Механизм формирования фондов экономического стимулирования и этапы их развития

 

Ведущим среди фондов экономического стимулирования предприятий (объединений) является фонд материального поощрения. Он играет достаточно значительную роль в системе материального стимулирования трудовых коллективов. В настоящее время ФМП составляет около 9% общего фонда оплаты труда в промышленности. В расчете же на одного работающего в данной отрасли ежегодные выплаты из ФМП за 1970-1985 гг. выросли со 118, 3 до 222, 4 руб. [22]

Основное назначение фонда материального поощрения заключается в том, чтобы способствовать обеспечению единства системы экономических интересов. Увязка интересов общества с интересами предприятий (и их подразделений) осуществляется посредством механизма образования ФМП по результатам работы коллективов, сочетание же общенародных и коллективных интересов с личными интересами отдельных работников достигается через механизм использования средств фонда в соответствии с законом распределения по труду.

Механизм формирования фонда материального поощрения состоит из ряда элементов и включает модель связи этих элементов в системе. К ним относятся основные и дополнительные фондообразующие (фондокор-ректирующие) показатели, базовый показатель, экономические нормативы и источники образования фонда.

Фондообразующие показатели являются стержневым элементом всей системы формирования ФМП. Они определяют те стороны, те достижения в хозяйственной деятельности предприятий (объединений), которые подлежат стимулированию за счет средств данного фонда. Особую роль в механизме фондообразования играют так называемые базовые показатели, служащие исходной основой при формировании нормативов. Последние устанавливают взаимосвязь между изменением показателей и размером поощрения. Наконец, источники образования ФМП определяют, откуда должны черпаться средства для поощрения коллективов. [13]

Модель соединения элементов в систему зависит прежде всего от принятых методов оценки результатов хозяйственной деятельности коллективов, определяющих в свою очередь характер применяемых нормативов. В качестве таких методов выделяют оценку:

1. степени выполнения плана по тому или иному показателю;

2. динамики показателей работы предприятия (рост или прирост показателя по сравнению с достигнутым уровнем);

.   уровня использования коллективом имеющихся ресурсов (по сравнению с нормативно возможным на данном предприятии уровнем либо по сравнению с эталоном - лучшим достижением по отрасли или группе предприятий).

Соответственно следует различать модель механизма образования ФМП, ориентированную на стимулирование выполнения плана, «приростной» и «уровневый» механизмы формирования фонда.

Модель связи элементов может быть ограничена рамками годового планового периода, а может распространять свое действие на пятилетку. Кроме того, ее эффективность зависит от увязки выделяемых на поощрение коллективов средств с прибылью как реальным источником стимулирования. Механизм образования фонда материального поощрения характеризуется чрезвычайной подвижностью. Достаточно сказать, что за прошедшие с момента создания ФМП два десятилетия методика его образования изменялась пять раз (с учетом внедряемой сейчас методики для предприятий, работающих в условиях самофинансирования). Использованные на этих различных временных этапах формирования

В новых условиях хозяйствования система материального стимулирования заметно упрощена. До минимума сведено количество основных фондообразующих показателей: [18]

·         на предприятиях отраслевой промышленности группы «А» (кроме нефтяной, угольной, газовой и энергетической промышленности) в качестве такого показателя выступает показатель себестоимости, устанавливаемый в виде задания по снижению предельного уровня затрат на рубль товарной продукции;

·         на предприятиях отраслей группы «Б» - рост прибыли (расчетной прибыли). Тем самым был сделан шаг в направлении создания однофакторной модели формирования ФМП (хотя данная модель еще «отягощается» целым рядом дополнительных корректировок).

Принципиальное значение имеет и повышение роли экономических нормативов как важного рычага воздействия на хозяйственную деятельность предприятий (объединений).

Эффективность влияния системы материального стимулирования на улучшение работы коллективов структурных подразделений предприятий, различных категорий персонала, отдельных трудящихся в значительной степени зависит от действенности механизма распределения и использования средств фонда материального поощрения предприятий.

В соответствии с типовыми положениями о порядке образования и использования ФМП средства данного фонда расходуются по смете. Проект сметы выносится на обсуждение трудового коллектива предприятия (объединения) и после его одобрения утверждается совместным решением администрации и профсоюзного комитета.

Средства ФМП распределяются: на премирование работников по текущим результатам работы (за месяц, квартал), на выплату вознаграждения за общие результаты работы по итогам за год, на премирование по результатам внутризаводского социалистического соревнования, на оплату работникам очередных отпусков в части, соответствующей доле их заработной платы, выплачиваемой за счет ФМП и др. [21]

Принципиальную роль в укреплении комплексного подхода к стимулированию играет частичная децентрализация ФМП в системе внутрихозяйственного расчета. Согласно типовым положениям передача средств данного фонда в распоряжение подразделений предприятий предполагает установление зависимости соответствующей части фонда от результатов работы этих подразделений. Важное значение имеет обеспечение такой зависимости на нормативной основе, причем не только для производственных единиц, но и для производств, цехов. Перспективными, на наш взгляд, являются также формирование и увязка с результирующими показателями работы ФМП отделов заводоуправлений.

Особую роль в создании эффективного механизма образования фондов материального поощрения структурных подразделений играет определение им дифференцированных фондообразующих показателей, отражающих такие стороны хозяйственной деятельности, на которые данные подразделения могут оказывать непосредственное воздействие. Вместе с тем эти фондообразующие показатели должны конкретизировать систему фондообразующих показателей предприятия (объединения). [17]

Имеющийся в промышленности опыт свидетельствует о позитивных результатах внедрения рассматриваемого подхода к распределению ФМП. Так, децентрализованная система образования поощрительных фондов производственных единиц и цехов успешно применяется на объединении «Светлана».

Здесь установлены единые нормативы прироста (снижения) ФМП заводов за каждый процент прироста (снижения) производительности труда и снижения (повышения) предельного уровня затрат на 1 руб. товарной продукции, а также ряд нормативов за увеличение выпуска товаров культурно-бытового назначения и хозяйственного обихода. Единство основных нормативов обусловливает равные условия для создания ФМП. При этом главное влияние на величину фондов оказывает напряженность принимаемых подразделениями планов по указанным фондообразующим показателям. [19]

Определенные особенности имеет в объединении методика формирования цеховых ФМП. Нормативы отчислений в эти фонды устанавливаются раздельно по группам заготовительных, механических и сборочных цехов, они дифференцируются в зависимости от напряженности годовых заданий.

Применяются различные методы образования отдельных частей цеховых поощрительных фондов. Так, часть ФМП, предназначенная для премирования рабочих, формируется по единому для всех цехов нормативу в процентах от планового ФЗП рабочих, а часть ФМП, предназначенная для премирования ИТР и служащих, определяется по системе нормативов в зависимости от динамики фондообразующих показателей. Например, по сборочным цехам головного завода «Светлана» эти нормативы устанавливаются за рост производительности труда и снижение цеховой себестоимости.

Особое место в системе материального стимулирования занимает премирование работников, оказывающее самое непосредственное воздействие на обеспечение их личной материальной заинтересованности в достижении высоких результатов и повышении эффективности производства. [12]

В решении поставленных задач весьма важное значение принадлежит всей системе материального стимулирования, включая премирование. Учитывая исключительно важную роль материальной заинтересованности в повышении эффективности производства и качества продукции, признано необходимым осуществить коренную перестройку заработной платы и премирования работников объединений, предприятий и научно-исследовательских организаций всех производственных отраслей народного хозяйства.

При организации оплаты труда руководящих и научных работников научно-исследовательских учреждений, конструкторских и технологических организаций, входящих в состав объединений промышленности и их опытно-экспериментальных производств, следует учитывать, что должностные оклады этим работникам устанавливаются в соответствии с постановлением, Совета Министров и ВЦСПС «О совершенствовании оплаты труда научных работников, конструкторов и технологов промышленности» (1985 г.).

Для организации практической помощи во введении новой системы премирования Научно-исследовательский институт труда Государственного комитета по труду и социальным вопросам разработал Рекомендации по организации премирования работников объединений, предприятий, организаций производственных отраслей народного хозяйства.

Претворение в жизнь постановления Совета Министров по введению новых тарифных ставок, должностных окладов и реконструкции систем премирования имеет конечной целью значительное повышение материальной заинтересованности каждого работника в ускорении темпов экономического роста на основе использования резервов эффективности производства и внедрения научно-технических достижений.

Новая система премирования должна быть направлена на решение следующих основных задач: [10]

- стопроцентное выполнение планов, заказов и договорных обязательств по поставкам продукции;

-  рост производительности труда, прибыли, качества продукции и снижение ее себестоимости;

-  рациональное и эффективное использование производственного, ресурсного потенциала и производственных мощностей;

-  повышение технико-экономического уровня производства и продукции;

-  ускорение темпов внедрения и реализации научно-технического прогресса.

-  обеспечение непосредственной связи размера премий с эффективностью и качеством работы каждого работника, бригады и подразделения, создание подлинной заинтересованности в принятии и выполнении напряженных планов;

-  обеспечение преимуществ в премировании конструкторов, технологов и других работников, вносящих основной вклад в ускорение научно-технического прогресса и мобилизацию внутрихозяйственных резервов;

-  устранение элементов уравнительности в премировании и исключение случаев необоснованной выплаты премий.

Решение указанных задач предусмотрено обеспечить за счет значительного расширения прав трудовых коллективов в области организации премирования, нацеленности системы премирования на выполнение плановых (нормированных) заданий, совершенствования показателей и условий премирования, улучшения порядка образования и использования источников премирования, внедрения нормативных методов премирования.

Расширение самостоятельности трудовых коллективов в организации премирования выражается прежде всего в предоставлении права руководителю предприятия совместно с соответствующими профсоюзными органами утверждать конкретные показатели и условия премирования за основные результаты хозяйственной деятельности для рабочих, конструкторов, технологов и научных работников, работников службы технического контроля, а также для других специалистов, инженерно-технических работников и служащих исходя из конкретных задач, стоящих перед соответствующими подразделениями. Для реализации этих прав отменен ранее действовавший порядок организации ступенчатой системы премирования, функционирование которой было основано на инструктивно-методических положениях, разработанных межведомственными и ведомственными организациями. На первом этапе такой системы Госкомтруд разрабатывал Основные положения о премировании. Руководствуясь ими, министерства и ведомства совместно с профсоюзными органами разрабатывали и утверждали Типовые положения о премировании работников отрасли, и лишь на их основе экономические службы предприятий и объединений могли разрабатывать положения о премировании работников соответствующих цехов, участков, отделов и производственных единиц, конкретизированные применительно к условиям работы этих подразделений. Жесткая регламентация порядка организации премирования, предусмотренная в Основных и Типовых положениях, сдерживала инициативу предприятий в направлении создания более действенного механизма стимулирования, так как в ней нельзя было учесть все многообразие реальных условий хозяйствования, складывающихся на предприятиях и в объединениях отрасли. Поэтому необходимо с целью активизации человеческого фактора предоставить самостоятельность предприятиям в области разработки и утверждения премиальных положений для рабочих, инженерно-технических работников и служащих. Условие одно - премия должна стимулировать высокопроизводительный труд, безусловное выполнение плановых заданий по поставкам продукции, рациональное и эффективное использование производственных ресурсов. Лишь руководителям предприятий показатели и условия премирования будут устанавливаться вышестоящими организациями.

 

Практическая часть

 

Аналитический баланс - это баланс, в котором имущество по форме (активы) представлено на фоне имущества по содержанию (капитал), а имущество по содержанию (капитал) - на фоне имущества по форме (активы). При этом появившиеся общие элементы накрепко увязывают активы и капитал в силу того, что одновременно входят в состав активов и в состав капитала, а поэтому внутренняя структура капитала становится очевидной.

 

Таблица 1. Аналитический бухгалтерский баланс ООО «Ромашка» на 01.01.2012 г.

Активы	тыс. руб.	Пассивы	тыс. руб.
Внеоборотные активы		Собственный капитал
Основные средства	4500	Уставный капитал	2500
Амортизация	3600	Нераспределенная прибыль	310
Итого ВОА	900	Итого СК	2810
Оборотные активы
Запасы	620	Задолженность перед поставщиками	550
Готовая продукция	410
Дебиторская задолженность	1200	Задолженность перед бюджетом	220
Денежные средства	450
Итого ОбА	2680	Итого ЗК	770
Итого Активы	3580	Итого Пассивы	3580

 

Далее произведем расчет объема продаж. Для этого ожидаемый объем продаж умножим на цену продукции за единицу

 

Таблица 2. План сбыта

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Ожидаемый объем продаж, шт.	320	330	380	350	1380
Цена за 1 шт., руб.	7870	7870	7870	7870	7870
Итого объем продаж, тыс. руб.	2518, 4	2597, 1	2990, 6	2754, 5	10860, 6

 

Таблица 3. План ожидаемых денежных поступлений

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Дебиторская задолженность на 01.01.__ г., руб.	3718, 4	3604, 46	5556, 22	5477, 52	2628, 58
Погашение дебиторской задолженности за реализованную продукцию, руб.:
1 кв. (дебиторская задолженность на начало периода + 60% от задолженности в 1 квартале)	2711, 04				2711, 04
2 кв. (40% дебиторская задолженность 1 квартала + 60% от задолженности во 2 квартале)		2565, 62			2565, 62
3 кв.			2833, 2		2833, 2
4 кв.				2848, 94	2848, 94
Итого денежных поступлений от реализации продукции, руб.	2711, 04	2565, 62	2833, 2	2848, 94	10958, 8

 

Таблица 4. Производственный план

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Ожидаемый объем продаж, шт.	320	330	380	350	1380
Требуемый уровень запасов на конец периода, шт. (Ожидаемый	33	38	35	260	366
Уровень запасов на начало периода, шт.	32	33	38	35	138
Итого необходимо произвести, шт.	321	335	377	575	1608

 

Требуемый уровень запасов на конец периода, шт = Ожидаемый объем продаж будущего квартала * 10%

Итого необходимо произвести, шт. = Ожидаемый объем продаж, шт.+ Требуемый уровень запасов на конец периода, шт. - Уровень запасов на начало периода, шт.

 

Таблица 5. План приобретения материалов

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Объем производства, шт.	320	330	380	350	1380
Требуемый уровень запасов на конец периода, шт.	33	38	35	260	366
Уровень запасов на начало периода, шт.	32	33	38	35	138
Итого приобрести, шт.	321	335	377	575	1608
Затраты по приобретению запасов, руб.	1380, 3	1440, 5	1621, 1	2472, 5	6914, 4

 

Затраты по приобретению запасов, руб. = Необходимое количество запасов * Цена запасов. План оплаты кредиторской задолженности рассчитывается аналогично плану погашения дебиторской задолженности.

Таблица 6. План оплаты поставщикам

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Кредиторская задолженность на 01.01.__ г., руб.	1930	2407	2629	3607	1731
Погашение кредиторской задолженности за приобретенные материалы, руб.:
1 кв.	964				964
2 кв.		1398			1398
3 кв.			1495		1495
4 кв.				1877	1877
Итого оплачено поставщикам за материалы, руб.	964	1398	1495	1877	5734

 

По данным задания заполняется таблица 7.

 

Таблица 7. Смета административно-сбытовых расходов

Содержание	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Ожидаемый объем продаж, шт.	320	330	380	350	1380
Переменные расходы на 1 шт.	215	215	215	215	215
Переменные расходы, тыс. руб.	68, 8	70, 95	81, 7	75, 25	296, 7
Реклама, тыс. руб.	8	10	12	15	45
Заработная плата администрации, тыс. руб.	62	62	70	70	264
Аренда, тыс.руб.	65	68	68	70	271
Прочие расходы, тыс. руб.	11	12	18	15	56
Итого АСР, тыс. руб.	214, 8	222, 95	249, 7	245, 25	932, 7

 

Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. По-другому можно сказать, что финансовый леверидж (в некоторых источниках встречается и название «финансовый рычаг») представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:

 

ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,

 

где:

 

Таблица

ЭФР	эффект финансового рычага, %.
Сн	ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.
КР	коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Ск	средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК	средняя сумма используемого заемного капитала.
СК	средняя сумма собственного капитала.

 

Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:

 

Таблица

(1-Сн)	не зависит от предприятия.
(КР-Ск)	разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д).
(ЗК/СК)	финансовый рычаг (ФР).

 

Запишем формулу эффекта финансового рычага короче:

 

ЭФР = (1 - Сн) × Д × ФР.

 

Таблица 8. Расчет эффекта финансового рычага

Наименование данных	Величина
Ставка налогообложения прибыли, %	20
Эк. рентабельность активов, %	110
СРСП, %	3
Заемные средства, руб.	5877
Собственные средства, руб.	2810
НРЭИ, руб.	900
Фин.издержки, руб.	220
ЭФР, %	179

 

Таблица 9. Расчет дополнительных финансовых издержек

Наименование данных	Величина
Стоимость оборудования, руб.	602
Процент по долгосрочному кредиту, %	19
Дополнительные фин.издержки, руб.	114

 

Таблица 10. Расчет СРСП с учетом дополнительных издержек

Наименование данных	Величина
Фин.издержки на начало периода, руб.	220
Дополнительные фин.издержки, руб.	114
Заемные средства, руб.	0
Требующийся кредит, руб.	5877
СРСП, %	0, 003

 

Таблица 11. Расчет экономической рентабельности (ЭР) с учетом дополнительных финансовых издержек

Наименование данных	Величина
НРЭИ, руб.	900
Актив - кредиторская задолженность, руб.	2810
Требующийся кредит, руб.	5877
ЭР, %	110

 

Таблица 12. Расчет эффекта финансового рычага с учетом новых значений СРСП и ЭР

Наименование данных	Величина
Ставка налогообложения прибыли, %	20
ЭР, %	110
СРСП, %	3
Заемные средства, руб.	5877
Собственные средства, руб.	2810
ЭФР, %	179

 

Таблица 13. Решение о целесообразности покупки оборудования посредством кредита, руб.

Наименование данных	Год						Итого
	0	1	2	3	4	5
Дополнительный доход	1 086, 06	1 194, 71	1 205, 57	1 206, 66	1 206, 77	1 206, 78	7 106, 54
Дополнительные текущие расходы (без амортизации) (табл. 9)	114, 00	114, 00	114, 00	114, 00	114, 00	114, 00	684, 00
Дополнительная амортизация	120, 36	120, 36	120, 36	120, 36	120, 36	120, 36	722, 16
Расходы на выплату процентов по кредиту	190, 00	190, 00	190, 00	190, 00	190, 00	190, 00	1 140, 00
Дополнительная прибыль	661, 70	770, 35	781, 21	782, 30	782, 41	782, 42	4 560, 38
Дополнительный налог на прибыль	132, 34	154, 07	156, 24	156, 46	156, 48	156, 48	912, 08
Дополнительная чистая прибыль	529, 36	616, 28	624, 97	625, 84	625, 92	625, 93	3 648, 30
Итого денежные потоки	548, 00	1 164, 28	1 789, 25	2 415, 08	3 041, 01	3 666, 94
Затраты на инвестиции	601, 80
Коэффициент дисконтирования	0, 10	0, 10	0, 10	0, 10	0, 10	0, 10
Дисконтированные денежные потоки	54, 80	116, 43	178, 92	241, 51	304, 10	366, 69
Чистая текущая стоимость (NPV)	-547, 00	-430, 57	-251, 65	-251, 65	52, 45	419, 15
Покупка						Целесообразна

 

Дополнительный доход = доходы от продаж увеличенные на % роста продаж (9%)

Дополнительная амортизация = 601, 8*(100/5)/100 = 120, 36

Расходы на выплату процентов по кредиту = 481*(1+19)⁵ = 190

 

Таблица 14 заполняется по данным предыдущих рассчитанных таблиц работы.

 

Таблица 14. План движения денежных средств

Содержание, тыс. руб.	Период				Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Денежные поступления
Реализация продукции	2518, 4	2597, 1	2990, 6	2754, 5	10860, 6
Итого поступлений	2518, 4	2597, 1	2990, 6	2754, 5	10860, 6
Денежные выплаты
Материалы	1380, 3	1440, 5	1621, 1	2472, 5	6914, 4
Заработная плата рабочих	68, 8	70, 95	81, 7	75, 25	296, 7
Накладные расходы	37, 5	37, 5	37, 5	37, 5	150
АСР	214, 8	222, 95	249, 7	245, 25	932, 7
Покупка оборудования	601, 8				601, 8
Налоги	45, 6	45, 6	45, 6	45, 6	182, 4
Итого выплат	2348, 8	1817, 5	2035, 6	2876, 1	9078
Баланс поступлений и выплат	169, 6	779, 6	955	-121, 6	-121, 6
Сальдо наличных денежных средств на начало периода	450	619, 6	1399, 2	2354, 2	450
Сальдо наличных денежных средств на конец периода	619, 6	1399, 2	2354, 2	2232, 6	2232, 6
Финансовые решения
Получение краткосрочного кредита	1173, 3	1224, 4	1377, 9	2101, 6	5877, 2
Уплата процентов по краткосрочному кредиту	44, 0	45, 9	51, 7	78, 8	220, 4
Возврат краткосрочного кредита		1173, 3	1224, 4	1377, 9	3775, 6
Получение долгосрочного кредита	481, 4				481, 4
Уплата процентов по долгосрочному кредиту	57, 0	57, 0	57, 0	57, 0	228, 0
Возврат долгосрочного кредита	24, 1	24, 1	24, 1	24, 1	96, 3
Оформление депозита	469, 6	1249, 2	2204, 2	2082, 6	6005, 6
Доход по депозиту				196, 2	196, 2
Возврат депозита				3923, 0	3923, 0
Итого поток по финансовой деятельности	1060, 0	-1325, 0	-2183, 4	2600, 4	151, 9
Итого чистый денежный поток	1679, 6	74, 2	170, 8	4833, 0	4833, 0

 

Таблица 15. Оборотно-сальдовая ведомость

Наименование счета	Остаток на начало периода		Обороты по счету		Остаток на конец периода
	ДТ	КТ	ДТ	КТ	ДТ	КТ
1	4 500		602		5 102
2		3 600		150		3 750
10	620		6 914	6 914	620
40	410		7 475	7 475	410
51	450		21 142	16 256	5 336
58			6 006	3 923	2 083
60		550	5 706	6 914		1 758
62	1 200		10 816	10 816	1 200
66			3 996	6 097		2 101
67			324	709		385
68		220		182		402
20			7 625	7 475	150
91			448	448	0
8			602	602	0
70				561		561
80		2 500				2 500
84		310		3 134		3 444
90			10 861	10 861		0
99			3 386	3 386		0
Итого	7 180	7 180	85 903	85 903	14 901	14 901

 

Таблица П.16. Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Ромашка» на 01.01.2012 г.

Актив	Значение, тыс. руб.		Пассив	Значение, тыс. руб.
	На начало	Прогнозное		На начало	Прогнозное
Внеоборотные активы			Собственный капитал
Основные средства	4500	5 102	Уставный капитал	2500	2500
Амортизация	3600	3 750	Нераспределенная прибыль	310	3444
Итого ВОА	900	1 352	Итого СК	2810	5944
Оборотные активы			Долгосрочные обязательства
Запасы	620	770	Долгосрочный кредит		385
			Прочие обязательства
Готовая продукция	410	410	Итого ДО		385
Дебиторская задолженность	1200	1 200	Краткосрочные обязательства
			Задолженность перед поставщиками	550	1 758
Денежные средства	450	7 419	Задолженность перед бюджетом	220	402
			Прочие обязательства		2 662
Итого ОбА	2680	9 799	Итого КО	770	4 822
Итого Активы	3580	11 151	Итого Пассивы	3580	11 151

 

Логика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе прогнозных значений показателей.

Оценка ликвидности баланса (предприятия)

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке её убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно, использовав данные бухгалтерского учёта, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчётов с работниками по полученными ими ссудами.

Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчётов с работниками по полученными ими ссудами над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчётов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счёт средств специальных фондов организации, сокращаются при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств).

В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на её величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов;

А3) медленно реализуемые активы, куда относятся запасы сырья и материалов, незавершённого производства, товаров, готовой продукции. Здесь требуется значительно большой срок для трансформации их в денежную наличность;

А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство;

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться: