Теоретические основы управления денежными потоками предприятия

Денежный финансовый поток

Введение

В современной экономической ситуации одним из важнейших условий выживания и развития предприятия является наличие и рациональное использование денежных фондов. В таких условиях одной из ключевых проблем финансового анализа является определение и поддержание оптимальной величины и структуры вложенного капитала в денежной форме с целью получения максимального объема денежного потока за определенный период и рациональной организации расчетов. Это обстоятельство и обусловило актуальность темы данной курсовой работы.

Движение финансовых ресурсов предприятий (прибыли, амортизационных отчислений и др.) осуществляется в форме денежных потоков. Для стратегического управления финансами важен не только общий объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение года.

Актуальность данной работы заключается в том, что в современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования.

Управление денежными потоками предприятия (в наличной и безналичной форме) неразрывно связано со стратегией самофинансирования, которая является наиболее предпочтительной для крупных компаний. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Следовательно, для реальной оценки финансового результата деятельности любого предприятия в первую очередь необходима информация о его финансовых ресурсах и их движении, т.е. о денежных потоках.

Целью данной работы является изучение организации управления денежными потоками предприятия и определение направлений его совершенствования.

В соответствии с поставленной целью сформулированы следующие задачи:

1. Изучение теоретических основ управления денежными потоками предприятия.

2. Анализ денежных потоков ООО «Мико».

. Разработка направлений совершенствования управления денежными потоками предприятия.

Объектом исследования работы является ООО «Мико».

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы использованы методы сравнения, структурного анализа, метод отклонений, финансовых коэффициентов, метод аналогий.

Информационная база исследования - статистическая информация, бухгалтерская отчетность ООО «Мико».

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, 2 глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.

Теоретические основы управления денежными потоками предприятия

Планирование денежных потоков предприятия

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Планирование денежных потоков предприятия составляет неотъемлемую часть его внутрифирменного финансового планирования и базируется на использовании трех основных систем:

) прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков;

) текущее планирование денежных потоков;

) оперативное планирование денежных потоков.

Все системы планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности.

Прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков осуществляется для установления минимального уровня рентабельности операционной деятельности предприятия:

) уровня затрат на продукцию;

) минимального уровня текущей платежеспособности.

Текущее планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов на предстоящий период.

Наиболее полно отражает состав активов и пассивов балансовый план. Показатели балансового плана позволяют вместе с другими видами планов определить конечные результаты формирования денежных потоков предприятия.

Оперативное планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых задач. Главная форма такого планирования - бюджет.

Прогноз денежного потока сводится к построению бюджетов де нежных средств в планируемом периоде; объемов реализации, доли выручки за наличный расчет, прогноз дебиторской и кредиторской задолженности. Прогноз осуществляется на определенный период: год, квартал, месяц.

В любом случае методика прогноза строится в следующей последовательности: прогноз денежных средств по периодам, отток денежных средств по периодам, расчет чистого денежного потока по периодам, определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в подпериодах.

Для расчета возможных денежных поступлений важно знать, как оплачивается реализация товара: за наличный расчет, в кредит; для оплаты счетов требуется время, и можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том или ином периоде. Отток денежных средств связан с погашением кредиторской задолженности, выплатой заработной платы, административными и другими

Постоянными расходами, налоговыми платежами, выплатой дивидендов, а также сопоставлением притока и оттока и выявлением недостатка денежных средств или их излишка.

Бюджет денежных средств разрабатывается на основе будущих на личных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени. Имея эту информацию, финансовый директор может лучше определить будущие потребности в денежных средствах, спланировать их для финансирования и осуществить контроль.

Бюджет денежных средств можно составить на любой период, и чем они менее предсказуемы, тем период должен быть короче. При прогнозировании объема продаж используется как внутренняя, так и внешняя информация по отделу маркетинга.

Следующий прогноз и расчет связаны с определением объема де нежных поступлений: наличного, в кредит.

Денежные поступления могут увеличиваться за счет реализации основных фондов, товарно-материальных ценностей, получения процентов и дивидендов.

Следующий шаг - прогноз наличных выплат. Издержки производства должны быть нацелены либо на реализацию, либо держаться на относительно постоянном уровне, при этом варианте производственные запасы ниже.

После следуют выплаты дивидендов, пени, краткосрочных кредитов. Такая информация позволяет определить источники денежных поступлений: собственные и заемные, а при наличии избытка денежных средств - отток на рынок ценных бумаг.

Основная цель планирования доходов и затрат - установление суммы притока денежных средств в планируемом периоде.

Основная форма планирования доходов и затрат предприятия - их бюджетирование. Для составления бюджета используется целый ряд экономических показателей. Основой разработки плановых бюджетов служат расчеты доходной и расходной частей. Расходная часть бюджета включает оттоки производственных расходов, погашение кредиторской задолженности, уплату налогов и другие расходы.

Основные планируемые показатели и суммы по составу производственных затрат включаются в разрабатываемый текущий план доходов и расходов бюджета по основной деятельности.

2. Анализ денежных потоков и использование его результатов в финансовом планировании (на примере ООО «МИКО»)

Таблица 5. Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мико» за 2008-2010 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение, (+, -)	Темп изменения суммы, %
	сумма	сумма	сумма
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	3263	1739	8123	+6384	4, 67
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	2201	1533	6403	+4870	4, 18
Коммерческие расходы	584	1119	2678	+1559	2, 39
Прибыль от продажи	478	913	958	+45	1, 05
Проценты к уплате	243		536	-	-
Прочие доходы	243	31	1852	+1821	59, 74
Прочие расходы	409	107	278	+171	2, 6
Прибыль до налогообложения	69	989	80	+1069	- 0, 08
Налог на прибыль	5	120	30	- 90	0, 25
Чистая прибыль	54	(792)	31	+823	- 0, 03

Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за год увеличилась на 6384 тыс. руб. и составила 8123 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 4, 18% и составила 6403 тыс. руб. Коммерческие расходы за год увеличилась на 1559 тыс. руб. и составили 2678 тыс. руб. Управленческих расходов в 2010 г. не было. Прибыль от продаж за год увеличилась на 45 тыс. руб. и составила 958 тыс. руб. В целом в 2010 г. ООО «Мико» получило чистую прибыль в сумме 31 тыс. руб. Таким образом, в сложных конкурентных условиях ООО «Мико» не теряет стабильности, успешно продолжает развиваться и наращивает объемы своей деятельности.

Планирование денежных потоков ООО «Мико»

Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ООО «Мико», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию.

Для детальной оценки денежных потоков ООО «Мико» рассчитаем соответствующие финансовые коэффициенты, оценим и сравним полученные показатели. Показатели оценки денежного потока ООО «Мико» за 2008-2010 гг. обобщим в таблице 8.

Таблица 8. Коэффициенты оценки денежного потока ООО «Мико» за 2008-2010 гг.

Показатели		Годы						Изменения, (+, -)
		2008		2009		2010		2009 г. от 2008 г.		2010 г. от 2009 г.
Коэффициент эффективности денежных потоков	0		1, 002		1, 001		1, 002		-0, 001
Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока	1, 09		1, 25		3, 12		+0, 16		+1, 87
Коэффициент ликвидности денежного потока	1, 0002		1, 0004		1, 0009		+0, 0002		+0, 0005
Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств	0		-0, 88		35, 5		-0, 88		+36, 38

В ходе анализа было выяснено, что в организации нет устойчивого финансового состояния и платежеспособности предприятия, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для относительной стабильности денежных средств, разработаем комплекс мероприятий по эффективному их использованию на основании рассчитанных коэффициентов эффективности использования денежных средств предприятия.

Отрицательные значения имеют следующие финансовые коэффициенты в течение анализируемого периода: в 2009 году - коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств -0, 88; в 2010 г. - коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности - 35, 5. Причем ухудшение произошло только в 2009 г.

Рассчитанные значения коэффициентов позволяют сделать вывод о том, что в ООО «Мико» в 2009 г. качество управления денежными потоками организации ухучшилось, на что показывает снижение коэффициента рентабельности чистого потока денежных средств, который в 2009 г. составлял -0, 88, а в 2010 г. 35, 5. За счет положительного значения чистого денежного потока в 2010 году, мы видим рост данного показателя.

Оценка денежных потоков ООО «Мико» определяет следующее: движение денежных средств от текущей деятельности за 2009-2010 гг. анализируемых периода принесли предприятию положительные чистые денежные потоки. На предприятии наблюдается тенденция роста положительного чистого денежного потока из-за снижения направленных денежных средств. Поэтому, для увеличения еще больше положительных денежных потоков от основной деятельности исследуемого предприятия ООО «Мико» можно предложить использовать следующие мероприятия:

. Оптимизировать управление дебиторской задолженностью на основе данных бухгалтерского учета. Провести анализа реестра, результаты которого позволят увидеть доли дебиторской задолженности, в соответствии с которыми будет происходить реальное поступление денежных средств от продаж в кредит. Реальная картина, полученная в результате анализа реестра старения дебиторской задолженности, даст представление о состоянии расчетов предприятия со своими покупателями и позволит установить просроченную задолженность последних.

. Рассмотреть возможность предоставления покупателям скидок с цены своей продукции в случае ранней оплаты.

. Сократить продажи в кредит (на условиях коммерческого кредита) покупателям, которые уже имеют дебиторскую задолженность со сроком более одного месяца, для предотвращения отвлечения значительных денежных средств из оборота.

. Добиться более благоприятных условий получения товарного кредита у поставщиков в форме отсрочки платежа.

. Использовать скидки, предоставляемые поставщиками с цены сырья и материалов, для более быстрой реализации товаров.

Изучение существующей практики управления денежными потоками на производственном предприятии ООО «Мико» позволяет сделать следующие выводы. Существующая система организации управления предприятием в целом и его финансами не способствует эффективному взаимодействию служб в решении финансово-экономических задач. На предприятии отсутствует системный подход к управлению финансами в целом, и управлению денежными потоками в частности.

Наибольший удельный вес полученных денежных средств составляют средства, поступившие от покупателей и заказчиков. Наибольший удельный вес денежных средств направленных составляют денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и прочих оборотных активов. Выявлена негативная тенденция роста удельного веса данных выплат, необеспеченного соответствующим ростом доли полученных денежных средств от покупателей и заказчиков.

Снижение в 2009 году коэффициента рентабельности чистого потока денежных средств говорит о том, что качество управления денежными потоками ООО «Мико» ухудшается. Кроме того за счет отрицательного значения чистого денежного потока, наблюдается не только снижение данного показателя, но и его отрицательный результат. Положительным моментом отмечено некоторое увеличение коэффициентов рентабельности денежного потока в 2010 году.

2.4 Оптимизация и планирование денежных потоков

Одна из главных проблем, стоящих перед ООО «Мико» - правильное планирование денежных потоков. Прогнозирование и планирование денежных потоков является менее изученной проблемой в отечественной финансовой науке, которая тесным образом связана как со стратегическим планированием развития предприятия в будущем, так и с осуществлением перспективного финансового планирования.

План поступления и расходования денежных средств в ООО «Мико» разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств в ООО «Мико» является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода [28, c. 129].

План поступления и расходования денежных средств в ООО «Мико» разрабатывается в такой последовательности:

¾ на первом этапе прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служит исходной предпосылкой разработки других составных его частей;

¾ на втором этапе разрабатываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по операционной его деятельности);

¾ на третьем этапе рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной его деятельности в предстоящем периоде;

¾ на четвертом этапе прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом [17, c. 423].

Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности в ООО «Мико» осуществляется исходя из планируемого объема реализации продукции.

При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности [18, c. 258]:

¾ определение планового объема реализации продукции на базе разработанной производственной программы, учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка;

¾ расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменению политики предоставления товарного (коммерческого) кредита;

¾ расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции;

¾ определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции;

¾ расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

¾ расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности;

¾ расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

¾ расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности;

¾ расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности;

¾ расчет плановой суммы чистого денежного потока.

Более детальный расчет предполагает классификацию дебиторской задолженности по срокам ее погашения, которая может быть выполнена путем накопления статистических данных анализа погашения дебиторской задолженности за предыдущие кварталы. На первом этапе устанавливается усредненная доля дебиторов со сроком погашения до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней.

При наличии иных поступлений средств в ООО «Мико» (от прочей реализации, финансовых операций) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета: полученная сумма прибавляется к объему денежных поступлений от реализации продукции за определенный период.

На втором этапе устанавливается отток денежных средств. Главным его составным элементом является погашение краткосрочной кредиторской задолженности. Предполагается, что ООО «Мико» оплачивает счета поставщиков своевременно, хотя оно может и отсрочить платеж. Отсроченная кредиторская задолженность выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. К другим направлениям расходования денежных средств можно отнести оплату труда персонала, накладные расходы, налоги, капитальные вложения, проценты, дивиденды.

На третьем этапе посредством сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат определяется чистый денежный поток (положительное или отрицательное сальдо).

На последнем этапе устанавливается общая потребность в краткосрочном финансировании (в банковском кредите).

Составим бюджет денежных средств на II квартал 2011 года. Он включает шесть последовательных расчета показателей (таблицы 9).

Таблица 9. Бюджет денежных поступлений и дебиторской задолженности ООО «Мико» на II квартал 2011 г., тыс. руб.

Показатели	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
Дебиторы на начало периода	293	523	776	820	323	429
Выручка от реализации - всего	1050	1030	1120	1020	1009	1067
в том числе: с отсрочкой платежа	930	820	700	956	627	1009
Поступление денежных средств - всего	1250	1350	1520	1230	1005	1350
в том числе: 20% реализации текущего месяца наличными деньгами	250	270	304	246	201	270
70% реализации с отсрочкой прошлого месяца	700	756	851, 2	688, 8	562, 8	756
30% реализации с отсрочкой позапрошлого Месяца	300	324	364, 8	295, 2	241, 2	324
Дебиторы на конец периода	93	203	376	610	327	146

Согласно таблицы 10 можно определить итоговый баланс дебиторской задолженности на конец каждого месяца II квартала 2011 г., как сумму дебиторской задолженности на начало периода и выручки от продаж, уменьшенную на величину поступления денежных средств.

Таким образом, в соответствии с приведенными данными сумма дебиторской задолженности за 2 кв. 2011 может снизиться с 610 тыс. руб. до 93 тыс. руб.

Таким образом, управление денежными потоками на предприятии ООО «Мико» снизит зависимость от заемных источников и улучшит качество движения денежных средств. Приведенные расчеты показали, что если предприятие будет придерживаться прогнозных цифр, то потребность в заемных средствах отпадет, тем самым улучшится финансовое положение исследуемого предприятия.

Заключение

Целью данной работы являлось изучение состояния денежных потоков предприятия и выявление основных направлений по совершенствованию управления денежными потоками предприятия.

На основании проведенного анализа управления денежными средствами ООО «Мико» за 2008-2010 гг. можно сделать следующие выводы:

- выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за год увеличилась на 6384 тыс. руб. и составила 8123 тыс. руб.;

себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 417, 68% и составила 6403 тыс. руб.;

в 2010 г. ООО «Мико» получило чистую прибыль в сумме 31 тыс. руб.;

движение денежных средств от текущей деятельности за 2009-2010 гг. анализируемых периодов принесли предприятию ООО «Мико» положительные чистые денежные потоки. В 2009 г. положительный чистый денежный поток от текущей деятельности составил 7 тыс. руб., в 2010 г. - 11 тыс. руб.;

наибольший удельный вес полученных денежных средств в 2009 г. составляют средства, полученные от покупателей и заказчиков - 100%, в 2010 г. - 85, 95%. Наибольший удельный вес денежных средств направленных составляют денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и прочих оборотных активов, в 2008 г. их удельный вес в общей сумме оттока денежных средств составил 70, 96%, в 2009 г. - 63, 02%, а в 2010 г. наибольший удельный вес денежных средств направлено на прочие расходы - 50, 53%.;

Из полученных выводов предлагаются следующие мероприятия:

- внедрение оперативного контроля за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности по срокам их образования;

- ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

- снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

1 сократить величину материально производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов);

2 увеличения периода предоставляемого поставщиками коммерческого кредита;

- отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и других;

1 сокращения суммы постоянных издержек (включая сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт и т.п.);

2 снижения уровня переменных издержек (включая сокращение производственного персонала основных и вспомогательных подразделении; повышение производительности труда и т.п.);

- оптимизация затрат на проведение капитального ремонта, модернизацию основных фондов;

- своевременной реализации выбиваемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества;

- оптимизации ценовой политики предприятия, обеспечивающей дополнительный размер операционного дохода;

осуществления эффективной налоговой политики (направленной на возрастание суммы чистой прибыли предприятия).

Рекомендуемые направления, на наш взгляд, позволят вывести ООО «Мико» улучшить управление денежными потоками.

Список использованной литературы

1. Конституция РФ. Текст и справочные материалы. - М.: Эксмо, 2009 -64 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]: официальный текст по состоянию на 1 ноября 2009 г. - М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2010. - 372 с.

. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 25 февраля 2009 года. - М.: Омега-Л, 2009. - 669 с.

. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ (с изменениями от 30 декабря 2008 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2009. - №46. - Ст. 88.

. О бухгалтерском учете: федеральный закон от 21.11.1996 г. №129-ФЗ (в ред. Закона от 03.11.2006 №86-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2007. - №126. - Ст. 20.

. Приказ Министерства финансов Российской Федерации. Об утверждении форм бухгалтерской отчетности организаций от 29 июля. 2003 г. №67н // АКДИ Экономика и жизнь. - 2002. - 12 авг. - С. 8.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Бухгалтерская отчетность организации. ПБУ 4/99: Приказ от 06 июля 1999 г. №43н (в ред. от 18.06.2006) // Российская газета. - 2006. - 14 июля. - С. 12.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Учет основных средств. ПБУ 6/01: Приказ от 30 марта 2001 г. №26н (в ред. 27.11.2006) // Российская газета. - 2006. - 01 декабря. - С. 7.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Доходы организации. ПБУ 9/99: Приказ от 06 мая 1999 г. №32н (в ред. 27.11.2006) // Российская газета. - 2006. - 01 декабря. - С. 4.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Расходы организации. ПБУ 10/99: Приказ от 06 мая 1999 г. №33н (в ред. 27.11.2006) // Российская газета. - 2006. - 9 декабря. - С. 8.

. Российская Федерация. Министерство финансов. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Приказ от 31 октября 2000 г. №94н (в ред. от 07.05.2003) // Официальные материалы для бухгалтера. Комментарии и консультации. - 2003. - №12. - С. 2-5.

. Абросимов, И.Д. Менеджмент, как система управления хозяйственной деятельностью [Текст]: учеб. пособие / И.Д. Абросимов. - М.: Знание, 2007. - 325 с.

. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учеб. пособие для вузов / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 478 с.

. Баранов, В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях: учеб. пособие / В.В. Баранов. - М.: Дело, 2008. - 272 с.

. Блага З.С. Как оценить состояние и финансовое здоровье фирмы / З.С. Блага, И. Йиндржиховска // Фин. газета. - 2006. - №9. - С. 13.

. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. / И.А. Бланк. - 4-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. - 656 с.

. Большаков С.В. Проблемы укрепления финансового состояния предприятия // Финансы. - 2007. - №12. - С. 18-21.

. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // «Аудиторские ведомости», - 2007. - №3. - с. 28-30

. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций: учеб пособие / В.В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 144 с.

. Вакуленко, Т.Г., Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений: учеб. пособие / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - 2-е изд. перераб. и доп. - Спб.: Герда, 2004. - 281 с.

. Васина А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния предприятия // Финансовая газета. - 2008. - №48. - С. 14.

. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния фирмы // Компьютер в бух. учете и аудите. - 2006. - №3. - С. 132-148.

. Гущина И.И. Финансовый анализ деятельности предприятия / И.И. Гущина, М.В. Агапова // Бух. вестник. -2009. - №4. - С. 59.

. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. -336 с.

. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом: учеб. пособие / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2006. -511 с.

. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. / В.В. Ковалев В.В., О.Н. Волкова - М.: Проспект, 2008. - 427 с.

. Коласс, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - №3. - 81 с.

. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М.Н. Крейнина. - М: ДИС, 2008. -304 с.

. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева В.Б., В.Г. Дьякова В.Г. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 471 с.

. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие. / Э.А. Мавркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. - 224 с.

. Масленников В. Оптимизация финансовых результатов работы предприятия // Маркетинг. - 2006. - №4. - С. 72-81.

. Менеджмент организации: учебное пособие /З.П. Румянцева, Н.А. Соломатин. - М.: Инфра-М, 2006. - 560 с.

. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: учебное пособие / Г.А. Краюхин. - СПб.: СпбГИЭА, 2002. - 235 с.

. Методические указания по выполнению и защите выпускной квалификационной работы для студентов экономических специальностей / сост. Л.М. Корнилова. - Чебоксары: ЧИЭМ СПбГПУ, 2009. - 28 с.

. Павлов Л.Н. Финансы предприятий: учебник для экономических вузов / Н.В. Павлов. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2002. - 424 с.

. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика: учеб. пособие / Е.М. Сорокина. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 176 с.

. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник для вузов. Изд.6-е перераб. и доп. / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2009. - 656 с.

. Тренев, Н.Н. Управление финансами: учеб. пособие / Н.Н. Тренев. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 496 с.

. Финансовое управление фирмой: учебно-практическое пособие / В.И. Терехин. - М.: Экономика, 2007. - 260 с.

. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник для вузов. Изд.9-е. перераб. и доп. / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2009. - 656 с.

. Финансовый менеджмент: учебник. Изд. 2-е / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. - 408 с.

. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. - М. Финансы, ЮНИТИ, 2008. - 468 с.

. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. Практическое пособие. / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2005 - 236 с.

. Экономический анализ: учебник для вузов / Л.Т. Гиляровская. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527 с.