Прямые иностранные инвестиции в страны СНГ

 

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ), считаются наиболее важными для стран с переходной экономикой. Компенсируя дефицит внутренних сбережений, эти инвестиции по самой своей природе предполагают создание новых предприятий, либо коренную реструктуризацию и расширение существующих компаний и тем самым в наибольшей степени способствуют экономическому росту. В реальной жизни они чаще всего представляют собой вложения в акции экспортно-ориентированных предприятий, что также приносит определенные выгоды странам-реципиентам за счет увеличения их валютных поступлений. Важны ПИИ и как источник новых технологий и навыков управления. Классификация стран Содружества. При анализе притока ПИИ в страны СНГ можно разделить эти государства на три ключевые группы.[37] Прежде всего, выделяется группа стран - экспортеров энергоресурсов (Азербайджан, Казахстан, Россия и Туркменистан). ПИИ в них отличаются от капиталовложений в другие государства Содружества, поскольку направляются в основном в топливно-энергетический комплекс (ТЭК). Мотивация таких инвестиций иная, чем мотивация капиталовложений в другие сектора экономики - здесь на первый план выходят специфические для данной отрасли факторы: размер, качество и географическое расположение ресурсов. Кроме того, налоговый режим в добывающих секторах часто заметно отличается от среднего по экономике. В то же время опыт России и Казахстана показывает, что даже в такой специфической сфере капиталовложений, как ТЭК, общий инвестиционный климат (законодательное обеспечение, прозрачность и качество корпоративного управления) заметно влияет на принятие инвестиционных решений.

В 2008 г. иностранные инвестиции Азербайджана сократились на 16, 3% и составили 2, 777 млрд. долл. или 24, 5 % всех инвестиций. Великобритания инвестировала в экономику Азербайджана 1274, 2 млн. долл. или 45, 9% всех инвестиций (-12, 2%). Инвестиции из США сократились на 29, 5% - до 541, 1 млн. долл., Япония инвестировала 276, 7 млн. долл. (-31, 4%), Турция – 183, 9 млн. долл. (-7, 5%), Норвегия – 173, 2 млн. долл. (-31, 5%), Россия – 12, 4 млн. долл. (рост в 6, 8 раза).[38] За три квартала 2009 года в экономику Азербайджана вложено $3 млрд. 627 млн. иностранных инвестиций, что на $1 млрд. 780 млн. меньше чем за соответствующий период прошлого года. Отмечу, что за три квартала 2008 года объем иностранных инвестиций составлял $5 млрд. 407 млн., причем с приростом на 4, 8%.[39] Рост притока ПИИ в Республику Казахстан за 2008 г. составил 7, 3 % (19, 8 млрд. долл.) по отношению к предыдущему году. При этом за 2007 год по отношению к 2006 г. (10, 6 млрд. долл.) рост составил 73% (18, 5 млрд. долл.). За 2008 год валовой отток ПИИ составил 4, 24 млрд. долл., что выше уровня 2007 года на 60, 9 % (2, 64 млрд. долл.).[40] В структуре валового притока иностранных прямых инвестиций по странам в отчетном периоде доминировали Нидерланды (22, 0% от валовых поступлений ПИИ), США (10, 4%), Великобритания (9, 1%), Франция (6, 1%), Каймановы острова (Британские) – 4, 9%, и Канада (4, 8%). Валовые поступления ПИИ из стран СНГ увеличились на 10, 6%, составив в сумме 887, 3 млн. долл. (Таблица № 2.1).

Таблица №. 2.1 Структура валового притока ПИИ по основным странам-инвесторам

 

Страна	2007		2008
	млн. долл. США	%	млн. долл. США	%
ИТОГО	18 453, 4	100	19809, 1	100
в том числе
Нидерланды	3147, 8	17, 1	4349, 4	22
США	2462, 1	13, 3	2059, 5	10, 4
Великобритания	909, 3	4, 9	1797, 2	9, 1
Франция	1022, 6	5, 5	1203, 8	6, 1
Каймановы острова (Британские)	9, 3	0, 1	976, 5	4, 9
Канада	314, 1	1, 7	944, 8	4, 8

Источник: ФТС России и Росстат

 

В структуре валового притока ПИИ по видам деятельности основное вложение прямых инвестиций осуществлялось в операции с недвижимым имуществом – 40% от суммы валовых поступлений ПИИ, в горнодобывающую промышленность – 15%, в финансовую деятельность – 11%, а также обрабатывающую деятельность – 9 % (диаграмма № 2.1).

Следует отметить значительное увеличение объема ПИИ, в обрабатывающую промышленность на 65% (2007 г. – 1 061, 2 млн. долл., 2008 г. – 1 756, 5 млн. долл.), что составляет 9% от общего валового притока ПИИ по видам деятельности, и увеличение по отношению к предыдущему году на 2, 6%, в том числе в черную металлургию (в 19 раз) обусловлено признанием реинвестированных доходов инвесторов.[41]

По состоянию на 1 января 2009 г. в Казахстане зарегистрировано 19109 предприятий с участием иностранного капитала (137 стран). За десять месяцев 2009 г. объем освоенных капиталовложений в Туркменистане за счет всех источников финансирования в 2, 2 раза превысил уровень соответствующего периода прошлого года.

 

Диаграмма № 2.1

Удельный вес валового притока ПИИ по видам деятельности за 2008 год	· горнодобывающая промышленность
	· обрабатывающая промышленность
	· финансовая деятельность
	· операции с недвижимым имуществом, аренда и услуги предприятиям
	· деятельность профессиональных организаций, ассоциаций и объединений
	· другие

 

Источник: ФТС России и Росстат

 

Туркменистан привлекает иностранные инвестиции из Турции, Франции, Украины, России и других стран. Туркменские министерства, ведомства и компании заключили с иностранными партнерами по состоянию на 1 января 2009 г. контракты на сумму 11, 7 млрд. долл. на реализацию 530 инвестиционных проектов, 295 проектов из них осуществляют турецкие фирмы.[42]

Во вторую группу (Армения, Грузия, Киргизия, Молдова, Таджикистан и Украина) входят страны, не имеющие больших запасов энергоресурсов, но активно проводящие рыночные реформы. Формально эти государства сильно отличаются друг от друга. Тем не менее, в их опыте привлечения ПИИ есть много общего. В Армении, Грузии и Молдове приватизация в энергетическом секторе и проекты создания нефтепроводов приняли на себя основную массу ПИИ. Опыт Киргизии и Таджикистана по привлечению иностранных инвестиций ограничивается в основном одним крупным проектом в сфере золотодобычи (по одному в каждой стране), при этом приток ПИИ в другие сектора крайне мал. ПИИ на Украине были более диверсифицированными, что отражает более развитую структуру ее промышленности. Общий объем поступивших в экономику Армении иностранных инвестиций (с учетом государственного управления и кредитов, полученных банковской системой) возрос в годовом разрезе на 43, 1% и достиг по итогам 2008 г. 1934, 8 млн. долл.[43] В структуре поступивших иностранных инвестиций на прямые иностранные инвестиции (ПИИ) пришлось 1132, 4 млн. долл. (годовой рост на 69, 1%), на прочие инвестиции - 795, 8 млн. долл. (годовой рост на 16, 7%), на портфельные инвестиции - 6, 6 млн. долл. (годовой рост в 47 раз). Отток инвестиций из республики в течение 2008 г. составил 72, 5 млн. долл.[44] Общий объем поступивших в экономику Армении иностранных инвестиций возрос в годовом разрезе на 48, 8% и достиг по итогам 2008 г. 1257, 6 млн. долл.. На ПИИ пришлось 1000, 9 млн. долл. с годовым ростом на 71, 9%. Без учета приватизационных средств общий объем инвестиций в реальный сектор возрос в годовом разрезе на 56, 3%, а ПИИ - на 84, 8%. За 2008 г. 24% иностранных инвестиций (301, 6 млн. долл.) и 15, 8% ПИИ (157, 8 млн. долл.) были направлены в сферу связи, 47, 6% (476, 3 млн. долл.) ПИИ - в сферу энергетики, водхоза и газоснабжения, 13, 6% (136, 3 млн. долл.) ПИИ - в сферу сухопутного транспорта, 4, 2% иностранных инвестиций (53, 2 млн. долл.) - в металлургическую промышленность, 2, 7% (33, 8 млн. долл.) и 3, 4% ПИИ (33, 8 млн. долл.) - в горнодобывающую промышленность, 3, 1% (39, 4 млн. долл.) и 2, 5% ПИИ (25, 4 млн. долл.) - в пищевую промышленность (включая напитки). Лидером по объемам иностранных инвестиций в экономику Армении за 2008 г. выступила Россия - 880, 1 млн. долл. (из коих ПИИ - 714, 5 млн. долл.), после которой следуют Франция - 90, 8 млн. долл. (из коих ПИИ - 83, 8 млн. долл.), Аргентина - 90, 1 млн. долл. (из коих ПИИ - 87, 7 млн. долл.), Ливан - 40, 6 млн. долл. (из коих ПИИ - 11, 8 млн. долл.), США - 30, 2 млн. долл. (из коих ПИИ - 17, 7 млн. долл.), Германия - 24 млн. долл. (из коих все ПИИ). По сравнению с 2007 г. российские инвестиции возросли на 95, 8% (ПИИ - в 2, 4 раза), французские - в 4, 8 раза (ПИИ - в 4, 5 раза), аргентинские - в 3, 4 раза (ПИИ - в 4, 8 раза), в то же время зафиксирован спад немецких инвестиций - на 57, 1%, американских - на 9, 7% (ПИИ - на 31, 2%), ливанских - на 69, 7% (ПИИ - на 85, 7%).[45] В 2008 г. прямые иностранные инвестиции в экономику Молдовы составят 600-650 млн. долл., или на 20% больше в сравнении с прошлым годом.

В первом полугодии 2009 года в Кыргызстан поступили в качестве прямых иностранных инвестиций $309 миллионов 78, 5 тысячи. Это на два процента больше, чем в аналогичном периоде 2008-го. В качестве прямых инвестиций из стран СНГ в Кыргызстан поступили $158 миллионов 505, 9 тысячи. $142 миллиона 647, 2 тысячи, в частности, направил в экономику КР Казахстан. В первом полугодии 2009 года РК являлся крупнейшим прямым инвестором, несмотря на то, что в сравнении с итогом аналогичного периода 2008-го объем капиталовложений сократился на 18 процентов. [46]

Поступление прямых иностранных инвестиций в 2007 г. возросло на 17, 4% - до 393, 9 млн. долл., их положительное сальдо составило 207, 6 млн. долл. Из этой суммы 45, 2 % вложили инвесторы из Казахстана. В январе - июне 2008 г. поступление прямых иностранных инвестиций возросло на 46, 7 % - до 303, 0 млн. долл. Приток прямых иностранных инвестиций из стран СНГ в 2007 г. по сравнению с 2006 г. возрос на 22, 9 % - до 193, 3 млн. долл.[47] Поступление прямых иностранных инвестиций из стран СНГ в 2007 г. увеличилось на 12, 4 % и составило 200, 6 млн. долл. Основными странами - инвесторами являлись Великобритания, Германия, Китай и Турция. В январе-июне 2008 г. приток прямых иностранных инвестиций из стран СНГ увеличился в 2 раза и достиг 194, 8 млн. долл. Приток прямых иностранных инвестиций из стран вне СНГ снизился на 2, 6 % и составил 108, 2 млн. долл.[48]

На 1 января 2009 г. накопленные прямые иностранные инвестиции в экономику Республики Таджикистан составили 1, 3 млрд. долл. Из них в 2008 г. поступило 425, 7 млн. долл. (рост к 2007 году – 9, 6%). Увеличение поступления прямых иностранных инвестиций в 2008 г. обусловлено в основном за счет российских вложений в гидроэнергетику. По оценке Торгпредства России в Таджикистане, прямые инвестиции российских компаний в экономику Таджикистана в 2008 г. составили 326 млн. долл., что на 7% больше по сравнению с 2007 г.[49]

На 1 июля 2009 г. объем накопленных прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Таджикистан составил 1, 31 млрд. долл., из них 56, 7% - российские вложения.

За первое полугодие объем поступивших российских инвестиций составил 87, 7 млн. долл., что в 3, 5 раз меньше по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Такое снижение связано с окончанием строительства Сангтудинской ГЭС-1, а также пятизвездочной гостиницы «Хайят» и Бизнес-центра. В настоящее время в Таджикистане зарегистрированы и работают в различных отраслях экономики более 100 совместных российско-таджикских предприятий.

В 2008 г. в экономику Украины иностранными инвесторами вложено 10911, 1 млн. долл. прямых инвестиций, что на 25, 3% больше поступлений 2007 год.

Общий объем прямых иностранных инвестиций, внесенных в Украину, на 1 января 2009 г. составил 35723, 4 млн. долл., что на 20, 9% больше объемов инвестиций на начало 2008 г. В расчете на одного человека объем прямых иностранных инвестиций составляет 775, 3 млн. долл. и является наибольшим за годы наблюдения годовым показателем.[50] Из стран ЕС поступило 8766, 4 млн. долл. (80, 3% общего объема), из стран СНГ - 932, 9 млн. долл. (8, 6%), из других стран мира - 1211, 8 млн. долл. (11, 1%). За 2008 год нерезидентами изъят капитал на сумму 847, 8 млн. долл. В целом прирост совокупного объема иностранного капитала в экономике страны, с учетом его переоценки, потерь, курсовой разницы (минус 3, 9 млрд. долл.) за 2008 год составил 6180, 7 млн. долл. (77, 9% уровня предыдущего года). В текущем году выросли объемы капитала из Кипра - на 1736, 5 млн. долл., Италии - на 763, 9 млн. долл. Нидерландов - на 672, 0 млн. долл. Германии - на 475, 5 млн. долл. Российской Федерации - на 389, 2 млн. долл. и Австрии - на 378, 2 млн. долл. Инвестиции поступили с 124 стран мира. В десятке основных стран-инвесторов, на которые приходится свыше 81% общего объема прямых инвестиций, входят: Кипр - 7682, 9 млн. долл., Германия - 6393, 8 млн. долл., Нидерланды - 3180, 8 млн. долл., Австрия - 2445, 6 млн. долл., Соединенное Королевство - 2273, 5 млн. долл., Российская Федерация - 1851, 6 млн. долл., США - 1471, 5 млн. долл., Виргинские Острова, Британские - 1316, 1 млн. долл., Швеция - 1263, 0 млн. долл. и Франция - 1226, 1 млн. долл.

Напомню, в январе-сентябре 2008 г. в экономику Украины иностранными инвесторами вложено 8 524, 3 млн. долл. прямых инвестиций, в т.ч. из стран ЕС поступило 7 093, 7 млн. долл. (83, 2% общего объема), из стран СНГ - 711, 8 млн. долл. (8, 4%), из других стран мира - 718, 8 млн. долл. (8, 4%). В то же время нерезидентами изъят капитал на сумму 659, 4 млн. долл. Страны третьей группы, Беларусь и Узбекистан, с точки зрения западных экспертов, крайне медленно и неохотно проводят рыночные реформы. Поэтому приток ПИИ в них весьма ограничен, за исключением капиталовложений, связанных со строительством принадлежащего " Газпрому" Ямалского трубопровода на территории Беларуси. В Узбекистане чистый приток ПИИ не превышает 1% ВВП. Из выше сказанного можно отметить, что страны СНГ имеют отрицательную динамику в привлечении иностранных инвестиций.

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: