Анализ типа финансового состояния

Для проведения дальнейшего анализа необходимо определить финансовую устойчивость предприятия, тип его финансового состояния и другие коэффициенты.

Анализ типа финансового состояния показан в таблице 5.

 

Таблица 5 - Анализ типа финансового состояния предприятия

Наименование показателей	2008 год	2009 год	Изменение
Источники собственных средств	7747951	7785139	37188
Внеоборотные активы	1298611	1279221	-19390
Наличие собственных оборотных средств	6449340	6505918	38656
Долгосрочные обязательства	73831	55909	-17922
Функционирующий капитал	6523171	6561827	38656
Краткосрочные обязательства	2763625	1802045	-961580
Общая величина источников формирования запасов и затрат	9286796	8363872	-922924
Запасы и затраты	5756910	6595052	838142
излишек или недостаток собственных оборотных средств Фс	692430	-89134	-781564
излишек и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Фс3	766261	-33225	-799486
излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат Ф	3529886	1768820	-1761066

ликвидность баланс финансовый риск

Данные таблицы показывают, что финансовое состояние предприятия за отчетный период характеризуется как неустойчивое:

 

Ф^с< 0; Ф^с3< 0; Ф> 0

 

Это обусловлено тем, что имеется недостаток собственных оборотных средств в размере 89134 тыс. тенге, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат в размере 33225 тыс. тенге, а также излишек общей величины источников формирования запасов и затрат на сумму 1768820 тыс. тенге.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости и результаты сведем в таблицу 6.

 

Таблица 6 - Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	2008 год	2009 год	Изменение	Нормативное значение
Собственный капитал	7747951	7785139	37188
Долгосрочные обязательства	73831	55909	-17922
Текущие обязательства	2763625	1802045	-961580
Валюта баланса	10585407	9643093	-942314
Внеоборотные активы	1298611	1279221	-19390
Запасы и затраты	5756910	6595052	838142
Коэффициент автономии U1	0, 732	0, 807	0, 075	≥ 0, 5
Коэффициент концентрации привлеченного капитала U2	0, 268	0, 193	-0, 175	< 0, 5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств U3	0, 366	0, 239	-0, 127	≤ 1
Коэффициент маневренности собственного капитала U4	0, 842	0, 843	0, 001	≈ 0, 5
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования U5	1, 120	0, 986	-0, 134	≥ 0, 6-0, 8
Коэффициент устойчивого финансирования U6	0, 739	0, 813	0, 074	Опт/зн 0, 8-0, 9 Трев/зн< 0, 75

 

Коэффициент автономии, равный 0, 807, свидетельствует об относительно высоком удельном весе собственных средств в общей сумме источников финансирования, имеет место его увеличение за анализируемый период на 0, 075.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала составил 0, 193, это нормальное значение, свидетельствующее о незначительной доле заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на 1 тенге собственных средств, вложенных в активы, предприятие привлекло 0, 239 т заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала, равный 0, 843, говорит о том, что собственные средства мобильны, большая их часть вложена в оборотные средства, а не в основные или в иные необоротные активы. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования свидетельствует о том, что материальные оборотные активы на 98, 6 % формируются за счет собственных средств. Значение коэффициента устойчивого финансирования находится в пределах нормы (0, 813 при оптимальных пределах 0, 8-0, 9). Это является свидетельством того, что у данного предприятия большая часть активов финансируется за счет источников длительного пользования.

 

Анализ деловой активности

 

Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние следующие факторы:

- сфера деятельности предприятия;

- отраслевая принадлежность;

- масштабы предприятия;

- инфляционные процессы;

- характер хозяйственных связей с партнерами;

- эффективность стратегии управления активами предприятия;

- ценовая политика предприятия.

Проведем анализ коэффициентов деловой активности и сведем данные в таблицу 7.

 

Таблица 7 - Анализ коэффициентов деловой активности

Наименование показателя	2008 год	2009 год	Изменение
1	2	3	4
Доход от реализации	39388127	23791820	-15596307
Валюта баланса	10585407	9643093	-942314
Оборотные средства	6523171	6561827	38656
Материальные оборотные средства	5756910	6595052	838142
Дебиторская задолженность	2664475	1133700	-1530775
Кредиторская задолженность	2763625	1802045	-961580
Собственный капитал	7747951	7785139	37188
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) d1	3, 721	2, 467	-1, 254
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств d2	6, 038	3, 626	-2, 412
Период оборота оборотных средств d3	60	99	39
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств d4	6, 842	3, 608	-3, 234
Период оборота материальных оборотных средств d5	53	100	47
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности d6	14, 783	20, 986	6, 203
Период оборота дебиторской задолженности d7	24	17	-7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности d8	14, 252	13, 203	-1, 049
Период оборота кредиторской задолженности d9	25	27	2
Коэффицент оборачиваемости собственного капитала d10	5, 084	3, 056	-2, 028

 

Уменьшение ресурсоотдачи на 1, 254 в отчетном периоде по сравнению с базисным, говорит о том, что полный цикл производства и обращения, приносящий доход, совершается медленнее.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств также уменьшился на 2, 412 и в отчетнм периоде составил 3, 626, что привело к увеличению периода оборота оборотных средств, который проходил полный цикл и снова принимал денежную форму за 99 дней.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств уменьшился на 3, 234 и в отчетном периоде составил 3, 608, а период оборота материальных оборотных средств увеличился на 47 дней и в отчетном периоде составил 100 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 6, 203 и в 2009 году составил 20, 986, но при этом период оборота дебиторской задолженности уменьшился на 7 дней и составил в отчетном году 17 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 1, 049 и составил в 2009 году 13, 203. Период оборота кредиторской задолженности увеличился на 2 дня и составил в анализируемом периоде 27 дней, что является средним сроком возврата долгов предприятия по текущим обязательствам.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, что на каждый тенге инвестированных собственных средств приходится 3, 056 тенге дохода от реализации продукции. Это меньше, чем в предыдущем году.

Анализ коэффициентов рентабельности представлен в таблице 8.

Таблица 8 – Анализ коэффициентов рентабельности

Наименование показателя	2008 год	2009 год	Изменение
Доход от реализации	39388127	23791820	-15596307
Доход от обычной деятельности до налогообложения	312742	526927	214185
Валюта баланса	10585407	9643093	-942314
Внеоборотные активы	1298611	1279221	-19390
Собственный капитал	7747951	7785139	37188
Рентабельность продаж, %	0, 794	2, 215	1, 421
Рентабельность капитала, %	2, 954	5, 464	2, 510
Рентабельность внеоборотных активов, %	24, 083	41, 191	17, 108
Рентабельность собственного капитала, %	4, 036	6, 768	2, 732

 

На основе вычисленных коэффициентов рентабельности, можно сказать, что на предприятии наблюдается улучшение в использовании его имущества.

Рентабельность продаж увеличилась на 1, 421 % и составила в отчетном периоде 2, 215 %. Рентабельность капитала в 2009 году составила 5, 464 %, по сравнению с предыдущим годом, данный показатель возрос на 2, 510 %. Рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 17, 108 % и составила в отчетном периоде 41, 191 %. Рентабельность собственного капитала показывающая эффективность использования собственных средств, вложенных в предприятие, также увеличилась на 2, 732 % и в отчетном периоде составила 6, 768 %.

В целом предприятие можно считать финансово устойчивым. Показатели ликвидности и платежеспособности в большинстве случаев соответствуют нормативным значениям. Отсюда следует, что АО «Павлодарский нефтехимический завод» может погасить все свои обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные. Анализ показателей финансовой устойчивости показывает, что у данного предприятия наблюдается относительно высокий удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, материальные оборотные активы на 98, 6 % формируются за счет собственных средств. Имеется излишек общей величины источников формирования запасов и затрат.

Анализ деловой активности показывает уменьшение ресурсоотдачи в отчетном периоде, а также некоторое уменьшение коэффициентов оборачиваемости оборотных средств, кредиторской задолженности, собственного капитала. Это связано с влиянием финансового кризиса и его последствий.

Анализ рентабельности говорит об улучшении использования имущества предприятия, так как наблюдается увеличение рентабельности продаж, капитала, внеоборотных активов и собственного капитала.

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться: