Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности

В табл.2.2 приведены формулы расчета основных показателей.

 

Таблица 2.2 Коэффициенты платежеспособности

Показатели	Способ расчета (формула)	Рекомендуемые значения	Примечание
Общий показатель ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности			Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
Коэффициент “критической оценки” (быстрой ликвидности)		Допустимое 0, 7-0, 8, желательно	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, поступлений по расчетам
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)		Допустимое , оптимальное	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

Таблица 2.3 Расчет показателей ликвидности

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Рекомендуемые значения
Общий показатель ликвидности L 1	0, 48	0, 33	-0, 11
Коэффициент абсолютной ликвидности L 2	0, 27	0, 09	-0, 18
Коэффициент «критической оценки» L 3	0, 27	0, 09	-0, 18	Допустимое 0, 7-0, 8, желательно
Коэффициент текущей ликвидности L4	0, 96	0, 89	-0, 07	Допустимое , оптимальное

Вывод: Общий показатель ликвидности L ₁ применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности. Он ниже нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности L ₂ важен для поставщиков сырья и материалов. Для нашего предприятия он составляет 0, 27, т.е. предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств лишь 2, 7% от своей краткосрочной задолженности.

Коэффициент «критической оценки» L ₃ представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. Он показывает, что на конец года предприятие за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от заказчиков продукции могло погасить лишь 9% краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности L ₄ применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что на конец года предприятие не может полностью погасить текущие обязательства, даже мобилизовав все оборотные средства.

Следует отметить отрицательную динамику всех показателей в течение анализируемого периода.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Таблица 3.1 Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации

Показатели	Обозначение	На начало года	На конец года
1. Общая величина запасов изатрат	33	+19082	+50523
2. Величина собственных оборотных средств	СОС	-2440	-20638
3. Функционирующий капитал	ФК	-2440	-20638
4. Общая величина источников	ОВИ	-2440	-20638
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	Фсос	+16642	+29885
6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников	Ффк	+16642	+29885
7. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	Фови	+16642	+29885
8. Трехкомпонентный показатель		(1, 1, 1)	(1, 1, 1)

 

По данным таблицы 3.1 можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия, с положительной динамикой к концу исследуемого периода.

Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Табл. 3.2. Расчет результатов финансовой устойчивости.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)	Рекомендованное значение
1. Коэф-т соотношения заемных и собственных средств U1	3, 68	3, 61	-0, 07	< 1
2. Коэф-т обеспеченности собственными источниками финансирования U2	-0, 04	-0, 15	-0, 11	> 0.6-0.8
3. Коэф-т финансовой независимости U3	0, 06	0, 73	+0, 67	> 0.5
4. Коэф-т финансирования U4	0, 21	2, 77	+2, 56	> 1
5. Коэф-т финансовой устойчивости U5	0, 21	0, 73	+0, 52	Оптимальное значение 0, 8-0, 9, Тревожное < 0, 75

Вывод: Как показывают данные таблицы 3.2, коэффициент собственных и заемных средств U ₁ не удовлетворяет нормальному ограничению.

На величину коэффициента соотношения собственных и заемных средств влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U ₂, который показывает, в какой степени оборотные средства имеют источником покрытия собственные. В тех случаях, когда U ₂ > 1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U ₂ < 1, особенно если значительно меньше, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности предприятия. В данном случае, значение показателя U ₂ намного меньше 1, что говорит о недостаточности собственных оборотных средств даже для покрытия производственных запасов.

Значение коэффициента финансовой устойчивости U ₃ выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам (акционерам) принадлежат 73% (на конец года) в стоимости всего имущества предприятия.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U ₄ . Он находится выше нормального ограничения.

Коэффициент финансовой устойчивости U ₅ также находится ниже тревожного значения (на конец года составляет 0, 73), т.е. лишь 22% всех активов финансируется за счет устойчивых источников.

Таким образом, не все показатели удовлетворяют рекомендуемым значениям, хотя их динамика положительна. Все это подтверждает необходимость увеличения собственного капитала данного судостроительного предприятия.

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться: