Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации

В процессе взаимоотношений организации с кредитной систе­мой, а также с другими организациями постоянно возникает необ­ходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособ­ности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

 – наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

 – быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроков погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

медленно реализуемые активы - запасы за исключением «расходов будущих периодов».

труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность стр. 620 и 670 раздела V пассива баланса.

 краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить прове­денные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс счита­ется ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пасси­вы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту прове­дения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реа­лизуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности пред­приятия.                                                   

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица анализа лик­видности баланса. Применительно к данным анализируемого мною предприятия в ней представлены следующие показатели:

Таблица 5 – Анализ кредитоспособности ОАО «Воронежская кондитерская фабрика»

	На начало года	На конец года
Активы
	134618	51442
	39617	109034
	180117	183760
	184606	300542
Пассивы
	151706	187785
	-	-
	5758	6562
	381494	450431

Ликвидность предприятия определяется и с помощью финансо­вых коэффициентов:

· коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как от­ношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кре­диторской задолженности и краткосрочных кредитов):

 

Нормальное ограничение —0, 2. Коэффициент пока­зывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время;

· коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывает­ся как отношение всех оборотных средств (за вычетом расхо­дов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

 

 

Нормальное ограничение — К_{Т л} > 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обяза­тельства.

Таблица 6 – Коэффициенты ликвидности

Наименование коэффициента	На начало года	На конец года	Изменение	Темп изменения, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 89	0, 27	-0, 62	-69, 7
Коэффициент текущей ликвидности	2, 34	1, 83	-0, 51	-21, 79

Проанализировав ликвидность предприятия, приводимого в ка­честве примера, можно сделать следующее заключение.

На конец и на начало года его нельзя признать ликвид­ным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее лик­видные активы меньше наиболее срочных обязательств).

За отчетный период ожидаемые поступления от дебиторов превы­сили краткосрочные кредиты. Размер запасов превысил долгосроч­ные обязательства. Однако несмотря на имеющийся платежный из­лишек по этим группам, из-за низкой ликвидности запасов он вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для по­гашения наиболее срочных обязательств.                                        

Вместе с тем коэффициенты абсолютной и текущей ликвидно­сти в имеют размеры выше нормальных ограничений, что говорит об определенной кредитоспособности.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: