Общая оценка финансового состояния предприятия. Данный вид анализа финансового состояния предназначен для общей характеристики.  — анализ непосредственно по данным баланса без предварительного изменения состава

Данный вид анализа финансового состояния предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Общая оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных бухгалтерского баланса с помощью одного из следующих способов:

 — анализ непосредственно по данным баланса без предварительного изменения состава балансовых статей;

— анализ на основе построения уплотненного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

Анализ непосредственно по балансу — процесс довольно трудоемкий и неэффективный, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Проще и удобнее исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организации, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности предприятия.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса показателей в общем, итоге баланса предприятия. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

– абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

– удельные веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода;

– изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах;

– изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

– изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста к структурных изменений) — показатель динамики структурных изменений.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса. Для анализа общей картины изменения финансового состояния предприятия в первую очередь важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя в процессе анализа структуру изменений в активе и пассиве, можно выяснить, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.

Непосредственно из аналитического баланса предприятия можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия [17, с.457]. К ним относятся:

1. общая стоимость имущества;

2. стоимость внеоборотных активов;

3. стоимость оборотных средств;

4. стоимость материальных оборотных средств — строка 210 раздела II баланса;

5. величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщиками и подрядчиками);

6. сумма свободных денежных средств в широком смысле, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения;

7. величина собственных средств предприятия;

8. величина заемных средств;

9. величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равная итогу раздела V баланса;

10. величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов IV и I баланса, если у предприятия есть убытки, то они также вычитываются из IV раздела бухгалтерского баланса;

11. величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, — строка 610 раздела VI пассива баланса.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньше значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.

Анализ динамики итого баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. Например, уменьшение в абсолютном выражении общей величины имущества предприятия за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сокращения хозяйственного оборота требует проведения тщательного анализа его причин.

Анализируя увеличение итога баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только удорожания готовой продукции под воздействием увеличения цен на сырье, материалы, либо оно указывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) предприятия. В частности увеличение собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой стабильности предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализ изменения структуры активов предприятия также позволяет получить достаточно важную с точки зрения анализа финансового состояния предприятия информацию. Так, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать:

- о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

- об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что говорит о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- о сворачивании производственной базы;

- об искажении реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

При анализе I раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершенное производство, так как эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наличие долгосрочных финансовых вложений в балансе предприятия указывает на инвестиционную направленность вложений предпринимательской организации.

Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию деятельности как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов в целом достаточно важен для руководства предприятия, однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен, для него необходима информация из формы № 5 и внутренняя учетная информация предприятия.

При анализе оборотных активов следует учитывать, что их рост (абсолютный и относительный) может свидетельствовать не только о расширении производства или действий фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

В процессе анализа оборотных активов оценивают удельный вес (и динамику) следующих групп:

– запасы;

– средства в расчетах;

– краткосрочные финансовые вложения;

– денежные средства;

– прочие.

Структура зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности; интенсивности производственно-хозяйственной деятельности; стратегии управления оборотными активами и др.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

– наращивании производственного потенциала предприятия;

– стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

– нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Следует уделять повышенное внимание росту дебиторской задолженности, так как это средства, находящиеся вне предприятия, следовательно, это актив повышенного риска. В балансе дебиторская задолженность дифференцирована по сроку погашения (до и более 12 месяцев от отчетной даты) и видам (покупатели, заказчики, учредители и т.п.). Предприятие должно работать с дебиторами, т.е. предпринимать действия к сокращению дебиторской задолженности. Здесь возможны различные пути: от контроля за своевременностью оплаты отгруженной продукции до обращения в арбитражный суд и возбуждения дела о банкротстве. Нарастание дебиторской задолженности свидетельствует об отсутствии такой работы на предприятии.

Высокий удельный вес денежных средств, как правило, свидетельствует о хорошем  финансовом состоянии предприятия, однако, если эти средства находятся на расчетном счете или в кассе, это говорит о неэффективном использовании этих средств. На расчетном счете они должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Излишек целесообразно размещать на депозитном счете или вкладывать в финансовые или иные активы.

Наличие краткосрочных финансовых вложений и их рост обычно свидетельствует о хорошем  финансовом состоянии предприятия.

Кроме того, анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильно хорошем финансовом состоянии у предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственных средств должен быть выше темпа роста заемных средств, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. В балансе должны также отсутствовать «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), а также не должно наблюдаться резких изменений в отдельных статьях баланса.

Таким образом, анализируя данные статей аналитического баланса, можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предприятием:

— в каком направлении и насколько изменились отдельные статьи баланса, и какой оценки эти изменения заслуживают;

— необходимо ли проводить более углубленный анализ, и за какой период;

— какие существуют узкие места в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их использовании и т.п.

Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе, определяют, по каким разделам и статьям произошли наибольшие изменения.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса. Например, для исследования динамики и структуры состояния запасов используется таблица, в основе которой лежат данные раздела II актива баланса. Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для проведения общего анализа финансового состояния ООО «Типография …….» в первую очередь необходимо на основе представленного в приложении 1 бухгалтерского отчета сформировать аналитический баланс (таблица 2).

Аналитический баланс ООО «Типография …….»

 

Таблица 2.

Наименование статей	Абсолютные величины, руб.		Удельный вес, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	в абсо-лютных величинах, руб.	в струк-туре, %	% к началь-ной ве-личине на начало года	% к изме-нению итога баланса
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	2 761 869	2 419 416	69, 8	39, 0	-342 453	-30, 8	-12, 4	-15, 3
1.2.Нематериаль-ные активы	408 588	457 350	10, 3	7, 4	48 762	-2, 9	11, 9	2, 2
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	20 142	20 142	0, 5	0, 3	0	-0, 2	0	0
Итого по разделу I	3 190 599	2 896 908	80, 6	46, 7	-293 691	-33, 9	-9, 2	-13, 1
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	658 324	2 795 978	16, 6	45, 1	2 137 654	28, 5	324, 7	95, 2
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	–	–	–	–	–	–	–	–
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	87 036	326 555	2, 2	5, 3	239 519	3, 1	275, 2	10, 7
2.4. Краткосроч-ные финансовые вложения	22 000	183 400	0, 6	2, 9	161 400	2, 3	733, 6	7, 2
2.5. Денежные средства	876	1 088	0, 02	0, 02	212	0	24, 2	0
Итого по разделу II	768 236	3 307 021	19, 4	53, 3	2 538 785	33, 9	330, 5	113, 1
БАЛАНС	3 958 835	6 203 929	100	100	2 245 094	0	56, 7	100
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	30 000	30 000	0, 7	0, 5	0	-0, 2	0	0
3.2. Добавочный и резервный капитал	1 989 351	1 862 883	50, 2	30, 0	-126 468	-20, 2	-6, 4	-5, 6
3.3. Целевые фи-нансирования и поступления	1 122 753	1 122 753	28, 4	18, 1	0	-10, 3	0	0
3.4.Нераспределенная прибыль	275 060	591 040	6, 9	9, 5	315 980	2, 6	114, 9	14, 1
Итого по разделу III	3 417 164	3 606 676	86, 3	58, 1	189 512	-28, 2	5, 5	8, 4
5. Долгосрочные пассивы	–	–	–	–	–	–	–	–
6. Краткосрочные пассивы	–	–	–	–	–	–	–	–
6.1. Заемные средства	0	929 760	0	15, 0	929 760	15, 0	0	41, 4
6.2. Кредиторская задолженность	541 671	1 667 493	13, 7	26, 9	1 125 822	13, 2	207, 8	50, 1
6.3.Прочие пассивы	–	–	–	–	–	–	–	–
Итого по разделу V	541 671	2 597 253	13, 7	42	2 055 582	28, 3	379, 5	91, 6
БАЛАНС	3 958 835	6 203 929	100	100	2 245 094	0	56, 7	100

 

Баланс позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Общая стоимость имущества ООО «Типография …...» на 01 января 2003 года составила 6 203 929 руб.; стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества – 2 896 908 руб.; стоимость оборотных средств – 3 307 021 руб. При этом собственные средства предприятия на этот же период составили 3 606 676 руб.; а величина заемных средств – 2 597 253 руб.

Горизонтальный анализ абсолютных и относительных показателей аналитического баланса показал, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 2 245 094 руб., или на 56, 7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 2 137 654 руб., или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161 612 руб. Дебиторская задолженность возросла на 239 519 руб. В то же время недвижимое имущество предприятия уменьшилось на 293 691 руб., что составляет 9, 2% от величины на начало года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить «больные» статьи баланса. Это могут быть следующие статьи:

«Непокрытый убыток отчётного года», «Непокрытый убыток прошлых лет», «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)».

Можно сказать, что на ООО «Типография …….» отсутствуют «больные» статьи. На данном предприятии имеется только дебиторская задолженность в сумме 326 555 руб. на конец года и то она является краткосрочной.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Вертикальный анализ аналитического баланс ООО «Типография …….» показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, которые составили на начало анализируемого периода 80, 6%, но в течение периода их доля значительно уменьшилась и на конец года составили 46, 7%. Доля оборотных активов в имуществе предприятия составляет на конец анализируемого периода 53, 3%, наоборот увеличившись за период на 33, 9%. Как отрицательную динамику следует отметить значительное увеличение за отчетный период краткосрочной дебиторской задолженности на 239 512 руб. В структуре имущества предприятия дебиторская задолженность также увеличилась на 3, 1%.

Пассивная часть баланса на начало года охарактеризовалась преобладающим удельным весом собственных источников средств (86, 3%), однако их доля за отчетный период в общем объеме имущества ООО «Типография ………» уменьшилась на 28, 3%, составив 58, 1%. Размер заемных средств за отчетный период соответственно также изменился, увеличившись на 2 055 582 руб., или на 379%; в общем объеме имущества предприятия доля кредиторской задолженности на конец отчетного периода составляет 26, 9%, увеличившись на 13, 2% по сравнению с началом года.

 

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться: