Теоретический обзор литературы по управлению наличностью

Курсовая работа

На тему

Наличность предприятия

Содержание

 

Введение

1. Теоретический обзор литературы по управлению наличностью

2. Сущность и методы управления наличностью

2.1 Роль наличности в деятельности предприятия

2.2 Методические основы управления наличностью

3. Бюджет наличности как главный инструмент управления денежными средствами

3.1 Понятие бюджета наличности, цели и задачи его составления

3.2 Принципы составления бюджета наличности

Заключение

Список литературы

 

Введение

 

Одной из проблем, с которой сталкиваются предприятия, является определение оптимального размера наличности. Очень часто они впадают в крайность, испытывая или недостаток наличных, или их избыток. Использование ежемесячного бюджета наличных не изменит тип денежного потока; тем не менее, он может быть использован менеджером, как инструмент планирования для определения потребности в наличных средствах и альтернативно инвестировать излишки наличности на короткий период времени. Этим и обосновывается актуальность выбранной темы.

Предметом изучения данной работы является бюджет наличности как главный инструмент управления наличностью.

Целью курсовой работы является изучение роли управления наличностью на предприятии, методов управления наличностью и принципов, целей и задач составления бюджета наличности.

Для достижения цели курсовой работы были поставлены следующие задачи:

1) определить роль наличности в деятельности предприятия;

2) описать методические основы управления наличностью;

3) определить понятие бюджета наличности, цели и задачи его составления

4) выявить принципы составления бюджета наличности

Первая глава раскрывает теоретический обзор литературы по финансам и финансовому менеджменту по вопросам управления наличностью.

Вторая глава раскрывает суть и методы управления наличностью.

В третьей главе рассматривается бюджет наличности как главный инструмент управления наличностью.

Теоретическо-методологическая основа исследования – труды отечественных и зарубежных авторов, таких как Л.Е. Басовский, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, Е.С. Стоянова, Ван Хорн Дж.К. и другие. А также материалы периодической литературы и информации образовательных сайтов сети Интернет.

 

Сущность и методы управления наличностью

 

Цели, задачи и принципы составления бюджета наличности

 

Заключение

 

В данной курсовой работе были рассмотрены суть управления наличностью, принципы, цели и задачи составления бюджета наличности.

При управлении, наличность можно рассматривать с двух аспектов.

В узком смысле - управление охватывает денежное обращение и эквиваленты наличности (чеки, векселя, депозиты в банках и т.п.)В широком смысле, наличность включает и будущие активы, такие как легко реализуемые ценные бумаги. Главная характеристика их в том, что они могут быть легко проданы и преобразованы в наличность. Они служат в качестве резерва ликвидности, так как в необходимый момент могут обеспечить наличность предприятию. Следует отметить тот факт, что независимо от формы, в которой проявляется наличность, отличительной чертой наличности предприятия, как актива, является то, что наличность не имеет способности зарабатывать.

Роль наличности в деятельности предприятия заключается в следующем. Наличность обеспечивает нормальный и ритмичный процесс производства и покрытие неожиданных потребностей.

Эффективное управление наличностью позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов.

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить фактор возникновения его неплатежеспособности.

Управление денежными средствами, которые сами по себе не приносят дохода, сводится к поддержанию их минимального уровня, достаточного для: своевременной оплаты поставщиков, позволяющей воспользоваться их скидками; поддержания кредитоспособности; оплаты непредвиденных расходов.

Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур:

1) расчет финансового цикла;

2) анализ движения денежных средств;

3) прогнозирование денежных потоков;

4) определение оптимального уровня денежных средств.

Успешно работающий менеджер должен иметь четкое представление о том, как измерить денежный поток наличности, как им управлять и каковы источники денег. Управлять денежными потоками можно только в системе " плановые величины - фактические данные", что и позволяет делать механизм системы бюджетирования. Основная цель составления бюджетов – определение моментов времени, в которые у компании будет недостаток или избыток денежных средств для того, чтобы разумно избежать кризисных явлений или смягчить их и рационально использовать временно свободные средства.

Бюджет движения наличности - это перечень всех денежных поступлений и расходов предприятия за определенный период времени, то есть это планирование всех наличных операций в течение года, квартала или месяца. Он является заключительным этапом процесса планирования деятельности предприятия, и показывает его финансовую состоятельность по выполнению хозяйственных планов. Бюджет становится одним из важнейших инструментов планирования в рыночной экономике, ведь на практике даже прибыльные хозяйства часто вынуждены реорганизовывать или вовсе прекращать свою деятельность в связи с недостаточной обеспеченностью наличными. Поэтому фактором успешного ведения дел является положительное сальдо денежных средств после оплаты всех обязательств. В решении этой проблемы и состоит назначение бюджета движения наличности.

Таким образом, задачи, поставленные в исследовании, полностью раскрыты и цель курсовой работы успешно выполнена.

 

 

Список литературы

 

Ван Хорн Дж.К. «Основы управления финансами», М.Финансы и статистика, 2003 г – 800с.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во " Бухгалтерский учет", 2003. - 320с. 2003 г.

3. Задорожная А.Н. Финансы организации (предприятия) - М.: Московский институт экономики, менеджмента и права, 2009.

4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006г., - 768с.

Стоянова Е.С. - Финансовый менеджмент-теория и практика, М. Изд. Перспектива, 2003 г.

Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник, М.: Инфра-М, 2005г. – 240 с.

7. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. Учебное пособие – Издательский дом «Питер», 2008

Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс: Издательство: Эльга, Ника-Центр 2007 г.

9. Менеджмент аграрных предприятий. Демьяненко С.И. учеб.пособие, К: КНЕУ, 2005 год, - 347с.

Пиковский А.А., Заводина А.В., Костин К.Н. Введение в финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Великий Новгород: Изд-во НовГУ им. Ярослава Мудрого, 2000. - 104 с.

Продченко И.А. Теоретические основы финансового менеджмента. Учебный курс. - М.: Московский институт экономики, менеджмента и права, 2009.

Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент фирмы. Учебное пособие для вузов, М.: Высшая школа, 2008. - 320 с.

13. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов.– М.: Зерцало, 2001.

14. Буряковский В. В. Финансы предприятий. Электронный учебник, 2008 http: //books.efaculty.kiev.ua/finpd/1/

Ковтун С.Управление финансами. // Финансовый директор (№10, 2008)

Курсовая работа

На тему

Наличность предприятия

Содержание

 

Введение

1. Теоретический обзор литературы по управлению наличностью

2. Сущность и методы управления наличностью

2.1 Роль наличности в деятельности предприятия

2.2 Методические основы управления наличностью

3. Бюджет наличности как главный инструмент управления денежными средствами

3.1 Понятие бюджета наличности, цели и задачи его составления

3.2 Принципы составления бюджета наличности

Заключение

Список литературы

 

Введение

 

Одной из проблем, с которой сталкиваются предприятия, является определение оптимального размера наличности. Очень часто они впадают в крайность, испытывая или недостаток наличных, или их избыток. Использование ежемесячного бюджета наличных не изменит тип денежного потока; тем не менее, он может быть использован менеджером, как инструмент планирования для определения потребности в наличных средствах и альтернативно инвестировать излишки наличности на короткий период времени. Этим и обосновывается актуальность выбранной темы.

Предметом изучения данной работы является бюджет наличности как главный инструмент управления наличностью.

Целью курсовой работы является изучение роли управления наличностью на предприятии, методов управления наличностью и принципов, целей и задач составления бюджета наличности.

Для достижения цели курсовой работы были поставлены следующие задачи:

1) определить роль наличности в деятельности предприятия;

2) описать методические основы управления наличностью;

3) определить понятие бюджета наличности, цели и задачи его составления

4) выявить принципы составления бюджета наличности

Первая глава раскрывает теоретический обзор литературы по финансам и финансовому менеджменту по вопросам управления наличностью.

Вторая глава раскрывает суть и методы управления наличностью.

В третьей главе рассматривается бюджет наличности как главный инструмент управления наличностью.

Теоретическо-методологическая основа исследования – труды отечественных и зарубежных авторов, таких как Л.Е. Басовский, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, Е.С. Стоянова, Ван Хорн Дж.К. и другие. А также материалы периодической литературы и информации образовательных сайтов сети Интернет.

 

Теоретический обзор литературы по управлению наличностью

 

Денежные средства часто называют бесприбыльными активами. Они необходимы предприятию для закупки сырья, материалов, оборудования, выплаты заработной платы и т.д. Как отмечает В.В. Бочаров, к денежным средствам предприятия относят деньги в кассе, на расчетных, валютных и депозитных счетах в банках. Причем, денежные средства не рассматриваются отдельно. Одновременно с ними анализируются и краткосрочные вложения предприятия, так как именно эти категории активов являются наиболее ликвидной частью оборотного капитала предприятия. Краткосрочные финансовые вложения представлены, как правило, ценными бумагами: фондовыми ценностями других эмитентов, государственными и муниципальными краткосрочными облигациями сроком погашения до одного года [4; 25].

Финансистам предприятия необходимо обеспечить достаточный объем наличных денег для покрытия краткосрочных обязательств. Поэтому, при управлении денежными средствами предприятия должны достигаться такие цели как увеличение скорости поступления наличных денежных средств, уменьшение времени, необходимого для совершения платежей по текущим обязательствам, а также максимальная отдача от вложенных наличных денежных средств.[17; 20]

Существует определенная терминологическая неупорядоченность: бюджет наличности называется кассовым планом, бюджетом движения денежных средств, кассовой сметой или сметой наличности, прогнозом поступления доходов и расходов, прогнозом потоков наличных средств, платежным календарем.

Как отмечает В.В. Бочаров, управление денежными поступлениями включает быстрый сбор наличных денег и их аккумуляцию на счетах в банках, чтобы финансисты предприятий могли их контролировать и рационально использовать. Поскольку за средствами, находящимися в нескольких банках, трудно осуществлять контроль, большинство методов управления денежными поступлениями обеспечивает их передачу с помощью электронной техники на несколько счетов или на один общий счет. А целью управления выплатами, В.В. Бочаров называет отсрочку платежей для сохранения максимальной суммы денежных средств в обращении как можно дольше, чтобы они приносили предприятию оптимальный доход. Вместе с тем необходимо иметь минимальный остаток на счетах в банках для своевременных расчетов по финансовым обязательствам с персоналом, кредиторами, акционерами, государством. Поэтому управление кассовой наличностью сводится к доведению ее до минимальных размеров.[4; 30]

И.А. Бланк рассматривает управление денежными активами или остатком денежных средств и их эквивалентов в целях обеспечения постоянной платежеспособности предприятия и эффективного использования временно свободных денежных средств. Управление денежными активами складывается из нескольких этапов: анализ денежных активов в предшествующем периоде; оптимизация среднего остатка денежных активов; дифференциация денежного остатка в разрезах валют; выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов; обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов; построение систем эффективного контроля над денежными активами предприятия. Отдельно в рамках управления инвестициями автор рассматривает управление денежными потоками, главная цель которого обеспечение финансового равновесия предприятия. Управление денежными потоками включает в себя один из этапов – планирование денежных потоков, которое опирается на построение плана поступления и расходования средств и разработку платежного календаря, аналогом которого автор считает «кассовый бюджет» или «текущий бюджет поступления и расходования денежных средств». [8; 154]

В работе Ван Хорна Дж.К. «Основы управления финансами» при переводе используется несколько синонимов: «бюджет денежных средств», «бюджет наличности», «смета наличности» и «кассовая смета» – для обозначения прогноза потоков наличных средств фирмы, вызванных инкассацией и выплатами. Кассовая смета дает информацию о состоянии денежных средств в будущем. Целью построения сметы является определение времени и объема предполагаемого финансирования потребностей с тем, чтобы применить наиболее подходящий способ финансирования. Кроме того, осуществление долгосрочного финансирования осуществляется на основе прогноза поступления денежных средств. Смета также используется в управлении наличностью фирмы. В результате финансовый директор сможет эффективно осуществить перевод избытка денежных средств в рыночные ценные бумаги и обратно. Также смета рассматривается автором в раках эффективного управления наличностью. Существуют определенные мотивы содержания наличности, цель управления ею состоит в максимизации получения наличных денег и дохода по процентам с «мертвых» денежных средств. Для управления наличностью составляется кассовая смета, которая показывает нам, сколько наличности мы предполагаем иметь, когда и на какое время. Таким образом, она служит основанием для планирования наличных средств и контроля над ними. Эффективность управления наличностью достигается различными методами, подробно рассмотренными в вышеупомянутой работе.[1; 57]

Стоянова Е.С. рассматривает управление денежными активами через определение минимально необходимой потребности в денежных активах для текущей деятельности. Оптимальная для предприятия величина денежной наличности определяется под влиянием противоположных тенденций. С одной стороны предприятие должно иметь определенный размер запаса денежных средств для обеспечения своевременности расчетов, с другой стороны инфляция обесценивает свободные денежные средства. Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах предлагается строить на планировании денежного потока по текущим хозяйственным операциям, на объеме расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде. Причем, при расчете минимального, максимального и среднего остатков денежных средств рекомендуется использование моделей Баумоля и Миллера-Орра. Использование концепции денежных потоков применяется также для расчета финансовой части бизнес-плана, для определения потребности во внешнем финансировании. Бюджет движения денежных средств – это план денежных поступлений и платежей. Процесс бюджетирования является составной частью финансового планирования. [5; 128]

Л.Е. Басовский отмечает, что управление денежными средствами, которые сами по себе не приносят дохода, сводится к поддержанию их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности предприятия. Бюджет денежных средств является главным инструментом управления денежными средствами. Он показывает предполагаемые предприятием денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период. Бюджет с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с разбивкой по дням и неделям – для текущего контроля денежных средств. Далее автор рассматривает методы управления денежными средствами. [6; 78]

В.В. Ковалев основными элементами при управлении денежными средствами называет расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств (модель Баумоля), а так же составление бюджетов денежных средств. При расчете финансового цикла рассчитывается время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. [4; 35]

По мнению Э.А. Уткина [13; 58], эффективное использование долгосрочных и краткосрочных денежных ресурсов достигается посредством финансового планирования, которое является существенным элементом финансового менеджмента. Применяют финансовое планирование, прежде всего для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы используют финансовое планирование, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество применяемых решений в области финансов целиком зависит от качества финансового планирования. Бюджет компании представляет собой важный инструмент финансового планирования, на основании которого возможны моделирование, планирование и оценка финансового положения компании, выявление финансовой потребности в ресурсах. Он вытекает из других экономических плановых программ фирмы. В частности, составляются:

— экономический план (реализация и производственные затраты);

— налоговый план;

— денежный план;

— инвестиционный план;

— кредитный план.

После этого на данной основе формируется бюджет, выступающий как механизм планирования, оценки и управления всей деятельностью фирмы и состоящий из трех составных частей (каждая из которых сама по себе является бюджетом):

1. Прогноз (бюджет) прибыли и убытков, который является сводной таблицей расчета маркетинговых и производственных планов фирмы, характеризующей прогноз прибыли (убытка), которую фирма может иметь в результате планируемой деятельности.

2. Прогноз (бюджет) движения денежных средств, который рассчитывается на основании прогноза прибыли и убытков и состоит из двух разделов:

— прогноза (бюджета) поступления денежных средств, который представляет собой систему расчета реального количества денежных средств, которые будут находиться в распоряжении фирмы в прогнозируемом периоде;

— прогноза (бюджета) расхода денежных средств, который является системой расчета реального количества денежных средств, которые будут израсходованы в прогнозируемом периоде (данный прогноз служит основанием для текущего финансового планирования).

3. Провизорный баланс (прогноз баланса), который служит проверочным инструментом в формировании бюджета фирмы, составляется на основании прогноза прибыли и убытков, а также прогноза движения денежных средств, показывая при этом финансовое состояние, в котором будет находиться фирма в конце планового периода.

Таким образом, наличность (денежные средства) требует наиболее тщательной разработки стратегии и тактики управления ею. Причем, большое внимание должно уделяться анализу денежных средств и составлению бюджета наличности, по результатам которых руководство предприятия принимает необходимые решения.

 

1234Следующая ⇒

Поделиться: