Анализ состояния текущих активов СПК «1 Мая»

Текущие активы (оборотные средства) – это средства предприятия, вложенные в производственные запасы, готовую продукцию, незавершённое производство и расчёты, а также находящееся в виде денег на счетах и предназначенные для возобновления кругооборота. Размер оборотных средств зависит от объёма производства продукции, срока её реализации.

Оборотные средства предприятия для образования запасов товарно-материальных ценностей, покрытия затрат, для расчётов с заготовительными организациями и поставщиками. Для покрытия расходов на неотложные нужды. Недостающую часть средств оборота может представить банк в виде краткосрочного кредита.

В структуре текущих активов предприятия наибольший удельный вес имеют оборотные фонды (около 88%). В структуре оборотных фондов наибольшая доля приходится на сырьё и материалы – в среднем 47%, и животных на выращивании и откорме- 37%. К концу года наблюдается существенное увеличение практически всех показателей, что обусловлено непрекращающейся инфляцией.

 

Таблица 2.7 - Наличие и структура оборотных средств предприятия в 2008 году. тыс.руб.

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение за год
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
Производств. запасы Животные на выращивании и откорме Незавершён. пр-во Оборотные Производств. фонды, всего Дебиторская задолжен. Денежные средства Оборотные ср-ва, всего	4229   3378   372     8014   1098 8   9120	46, 4   37, 0   37, 0     87, 9   12, 0 0, 1   100	5354   4156   259     9815   1356 -   11171	47, 8   37, 2   2, 3     87, 9   12, 1 -   100	1125   778   -113     1801   258 8   2051	126, 6   123, 0   69, 6     122, 5   123, 5 -   122, 5

 

В целом по хозяйству нельзя выявить тенденцию однозначного снижения эффективности использования оборотных средств. Так, в 2008 г. на 100 руб. оборотных средств балансовой прибыли было получено – 2, 06 руб., что на 5, 38 руб. меньше, чем в 2007г. Это обусловлено тем, что производство большинства видов сельхозпродукции для СПК «1 Мая» в этом году было убыточным.

 

Таблица 2.8 - Эффективность использования оборотных средств в СПК «1 Мая», тыс.руб.

Показатели	2007г.	2008г.
1.Среднегодовой остаток оборотных средств	7304	10146
2. Валовая продукция в сопост.ценах 1998г.	1334	1898
3.Балансовая прибыль	22	-210
4.Получено на 100 руб. оборотных средств, руб: балансовой прибыли валовой продукции	3, 32 18, 26	-2, 06 18, 70

Длительность одного оборота оборотных средств в 2008г. увеличилась по сравнению с 2007г. на 363 дня и составила 839 дней, что говорит о снижении эффективности использования оборотных средств.

 

2.5 Анализ соответствия размещения и использования средств предприятия источником их образования

Бухгалтерский баланс в денежном выражении характеризует размещение средств по их составу (актив), источники их образования и целевое назначение (пассив).

Другими словами, баланс — это финансовый отчет, который суммирует сальдо счетов активов и обязательств предприятия. Он является “фотографией” финансовой ситуации предприятия в тот или иной момент времени.

Для общей оценки динамики финансового состояния СПК сгруппируем статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Общий итог баланса за год увеличился на 3О24 тыс.руб. Однако сам факт увеличения общей суммы баланса еще не характеризует

улучшение или ухудшение финансового состояния хозяйства. Надо выяснить, за счет каких источников и за счет каких основных статей и разделов увеличился итог баланса. Сумма внеоборотных активов/основных средств/ снизилась в СПК на 7 тыс.руб. Это характеризует снижение фондообеспеченности хозяйства, фондовооружённости труда работников, что говорит о снижении производственных возможностей хозяйства. Снижение стоимости основных средств произошло в результате увеличения суммы их износа.

Денежные средства предприятия в кассе сократились на 8 тыс.руб. В2008г. увеличилась сумма запасов хозяйства. Так, например, стоимость сырья и материалов, МБП, увеличилась в 1, 3 раза, а стоимость животных на выращивании и откорме – в 1, 7 раза. В целом же сумма по этому разделу увеличилась в 1, 2 раза.

Анализируя изменение краткосрочных пассивов, следует отметить увеличение задолженности по оплате труда на 8 тыс.руб. Задолженность по социальному страхованию и обеспечению, а также задолженность перед бюджетом увеличились за год на 24 тыс.руб. В целом же кредиторская задолженность хозяйства увеличилась за год на 26%.

Так, при чтении баланса и анализе выявилось, какие основные изменения произошли в составе и размещении хозяйственных средств и в источниках их образования (таблица 2.9).

 

Таблица 2.9 – Аналитическая группировка и анализ статей баланса за 2008г.

Статьи баланса	На начало периода		На конец периода		Отклонение, тыс.руб	Темп Роста, %
	тыс. руб	% к итогу	тыс. руб	% к итогу
Актив баланса 1Имущество, всего 2.1Основные средства 1.2Оборотные средства 1.2.1Запасы 1.2.2Дебиторская задолженность 1.23Денежные средства	54481 44957 9120 8014 1098 8	100 82 17 15 2 0, 01	57505 44950 11171 9815 1356 -	100 78 19 17 2 -	3024 -9 2051 1801 258 -8	106 106 122 122 123 -
Пассив баланса 1Источники имущества 1.1Собственный капитал 1.2.Заемный капитал 1.2.1Долгосроч-ные обязательства 1.2.2Краткосрочные обязательств 1.2.3Кредиторская задолженность	54481 51247   3234 268   670   2296	100 94   6 1   1   4	57505 53049   4456 246   1309   2901	100 92   8 1   2   5	3024 1802   1222 -22   649   605	106 104   138 92   195   126

2.6 Анализ ликвидности СПК «1 Мая»

Понятие ликвидность имеет различные значения. Оно может обозначать:

· свойство хозяйственного субъекта, имущественных ценностей;

· свойство хозяйственных субъектов, предприятий

Ликвидность, как свойство хозяйственных объектов представляет собой свойство имущественных ценностей, материальных благ более или менее легко используемых в качестве платёжного средства или превращаемых в платёжное средство.

Имущественные предметы можно разделить на следующие классы по их ликвидности:

· ликвидные (свободные) средства первого порядка, которые доступны без задержки, например, наличные деньги, банковские активы (наличная ликвидность),

· ликвидные средства 2 порядка, которые в короткий срок могут быть превращены в свободную ликвидность (обязательства покупателей, ценные бумаги)- обусловленная взиманием ликвидность,

· ликвидные средства 3 порядка, которые могут быть получены как свободная ликвидность только через длительное время (готовая продукция, животные на выращивании и откорме- обусловленная оборотом ликвидность,

· неликвидные средства, которые могут только с большим трудом быть обращены в наличные деньги (земельные участки, здания, машины).

Таким образом, к концу года наличные ликвидные средства уменьшились на 8 т.руб. (на 100%). Ликвидные же средства 2 порядка, напротив, увеличились на 258 т.р., в т.ч. на 504 т.р. выросла задолженность покупателей и заказчиков. Обусловленная оборотом ликвидность возросла в 1, 2 раза: значительно увеличилась стоимость сырья и материалов (на 1125 т.р.) и животных на выращивании и откорме (на 778 т.р.). К концу года из-за роста суммы износа отмечено снижение стоимости основных средств, в результате стоимость неликвидных средств хозяйства сократилась на 7 тыс.руб.(таблица 2.10)

 

Таблица 2.10 - Изменение ликвидных средств СПК «1 Мая» за 2008 г.

Показатели	На нач. года	На конец года	Отклонение(+, -)
Ликвидные средства 1спорядка(наличная ликвидность)в т.ч. а)денежные ср-ва в кассе б)прочие денежные ср-ва	8   8 -	-   - -	-8   -8 -
2. Ликвидные ср-ва 2 порядка (обусловленная взыманием ликв-сть)в т.ч. а)покупатели и заказчики б)прочие дебиторы	1008   516 582	1356   1020 336	258   504 -246
3. Ликвидные средства 3 порядка(обусловленая оборотом ликв-сть)в т.ч. а)сырьё и материалы б)животные на выращ. и откормке в)незавершённое пр-во г)готовая продукция	8014   4229 3378 299 73	9815   5354 4156 171 88	1801   1125 778 -128 15
4. Ликвидные ср-ва 4 порядка в т.ч. а) основные ср-ва б)незавершённое строит-во г)долгосрочные финансовые вложения	44957 44953 2 2	44950 44946 2 2	-7 -7 0 0

 

По привлечению имущественных средств в установленный срок превращаемых в платёжное средство, различают:

 

· Наличную ликвидность (ликвидность первой степени) =Платёжные средства х 100/ краткосрочные обязательства (2.9)

· Ликвидность на короткий срок (ликвидность 2 степени)= (Платёжные средства+ Краткосрочные обязательства: Краткосрочные обязательства) х 100 (2.10)

· Ликвидность на средний срок (ликвидность 3 степени)=(Платёжные средства + Краткосрочные обязательства: Краткосрочные обязательства) х100 (2.11)

(Краткосрочные обязательства = Краткосрочный привлечённый капитал)

 

Рассчитанные с помощью приведённых формул данные показывают, в какой степени можно покрыть краткосрочные обязательства в день платежа с помощью имеющихся у плательщика средств.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем больше потребуется времени, чтобы данный вид активов приобрёл денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по пассиву (таблица 2.11).

 

Таблица 2.11 - Состояние ликвидности СПК «1 Мая» согласно баланса на конец 2008г. тыс.руб.

АКТИВЫ(имущество)	ПАССИВЫ(капитал)
А 1 Внеоборотные активы: 44950	П 1 Собственный капитал: 53049
А 2 Оборотные средства 9815 в т.ч. сырьё и материалы 5354 животные на выращивании и откорме 4156 Незавершённое производство 171 Готовая продукция 88	П 2 Долгосрочные обязательства 246
А 3 Обязательства партнёров по сбыту 1356	П 3 Краткосрочные кредиты и займы 1309
А 4 Ликвидные средства 1384	П 4 Кредиторская задолженность 2901
ИТОГО 57505	ИТОГО 57505

 

Ликвидность 1 степени (наличная ликвидность)=0х100: (3901+1309)= 0

Ликвидность второй степени (обусловленная взыманием ликвидность)= (0+1356): 4210х100 = 0, 32

Ликвидность третьей степени (обусловленная оборотом ликвидность)= (0+1356+9815): 4210х100= 265, 3%=2, 65

Таким образом, предприятие имеет большой резерв ликвидности 3 степени, благодаря большому объёму производственных запасов, животных на выращивании и откорме и товаров. Из-за отсутствия денег в кассе и на расчётном счёте наличная ликвидность предприятия = 0 против 0, 3 % на начало 2008г. Тоесть, ликвидность СПК “1 Мая” заметно ухудшилась за последний год.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А 1³ П 1,

А 2³ П 2,

А 3³ П 3,

А 4³ П 4.

Сопоставление четвёртой группы по активу и пассиву(наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами), показывают, что текущие поступления более чем в 500 раз меньше текущих платежей, следовательно, хозяйство не в состоянии оплатить срочные обязательства (сроком до 3 мес.)

Сравнение третьей группы по активу и пассиву (сроком от 3 месяцев до 6 месяцев) показывает тенденцию незначительного увеличения текущей ликвидности предприятия в недалёком будущем.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами позволяет выяснить перспективную ликвидность.

Для определения ликвидности на определённый день приемлимо статистическое понятие ликвидности – отношение ликвидных платёжных средств и имущественных ценностей, превращаемых в срок в платёжные средства или в краткосрочную цепочку обязательств.

 

Таблица 2.12 - Определение потока денежных средств СПК «1 Мая», тыс.руб.

Поступления /2008г./	Выплаты /2008г./
Выручка от реализации: * растениеводство 321 * животноводства 2020 * прочей 286 2. Взносы от предоставляемых услуг 670 3.Доходы от внереализац. операций 1099 4. Дотации компенсации 1082	1. Выплаты за покупку материалов: *семенного и посадочного 730 * кормов 1685 * прочей продукции 42 * нефтепродуктов 657 * электроэнергии 214 * запчастей 249 Затраты на оплату труда 1700 3 Амортизация 698 4.Прочие расходы 113 5 Внереал.расходы 59 6. Прочие расходы 27
Итого поступлений: 5489	Итого выплат: 5279

 

Для планирования и контроля финансового равновесия в смысле будущей платёжеспособности пригодно только динамическое понятие ликвидности, предполагающее, что покрытие платёжными документами в каждый момент больше потребности в платёжных средствах или, по крайней мере, равно ей.

Представленные выше показатели ликвидности ориентированы на данные наличности, определяющие факторы которых можно вывести из баланса, как счета на определённый момент времени. Поэтому их значимость ограничена, так как:

· Цифры баланса ничего не говорят об истечении срока исполнения краткосрочных обязательств, так, что рассматриваемые показатели ликвидности могут показывать только среднее состояние покрытия.

· Помимо обязательств, указанных в балансе, в процессе производственного оборота возникают выплаты, которые не отражены в балансе (выплаты заработной платы, уплата процентов)

Это привело к разработке показателей за определённый период времени и ориентированных на данные потоков, которые должны лучше представлять состояние ликвидности. Важнейший из этих показателей – поток наличности.

Поток наличности – это выражение для излишка платёжных средств из процесса производственного оборота за определённый период времени±, то есть:

 

Поток наличности за ±= Поступления за ± - Выплаты за ± (2.12)

 

Поток наличности можно получить двумя способами:

- косвенно через счета прибылей и убытков годового отчёта,

- непосредственно на основе внутрипроизводственных данных (планирования).

Поток наличности является исходной точкой для определения дальнейшего показателя ликвидности, показывающей, какая доля % краткосрочного привлечённого капитала за период ± покрывается потоком наличности за период±

Таким образом, ещё раз подтверждается вывод о том, что в отчётном году недостаточно наличности для покрытия краткосрочных обязательств.

Неоднозначность термина «Ликвидность» (платёжеспособность) и воздействие на неё факторов размещение капитала, состояние оборотных средств, фондоотдача, распределение прибыли, другие внутрихозяйственные факторы обуславливает необходимость уточнения самого этого понятия. Предприятие считается платёжеспособным, если сумма текущих активов/запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и др. больше или равна его внешней задолженности. К внешней задолженности относятся краткосрочные и долгосрочные кредиты и вся кредиторская задолженность. На конец года она равна 4456 тыс.руб., а на начало – 3334 тыс.руб.

Текущие активы на начало года – 8014 тыс.руб., на конец –9815 тыс.руб.

8014 тыс.руб.³ 3234 тыс.руб.

9815 тыс.руб³ 4456 тыс.руб.

Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, отметим, что СПК «1 Мая» платёжеспособно, поскольку за отчётный и предыдущий период текущие активы превышают обязательства. А так как к концу года текущие активы превышают внешние обязательства в 2, 2 раза, тогда как на начало года – в 2, 5 раза, подтверждается положение о том, что СПК « 1 Мая» заметно ухудшило свою платёжеспособность.

В условиях становления и развития рыночных отношений в связи с усилением роли товарно-денежных отношений, коренным преобразованием кредитно-финансовой системы и перевод банковских учреждений на коммерческие начала возникла необходимость оценки кредитоспособности предприятий- заёмщиков.

Определение кредитоспособности – это качественная оценка заёмщиков, которую даёт банк для решения вопроса о возможности и условиях кредитования и которая позволяет предвидеть вероятность эффективного использования ссуд и своевременного их возврата.

Основные критерии оценки кредитоспособности заёмщика – показатели, характеризующие ликвидность предприятия – коэффициент покрытия (Ликвидность 3-ей степени или обусловленная оборотом ликвидность) и коэффициент ликвидности (ликвидность второй степени или обусловленная взносами ликвидность).

Среди дополнительных показателей выделяют:

· Коэффициент привлечения заёмных средств - отношение задолженности, подлежащей погашению в отчётном году к сумме оборотных средств за минусом излишних, ненужных ТМЦ;

· Коэффициент обеспеченности предприятия заёмщика собственными источниками средств –отношение собственных источников (1 раздел пассива баланса) к валюте баланса. Чем выше доля собственных источников, тем более надёжным клиентом является предприятие;

· Коэффициент иммобилизации– отношение суммы начисленной амортизации (Ан) к первоначальной стоимости амортизируемых средств (ПС). Для предприятий с нормальным финансовым положением этот коэффициент не должен превышать 5;

Расчёты показывают, что СПК «1 Мая» заметно ухудшило свою кредитоспособность. Без нарушения нормального хода производственного процесса предприятие может погасить лишь 32 % задолженности, а реализовав часть готовой продукции –68 %. СПК полностью в состоянии погасить краткосрочные обязательства. Величина обусловленной оборотом ликвидности показывает, что ликвидные средства в достаточной мере покрывают сумму краткосрочных обязательств предприятия, однако степень риска возросла, хотя и остаётся незначительной. Однако коэффициент обеспеченности собственными источниками (коэффициент независимости) значительно превышает минимально допустимое значение (0, 5) и составляет в отчётном году 0, 93(таблица 2.13).

 

Таблица 2.13 - Кредитоспособность СПК «1 Мая»

ПОКАЗАТЕЛИ	2006г.	2007г.	2008г.
Обусловленная оборотом ликвидность Обусловленная взносами ликвидность Коэффициент привлечения заёмных средств Коэффициент обеспеченности собственными источниками Коэффициент иммобилизации	2, 86 0, 34 0, 26 0, 97 0, 002	2, 01 0, 25 0, 42 0, 95 0, 02	2, 65 0, 32 0, 35 0, 93 0, 11

 

Таблица 2.14 - Показатели кредитоспособности предприятий-заёмщиков различных классов

ПОКАЗАТЕЛИ	КЛАСС ЗАЁМЩИКА
Обусловленная взносами ликвидность Обусловленная оборотом ликвидность Коэффициент привлечения заёмных средств Обеспеченность собственными средствами	Выше 1, 5 Выше 4, 0 Ниже 0, 1 Выше 80%	1, 0-1, 5 2, 5-4, 0 0, 1-0, 5 30-80%	До 1, 0 До 2, 5 Выше 0, 5 Ниже 30%

 

По классификации, приведённой в таблице 2.14 по кредитоспособности относится ко второму классу предприятий – заёмщиков и за последние 5 лет кредитоспособность предприятия практически не изменилась.

 

Таблица 2.15 - Классификация СПК «1 мая» в зависимости от его кредитоспособности

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.
Обусловленная взносами ликвидность Обусловленная оборотом ликвидность Коэффициент привлечения заёмных средств Обеспеченность собственными источниками Средний класс предприятия	III II II I II	III I II I II	III I II I II

 

СПК «1 Мая» относится ко II классу предприятий –заёмщиков. Это означает, что имеются признаки финансовой напряжённости, факты несвоевременных платежей, предприятие кредитоспособно, но в ряде случаев необходимо надёжное обеспечение.

2.7 Состояние расчётов СПК «1 Мая»

Любое предприятие обязано не иметь задолженности по платежам в бюджет, органам социального страхования и обеспечения, по расчётам с поставщиками, покупателями и отдельными лицами возможна задолженность, по которой не наступили сроки платежей. Система расчётов способствует сокращению сроков взаимных расчётов и платежей, а также дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность – это по существу отвлечение средств предприятия из хозяйственного оборота. Кредиторская задолженность- это привлечение средств других предприятий и организаций для нужд хозяйственной деятельности данного предприятия. Наличие большой дебиторской и кредиторской задолженности нередко является причиной финансовых затруднений и осложняет деятельность не только самого хозяйства, но и других предприятий и учреждений, с которыми у него имеются взаимные расчёты. Не случайно состояние расчётной дисциплины на предприятии характеризуется по величине дебиторской и кредиторской задолженности.

 

Таблица 2.16 - Состояние дебиторской и кредиторской задолженности СПК «1 Мая» в 2008 году (тыс.руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Откл.
Дебиторская задолжн.всего Кредиторская задолжн.всего В т.ч.поставщ.и подрядчикам По оплате труда Обеспечение Перед бюджетом Прочие кредиторы	267 623 326 95 119 80 3	572 1604 982 70 428 57 67	305 981 656 -25 309 -23 64
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской	356	1032	676

 

Из данных таблицы видно, что дебиторская задолженность предприятия нарастала в течение года и на 01.01.2008г. составила 1098 тыс.руб., что в 4, 1 раза больше чем на 01.01.2006г.

Кредиторская задолженность выросла за год в 1, 3 раза. Наблюдается постоянное превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

Средний срок погашения задолженности определим по формуле: (2.14)

 

В=ЗхД: Н, где

 

В- продолжительность одного оборота задолженности, дней;

З- средняя сумма задолженности, тыс.руб.;

Д- число календарных дней в анализируемом периоде;

Н- выручка от реализации за анализируемый период, тыс.руб.

Итак, средний срок погашения дебиторской задолженности в отчётном году увеличился почти в 2 раза и составил 124 дня. Средний срок погашения кредиторской задолженности за 2008 год составил 262 дня. Это больше, чем в 2006 году на 108 дней. Увеличение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности также свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Кроме ликвидности предприятия важно установить финансовую независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами. Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия. Их можно разделить на 2 группы:

1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств;

2. Показатели, определяющие состояние основных средств.

В первую группу входят следующие показатели:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования - это один из главных относительных показателей финансовой устойчивости, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко).

Его нормальное значение, получаемое на основе статистических усреднённых данных хозяйственной практики, имеет следующий вид:

Ко³ 0, 6: 0, 8

Коэффициент манёвренности собственных источников – равен отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендуемое оптимальное значение=0, 5

Состояние источников основных средств измеряется следующими показателями:

Индекс постоянного актива – доля основных фондов и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества, равный отношению суммы стоимости (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершённого производства к итогу баланса. По существу этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства - Крси =0, 5.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств позволяет приближенно оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений равен отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

 

Таблица 2.17- Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Усл. обозначен.	2006	2007	2008	Откл.
1.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования 2.Коэффициент манёвренности собственных источников 3.Индекс постоянного актива 4.Коэффициент реальной стоимости имущества 5.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств 6.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	Ко> 0.6: 0, 8 Км= 0, 5 Кп Кр= 0, 5 Кз/с   Кд	1, 10   0, 36   0, 76 0, 97   0, 12   0, 03	1, 08   0, 21   0, 84 0, 98   0, 01   0, 02	1, 00   0, 11   0, 93 0, 99   0, 03   0, 01	-0, 08   -0, 10   0, 09 0, 01   0, 02   -0, 01

 

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, тесно связаны между собой и влияют друг на друга. Эта взаимосвязь отражена в таблице 2.18.

Следует обратить внимание, что характер связи коэффициента соотношения заёмных и собственных средств во всех случаях минусовой. Это единственный показатель, характеризующий улучшение финансовой устойчивости не увеличение а уменьшение своего уровня. Нужно учитывать и то, что на предприятии невозможно улучшение всех коэффициентов финансовой устойчивости: некоторые из них могут расти лишь за счёт снижения других.

 

Таблица 2.18 - Схема взаимосвязи показателей финансовой устойчивости предприятия

КОЭФФИЦИЕНТЫ Финансовой устойчивости	ХАРАКТЕР ВЗАИМОСВЯЗИ Ко Км Кп Кд Кр Кз/с
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками –Ко	х	+	-	±	±	-
Коэффициент манёвременности собственных источников Км	+	х	-	+	0	0
Индекс постоянного актива Кп	-	-	х	-	+	±
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств Кд	+	+	±	Х	0	-
Коэффициент реальной стоимости имущества Кр	±	0	+	0	х	±
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средст Кз	-	0	±	-	±	х

 

«+» показывает, что с ростом одного коэффициента растёт и другой;

«-» при росте одного показателя другой уменьшается;

«0» отсутствие связи.

Каждый из приведённых коэффициентов имеет самостоятельное значение, и в конкретной ситуации предприятие может воспользоваться лишь некоторыми из них. Если стоит общая задача оценки финансового состояния вцелом, целесообразно воспользоваться следующей формулой:

 

Фу=1+2Кд2+Ко2+/Кз/с2+Кр2+Кп2+Км2 -1, где

1+2Кд1+Ко1+1/Кз/с1+Кр1+Кп2+Км1

 

Фу- изменение финансовой устойчивости предприятия в отчётном периоде (2) по сравнению с предыдущим (1).

Положительное значение Фу означает увеличение финансовой устойчивости, отрицательное – снижение.

Для СПК «1 Мая» Фу=-0, 64. Это подтверждает ранее сделанные выводы об ухудшении финансовой устойчивости предприятия по сравнению с предыдущим годом. На 0, 08 пункта сократилась обеспеченность запасов и затрат собственными источниками. Коэффициент манёвренности в хозяйстве ниже рекомендуемых нормативов. Это характеризует финансовое состояние не с положительной стороны, к тому же в отчётном году доля собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме сократилась на 0, 1 пункта. Коэффициент реальной стоимости имущества больше 0, 5. Это значит, что производственный процесс обеспечен средствами производства. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств значительно меньше 1, т.е. зависимость предприятия от заёмных средств низкая, но в отчётном году она увеличилась на 0, 03 пункта.

Таким образом, СПК «1 Мая» – предприятие с низкой платёжеспособностью. Имеются признаки финансовой напряженности и нестабильности, факты несвоевременных платежей. Обязательства значительно превышают текущие активы. Предприятие кредитоспособно, но в ряде случаев необходимо надёжное обеспечение обязательств.

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: