Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


Эффективность использования финансовых ресурсов



 

Для анализа финансовой деятельности предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность или ликвидность баланса, прибыльность и др.

) Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости активов и показатели рентабельности активов предприятия.

 

Таблица 2-Анализ динамики показателей деловой активности за 2012-2013

№ п/п Показатели Ед. изм. Предыдущий год Отчетный год Отклонение (+; -)
1 Исходные данные для расчета коэффициентов:        
1. 1 Выручка от продаж от реализации товаров (продукции, работ, услуг) тыс. руб. 136755 105385 -31370
1.2 Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг) тыс. руб. 129458 106671 -22787
1.3 Стоимость оборотных активов В том числе: тыс. руб. 131146 118698 -12448
1.4 Запасов тыс. руб. 99716 90434 -9282
1.5 Дебиторская задолженность тыс. руб. 15669 12119 -3550
1.6 Стоимость собственного капитала тыс. руб. 208928 194242 -14686
1.7 Стоимость кредиторской задолженности тыс. руб. 9917 10858 +941
1.8 Прибыль до выплаты налогов тыс. руб. 24148 7537 -16611
1.9 Стоимость всех активов тыс. руб. 312617 278704 -33913
2. Расчет коэффициентов деловой активности        
2.1 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр. 1.1/1.3) обороты 1.04 0.88 -0.16
2.2 Продолжительность одного оборота оборотных активов (365 дн./стр. 2.1) дни 350.96 414.77 +63.81
2.3 Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 1.2/1.4) обороты 1.29 1.18 -0.11
2.4 Продолжительность одного оборота запасов (365 дн./2.3) дни 282.94 309.32 +26.38
2.5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1.1/1.5) обороты 8.73 8.69 - 0.04
2.6 Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (365 дн./2.5) дни 41.81 42 +0.19
2.7 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр. 1.1/стр.1.6) обороты 0.65 0.54 - 0.11
2.8 Продолжительность одного оборота собственного капитала (365 дн./стр.2.7) дни 561.53 675.92 +114.39
2.9 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (п.1.1/1.7) обороты 13.79 9.71 -4.08
2.10 Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности (365 дн./2.9) дни 26.46 37.59 +11.13
2.11 Коэффициент оборачиваемости активов (1.1/1.9) обороты 0.44 0.38 -0.06
2.12 Период оборачиваемости активов (365 дн./ 2.11) дни 829.54 960.52 +130.98
2.13 Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов (п.1.3/1.1)   0.96 1.12 +0.16
3. Уровень рентабельности        
3.1 Рентабельность продаж (1.8/1.1) % 17.66 7.15 -10.51
3.2 Рентабельность активов (1.8/1.9) % 7.72 2.70 -5.02
3.3 Рентабельность оборотных активов (1.8/1.3) % 18.41 6.35 -12.06
3.4 Рентабельность собственного капитала (1.8/1.6) % 11.55 3.88 -7.67

 

Проведя анализ динамики показателей деловой активности предприятия, мы пришли к следующим выводам в отчетном году по сравнению с прошлым годом снизились коэффициенты оборачиваемости: оборотных активов, дебиторской задолженности, собственного капитала, кредиторской задолженности, запасов, активов. Соответственно увеличились периоды их оборачиваемости. Увеличился только коэффициент оборачиваемости запасов.

В 2013 году если учитывать показатель прибыли от продаж, то организация сработала не рентабельно, т.е. с убытком. Если учитывать показатель прибыли до налогообложения, то предприятие сработало рентабельно, но его рентабельность не высокая. И все показатели рентабельности снизились по сравнению с прошлым годом.

Деловая активность у организации хорошая, если темпы роста прибыли превышают темпы роста объемов продаж, а темпы роста объемов продаж превышают темпы роста активов.

По ЗАО " Иркутские семена" по сравнению с прошлым годом, нет темпов роста прибыли и выручки, есть только рост активов.

То есть по данному предприятию наблюдается отрицательная динамика снижения деловой активности в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, о чем говорит снижение практически всех коэффициентов оборачиваемости и менее рентабельно.

) Рассчитаем коэффициенты ликвидности активов предприятия.

 

Таблица № 3 - Показатели ликвидности предприятия

Показатель Способ расчета Нормальное ограничение Базисный Отчетный
Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства/Краткосрочные пассивы Более 0, 2 0.9 0.23
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Оборотные активы-запасы)/ Краткосрочные пассивы Более 0, 7 1.38 0.78
Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы/Краткосрочные пассивы 2 5.22 3.64
Общая ликвидность (А1 + 0, 5А2 + 0, 3А3)/(П1 + 0, 5П2 + 0, 3П3) ≥ 1 1.02 0.98

 

 

год:

К абс. ликв. = (8600+14575)/ (10500+15114+0) = 23175/25614 = 0, 90

К быстр. ликв. = (8600+14575+12291)/(10500+15144) = 35466/25614 = 1, 38

К тек. ликв. = 133890/ (10500+15114) = 133890/25614 = 5, 22

Общая ликвидность = (14575+0, 5*20891 + 0, 3*98424)/ (15114 + 0, 5*52437 +0, 3*39971) = 1, 02

год:

К абс. ликв. = (7000+1348)/ (30500+4719+0) = 8348/35219 = 0, 23

К быстр. ликв. = (19047+7000+1348)/(30500+4719) = 27395/35219 = 0, 78

К тек. ликв. = 128402/ (30500+4719) = 128402/35219 = 3, 64

Общая ликвидность = (1348+0, 5*26047 + 0, 3*101007)/ (4719 + 0, 5*59797 +0, 3*35341) = 0, 98.

Баланс предприятия в 2012 году не являлся ликвидным. В 2013 году баланс предприятия близок к ликвидному, но не является абсолютно ликвидным. Финансовая устойчивость предприятия - возможность предприятия работать стабильно, на протяжении длительного периода времени выпускать и реализовывать конкурентоспособную продукцию, получать прибыль, и увеличивать капитал при сохранении своей платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Финансовая устойчивость является важным, комплексным критерием характеризующим финансовое состояние предприятия. К показателям устойчивости финансового положения предприятия относятся коэффициенты финансовой устойчивости.

Рассчитаем эти коэффициенты финансовой устойчивости.

Таблица № 4 - Расчет финансовых коэффициентов

Показатель Способ расчета Нормальное ограничение Базисный Отчетный Изменение (+, -)
Коэффициент финансовой независимости (автономии) Собственный капитал/Валюта баланса 0, 4 до 0, 6 оптимально 0, 5 0, 66 0, 68 +0, 02
Коэффициент финансовой устойчивости Собственный капитал + долгосрочный заемный капитал/Валюта баланса Более 0, 6 0, 78 0, 79 +0, 01
Коэффициент финансирования Собственный капитал/заемный капитал Нижняя граница 0, 7, оптим. = 1, 5 1, 91 2, 13 +0, 22
Коэффициент финансового риска (финансового рычага, капитализации) Заемный капитал/Собственный капитал Не выше 1, 5, оптимально меньше 1 0, 52 0, 47 -0, 05
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Собственный капитал + долгосрочные обязательства-внеоборотные активы/оборотные активы Нижняя граница 0, 1, оптим. Больше 0, 5 0, 49 0, 49 0

 

 

Коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость (не зависимость от внешних источников):

1) Коэффициент финансовой независимости (автономии)

 

Кфн = СК/А

 

) Коэффициент финансовой устойчивости

 

Кфу = (СК+ДЗ)/А

 

) Коэффициент финансирования

 

Кф = СК/ (ДЗ+ Оборотные активы)

 

) Коэффициент финансового риска

 

Кфр = (ДЗ + Оборотные активы)/ СК

) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

 

Косс = СК + ДЗ - ВО / Оборотный капитал

 

За 2012 год:

Кфн = 205501/313023 = 0, 66

Кфу = (205368+39971)/313023 = 0, 78

Кфин = 205368/ (39971+67551) = 1, 91

Кфр = (67551+39971)/205368 = 0, 52

Косс = ((205501+39971) - 179133)/133890 = 0, 49

За 2013 год:

Кфн = 212354/312211 = 0, 68

Кфу = (212354+35341)/312211 = 0, 79

Кфин = 212354/ (35341+64516) = 2, 13

Кфр = (35341+64516)/212354 = 0, 47

Косс = ((212354+35341) - 183809)/128402 = 0, 49

За 2012-2013 годы:

коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативному значению;

коэффициент финансовой устойчивости близок к нормативному значению;

коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению;

коэффициент финансового риска близок к нормативному значению;

коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования близок к нормативному значению.

Таким образом, предприятия устойчиво, если кроме собственного капитала также учитывать еще и долгосрочные займы. Заемный капитал не превышает 50%. Обеспеченность собственными источниками финансирования у предприятия соответствует нормативу.

Определение типа финансовой устойчивости:

1. Наличие собственных оборотных средств

 

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

 

СОС 0 = 205501-183809 = 21692 руб.

СОС 1 = 212354-179133 = 33221 руб.

Увеличение - положительная тенденция, уменьшение - отрицательная тенденция.

На нашем предприятии наблюдается положительная тенденция увеличения собственных оборотных средств.

2. Функционирующий капитал - характеризует наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

 

КФ = (Р3 + Р4) - Р1

 

КФ0 = (205368+39971)-183809=61530 руб.

КФ1 = (212221+35341) - 179133 = 68429 руб.

В отчетном году наблюдается увеличение.

. Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат

 

ВИ = (Р3 + Р4 + Краткосрочные кредиты) - ВА

 

ВИ0 = (205501 + 39971 + 15114) - 183809 = 76777 руб.

ВИ1 = (212354 + 35341 + 4719) - 179133 = 73281 руб.

Увеличение положительно влияет на платежеспособность организации, уменьшение - отрицательно.

Для более детальной и развернутой оценки финансового состояния предприятия могут использоваться и другие показатели. Практически не существует такого набора показателей, который бы полностью удовлетворял все виды финансового анализа. Довольно часто исследователи прибегают к составлению различных комбинаций или сочетаний показателей для определения финансового положения и эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Это позволяет в процессе анализа выявить влияние тех или иных факторов, определить тенденции развития финансовых процессов.


Поделиться:



Последнее изменение этой страницы: 2020-02-17; Просмотров: 271; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.038 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь