Лизинговые платежи и порядок их расчета

 

Лизинговый платеж - эта конечная сумма, которую выплачивает лизингополучатель лизингодателю за предоставляемые ему услуги лизинга.

Лизинговый платеж включает в себя:

1) Амортизация имущества за весь срок действия договора;

2) Компенсация лизингодателю за использованные заемные средства;

3) Комиссия (комиссионное вознаграждение);

4) Оплата дополнительных (вспомогательных) услуг лизингодателя;

5) Стоимость выкупаемого имущества (в случае, если договор лизинга предполагает выкуп).

Лизинговые платежи могут выплачиваться ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно или в определенные договором конкретные числа месяца.

Основная форма платежей по лизингу - денежная, но возможна компенсационная форма в виде продукции и услуг, а также смешанная.

Размер лизинговых платежей:

Лизинговые платежи равными долями;

Уменьшающиеся лизинговые платежи;

Увеличивающиеся лизинговые платежи.

Методы начисления лизинговых платежей:

Фиксированная сумма, при этом общая сумма лизинговых платежей начисляется равными долями на протяжении всего срока действия договора;

Минимальный платеж: общая сумма лизинговых платежей включает амортизацию, оплату используемых лизингодателем кредитных средств, комиссию, оплату дополнительных (вспомогательных) услуг со стороны лизингодателя и т.д. Авансовый метод, при котором на первом этапе происходит выплата лизингодателю лизингополучателем денежной суммы в виде аванса, которая впоследствии при расчете лизинговых платежей вычитается из их общей суммы.

Расчет лизинговых платежей.

Общая сумма лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + KB + ДУ+ НДС,

 

ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений; ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга; KB - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

1. Амортизационные отчисления (АО):

АО = N_ам*БС

 

Где N_ам - норма амортизационных отчислений, определяемая при принятии объекта к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта); БС - стоимость объекта по балансу, непосредственно предмет лизинговой сделки.

Компенсация лизингодателю за использованные кредитные средства

ПК (плата за кредит) = КС*ставка по кредиту (%)

 

КС - кредитные средства, использованные на приобретение объекта лизинга.

КС _n = (Осн+Оск) * D

Где КС _n - плата за используемые кредитные ресурсы в году n; ОСн, ОСк - остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец. D - доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга.

3. Комиссия (К).

Может рассчитываться либо от балансовой стоимости объекта, либо от его среднегодовой остаточной стоимости

К _n=БС*Ставка К (%)

 

где К_n - комиссия в году n.

К _n= (Осн+Оск) *Ставка К (%)

 

Ставка К - ставка по комиссии, рассчитываемая по отношению к той или иной базе

4. Дополнительные (вспомогательные) услуги лизингодателя (ДУ)

ДУn=ДУ1+ДУ2+…+ДУm,

т.е. сумма расходов на оплату каждой из m предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя услуг.

Налог на добавленную стоимость (НДС)

НДСn=Вn*Ставка НДС (%)

 

В - выручка от сделки по договору лизинга в году n.

Вn=АОn+Кn+ПКn+Уn (расчет см. выше)

Пример расчета лизинговых платежей представлен в приложении.

Договор лизинга может предусматривать дальнейший выкуп лизингополучателем объекта лизинга по остаточной стоимости (с дополнительным заключением договора купли-продажи между лизингодателем и лизингополучателем).

Расчет эффективности лизинговой сделки

 

Далее приводится расчет эффективности лизинга на примере оборудования стоимостью 12 млн. рублей. Расчеты показывают, что эффективность лизинга по сравнению с покупкой оборудования за счет собственных средств составляет более 3 млн. рублей, по сравнению с приобретением оборудования в кредит - более 1 млн. рублей. Расчет эффективности лизинга позволяет наглядно оценить преимущества финансовой аренды.

Исходные данные: Стоимость оборудования с НДС: 12.000.000 руб. Ставка кредитования: 14%; Ставка налога на прибыль: 24%; Срок полезного использования оборудования: 8 лет; Срок лизингового договора (равен сроку предоставления кредита): 3 года; Авансовый платеж: 10

 

Приобретение оборудования за счет собственных средств

Показатели		Платежи
		единовременно	1-й год	2-й год	3-й год
1	Налог на прибыль (24% балансовой прибыли)	-3.789.473, 68
2	Приобретение оборудования (за счет чистой прибыли)	-12.000.000, 00
3	Возмещение НДС		1.830.508, 47
4	Выплаты налога на имущество		-186.052, 26	-186.440, 67	-158.474, 57
5	Налоговая экономия на амортизации		254.237, 30	305.084, 76	305.084, 76
6	Чистый денежный поток (1+2+3+4+5)	-15.789.473, 68	1.898.693, 51	118.644, 09	146.610, 19
7	Суммарный чистый денежный поток, направленный на приобретение оборудования (сумма стр.6)				минус 13.625.525, 89

 

Приобретение оборудования за счет заемных средств

Показатели		Платежи
		единовременно	1-й год	2-й год	3-й год
1	Кредит	10.800.000, 00
2	Приобретение оборудования	-12.000.000, 00
3	Возмещение НДС		1.830.508, 47
4	Выплата налога на имущество		-205.648, 95	-186.828, 18	-158.449, 21
5	Налоговая экономия на амортизации		283.789, 63	309.588, 69	309.588, 69
6	Выплата% по кредиту		-1.301.364, 74	-800.479, 88	-278.449, 02
7	Налоговая экономия на% по кредиту		312.327, 54	192.115, 17	66.827, 76
8	Погашение кредита		-3.397.680, 00	-3.706.560, 00	-3.695.760, 00
9	Комиссия банку		-30.000, 00
10	Чистый денежный поток (1+2+3+4+5+6+7+8+9)	-1.200.000, 00	-2.508.068, 05	-4.192.164, 20	-3.756.241, 77
11	Суммарный чистый денежный поток, направленный на приобретение оборудования (сумма стр.9)				минус 11.656.474, 02

 

Приобретение оборудования по схеме лизинга

Показатели		Платежи
		единовременно	1-й год	2-й год	3-й год
1	Аванс по договору лизинга	-1.200.000, 00	0, 00	0, 00	0, 00
2	Платежи по договору лизинга с НДС		-6.219.156, 31	-5.582.767, 92	-3.309.324, 09
3	Налоговая экономия на лизинговых платежах		1.217.505, 73	1.135.478, 22	943.918, 84
4	Возмещение НДС		913.129, 30	851.608, 67	723.418, 56
7	Чистый денежный поток (1+2+3+4)	-1.200.000, 00	-4.088.521, 28	-3.595.681, 03	-1.641.986, 69
6	Суммарный чистый денежный поток, направленный на приобретение оборудования (сумма стр.5)				минус 10.526.189, 00

Чистый эффект лизинга по сравнению с приобретением оборудования за счет собственных средств:

 

10.526.189, 00 - (-13.625.525, 89) = 3.099.336, 89 руб.

 

Чистый эффект лизинга по сравнению с приобретением оборудования с использованием банковского кредитования:

 

10.526.189, 00 - (-11.656.474, 02) = 1.130.285, 02 руб.

 

На основе проведенных расчетов очевидно, что приобретение оборудования с использованием лизингового финансирования наиболее оптимально.

Заключение

 

Согласно ст.2 Федерального закона РФ " О финансовой аренде (лизинге)", лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Согласно ст.3 Федерального закона " О финансовой аренде (лизинге)", предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Существует множество классификаций лизинга по различным признакам

Оперативный (операционный) лизинг характеризуется тем, что срок договора лизинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Финансовый лизинг представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность с последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Несмотря на то, что это новый вид услуг, лизинг в России постепенно набирает обороты. Постепенно возрастает спрос на лизинг спецтехники и строительного оборудования.

По мнению многих экспертов, лизинг имеет как ряд преимуществ перед другими формами финансирования, так и свои недостатки.

В современных условиях права и обязанности участников лизинговой сделки определяются в основном нормами гражданского законодательства и Федеральным законом " О финансовой аренде (лизинге)".

Регулирование бухгалтерского учета и отчетности, а значит, и порядка налогообложения при лизинговых операциях осуществляются на основании действовавших и ранее документов, касавшихся арендных сделок, а также специального приказа Министерства финансов.

Документальное оформление лизинговой сделки состоит из двух этапов.

На первом этапе составляются: заявка лизингополучателя на предоставление оборудования в лизинг, заключение лизингодателя об эффективности технического проекта, заказ - наряд лизингодателя своему поставщику на производство и отгрузку соответствующих машин и механизмов. На втором этапе оформляются договор лизинга, договор купли - продажи оборудования, акт приемки оборудования лизингополучателем.

Основным связующим элементом между участниками является договор, в котором стороны приходят к соглашению об установлении, изменении или прекращении прав и обязанностей.

Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг, часто становясь альтернативой банковскому кредитованию, позволяя тем самым компаниям не увеличивать свою задолженность перед банком. Лизинг является дополнительной формой долгосрочного финансирования.

Экономическая эффективность лизинга для лизингополучателя заключается в возможности использования налоговых преимуществ. Прежде всего, это возможность включения лизинговых платежей в себестоимость продукции, что уменьшает налог на прибыль, а также возможность применять ускоренную амортизацию предмета лизинга, что уменьшает налог на имущество.

Список использованной литературы

 

1. Гражданский кодекс РФ // СПС КонсультантПлюс.

2. Налоговый кодекс РФ (гл.25 ст.259) // СПС КонсультантПлюс.

3. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ " О финансовой аренде (лизинге)" в ред. от 26.07.2006. // СПС КонсультантПлюс.

4. Бубенцова В.В. Лизинговые операции // Бубенцова В.В. Финансы и кредит, 2007. №3.10 с.

5. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). - М.: Инфра -М, 2006. - 504с.

6. Горемыкин В.А. " Правовые основы лизинговых отношений" // электронная версия журнала " Финансовый менеджмент" №2, 2003. // www.klerk.ru

7. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 328 с.

8. Сомов Л. Лизинговые операции: бухгалтерский и налоговый учет // Финансовая газета. - 2003. - № 46. - с.18 - 26.

9. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2004. - 656 с.

10. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 269с.

11. " Преимущества и недостатки лизинга" // http: //www.kreditexpert.ru

Приложение

Пример расчета лизинговых платежей

Исходные данные