Себестоимость продукция экономический стимулирование

Введение

Практическая часть

 

Аналитический баланс - это баланс, в котором имущество по форме (активы) представлено на фоне имущества по содержанию (капитал), а имущество по содержанию (капитал) - на фоне имущества по форме (активы). При этом появившиеся общие элементы накрепко увязывают активы и капитал в силу того, что одновременно входят в состав активов и в состав капитала, а поэтому внутренняя структура капитала становится очевидной.

 

Таблица 1. Аналитический бухгалтерский баланс ООО «Ромашка» на 01.01.2012 г.

Активы	тыс. руб.	Пассивы	тыс. руб.
Внеоборотные активы		Собственный капитал
Основные средства	4500	Уставный капитал	2500
Амортизация	3600	Нераспределенная прибыль	310
Итого ВОА	900	Итого СК	2810
Оборотные активы
Запасы	620	Задолженность перед поставщиками	550
Готовая продукция	410
Дебиторская задолженность	1200	Задолженность перед бюджетом	220
Денежные средства	450
Итого ОбА	2680	Итого ЗК	770
Итого Активы	3580	Итого Пассивы	3580

 

Далее произведем расчет объема продаж. Для этого ожидаемый объем продаж умножим на цену продукции за единицу

 

Таблица 2. План сбыта

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Ожидаемый объем продаж, шт.	320	330	380	350	1380
Цена за 1 шт., руб.	7870	7870	7870	7870	7870
Итого объем продаж, тыс. руб.	2518, 4	2597, 1	2990, 6	2754, 5	10860, 6

 

Таблица 3. План ожидаемых денежных поступлений

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Дебиторская задолженность на 01.01.__ г., руб.	3718, 4	3604, 46	5556, 22	5477, 52	2628, 58
Погашение дебиторской задолженности за реализованную продукцию, руб.:
1 кв. (дебиторская задолженность на начало периода + 60% от задолженности в 1 квартале)	2711, 04				2711, 04
2 кв. (40% дебиторская задолженность 1 квартала + 60% от задолженности во 2 квартале)		2565, 62			2565, 62
3 кв.			2833, 2		2833, 2
4 кв.				2848, 94	2848, 94
Итого денежных поступлений от реализации продукции, руб.	2711, 04	2565, 62	2833, 2	2848, 94	10958, 8

 

Таблица 4. Производственный план

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Ожидаемый объем продаж, шт.	320	330	380	350	1380
Требуемый уровень запасов на конец периода, шт. (Ожидаемый	33	38	35	260	366
Уровень запасов на начало периода, шт.	32	33	38	35	138
Итого необходимо произвести, шт.	321	335	377	575	1608

 

Требуемый уровень запасов на конец периода, шт = Ожидаемый объем продаж будущего квартала * 10%

Итого необходимо произвести, шт. = Ожидаемый объем продаж, шт.+ Требуемый уровень запасов на конец периода, шт. - Уровень запасов на начало периода, шт.

 

Таблица 5. План приобретения материалов

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Объем производства, шт.	320	330	380	350	1380
Требуемый уровень запасов на конец периода, шт.	33	38	35	260	366
Уровень запасов на начало периода, шт.	32	33	38	35	138
Итого приобрести, шт.	321	335	377	575	1608
Затраты по приобретению запасов, руб.	1380, 3	1440, 5	1621, 1	2472, 5	6914, 4

 

Затраты по приобретению запасов, руб. = Необходимое количество запасов * Цена запасов. План оплаты кредиторской задолженности рассчитывается аналогично плану погашения дебиторской задолженности.

Таблица 6. План оплаты поставщикам

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Кредиторская задолженность на 01.01.__ г., руб.	1930	2407	2629	3607	1731
Погашение кредиторской задолженности за приобретенные материалы, руб.:
1 кв.	964				964
2 кв.		1398			1398
3 кв.			1495		1495
4 кв.				1877	1877
Итого оплачено поставщикам за материалы, руб.	964	1398	1495	1877	5734

 

По данным задания заполняется таблица 7.

 

Таблица 7. Смета административно-сбытовых расходов

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Ожидаемый объем продаж, шт.	320	330	380	350	1380
Переменные расходы на 1 шт.	215	215	215	215	215
Переменные расходы, тыс. руб.	68, 8	70, 95	81, 7	75, 25	296, 7
Реклама, тыс. руб.	8	10	12	15	45
Заработная плата администрации, тыс. руб.	62	62	70	70	264
Аренда, тыс.руб.	65	68	68	70	271
Прочие расходы, тыс. руб.	11	12	18	15	56
Итого АСР, тыс. руб.	214, 8	222, 95	249, 7	245, 25	932, 7

 

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. По-другому можно сказать, что финансовый леверидж (в некоторых источниках встречается и название «финансовый рычаг») представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:

 

ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,

 

где:

 

Таблица

ЭФР	эффект финансового рычага, %.
Сн	ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.
КР	коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Ск	средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК	средняя сумма используемого заемного капитала.
СК	средняя сумма собственного капитала.

 

Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:

 

Таблица

(1-Сн)	не зависит от предприятия.
(КР-Ск)	разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д).
(ЗК/СК)	финансовый рычаг (ФР).

 

Запишем формулу эффекта финансового рычага короче:

 

ЭФР = (1 - Сн) × Д × ФР.

 

Таблица 8. Расчет эффекта финансового рычага

Наименование данных	Величина
Ставка налогообложения прибыли, %	20
Эк. рентабельность активов, %	110
СРСП, %	3
Заемные средства, руб.	5877
Собственные средства, руб.	2810
НРЭИ, руб.	900
Фин.издержки, руб.	220
ЭФР, %	179

 

Таблица 9. Расчет дополнительных финансовых издержек

Наименование данных	Величина
Стоимость оборудования, руб.	602
Процент по долгосрочному кредиту, %	19
Дополнительные фин.издержки, руб.	114

 

Таблица 10. Расчет СРСП с учетом дополнительных издержек

Наименование данных	Величина
Фин.издержки на начало периода, руб.	220
Дополнительные фин.издержки, руб.	114
Заемные средства, руб.	0
Требующийся кредит, руб.	5877
СРСП, %	0, 003

 

Таблица 11. Расчет экономической рентабельности (ЭР) с учетом дополнительных финансовых издержек

Наименование данных	Величина
НРЭИ, руб.	900
Актив - кредиторская задолженность, руб.	2810
Требующийся кредит, руб.	5877
ЭР, %	110

 

Таблица 12. Расчет эффекта финансового рычага с учетом новых значений СРСП и ЭР

Наименование данных	Величина
Ставка налогообложения прибыли, %	20
ЭР, %	110
СРСП, %	3
Заемные средства, руб.	5877
Собственные средства, руб.	2810
ЭФР, %	179

 

Таблица 13. Решение о целесообразности покупки оборудования посредством кредита, руб.

Наименование данных	Год						Итого
	0	1	2	3	4	5
Дополнительный доход	1 086, 06	1 194, 71	1 205, 57	1 206, 66	1 206, 77	1 206, 78	7 106, 54
Дополнительные текущие расходы (без амортизации) (табл. 9)	114, 00	114, 00	114, 00	114, 00	114, 00	114, 00	684, 00
Дополнительная амортизация	120, 36	120, 36	120, 36	120, 36	120, 36	120, 36	722, 16
Расходы на выплату процентов по кредиту	190, 00	190, 00	190, 00	190, 00	190, 00	190, 00	1 140, 00
Дополнительная прибыль	661, 70	770, 35	781, 21	782, 30	782, 41	782, 42	4 560, 38
Дополнительный налог на прибыль	132, 34	154, 07	156, 24	156, 46	156, 48	156, 48	912, 08
Дополнительная чистая прибыль	529, 36	616, 28	624, 97	625, 84	625, 92	625, 93	3 648, 30
Итого денежные потоки	548, 00	1 164, 28	1 789, 25	2 415, 08	3 041, 01	3 666, 94
Затраты на инвестиции	601, 80
Коэффициент дисконтирования	0, 10	0, 10	0, 10	0, 10	0, 10	0, 10
Дисконтированные денежные потоки	54, 80	116, 43	178, 92	241, 51	304, 10	366, 69
Чистая текущая стоимость (NPV)	-547, 00	-430, 57	-251, 65	-251, 65	52, 45	419, 15
Покупка						Целесообразна

 

Дополнительный доход = доходы от продаж увеличенные на % роста продаж (9%)

Дополнительная амортизация = 601, 8*(100/5)/100 = 120, 36

Расходы на выплату процентов по кредиту = 481*(1+19)⁵ = 190

 

Таблица 14 заполняется по данным предыдущих рассчитанных таблиц работы.

 

Таблица 14. План движения денежных средств

Содержание, тыс. руб.	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Денежные поступления
Реализация продукции	2518, 4	2597, 1	2990, 6	2754, 5	10860, 6
Итого поступлений	2518, 4	2597, 1	2990, 6	2754, 5	10860, 6
Денежные выплаты
Материалы	1380, 3	1440, 5	1621, 1	2472, 5	6914, 4
Заработная плата рабочих	68, 8	70, 95	81, 7	75, 25	296, 7
Накладные расходы	37, 5	37, 5	37, 5	37, 5	150
АСР	214, 8	222, 95	249, 7	245, 25	932, 7
Покупка оборудования	601, 8				601, 8
Налоги	45, 6	45, 6	45, 6	45, 6	182, 4
Итого выплат	2348, 8	1817, 5	2035, 6	2876, 1	9078
Баланс поступлений и выплат	169, 6	779, 6	955	-121, 6	-121, 6
Сальдо наличных денежных средств на начало периода	450	619, 6	1399, 2	2354, 2	450
Сальдо наличных денежных средств на конец периода	619, 6	1399, 2	2354, 2	2232, 6	2232, 6
Финансовые решения
Получение краткосрочного кредита	1173, 3	1224, 4	1377, 9	2101, 6	5877, 2
Уплата процентов по краткосрочному кредиту	44, 0	45, 9	51, 7	78, 8	220, 4
Возврат краткосрочного кредита		1173, 3	1224, 4	1377, 9	3775, 6
Получение долгосрочного кредита	481, 4				481, 4
Уплата процентов по долгосрочному кредиту	57, 0	57, 0	57, 0	57, 0	228, 0
Возврат долгосрочного кредита	24, 1	24, 1	24, 1	24, 1	96, 3
Оформление депозита	469, 6	1249, 2	2204, 2	2082, 6	6005, 6
Доход по депозиту				196, 2	196, 2
Возврат депозита				3923, 0	3923, 0
Итого поток по финансовой деятельности	1060, 0	-1325, 0	-2183, 4	2600, 4	151, 9
Итого чистый денежный поток	1679, 6	74, 2	170, 8	4833, 0	4833, 0

 

Таблица 15. Оборотно-сальдовая ведомость

Наименование счета	Остаток на начало периода		Обороты по счету		Остаток на конец периода
	ДТ	КТ	ДТ	КТ	ДТ	КТ
1	4 500		602		5 102
2		3 600		150		3 750
10	620		6 914	6 914	620
40	410		7 475	7 475	410
51	450		21 142	16 256	5 336
58			6 006	3 923	2 083
60		550	5 706	6 914		1 758
62	1 200		10 816	10 816	1 200
66			3 996	6 097		2 101
67			324	709		385
68		220		182		402
20			7 625	7 475	150
91			448	448	0
8			602	602	0
70				561		561
80		2 500				2 500
84		310		3 134		3 444
90			10 861	10 861		0
99			3 386	3 386		0
Итого	7 180	7 180	85 903	85 903	14 901	14 901

 

Таблица П.16. Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Ромашка» на 01.01.2012 г.

Актив	Значение, тыс. руб.		Пассив	Значение, тыс. руб.
	На начало	Прогнозное		На начало	Прогнозное
Внеоборотные активы			Собственный капитал
Основные средства	4500	5 102	Уставный капитал	2500	2500
Амортизация	3600	3 750	Нераспределенная прибыль	310	3444
Итого ВОА	900	1 352	Итого СК	2810	5944
Оборотные активы			Долгосрочные обязательства
Запасы	620	770	Долгосрочный кредит		385
			Прочие обязательства
Готовая продукция	410	410	Итого ДО		385
Дебиторская задолженность	1200	1 200	Краткосрочные обязательства
			Задолженность перед поставщиками	550	1 758
Денежные средства	450	7 419	Задолженность перед бюджетом	220	402
			Прочие обязательства		2 662
Итого ОбА	2680	9 799	Итого КО	770	4 822
Итого Активы	3580	11 151	Итого Пассивы	3580	11 151

 

Логика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе прогнозных значений показателей.

Оценка ликвидности баланса (предприятия)

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке её убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно, использовав данные бухгалтерского учёта, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчётов с работниками по полученными ими ссудами.

Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчётов с работниками по полученными ими ссудами над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчётов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счёт средств специальных фондов организации, сокращаются при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств).

В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на её величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов;

А3) медленно реализуемые активы, куда относятся запасы сырья и материалов, незавершённого производства, товаров, готовой продукции. Здесь требуется значительно большой срок для трансформации их в денежную наличность;

А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство;

А5) неликвидные активы (безнадёжная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Таблица 17. Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)

Группа	Наименование	1.01.0_		1.01.0_
		состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %
А1	Наиболее ликвидные активы	450	12, 57	7419	66, 53
А2	Быстро реализуемые активы	1200	33, 52	1200	10, 76
А3	Медленно реализуемые активы	1030	28, 77	1180	10, 58
А4	Трудно реализуемые активы	900	25, 14	1352	12, 12
Баланс		3580	100, 00	11151	100, 00

 

Соответственно, на пять групп разбиваются и обязательства предприятия;

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займа;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П5 - доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

А5 ≤ П5

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостаёт высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе бухгалтерской отчётности наиболее надёжного из множества потенциальных партнёров.

Таблица 18. Группировка пассивов (критерий - степень срочности обязательств)

Группа	Наименование	1.01.0_		1.01.0_
		состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %
1	2	3	4	5	6
П1	Наиболее срочные обязательства	550	15, 36	2721	24, 40
П2	Краткосрочные обязательства	220	6, 15	2101	18, 84
П3	Долгосрочные обязательства		0, 00	385	3, 45
П4	Постоянные (устойчивые) пассивы	2810	78, 49	5944	53, 30
Баланс		3580	100, 00	11151	100, 00

 

Таблица 19. Локальная и комплексная оценка ликвидности

	Наименование	Абсолютные значения
		1.01.11	1.01.12
Ликвидность группы активов	К1 = А1 / П1	0, 82	2, 73
	К2 = А2 / П2	5, 45	0, 57
	К3 = А3 / П3	0, 00	3, 06
Ликвидность предприятия	(А1 + 0, 9 А2 + 0, 7 А3) Ксов =                   (П1 + П2 + П3)	2, 92	1, 79
	(А1 + 0, 5 А2 + 0, 3 А3) Кобщ =(П1 + 0, 5 П2 + 0, 3 П3)	2, 06	2, 15

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (kал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства организации и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства организации, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заёмные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности, или коэффициент абсолютного покрытия, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:

 

kал ≥ 0, 2 - 0, 5

 

Для вычисления критического коэффициента ликвидности (kкл), или иначе коэффициента промежуточного покрытия, в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя добавляются дебиторская задолженность и прочие активы.

Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела II актива баланса за вычетом запасов и иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (т.е. расходов, не перекрытых средствами фондов и целевого финансирования, и т.д.). Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.

Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности выглядит так:

kкл ≥ 1.

 

Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы (за вычетом расходов будущих периодов), то получится коэффициент текущей ликвидности (kтл) или коэффициент общего покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям затрат раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств коэффициента покрытия показывает платёжные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается такое ограничение:

 

kтл ≥ 2.

 

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидных средств, но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Банк, кредитующий организацию, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций организации в большей мере оценивают её финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Таблица 20. Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.0_	1.01.0_
Коэффициент абсолютной ликвидности	Наличные средства и денежные эквиваленты Краткосрочные обязательства	0, 58	1, 54
Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные средства в денежной форме Краткосрочные обязательства	2, 14	1, 79
Коэффициент текущей ликвидности (общее покрытие)	Текущие оборотные активы Краткосрочные обязательства	1, 38	0, 24
Коэффициент «критической» оценки	Оборотные средства без производств.запасов Краткосрочные обязательства	0, 53	0, 09

 

Таблица

Таблица 21. Оценка состояния основного имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.0_	1.01.0_
1	2	3	4
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы Капитал и резервы	0, 32	0, 23
Коэффициент инвестирования	Капитал и резервы Внеоборотные активы	3, 12	4, 40
Коэффициент иммобилизации	Внеоборотные активы Оборотные активы	0, 34	0, 14
Коэффициент соотношения текущих активов и недвиж. имущества	Оборотные активы Стоимость недвижимого имущества	2, 98	7, 25

Таблица 22. Оценка состояния оборотного имущества предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.0_	1.01.0_
1	2	3	4
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал Имущество (активы)	0, 53	0, 45
Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства/Капитал и резервы	0, 62	0, 58
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов	Собственные оборотные средства Текущие активы	0, 71	0, 51
Коэффициент обеспеченности запасов собств. средствами	Собственные оборотные средства/ Запасы ТМЦ	4, 24	11, 06

Таблица 23. Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояния пассивов)

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.11	1.01.12_
1	2	3	4
Уровень перманентного капитала	Перманентный капитал Совокупный капитал	0, 78	0, 88
Доля капитала, отвлеченного из оборота предприятия	Долгоср. и краткоср.фин. вложения            Совокупный капитал	0, 00	0, 19
Коэффициент автономии (коэффициент фин. независимости)	Капитал и резервы Совокупный капитал	0, 78	0, 53
Коэффициент фин.зависимости («фин. рычаг»)	Совокупный капитал Капитал и резервы	1, 27	1, 88
Коэффициент фин. напряженности (концентрация заемного капитала)	Долговые обязательства    Капитал и резервы	0, 00	0, 06

 

Таблица 24

Таблица 25. Определение длительности финансового цикла

Показатель	Алгоритм расчета	200_	200_
Производственный цикл	Среднегодовые произв. запасы × 365 Себестоимость	22	22
Период оборота дебиторской задолженности (Коммерч. цикл)	Среднегодовая дебитор. задолж. × 365 Выручка без НДС	40	40
Операционный цикл	(Коммерческий цикл) + +(Производств. цикл)	62	62
Период оборота кредиторской задолженности	Среднегодовая кредитор. задолж. × 365 Выручка без НДС	26	32
Финансовый цикл	(Операционный цикл) - -(Период оборота кредиторской задолженности)	36	30

 

Таблица 26. Анализ доходности и рентабельности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение фин. коэффициентов
		20__
1	2	3
Коэффициент оборачиваемости капитала	Выручка от реализации Совокупный капитал	0, 97
Коэффициент самоокупаемости	Выручка от реализации Себестоимость реализованной продукции	1, 45
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)	Прибыль до налогообложения Себестоимость реализованной продукции	0, 42
Рентабельность оборота	Прибыль от продаж Выручка от реализации	0, 31
Общая рентабельность отчетного периода	Прибыль до налогообложения Выручка от реализации	0, 29
Норма прибыли (коммерч. маржа)	Чистая прибыль Выручка от реализации	0, 28
Коэффициент коммерческой платежеспособности	Чистая прибыль Процентные выплаты	6, 18

 

Таблица 27. Анализ эффективности использования капитала

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение фин. коэффициентов
		20__
1	2	3
Экономическая рентабельность	Прибыль до налогообл. Среднегод. совокупный капитал	0, 28
Финансовая рентабельность	Чистая прибыль Среднегод. собств. капитал	1, 07
Фондорентабельность	Прибыль до налогообл. Среднегод. основной капитал	2, 30
Рентабельность перманентного капитала	Прибыль до налогообл. Среднегодовой перманентный капитал	0, 49

 

Вывод: Таким образом, можно сказать, что деятельность предприятия стабильна. Об этом свидетельствуют показатели рентабельности. Так экономическая рентабельность на начало 2012 года 28%, финансовая более 100% и составила 107%.

Заключение

 

123Следующая ⇒

Поделиться: