Длительность операционного цикла.

Доц= Оборачиваемость дебиторской задолженности + Оборачиваемость материально- производственных запасов

Доц₀₅ =120, 556796

Доц₀₆ =102, 214748

Доц₀₇ =108, 081942

Длительность операционного цикла, характеризуещего период полного оборота материальных элементов оборотных активов, начиная с поступления сырья и тд. до момента отгрузки готовой продукции покупателям, данного предприятия за исследуемый период снизился, за счет снижения продолжительности оборачиваемости материально-производственных запасов, не смотря на одновременное увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолжности.

Длительность финансового цикла

Дфц= Доц - Пкз

Дфц₀₅=66, 515701

Дфц₀₆=52, 285987

Дфц₀₇=58, 750369

На ряду со снижением длительности операционного цикла, наблюдается небольшое уменьшение длительности финансового цикла, представляющего собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

 

 

Показатель	2005	2006	2007	отклонение 07-06
Коэффициент оборачиваемости активов	1, 75	1, 73	1, 6	-0, 13
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4, 1	3, 9	3, 8	0, 1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.	-6, 6	-7, 2	-5, 8	1, 4
Коэффициент оборачиваемости материально-производсвтенных запасов	-10, 8	-31, 2	-10, 6	20, 6

Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность активов

Ra= (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов)*100%

Cр.А₀₅ =27949535

Cр.А₀₆ =34195210

Cр.А₀₇ =40269111

Ra₀₅ =22, 648473

Ra₀₆ =17, 641081

Ra₀₇ =19, 820020

Снижение показателя рентабельности активов свидетельствует как о снижении эффективности их использования, так и о возможном накоплении на предприятии неиспользуемых активов, например на него могло повлиять увеличение дебиторской задолжности, а так же реское увеличение финансирование нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Рентабельность реализации продукции

Rрп = (Чистая прибыль / Выручка от реализации продукции)*100%

Rрп₀₅ =11, 228200

Rрп₀₆ =9, 598208

Rрп₀₇ =11, 185711

В течении исследуемого периода наблюдается небольшое увеличение данного показателя, что является положительным эффектом, так как свидетельствует о том, что каждая еденица реализованной продукции принесла большую прибыль, чем в предыдущем периоде.

Рентабельность собственного капитала

Rск = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала)*100%

Ср.СК₀₅ =17976217

Ср.СК₀₆ =23252686

Ср.СК₀₇ =28194155

Rск₀₅ =35, 213988

Rск₀₆ =25, 942830

Rск₀₇ =28, 308512

Снижение показателя говорит о уменьшении эффективности использования капитала, что неблагоприятно влияет нам динамику котировок акций. Положительным моментом является превышение данного показателя над банковской процентной ставкой по кредиту.

Рентабельность заемного капитала.

Rзк = (Чистая прибыль/ Средняя стоимость заемного капитала)*100%

Ср.ЗК₀₅ =9973319

Ср.ЗК₀₆ =10942524

Ср.ЗК₀₇ =12074956

Rзк₀₅ =63, 470776

Rзк₀₆ =55, 128094

Rзк₀₇ =66, 098344

В течении трех исследуемых лет этот показатель остается меньше рентабельности собственного капитала, что говорит о том, что собственный капитал предприятия превышает его заемный капитал.

Рентабельность продукции.

Rп = (Чистая прибыль / C\c) *100%

Rп₀₅ =-13, 614494

Rп₀₆ =-11, 225605

Rп₀₇ =-13, 854485

При снижении рентабельности продукции, что наблюдается на данном предприятии, требуется ускорение оборота активов и его элементов.

 

Показатели	2005	2006	2007	норма
Рентабельность активов	22, 6	16, 7	19, 8	чем меньше, тем лучше
Рентабельность реализации продукции	11, 2	9, 6	11, 2	чем больше, тем лучше
Рентабельность собственного капитала	35, 2	25, 9	28, 3	> 10
Рентабельность заемного капитала.	63, 5	55, 1	66, 09	> 15
Рентабельность продукции.	-13, 6	-11, 2	-13, 8	чем выше, тем лучше

Оценка финансовой устойчивости предприятия в динамике

Т^СК > Т^И  > Т^ЗК

 Т^Идф > Т^И > Т^Индф

Т^СК > Т^Индф или Т^Идф  > Т^ЗК

темпы роста	фактический темп	нормативный ранг ( R )	фактический ранг(F)
Тск=	1, 3	1	3
Тидф=	1, 52	2	1
Ти=	1, 5	3	2
Тиндф=	1, 08	4	4
Тзк=	0, 82	5	5

 

 

Темпы роста	1	2	3	4	5
Тск
Тидф
Ти
Тиндф
Тзк

 

 

Из данного графика видно, что состояние фирмы приближенно к устойчивому нормальному положению.

 

 

темпы роста	фактический темп	нормативный ранг ( R )	фактический ранг(F)
Тск=	1, 14	1	4
Тидф=	0, 38	2	5
Ти=	1, 22	3	3
Тиндф=	1, 35	4	3
Тзк=	1, 44	5	1

 

Темпы роста	1	2	3	4	5
Тск
Тидф
Ти
Тиндф
Тзк

 

 

Из данного графика видно, что прложение фирмы находится не в очень хорошем состоянии. На первом месте стоит заемный капитал, что отрицательно скажется на будущем предприятия. Положение собственного капитала, то же не благоприятное, так как он находится в 4м ранге.

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться: