Расчет чистого оборотного капитала

 

Чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым для эксплуатации предприятия. Он образует существенную часть первоначальных капитальных вложений, необходимых для инвестирования (рассчитывается при наличии соответствующих данных организации. В случае их отсутствия таблица 7.1 заполняется на основании данных, приведенных в разделе 8, при расчете экономических показателей приводятся их составляющие).

Чистый оборотный капитал представляет собой разность текущих (оборотных) активов и текущих (краткосрочных) пассивов, т.е. из суммы товарно-материальных запасов, быстро реализуемых ценных бумаг, оплаченной заранее продукции, счетов к получению и наличности вычитаются краткосрочные обязательства (счета к оплате).

При расчете потребности в чистом оборотном капитале необходимо определить:

1) минимальное количество дней для покрытия текущих активов и краткосрочных обязательств (например – минимальный объем запаса сырья в днях, при котором обеспечивается бесперебойное функционирование предприятия);

2) коэффициент оборачиваемости для отдельных статей текущих активов и краткосрочных обязательств (путем деления 360 дней на число дней минимального покрытия);

3) величины издержек по каждой статье текущих активов и краткосрочных обязательств делятся на соответствующие коэффициенты оборачиваемости;

4) потребность в чистом оборотном капитале рассчитывается путем вычитания краткосрочных пассивов из суммы текущих активов.

Расчет коэффициента оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости показывает число годовых оборотов соответствующего вида запасов и рассчитывается по формуле:

 

, (7.5)

 

где КО_j – коэффициент оборачиваемости j-го вида запасов;

ДН_j – минимальное количество дней покрытия (норма текущего запаса в днях и страхового запаса j-го вида).

Текущий запас =  среднего интервала между поставками (» 7 дней);

Страховой запас = среднему отклонению фактических сроков от плановых (» 3 дня).

Расчет текущих активов.

Текущие активы рассчитываются по формуле:

 

АК = ЗС+НЗП+ГП+ДС+ДЗ, (7.6)

 

где ЗС – стоимость запасов сырья, материалов, комплектующих, топлива, энергии, у.е.:

 

, (7.7)

 

где ГОЗ – годовой объем i-тых затрат, у.е.;

КО – коэффициент оборачиваемости запасов, КО = 360/минимальное число дней соответствующих запасов i-го вида за год по нормативу ( 5 дней);

 

ЗС = 499 910, 4/72 = 6943, 2

 

НЗП – стоимость незавершенного производства, у.е.:

 

, (7.8)

 

где П_рЗ – годовой объем прямых затрат у.е.;

КО_ц – количество циклов производства продукции за год, КОц = 360/продолжительность производственного цикла в днях (ПЦ);

 

НЗП =2542062 /214=11878 у.е.

, (7.9)

ПЦ= (6.6+0, 8+5, 9+2, 3)*1/(2*480*1)*792000/60=214

 

где h – количество смен работы оборудования (2);

g – продолжительность смены, мин. (480);

t – перерывы в протекании производственного цикла, обусловленные календарным режимом, равные отношению времени работы предприятия по режиму (час) по 1 смене за год и календарному периоду времени (час) по 1 смене за год.

ГП – стоимость готовой продукции, у.е.:

 

, (7.10)

где ЗП_р – годовые затраты на производство продукции, у.е.;

КО_гп – коэффициент оборачиваемости готовой продукции, КО_гп = 360/средний срок хранения готовой продукции в днях по нормативу (в зависимости от отраслевой принадлежности » 7 дней);

 

ГП = 2542062/51=49844 у.е.

 

ДС – денежные средства (кассовая наличность), у.е.:

 

, (7.11)

 

где ФОТ – годовые расходы на оплату труда, у.е.;

КО_дс – коэффициент оборачиваемости кассовой наличности, КО_дс = 360/запас денежных средств в днях = нормативу (» 5 дней);

 

ДС = 291015/72=4042 у.е.

 

ДЗ – дебиторская задолженность, у.е.:

 

, (7.12)

 

где ВР – годовая выручка от реализации продукции, у.е.;

КО_дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, КО_дз = 360/срок задержки платежей по нормативу (» 3 дня).

 

ДЗ= 2542062/120=21183 у.е.

 

Расчет текущих пассивов

Величина текущих пассивов (объем кредиторской задолженности) определяется по формуле:

 

, (7.13)

 

где ПрЗ – прямые затраты, у.е;

ОХР – общехозяйственные (накладные) расходы, у.е.;

КР – коммерческие расходы у.е.;

КО_кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, КО_кз = 360/срок задержки платежей.

 

КЗ=(2542062+125219+83593)/18= 152826у.е.

 

Результаты расчета величины чистого оборотного капитала представлены в таблице 7.1.

 

Таблица 7.1 – Расчет потребности в чистом оборотном капитале, у.е.

Вид показателей	Проектный вариант
	норма запаса в днях	коэффициент оборачиваемости	ИТОГО
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Сырье, материалы, комплектующие	96	72	6943
Топливо, энергия	97	72	7000
Незавершенное производство	55	214	11878
Готовая продукция	977	51	49844
Денежные средства	56	72	4042
Дебиторская задолженность	176	120	21183
Итого текущие активы (сумма строк с 1.1 по 1.6.)	-	-	100890
Прирост текущих активов (по строке 1.7)	-	-	-
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты	8490	18	152826
Расчеты с кредиторами за товары (работы, услуги) по оплате труда, с бюджетом, отчисления в страховые фонды, прочая кредиторская задолженность	-	-	-
Итого по краткосрочным обязательствам (стр.2.1 – стр.2.2)	8490	18	152826
Прирост кредиторской задолженности (по стр.2.2)	-	-	-
Чистый оборотный капитал (стр.1, 7 – стр.2.3)	-	-	253716

 

Результаты расчета величины инвестиционных издержек представлены в таблице 7.2.

 

Таблица 7.2 – Инвестиционные издержки по вариантам.

⇐ Предыдущая12

Поделиться: