Оценка платёжеспособности на основе финансовых коэффициентов

 

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

 

 

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	На начало отчётного пери ода	На конец отчётного периода	Пояснение
1. Общий показатель платёжеспособности	L1= (A1+0, 5A2++0, 3A3) / /(П1+0, 5П2++0, 3П3)	L≥ 1	0, 54	0, 58	С точки зрения ликвидности показатели ниже допустимого уровня
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L2= А1/(П1+П2)	L2> 0, 1÷ 0, 7	0, 05	0, 16	Показатели имеет нормальное значение для погашения большей части краткосрочной задолженности за счёт денежных средств
3. Коэффициент критической оценки	L3=(А1+А2)/ /(П1+П2)	Допустимое = 0, 7÷ 0, 8; желательно≈ 1	0, 27	0, 33	Показатели являются критическими для немедленного погашения краткосрочных обязательств денежными средствами и ценны ми бумагами
4. Коэффициент текущей ликвидности	L4=(А1+А2+ +А3) / (П1+П2)	Необходимое значение 1; L4≈ 1, 5÷ 2	0, 87	0, 86	Коэффициенты имеют низкие значения, необходимые для по гашения части текущих обязательств по кредитам и расчё там за счёт мобилизации всех оборотных средств
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5=А3/([А1+А2+А3] - [П1+П2])	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	-4, 44	-3, 77	Показатель является отрицательным ным. Растёт обездвижение функционирующего капитала
6. Доля оборотных средств в активах	L6=(А1+А2+А3)/Б	L6≥ 0, 5	0, 43	0, 52	Показатель меньше нормального значения или равен ему, доля оборотных средств в активах мала
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7=([П4-А4] / (А1+А2+А3)]	Не менее 0, 1	-0, 36	-0, 43	Показатель имеет очень слабое значение. Предприятие почти не имеет собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости

 

На основе финансовых коэффициентов платёжеспособности можно сделать вывод, что предприятие на данный момент является не платёжеспособным. Большинство коэффициентов имеют отрицательные тенденции, но видно, что на конец отчётного периода коэффициент абсолютной ликвидности повысился с 0, 05 до 0, 16, это говорит о том, что у предприятия сумма денежных средств увеличилась, а, следовательно возможность погашения части краткосрочной задолженности повысилась. В остальном организация испытывает недостаток, положение можно расценивать почти критическим.

На основе этих данных можно сделать вывод, что активы предприятия не ликвидные, но в будущем всё может измениться.

Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость является важнейшей составляющей финансового состояния предприятия.

В отличие от понятия «платежеспособность» понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы определить независимость организации с финансовой точки зрения.

Финансовая устойчивость - такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Показатели источников формирования запасов и затрат

 

Источники формирования запасов и затрат определяются тремя показателям:

 

Наименование показателя	Формула	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Пояснение
Наличие собственных оборотных средств	СОС=СК - ВА=стр.490-стр.190	-1 396 858, 89	-2 448 193, 93	наблюдается уменьшение
Наличие собств. источников и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	СД= СОС + ДП=стр.490-стр.190 +стр.590	-611 156, 061	-926 953, 93
Общая величина основ. источников формирования запасов и затрат	ОИ=СД + КЗС =стр.490-стр.190+стр.590+стр.610	1817751, 833	3720568, 759	Наблюдается увеличение

 

Данным показателям соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

 

Показатели	Формула	На начало отчётного периода	Пояснение	На конец отчётного периода	Пояснение
Излишек или недостаток СОС	Δ СОС= СОС-З=СОС - (стр.210+ стр.220)	-4 069 170, 084	недостаток	-5 939 583, 897	недостаток
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	Δ СД=СД-З	-3 283 467, 255	недостаток	-4 418 298, 897	недоста ток
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	Δ ОИ=ОИ-З	-854 559, 361	недостаток	229 223, 792	избыток

 

Согласно показателям обеспеченности запасов источниками их формирования существует 4 типа финансовых ситуаций.

 

Таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации.
	Абсолютная Независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Δ СОС	≥ 0	< 0	< 0	< 0
Δ СД	≥ 0	≥ 0	< 0	< 0
Δ ОИ	≥ 0	≥ 0	≥ 0	< 0

 

По показателям предприятия ОАО «Алтайская компания» наблюдается следующее:

 

Показатели	На начало периода	На конец периода
Δ СОС	< 0	< 0
Δ СД	< 0	< 0
Δ ОИ	< 0	> 0

 

Таким образом, можно сделать вывод: данное предприятие ЗАО «Бьюти лайф» на начало периода имеет кризисную ситуацию, но на конец периода имеет неустойчивое состояние, т.е. ситуация постепенно улучшается.

 

Показатели финансовой устойчивости

 

Наименование показателя	Способ расчёта	Нормаль ное ограничение	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Пояснение
1. Коэффициент капитализации (соотношение заемного и собственного капитала)	U1=ЗК/СК= =(ДО+КО)/ /СК =(с.590+ +с.690) / с.490	Не выше 1, 5	1, 4	2, 95	Привлечение предприятием заёмных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств велико
2. Коэффициент обеспеченности (текущих активов) собственными источниками финансирования (собственными оборотными средствами)	U2= СОС/ТА= (с.490- - с.190) / /с.290	Нижняя граница 0, 1opt. U2≥ 0, 5	-0, 36	-0, 43	Предприятие не имеет собственных источников финансирования. Тенденция нарастает.
3. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости)	U3=СК/Б=с.490 / / с.700	U3≥ 0, 4÷ 0, 6	0, 41	0, 25	Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования нормальный, предприятие не независимо и нет перспектив
4. Коэффициент концентрации заемного капитала	U4=ЗК/Б= =(с.590+ +с.690)/ с.700	U3+U4= =1	0, 58	0, 75	Финансовое состояние предприятия является неустойчивым, т.к. коэффициент концентрации собственного капитала (U3) намного ниже коэффициента концентра ции заемного капитала (U4)
5. Коэффициент финансовой зависимости	U5=1/U3	Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли ЗС	2, 43	4	Это означает, что в любых 2, 43 руб., вложенных в активы предприятия, 1руб. являются заемными
6. Коэффициент финансирования	U6=СК/ЗК= =с.490 / (с.590+с.690)	U6≥ 0, 7 оpt.≈ 1, 5	0, 71	0, 34	Коэффициенты финансирования являются низкими. Финансовое состояние предприятия является неустойчивым. Показатель заёмного капитала выше показателя концентрации собственного капитала, что является плохой тенденцией
7. Коэффициент финансовой устойчивости	U7 = (с.490+с.590) / с.300	U7≥ 0, 6	0, 50	0, 39	Показатели низкие, предприятие финансово неустойчиво
8. Коэффициент маневренности собственного капитала	U8= СОС/СК= (с.490-с.190) / с.490		-0, 37	-0, 88	Наблюдается уменьшение этого коэффициента, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия
9. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средства ми	U9=СОС/З = (с.490-с.190) / (с.210+с.220)	U9= 0, 5÷ 0, 8	-0, 52	-0, 7	Показатели очень низки, следовательно предприятие нет мат. запасов

 

Вывод: предприятие ЗАО «Бьюти лайф» является финансово не устойчивым, это следует из показателей коэффициентов финансовой независимости.

Анализ деловой активности

ликвидность платежеспособность прибыльность

Деловая активность предприятия - динамичность развития предприятия, достижение им поставленных целей, эффективное использование экономического потенциала, расширение рынков сбыта его продукции. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Любое предприятие имеет три вида ресурсов:

а) материальные,

б) трудовые,

в) финансовые.

Рассмотрим подробнее оценку эффективности использования каждого вида ресурсов предприятия.

Оценка эффективности использования материальных ресурсов осуществляется на основе показателя фондоотдачи:

Фондоотдача = Выручка от реализации/средняя стоимость основных средств= с. 010 ф.2/((с.120 ф.1 на нач.пер. + с. 120 ф.1 на кон.пер.)/2)

 

Период	Фондоотдача
За отчетный период	1, 44
За аналогичный период прошлого года	1, 54

 

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться: