Анализ финансовой рентабельности

 

С точки зрения экономической сущности финансовая рентабельность отражает степень самофинансирования предприятия или его возможности в части эффективного использования собственного капитала, предусмотренного для ведения экономико-хозяйственной деятельности. Финансовая рентабельность измеряет отдачу собственного капитала, а следовательно, финансовые вложения акционеров в акции предприятия. Финансовая рентабельность зависит от уровня экономической рентабельности и структуры финансирования предприятия.

Любая тенденция роста данного показателя в динамике оценивается положительно и, наоборот, тенденция его снижения - отрицательно.

Увеличение финансовой рентабельности может быть достигнуто ростом задолженности. Высокий уровень данного показателя может быть следствием недостаточной капитализации (малой величины собственного капитала вложенного в предприятие акционерами), а не высокой эффективности деятельности предприятия. Как и другие показатели, рентабельность собственного капитала анализируется в динамике и во взаимосвязи с другими показателями.

Задачи анализа:

1. Дать оценку изменения финансовой рентабельности;

2. Раскрыть влияние факторов на изменение финансовой рентабельности;

3. Выявить внутрипроизводственные резервы повышения финансовой рентабельности.

Этот показатель рассчитывается как соотношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия.

Следовательно, базовая формула может быть выражена по следующей методике:

Rf =ЧП/СК х 100% (6)

где

ЧП - чистая прибыль

СК - общая сумма собственного капитала поданным бухгалтерского баланса.

Как правило, изменение финансовой рентабельности подвергнуто влиянию ряда факторов. Чтобы понять сущность этих факторов, а также методику их анализа, рекомендуется базовую формулу расчета расчленить на составные элементы, а именно:

Rf = (ЧП/СК) х 100% = (ЧП/СК) х (СА/СА) х (П/П) х 100% =

= (ЧП/П) х (СА/СК) х (П/СА) х 100 % (5)

 

где:

П - общая прибыль (до налогообложения);

СА - общая стоимость всех активов предприятия;

В результате всех преобразований получаются следующие три соотношения:

ЧП/П - удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли или

налоговый прессинг;

СА/СК - финансовый рычаг;

П/СА - рентабельность активов.

Заключение

 

Результатом проведенного исследования по выбранной теме дипломной работы является обоснование общих выводов и практических замечаний, которые можно свести к следующему.

. Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. В плане счетов организации открывается сопоставляющий синтетический сч.333 " Чистая прибыль отчетного периода", предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.

Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации. Так, на сч.6112 " Доходы от реализации товаров" формируется финансовый результат от экономической деятельности, который отражается в отчетности ф. № 2 " Отчет о финансовых результатах" в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж. Если валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продаж (ф. № 2, стр.010) и себестоимостью реализованной продукции (ф. № 2, стр.010), то прибыль от продажформируется как разность между выручкой от продаж (ф. № 2, стр.010) и полной себестоимостью реализованной продукции (ф. № 2, стр.020 + + стр.030 + стр.040), включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

. Финансовый результат от всех видов обычной деятельности выражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности) и прибылью после налогообложения, которая в " Отчете о прибылях и убытках" называется прибылью от обычной деятельностии представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль:

Действующая с 2000 г. ф. № 2 " Отчет о прибылях и убытках" и данные сч.333" Чистая прибыль отчетного периода" и 6112 " Доходы от реализации товаров" позволяют рассчитать прибыль (убыток) от обычной деятельности как в целом за год, так и в поквартальном разрезе:

. Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль, которая формируется на сч.333 " Чистая прибыль отчетного периода" как Прибыль (убыток) от продаж (плюс, минус) Сальдо доходов и расходов от операционной и вне реализационной деятельности (плюс, минус) Сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус Налог на прибыль.

. Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализации прибыли организации. Заключительными записями декабря отчетного года чистая прибыль переносится на сч.332 " Нераспределенная прибыль", которая по существу должна быть равна нераспределенной прибыли, если организация в течение года не использовала в исключительных случаях чистую прибыль на покрытие текущих расходов по внутрихозяйственным программам.

Чистая (нераспределенная) прибыль характеризует реальный прирост (наращение) собственного капитала организации. В связи с этим в научной и учебной литературе по финансовому анализу студент при желании найдет различные определения понятия " финансовый результат" в зависимости от того, какая сторона деятельности в каждом конкретном случае рассматривается. В целом в понятие " финансовый результат" вкладывается определенный экономический смысл: либо превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; либо превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; либо превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации. Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.

. Таким образом, конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации любой организационно-правовой формы хозяйствования выражается так называемой бухгалтерской прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности. Согласно данному Положению конечный финансовый результат отчетного периода теперь отражается в бухгалтерском балансе как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), т.е. конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения.

В качестве объекта исследования по оценке организации бухгалтерского учета было выбрано торговое предприятие SRL " Annet", основной деятельностью которого является продажа продовольственных товаров и продуктов питания.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия позволила сделать заключение о снижении показателей прибыльности и рентабельности в анализируемом периоде - 2011-2012 гг.

Состояние учетной работы SRL " Annet" при этом было признано удовлетворительным.

Представленные данные свидетельствуют о том, что в 2012 году товарооборот SRL " Annet" составил 306, 4 тыс. лей. (строка 010 отчетной формы).

Себестоимость товаров, реализованных в отчетном периоде составила 261, 9 тыс. лей. (строка 020 Отчета о финансовых результатах).

Согласно учетной политике SRL " Annet" расходы на заработную плату, начисления на ФОТ, накладные расходы распределяются на себестоимость реализованной продукции.

В 2012 г. на себестоимость реализованной продукции были списаны коммерческие расходы в размере 41, 8 тыс. лей.

В целом результатом от осуществления обычной деятельности явилось получение прибыли в размере 2, 7 тыс. лей.

Проверка правильности учета и отражения в отчетности финансовых результатов от обычных видов деятельности позволяет сделать заключение о правильном, полном, достоверном отражении операций по данному разделу учета.

Аналитический учет по счету 217 " Товары" ведется по каждому материально ответственному лицу в стоимостном выражении. Кроме того, аналитический учет по этому счету ведется по регионам продаж. При этом построение аналитического учета по доходам и расходам от обычных видов деятельности обеспечивает возможность выявления финансового результата по каждой операции. Весь объем дохода, полученного от обычных видов деятельности SRL " Annet" показана по кредиту субсчета 6112 " Доходы от реализации товаров". Сумма выручки отражается по ценам продажи.

По дебету счета отражается тот же объем продажи продукции, но по полной себестоимости с НДС, акцизом и аналогичными обязательными платежами.

Эти записи позволяют сопоставить объем реализации, именуемый выручкой, с тем, во что проданные товары обошлись SRL " Annet".

Операции на счете 611 отражаются при признании в бухгалтерском учете выручки от продажи.

Анализ отчетных данных предприятия показал, что сумма финансовых результатов чистых убытков SRL " Annet" в динамике стабильна.

Структура составляющих компонентов финансовых результатов от обычной деятельности SRL " Annet" показывает, что основным источником дохода SRL " Annet" является увеличение объема продаж от реализации товаров.

Рассчитанная динамика финансовых результатов от основной деятельности показывает, что у SRL " Annet" прибыль от основной деятельности в 2012 году по сравнению с предыдущим годом уменьшилась.

Анализ составляющих валовой прибыли показывает, что объем товарооборота в 2012 увеличился по сравнению с 2011 г. При этом себестоимость реализованной продукции также имеет тенденцию увеличения. Сложившаяся динамика показателей выручки от реализации (товарооборота) и себестоимости реализованной продукции оказала решающее знание на показатель валовой прибыли - это дает возможность утверждать, что увеличению валовой прибыли SRL " Annet" на 52, 9 тыс. лей способствовало увеличение закупочных цен товаров.

Факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что она уменьшилась за счет влияния основного фактора, а именно превышения темпов роста себестоимости продукции над темпами роста объема продаж товаров.

⇐ Предыдущая123456

Поделиться: