитывать показатели ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, финансовой независимости в целях улучшения финансового состояния организации, повышения и укрепления ее финансовой устойчивости; проводить их факторный анализ, т.к. с его помощью можно выявить резервы их роста.

⇐ Предыдущая1234567

Поделиться: