ЭФфективность деятельности предприятия

 

Эффективность деятельности предприятия можно оценить с помощью показателей интенсивности использования ресурсов (рентабельности) и деловой активности. При расчете этих показателей требуется сопоставлять данные отчета о прибылях и убытках с данными бухгалтерского баланса.

При расчете показателей следует соотносить данные отчета о прибылях и убытках за базовый период с показателями базового баланса, а данные отчета о прибылях и убытках за отчетный период с показателями отчетного баланса.

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность предприятия и определяются соотношением прибыли и затрат или выручки.

При расчете рентабельности чистых активов следует определить величину чистых активов:

 

ЧА = А – О,

 

где А – величина активов, принимаемых в расчет, тыс.руб.

О – величина обязательств, принимаемых в расчет, тыс.руб.

 

ЧА=26950-3050-9900 = 14000 тыс.руб.

 

Рентабельность чистых активов:

 

 

При расчете рентабельности реализованной продукции в общий объем затрат на производство реализованной продукции следует включить себестоимость проданной продукции, коммерческие и управленческие расходы. В рассматриваемом примере за отчетный период объем затрат составит:

 

ОЗ = 23026+9152+8372 = 40550 тыс.руб.

 

Рентабельность реализованной продукции составит:

 

 

Остальные показатели рентабельности в отчетном периоде определятся:

- Рентабельность продаж по чистой прибыли:

 

 

- Рентабельность продаж по прибыли от продаж:

 

 

- Рентабельность собственного капитала:

 

 

Результаты расчета показателей рентабельности следует свести в табл. 14.

Таблица 14 - Показатели рентабельности, %

Показатель	Значение по периодам
	базовый	отчетный
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	77, 8	54
Рентабельность реализованной продукции	45, 8	38
Рентабельность продаж по чистой прибыли	20, 2	13, 6
Рентабельность продаж по прибыли от продаж	31, 4	27, 6
Рентабельность собственного капитала	77, 8	54, 4

 

В течении анализируемого периода все показатели рентабельности снижаются, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Важно проанализировать не только величину и изменение показателей рентабельности, но и факторы, которые повлияли на них.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала (Р_СК) производится с использованием формулы Дюпона:

 

 

где ЧП – чистая прибыль, тыс.руб;

СК – собственный капитал, тыс.руб.;

В_пр – выручка от продажи продукции, тыс.руб.;

А – стоимость активов, тыс.руб.;

Р_пр– рентабельность продаж, %;

О_А – оборачиваемость активов, коэф.;

К_фз – коэффициент финансовой зависимости.

Общее изменение рентабельности собственного капитала:

 

,

 

где -изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения соответственно рентабельности продаж, оборачиваемости активов, коэффициента финансовой зависимости.

 

;

;

.

 

Результаты оценки влияния указанных факторов на рентабельность собственного капитала целесообразно представить в форме табл. 15.

Таблица 15 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Значение по периодам		Изменение уровня показателя	Влияние фактора на рентабельность собственного  капитала, пункт
	базо-вый	отчет-ный
Рентабельность продаж, %	20, 2	13, 6	-6, 6	-25, 3
Оборачиваемость активов, коэф.	2, 03	2, 07	+0, 04	+1, 03
Коэффициент финансовой зависимости	1, 89	1, 92	+0, 03	+0, 8
Рентабельность собственного капитала	77, 8	54, 4	-23, 4	-23, 4

 

Рентабельность собственного капитала снизилась в основном за счет снижения рентабельности продаж при некотором ускорении оборачиваемости активов..

Показатели деловой активности

Показатели деловой активности (оборачиваемости) могут быть представлены в двух вариантах:

1. Число оборотов за период (год, квартал) (О);

2. Продолжительность одного оборота (дней) (Д).

Эти показатели взаимосвязаны:

 

,

 

где Т – продолжительность рассматриваемого периода (дней). В данной работе принимается квартал –90 дней.

Например, в отчетом периоде показатели деловой активности определятся:

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

 

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

 

 

Коэффициент оборачиваемости запасов:

 

Длительность оборота запасов:

 

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

 

 

Длительность оборота дебиторской задолженности:

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей:

 

 

Длительность оборота дебиторской задолженности покупателей:

 

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

 

Длительность оборота кредиторской задолженности:

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам:

 

 

Длительность оборота кредиторской задолженности поставщикам:

 

 

Длительность операционного цикла:

 

 

Длительность финансового цикла:

 

 

Результаты расчетов следует свести в табл.16.

Таблица 16 - Показатели деловой активности

Показатель	Значение по периодам
	базовый	отчетный
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	5, 1	5, 4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3, 8	4, 0
Коэффициент оборачиваемости запасов	3, 6	3, 7
Длительность оборота запасов, дней	25	24
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	17, 7	19, 6
Длительность оборота дебиторской задолженности, дней	5, 08	4, 5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей	19	21
Длительность оборота дебиторской задолженности покупателей, дней	4, 7	4, 3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2, 8	3, 04
Длительность оборота кредиторской задолженности, дней	32, 1	29
Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности поставщикам	4, 8	4, 9
Длительность оборота кредиторской задолженности поставщикам, дней	18, 7	18, 4
Длительность операционного цикла, дней	29, 7	28, 3
Длительность финансового цикла, дней	11	10, 2

 

В целом оборачиваемость ресурсов предприятия ускорилась. Положительным моментом является сокращение цикла оборота дебиторской задолженности на 0, 6 дней.

 

⇐ Предыдущая1234

Поделиться: