|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Анализ и оценка кредитной деятельности ЕБРР в странах операций
Оценка операций ЕБРР призвана установить, в какой степени они соответствуют поставленным задачам и мандату банка. Извлекаемые уроки помогают ЕБРР улучшать отбор и схему будущих операций. Как правило, оценка проектов производится через год – два после полного освоения средств и завершения инвестиционной операции. Оценкой проектов ЕБРР с точки зрения их воздействия на процесс перехода занимается департамент оценки (ДО) Банка, который функционирует независимо от банковского департамента ЕБРР. Выполнение задач Банка сопряжено с финансовыми рисками, которые возникают в деятельности как банковского департамента, так и казначейства. Основные финансовые риски в работе Банка относятся к следующим категориям: кредитный риск, рыночный риск и риск ликвидности. Кредитный риск представляет собой потенциальный убыток для портфеля, который может стать результатом невыполнения контрагентом своих обязательств или ухудшения его кредитоспособности. Банк также отслеживает риск концентрации, возникающий, когда чрезмерная доля портфеля сосредоточена в конкретной стране или отрасли или приходится на какого-либо одного эмитента, тип инструмента или операцию. Кредитный риск характерен для деятельности как банковского департамента, так и казначейства ЕБРР, и отражает вероятность неисполнения заемщиками и контрагентами казначейства своих договорных обязательств и обесценения инвестиций Банка. ЕБРР регулярно проводит анализ индивидуальных рисков портфеля банковского департамента, как правило, два раза в год. Проекты, которые считаются в большей мере подверженными риску дефолта, рассматриваются чаще, а те, что считаются менее подверженными риску дефолта – один раз в год. Контроль за освоением кредитных ресурсов возложен на действующий в юридическом департаменте отдел делопроизводства по операциям (ОДО), который осуществляет надзор за выполнением кредитных и других проектных соглашений до выдачи ему кредитных средств. Всем проектам присваивается проектный, страновой и общий рейтинги кредитного риска по внутренней шкале от 1 (самая низкая степень риска) до 10 ( высшая степень риска). Рейтинг проектного риска определяется на основании показателей финансовой надежности клиента и мер смягчения рисков, заложенных в схему проекта, в том числе наличия спонсорской поддержки или гарантии. В таблице приводится собственная шкала рисковых рейтингов ЕБРР в приблизительном сопоставлении с рейтинговыми агентствами (S& P).
Таблица 1 Собственная шкала рисковых рейтингов ЕБРР [13]
В силу специфики рынков, На которых работает ЕБРР, и его уставной задачи по содействию перехода к рынку предполагается, что в обычных обстоятельствах большинство проектов Банка на момент их утверждения будут иметь рисковый рейтинг 5 или 6 ( что приблизительно соответствует рейтингам S& P от ВВ+ доВ) на 31 декабря 2007 года 62, 6% портфеля вложений в кредиты и акции относилось к категории с рисковым рейтингам 5-6 (в 2006г. – 70, 3%). На рис. 1.6 представлено кредитное качество портфеля банковского департамента.
Рис 1.6 Кредитное качество портфеля банковского департамента[14] Как видно из рисунка (если сопоставить категорию рисков с таблицей 1) в 2007 году около 85% проектов ЕБРР были оценены с точки зрения их воздействия на процесс перехода на «отлично» - «удовлетворительно» и по стравнению с 2006 годом количество проектов, которые бы имели рейтинг сомнительно или ожидается убыток сократился. В 2007 году Банк выделил 5, 6 млрд. евро на проекты во всех странах его операций – от Центральной Европы до Центральной Азии. Это является рекордным уровнем инвестиций ЕБРР и на 0, 7 млрд. евро превышает показатель 2006 года. Финансирование Банка было предоставлено для 353 проектов, что значительно выше 301 проекта, подписанного в 2006 году. Более половины этих проектов относится к категории «особо малых» стоимостью 5 млн. евро или менее, что представляет собой рост на 32% по сравнению с 2006 годом. Этот факт отражает усиление внимания Банка к странам, расположенным дальше на юг и на восток, которые меньше других продвинулись на пути к рыночной экономике, а реализуемые там проекты, как правило, не такие крупные. В 2007 году доля частного сектора в годовом объеме сделок выросла до 86% по сравнению с 80% в 2006 году. Ниже в таблице 2 приводится распределение кредитного портфеля банковского департамента по отраслевой принадлежности контрагентов. Таблица 2. Распределение кредитного портфеля банковского департамента по отраслевой принадлежности (млн. евро)[15]
По данной таблице можно увидеть, что банк вкладывает средства прежде всего в финансовый сектор и корпоративный сектор, а также нельзя не заметить, что кредитная деятельность банка опережает его инвестиционную деятельность в странах операций. Что касается географического охвата, большая часть финансирования ЕБРР пришлась на страны, находящиеся на начальном и промежуточном этапах перехода. В таблице 3. приведены распределение кредитного портфеля банковского департамента по географическим регионам. Таблица 3 Распределение кредитного портфеля банковского департамента по географическим регионам [16]
Как видно из таблицы инвестиции в странах, Юго-Восточной Европы, Кавказа, Центральной Азии и государствах, расположенных на западной границе бывшего советского Союза Достигли в 2007 году 2, 7 млрд. евро, что составляет 49% годового объема сделок Банка. Особый упор ЕБРР сделал на страны Центральной Азии, вдвое увеличив там объем своих обязательств в 2007 году – до 0, 6 млрд. евро. В продвинутых странах с переходной экономикой Центральной Европы объем обязательств ЕБРР сократился до 0, 5 млрд. евро с 0, 7 млрд. евро в 2006 году. Также из таблицы видно, что больше средств, а точнее больше кредитов было предоставлено России, что показывает что Россия по-прежнему остается одним из главнейших объектов кредитной деятельности ЕБРР. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 350; Нарушение авторского права страницы
