Анализ финансовой устойчивости. Абсолютные показатели финансовой устойчивости по ОАО «Салаватстекло» Показатели

Таблица 2.11

Абсолютные показатели финансовой устойчивости по ОАО «Салаватстекло»

Показатели	Условные обозначения	На начало года	На конец отчетного периода	Изменения за период (гр. 4 - гр. 3)	%
1.Источники формирования собствен­ных средств (капитал и резервы)	ИСС	7782267	7786555	4288	113, 9
2. Внеоборотные активы	BOA	5 777 960	6 051 243	273 283	104, 7
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	СОС	2 576 071	2 946 980	370 909	114, 4
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ	4 669 732	4 197 750	-471 982	89, 89
5. Наличие собственных и долгосроч­ных заемных источников, форми­рование оборотных средств (стр. 3 + стр. 4)	СДИ	7 245 803	7 144 739	-101 064	98, 6
6. Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	536 464	641 825	105 361	119, 6
7. Общая величина основных источ­ников средств (стр. 5 + стр. 6)	ОИ	7 782 267	7 786 555	4 288	100, 05
8. Общая сумма запасов	З	437 543	498 358	60 815	113, 9
9. Излишек (+), недостаток (-) собст­венных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	∆ СОС	2 138 528	2 448 622	310 094	114, 5
10. Излишек (+), недостаток (-) собст­венных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (стр. 5 - стр. 8)	∆ СДИ	6 808 260	6 646 381	-161 879	97, 6
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (стр. 7-стр. 8)	∆ ОИЗ	7 044 724	7 287 197	242 473	103, 4

    Из данных таблицы 2.11 следует, что акционерное общество находится в неустой­чивом финансовом состоянии, причем на конец отчетного периода финансовая устойчивость повысилась за счет дополнительного привлечения краткосрочных кредитов и займов. Подобное заключение сделано на основании следующих вы­водов:

наличие собственных оборотных средств за отчетный год сократилось на 226, 4 млн. руб., или на 35, 2%;

недостаток собственных оборотных средств на анализируемый период вы­рос на 352, 3 млн. руб., или на 71, 7%;

недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для покрытия запасов увеличился на 161, 7 млн. руб., или на 42, 2%;

излишек общей величины источников средств, предназначенных для покры­тия запасов, вырос в 7, 3 раза (60, 1/8, 2);

имея значительный недостаток собственных оборотных средств, общество вынуждено было привлечь в оборот весомый объем краткосрочных кредитов и займов; их сумма за отчетный год увеличилась на 213, 4 млн. руб., или на 54, 5%, что потребует погашения краткосрочной задолженности банкам в следу­ющем году.

Основные пути улучшения платежеспособности на предприятиях, имеющих неустойчивое финансовое состояние, следующие:

увеличение собственного капитала (раздела III баланса);

снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неис­пользуемых основных средств);

сокращение величины материально-производственных запасов до оптималь­ного уровня (до размера текущего и страхового запасов).

Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень за­висимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы пред­приятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников.

Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине соб­ственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Потенциальных инвесторов интересует структура используемого предприятием капитала с пози­ции его платежеспособности и будущей финансовой стабильности. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также оценить степень защи­щенности инвесторов и кредиторов, так как выражают способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами. Данную группу параметров часто называют показателями структуры капитала либо коэффици­ентами управления источниками средств.

Информационной базой для их расчета и сравнения отчетных показателей с ба­зисными, а также динамики их изменения являются статьи актива и пассива бух­галтерского баланса.

Базисными показателями могут быть:

значения показателей за предыдущий период;

значения показателей аналогичных компаний;

среднеотраслевые значения показателей;

значения показателей, рекомендуемые Минэкономразвития РФ.

Оценку финансовой устойчивости предприятия можно осуществлять с помо­щью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (табл.).

На основе данных, приведенных в табл. 2.12, можно сделать следующие выводы:

многие финансовые коэффициенты предназначены для оценки структуры источников финансирования (например, коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.), поэтому ключевая задача оценки финансовой устойчивости организации заключается в определении степени зависимости ее деятельности от заемного капитала и достаточности собственных средств с учетом структуры активов;

ряд коэффициентов тесно взаимосвязан с другими, так как уровень одного влияет на величину другого (например, коэффициенты задолженности и фи­нансирования);

На практике чаще всего применяют не все, а три-четыре наиболее приоритет­ных показателя (например, коэффициенты финансовой независимости, задол­женности, финансирования и маневренности).

 

Таблица 2.12

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1.Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	Долю собственного капитала в валюте баланса	Кфн = СК/ВБ, где СК— собственный капитал; ВБ — валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя выше 0, 5. Превышение указывает на укрепление финансовой незаввеимости предприятия от внешних источников
2.Коэффициент задолженности (Кз) или финансовой зависимости	Соотношение между заемными и собственными средствами	Кз = ЗK/CK, где ЗК — заемный капитал; СК— собственный капитал	Рекомендуемое значение показателя — 0, 67
3.Коэффициент финансирования (Кфин)	Соотношение между собственными и заемными средствами	Кфин.= CK/ЗK	Рекомендуемое значение ≥ 1, 0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	Ко = СОС/ОА, где СОС — собственные оборотные средства; О А — оборотные активы	Рекомендуемое значение показателя ≥ 0 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5.Коэффициент маневренности	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	Км = COCICK	Рекомендуемое значение 0, 2-0, 5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра
6.Коэффициент постоянного актива (Кпа)	Долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества	Кпа = BOA/CK, где BOA — внеоборотные активы	Показатель индивидуален для каждого предприятия. Его можно сравнить с компанией, имеющей абсолютную финансовую устойчивость
7.Коэффициент финансовой напряженности (Кф напр)	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	Кф напр = ЗК/ВБ, где ЗК— заемный капитал, ВБ — валюта баланса	Не более 0, 5 (50%). Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних источников финансирования
8.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп зс)	Долю долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала	Кдп зс = ДЗИ/СК+ЗК, где ДЗИ — долгосрочные заемные источники; СК собственный капитал; ЗК— заемный капитал	Рекомендуемое значение показателя 0, 1-0, 2 (или 10-20%). Превышение верхней границы характеризует усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов
9.Коэффициент соотношения мобильных и им мобилизованных активов (Кс)	Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов	Кс = OAIBOAгде ОА — оборотные активы; BOA — внеоборотные (иммобилизованные) активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
10.Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	Кипн= BOA + 3/А, где BOA внеоборотныеактивы; 3 — запасы; А — общий объем активов	Кипн > 0, 5. При снижении показателя ниже чем 0, 5 необходимо привлечь заемные средства для пополнения имущества

Относительные показатели финансовой устойчивости по ОАО (доли единицы) представлены в таблице 2.13

Таблица 2.13

Относительные показатели финансовой устойчивости

по ОАО «Салаватстекло» (доли единицы)

Наименование коэффициента	На начало года	На конец отчетного года	Изменения за период (гр. 3 - гр. 2)
1.Коэффициент финансовой независимости	2 576071: 7 782 267=0, 33	2 946 980: 7 786555=0, 378	0, 048
2. Коэффициент задолженности	5 206 196: 2576 071=2, 02	4 839 575: 2 946 980=1, 64	-0, 38
3. Коэффициент финансирова­ния	2 576 071: 5 206 196=0, 49	2 946 980: 4 839 575=0, 61 0, 61839 575=29469890	0, 12
4.Коэффициент обеспеченно­сти собственными оборот­ными средствами	2 576 071: 2 004 307=1, 285	2 946 980: 1 735 312=1, 698	0, 413
5. Коэффициент маневренности	2 004 307: 2 576 071=0, 78	1 735 312: 2 946 980=0, 588	-0, 19
6.Коэффициент постоянного актива	2 576 071: 5 777 960=0, 445	2 946 980: 6 051 243=0, 487	0, 042
7.Коэффициент финансовой напряженности	5 206 196: 7 782 267=0, 668	4 839 575: 7 786 555=0, 621	-0, 046
8.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	4 669 732: (2 576 071+5 206 196)=0, 6	4 197 750: (2 946 980+4 839 575)=0, 539	-0, 06
9.Коэффициент соотношения мобильных и иммобили­зованных активов	2 004 307: 5 777 960=0, 346	1 786 555: 6 051 243=0, 295	-0, 05

     Следовательно, для восстановления финансового равновесия предприятия не­обходимо осуществить комплекс мер, направленных на проведение независимой финансовой политики, и прежде всего по восполнению за счет чистой прибыли утраченных в течение отчетного года собственных оборотных средств.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться: