Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Газторг»

ликвидность платежеспособность финансовый устойчивость

Однако анализа ликвидности баланса недостаточно для оценки финансового состояния предприятия. Другим критерием, характеризующим его финансовое состояние, является платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных средств, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Платежеспособность организации - это наличие у нее средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и, одновременно, для осуществления своей деятельности.

Для определения способности хозяйствующего субъекта погашать свою задолженность рекомендуется использовать следующие показатели, представленные в таблице 3.

Таблица 3. Динамика структуры активов и пассивов ООО «Газторг» за 2007-2009 гг.

Группы	2007 г.		2008 г.		2009 г.		Изменение удельного веса, %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	2008 г.	2009 г.
АКТИВ БАЛАНСА
Наиболее ликвидные активы (А1)	2304	2	1459	1	2044	2	- 1	+ 1
Быстро реализуемые активы (А2)	50542	37	43349	35	49501	40	- 2	+ 5
Медленно реализуемые активы (А3)	47795	35	45721	37	39938	32	+ 2	- 5
Трудно реализуемые активы (А4)	34303	26	33757	27	32354	26	+ 1	- 1
Итого активов	134944	100	124286	100	123837	100	0	0
ПАССИВ БАЛАНСА
Наиболее срочные обязательства(П1)	69405	50	61647	48	59362	46	- 2	- 2
Краткосрочные пассивы (П2)	3513	2	3467	3	5000	4	+ 1	+ 1
Долгосрочные пассивы (П3)	315	0	0	0	0	0	-	-
Постоянные пассивы (П4)	63536	48	63699	49	63699	50	+ 1	+ 1
Итого пассивов	136769	100	128813	100	128061	100	0	0

 

 

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может изменяться по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организаций. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, при котором обеспечивается развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Оценим текущую платежеспособность ООО «Газторг». Результаты анализа представлены в таблице 4 (1 группа показателей).

Анализируя данные таблицы 4, сразу нужно отметить, что практически все показатели в течение 2007 и 2009 годов улучшились, половина из них соответствовала нормативному уровню или была близка к этой отметке.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей оборотных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Значение данного показателя по филиалу за анализируемые годы ниже допустимого предела вдвое, вселяет оптимизм стабильная положительная динамика. Таким образом, платежеспособность данного предприятия в краткосрочном периоде вызывает сомнения.

Таким образом, подводя итоги анализа платежеспособности ООО «Газторг» за 2007 - 2009 годы, можно сделать вывод, что внешне (опираясь на общие показатели: коэффициент платёжеспособности; коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности) финансовое положение предприятия выглядит прилично, что не совсем соответствует действительности при более тщательном рассмотрении (по более точным показателям: коэффициентам абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, коэффициенту текущей ликвидности).

Оценим финансовую устойчивость предприятия за предложенный период на основе анализа показателей группы 2 таблицы. 4. Первая подгруппа показателей - показатели, характеризующие состояние оборотного капитала. Степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами находилась на допустимом уровне.

Уровень покрытия материальных запасов собственными оборотными средствами (и, как следствие, отсутствие нужды в привлечении заёмных средств на эти цели) в начале анализируемого периода (в 2007 году) был почти на 40% ниже нормы, а к концу периода (2009 год) этот разрыв сократился до 20%. Степень маневренности собственных средств в течение периода была практически на уровне нормы (в 2007 году составляла 0, 46 при норме 0, 5, а к концу 2009 года поднялась и составила 0, 49).

Подводя итоги анализа ООО «Газторг» на финансовую устойчивость за 2007-2009 годы, можно сделать вывод о недостаточно хорошем положении предприятия в начале периода (2007 год) с практически нормальным к его концу.

 

 

Таблица 4. Динамика показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ООО " Газторг" за 2007-2009гг.

№ п/п	Показатель	Обозначение	Норма	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Темп роста, % за
							2008 г.	2009 г.
Группа 1 - показатели платежеспособности
1.1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	К абс. ликв.	0, 2-0, 3	0, 03	0, 02	0, 03	67	150
1.2.	Коэффициент быстрой ликвидности	К сроч. ликв.	0, 7-0, 8	0, 03	0, 02	0, 03	67	150
1.3.	Коэффициент текущей ликвидности	К тек. ликв.	2	1, 41	1, 46	1, 49	103	102
Группа 2 - показатели финансовой устойчивости предприятия
2.1.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	К ОСС	> 0, 1	0, 28	0, 31	0, 33	111	106
2.2	Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	К ОСС(з)	³ 1	0, 62	0, 66	0, 80	106	121

 

Подводя итоги анализа финансового состояния ООО «Газторг» за 2007-2009 годы в целом, можно сделать общий вывод, что в организации управление оборотными средствами осуществлялось недостаточно эффективно, и наметить следующие основные направления по улучшению кредитоспособности:

· принять меры к снижению кредиторской задолженности, что позволит:

а) привести соотношение между наиболее ликвидными активами предприятия (А1) и наиболее срочными его обязательствами (П1) к требуемому для обеспечения ликвидности баланса виду (А1 ³ П1);

б) улучшить коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, а возможно, и довести их до нормального уровня;

· улучшить структуру оборотных средств, уменьшив долю материальных запасов, что позволит привести к нормальному значению коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами при сохранении нормального значения коэффициента обеспеченности собственными средствами;

·   улучшить структуру активов баланса в целом в пользу оборотных средств за счёт внеоборотных активов.

Предложенные направления позволят также улучшить и показатели деловой активности и рентабельности предприятия.

Для осуществления процесса планирования оптимизации кредитоспособности предприятия установим факторные показатели, влияющие на результирующий показатель, и выявим характер влияния факторных показателей на кредитоспособность, для чего расположим факторные показатели в порядке значимости их влияния на кредитоспособность предприятия: наиболее срочные обязательства, наиболее ликвидные активы, краткосрочные пассивы, быстро реализуемые активы, долгосрочные пассивы, медленно реализуемые активы, постоянные пассивы, трудно реализуемые активы. Представим кредитоспособность (КР) как функцию влияющих на него факторных показателей.

 

КР = f (П1, А1, П2, А2, П3, А3, П4, А4), (3)

 

где: П1 - наиболее срочные обязательства;

А1 - наиболее ликвидные активы;

П2 - краткосрочные пассивы;

А2 - быстро реализуемые активы;

П3 - долгосрочные пассивы;

А3 - медленно реализуемые активы;

П4 - постоянные пассивы;

А4 - трудно реализуемые активы.

Для определения вида зависимости между кредитоспособностью как результирующим показателем и факторными показателями обратимся к системе неравенств между группами активов и пассивов. От одной части факторных показателей кредитоспособность находится в прямой зависимости, от другой части - в обратной зависимости. Факторные показатели и характер их влияния на кредитоспособность предприятия (вид зависимости) представлен в таблице 5.

 

Таблица 5. Факторные показатели и характер их влияния на кредитоспособность

Наименование факторного показателя	Вид зависимости
1	2
Наиболее срочные обязательства	Обратная
в т.ч. кредиторская задолженность	Обратная
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	Обратная
доходы будущих периодов	Обратная
резервы предстоящих расходов	Обратная
прочие краткосрочные обязательства	Обратная
Наиболее ликвидные активы	Прямая
в т.ч. денежные средства	Прямая
краткосрочные финансовые вложения	Прямая
Краткосрочные пассивы	Обратная
в т.ч. займы и кредиты	Обратная
Быстро реализуемые активы	Прямая
в т.ч. дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	Прямая
прочие оборотные активы	Прямая
Долгосрочные пассивы	Обратная
в т.ч. долгосрочные обязательства	Обратная
Медленно реализуемые активы	Прямая
в т.ч. дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	Прямая
запасы	Прямая _
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	Прямая
расходы будущих периодов	Обратная
доходные вложения в материальные ценности	Прямая
долгосрочные финансовые вложения	Прямая.
Постоянные пассивы	Обратная __
в т.ч. капитал и резервы	Обратная
Трудно реализуемые активы	Прямая
в т.ч. нематериальные активы	Прямая
основные средства	Прямая
незавершенное строительство	Прямая
отложенные налоговые обязательства	Прямая
прочие внеоборотные активы	Прямая

Если имеет место прямая зависимость, то при росте величины факторного показателя улучшается кредитоспособность предприятия, если зависимость обратная - то при росте факторного показателя кредитоспособность ухудшается.

Выводы ко второй главе

 

Таким образом, благоприятно на кредитоспособность действует:

) рост таких показателей, как:

· наиболее ликвидные активы, в т.ч. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

·   быстро реализуемые активы, в т.ч. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

·   прочие оборотные активы;

·   медленно реализуемые активы, в т.ч. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

·   запасы;

·   налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

·   доходные вложения в материальные ценности;

·   долгосрочные финансовые вложения;

·   трудно реализуемые активы, в т.ч. нематериальные активы;

·   основные средства;

·   незавершенное строительство;

·   отложенные налоговые обязательства;

·   прочие внеоборотные активы;

) уменьшение величин таких показателей, как:

· наиболее срочные обязательства, в т.ч. кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства;

·   краткосрочные пассивы, в т.ч. займы и кредиты;

·   долгосрочные пассивы, в т.ч. долгосрочные обязательства;

·   постоянные пассивы, в т.ч. капитал и резервы;

·   расходы будущих периодов.

Задача финансового планирования заключается в балансировке факторных показателей при учете интересов производства.

Заключение

 

Ключевой целью нашего исследования в рамках курсовой работы является получение информативных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Такими параметрами выделяются - коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

В первом параграфе первой главы также определены локальные цели и задачи финансового анализа, изучены основные методы, анализ финансовых коэффициентов. Определены роль и значение бухгалтерской отчётности как основного средства коммуникации и важнейшего элемента информационного обеспечения финансового анализа, содержание отчётности.

Второй параграф первой главы посвящён исследованию целей, содержания, этапов основных подходов к расчету коэффициентов.

Оценка финансового состояния организации включает проведение анализа: ликвидности баланса; платежеспособности; финансовой устойчивости.

Во втором параграфе второй главы была оценена ликвидность баланса ООО «Газторг» за ряд лет (с 2007 по 2009). По результатам данного анализа сделан вывод о том, что представленные балансы не являлись абсолютно ликвидными ни в одном из анализируемых годов, так как не выполнялось самое важное соотношение, характеризующее степень ликвидности и кредитоспособности предприятия (превышение наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами). Более того, наиболее срочные обязательства превышали наиболее ликвидные активы в разные годы от 30 до 40 раз. Сделанный вывод подтверждает и анализ структуры активов и пассивов.

Подводя итоги анализа платежеспособности ООО «Газторг» за 2007 - 2009 годы, можно сделать вывод, что внешне (опираясь на общие показатели: коэффициент платёжеспособности; коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности) финансовое положение предприятия выглядит прилично, что не совсем соответствует действительности при более тщательном рассмотрении, так как коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности находились на уровне значительно ниже нормы (на порядок ниже). Таким образом, платежеспособность и кредитоспособность данного предприятия в краткосрочном периоде вызывают сомнения.

Подводя итоги анализа ООО «Газторг» на финансовую устойчивость за 2007 - 2009 годы, можно сделать вывод о недостаточно хорошем положении фирмы в начале периода (2007 год) с практически нормальным к его концу.

 

⇐ Предыдущая123

Поделиться: