Эффективность использования финансовых ресурсов

 

Для анализа финансовой деятельности предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность или ликвидность баланса, прибыльность и др.

) Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости активов и показатели рентабельности активов предприятия.

 

Таблица 2-Анализ динамики показателей деловой активности за 2012-2013

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+; -)
1	Исходные данные для расчета коэффициентов:
1. 1	Выручка от продаж от реализации товаров (продукции, работ, услуг)	тыс. руб.	136755	105385	-31370
1.2	Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг)	тыс. руб.	129458	106671	-22787
1.3	Стоимость оборотных активов В том числе:	тыс. руб.	131146	118698	-12448
1.4	Запасов	тыс. руб.	99716	90434	-9282
1.5	Дебиторская задолженность	тыс. руб.	15669	12119	-3550
1.6	Стоимость собственного капитала	тыс. руб.	208928	194242	-14686
1.7	Стоимость кредиторской задолженности	тыс. руб.	9917	10858	+941
1.8	Прибыль до выплаты налогов	тыс. руб.	24148	7537	-16611
1.9	Стоимость всех активов	тыс. руб.	312617	278704	-33913
2.	Расчет коэффициентов деловой активности
2.1	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 1.1/1.3)	обороты	1.04	0.88	-0.16
2.2	Продолжительность одного оборота оборотных активов (365 дн./стр. 2.1)	дни	350.96	414.77	+63.81
2.3	Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 1.2/1.4)	обороты	1.29	1.18	-0.11
2.4	Продолжительность одного оборота запасов (365 дн./2.3)	дни	282.94	309.32	+26.38
2.5	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1.1/1.5)	обороты	8.73	8.69	- 0.04
2.6	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (365 дн./2.5)	дни	41.81	42	+0.19
2.7	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр. 1.1/стр.1.6)	обороты	0.65	0.54	- 0.11
2.8	Продолжительность одного оборота собственного капитала (365 дн./стр.2.7)	дни	561.53	675.92	+114.39
2.9	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (п.1.1/1.7)	обороты	13.79	9.71	-4.08
2.10	Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности (365 дн./2.9)	дни	26.46	37.59	+11.13
2.11	Коэффициент оборачиваемости активов (1.1/1.9)	обороты	0.44	0.38	-0.06
2.12	Период оборачиваемости активов (365 дн./ 2.11)	дни	829.54	960.52	+130.98
2.13	Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов (п.1.3/1.1)		0.96	1.12	+0.16
3.	Уровень рентабельности
3.1	Рентабельность продаж (1.8/1.1)	%	17.66	7.15	-10.51
3.2	Рентабельность активов (1.8/1.9)	%	7.72	2.70	-5.02
3.3	Рентабельность оборотных активов (1.8/1.3)	%	18.41	6.35	-12.06
3.4	Рентабельность собственного капитала (1.8/1.6)	%	11.55	3.88	-7.67

 

Проведя анализ динамики показателей деловой активности предприятия, мы пришли к следующим выводам в отчетном году по сравнению с прошлым годом снизились коэффициенты оборачиваемости: оборотных активов, дебиторской задолженности, собственного капитала, кредиторской задолженности, запасов, активов. Соответственно увеличились периоды их оборачиваемости. Увеличился только коэффициент оборачиваемости запасов.

В 2013 году если учитывать показатель прибыли от продаж, то организация сработала не рентабельно, т.е. с убытком. Если учитывать показатель прибыли до налогообложения, то предприятие сработало рентабельно, но его рентабельность не высокая. И все показатели рентабельности снизились по сравнению с прошлым годом.

Деловая активность у организации хорошая, если темпы роста прибыли превышают темпы роста объемов продаж, а темпы роста объемов продаж превышают темпы роста активов.

По ЗАО " Иркутские семена" по сравнению с прошлым годом, нет темпов роста прибыли и выручки, есть только рост активов.

То есть по данному предприятию наблюдается отрицательная динамика снижения деловой активности в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, о чем говорит снижение практически всех коэффициентов оборачиваемости и менее рентабельно.

) Рассчитаем коэффициенты ликвидности активов предприятия.

 

Таблица № 3 - Показатели ликвидности предприятия

Показатель	Способ расчета	Нормальное ограничение	Базисный	Отчетный
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства/Краткосрочные пассивы	Более 0, 2	0.9	0.23
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	(Оборотные активы-запасы)/ Краткосрочные пассивы	Более 0, 7	1.38	0.78
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/Краткосрочные пассивы	2	5.22	3.64
Общая ликвидность	(А1 + 0, 5А2 + 0, 3А3)/(П1 + 0, 5П2 + 0, 3П3)	≥ 1	1.02	0.98

 

 

год:

К абс. ликв. = (8600+14575)/ (10500+15114+0) = 23175/25614 = 0, 90

К быстр. ликв. = (8600+14575+12291)/(10500+15144) = 35466/25614 = 1, 38

К тек. ликв. = 133890/ (10500+15114) = 133890/25614 = 5, 22

Общая ликвидность = (14575+0, 5*20891 + 0, 3*98424)/ (15114 + 0, 5*52437 +0, 3*39971) = 1, 02

год:

К абс. ликв. = (7000+1348)/ (30500+4719+0) = 8348/35219 = 0, 23

К быстр. ликв. = (19047+7000+1348)/(30500+4719) = 27395/35219 = 0, 78

К тек. ликв. = 128402/ (30500+4719) = 128402/35219 = 3, 64

Общая ликвидность = (1348+0, 5*26047 + 0, 3*101007)/ (4719 + 0, 5*59797 +0, 3*35341) = 0, 98.

Баланс предприятия в 2012 году не являлся ликвидным. В 2013 году баланс предприятия близок к ликвидному, но не является абсолютно ликвидным. Финансовая устойчивость предприятия - возможность предприятия работать стабильно, на протяжении длительного периода времени выпускать и реализовывать конкурентоспособную продукцию, получать прибыль, и увеличивать капитал при сохранении своей платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Финансовая устойчивость является важным, комплексным критерием характеризующим финансовое состояние предприятия. К показателям устойчивости финансового положения предприятия относятся коэффициенты финансовой устойчивости.

Рассчитаем эти коэффициенты финансовой устойчивости.

Таблица № 4 - Расчет финансовых коэффициентов

Показатель	Способ расчета	Нормальное ограничение	Базисный	Отчетный	Изменение (+, -)
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Собственный капитал/Валюта баланса	0, 4 до 0, 6 оптимально 0, 5	0, 66	0, 68	+0, 02
Коэффициент финансовой устойчивости	Собственный капитал + долгосрочный заемный капитал/Валюта баланса	Более 0, 6	0, 78	0, 79	+0, 01
Коэффициент финансирования	Собственный капитал/заемный капитал	Нижняя граница 0, 7, оптим. = 1, 5	1, 91	2, 13	+0, 22
Коэффициент финансового риска (финансового рычага, капитализации)	Заемный капитал/Собственный капитал	Не выше 1, 5, оптимально меньше 1	0, 52	0, 47	-0, 05
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Собственный капитал + долгосрочные обязательства-внеоборотные активы/оборотные активы	Нижняя граница 0, 1, оптим. Больше 0, 5	0, 49	0, 49	0

 

 

Коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость (не зависимость от внешних источников):

1) Коэффициент финансовой независимости (автономии)

 

Кфн = СК/А

 

) Коэффициент финансовой устойчивости

 

Кфу = (СК+ДЗ)/А

 

) Коэффициент финансирования

 

Кф = СК/ (ДЗ+ Оборотные активы)

 

) Коэффициент финансового риска

 

Кфр = (ДЗ + Оборотные активы)/ СК

) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

 

Косс = СК + ДЗ - ВО / Оборотный капитал

 

За 2012 год:

Кфн = 205501/313023 = 0, 66

Кфу = (205368+39971)/313023 = 0, 78

Кфин = 205368/ (39971+67551) = 1, 91

Кфр = (67551+39971)/205368 = 0, 52

Косс = ((205501+39971) - 179133)/133890 = 0, 49

За 2013 год:

Кфн = 212354/312211 = 0, 68

Кфу = (212354+35341)/312211 = 0, 79

Кфин = 212354/ (35341+64516) = 2, 13

Кфр = (35341+64516)/212354 = 0, 47

Косс = ((212354+35341) - 183809)/128402 = 0, 49

За 2012-2013 годы:

коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативному значению;

коэффициент финансовой устойчивости близок к нормативному значению;

коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению;

коэффициент финансового риска близок к нормативному значению;

коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования близок к нормативному значению.

Таким образом, предприятия устойчиво, если кроме собственного капитала также учитывать еще и долгосрочные займы. Заемный капитал не превышает 50%. Обеспеченность собственными источниками финансирования у предприятия соответствует нормативу.

Определение типа финансовой устойчивости:

1. Наличие собственных оборотных средств

 

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

 

СОС 0 = 205501-183809 = 21692 руб.

СОС 1 = 212354-179133 = 33221 руб.

Увеличение - положительная тенденция, уменьшение - отрицательная тенденция.

На нашем предприятии наблюдается положительная тенденция увеличения собственных оборотных средств.

2. Функционирующий капитал - характеризует наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

 

КФ = (Р3 + Р4) - Р1

 

КФ0 = (205368+39971)-183809=61530 руб.

КФ1 = (212221+35341) - 179133 = 68429 руб.

В отчетном году наблюдается увеличение.

. Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат

 

ВИ = (Р3 + Р4 + Краткосрочные кредиты) - ВА

 

ВИ0 = (205501 + 39971 + 15114) - 183809 = 76777 руб.

ВИ1 = (212354 + 35341 + 4719) - 179133 = 73281 руб.

Увеличение положительно влияет на платежеспособность организации, уменьшение - отрицательно.

Для более детальной и развернутой оценки финансового состояния предприятия могут использоваться и другие показатели. Практически не существует такого набора показателей, который бы полностью удовлетворял все виды финансового анализа. Довольно часто исследователи прибегают к составлению различных комбинаций или сочетаний показателей для определения финансового положения и эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Это позволяет в процессе анализа выявить влияние тех или иных факторов, определить тенденции развития финансовых процессов.

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться: